बाद में उपलब्ध कमोडिटी की कीमत को निर्धारित करने के लिए खरीदार और विक्रेता के बीच एग्रीमेंट को फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट माना जाता है. यह एक विशेष डेरिवेटिव कॉन्ट्रैक्ट है जो फाइनेंशियल संस्थानों में खरीदार और विक्रेता मार्केट वैल्यू में बदलाव के लिए इंश्योरेंस के रूप में कार्य करते हैं. डेरिवेटिव कॉन्ट्रैक्ट किसी एसेट के दीर्घकालिक एक्सचेंज के लिए दो पक्षों के बीच एक एग्रीमेंट है. क्योंकि वे दोनों पक्षों को एक सहमत कीमत पर प्रोडक्ट के आदान-प्रदान के भीतर सुरक्षा प्रदान करते हैं, इसलिए फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट अत्यधिक अस्थिर बाजारों में भी उपयोगी हो सकते हैं.
फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट सेटलमेंट की तिथि पर परस्पर सहमत कैश या एसेट की डिलीवरी के साथ समाप्त हो जाता है.
भविष्य जैसे अन्य डेरिवेटिव के विपरीत, जो दैनिक सिक्योरिटीज़ मार्केट को सपोर्ट करते हैं, फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट काउंटर (OTC) एग्रीमेंट पर होते हैं और एक्सचेंज रेट पर ट्रेड नहीं करते हैं. किसी वस्तु के मूल्य के भीतर बढ़ने के खतरे को कम करने के लिए, खरीदार फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट में भाग लेते हैं.
फाइनेंशियल मार्केट में, फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट सप्लायर के बीच एग्रीमेंट होते हैं और इसलिए कमोडिटी खरीदने वाला होता है. फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट बेची जा रही कमोडिटी को निर्दिष्ट करता है, कस्टमर द्वारा खरीदारी की गई राशि, कमोडिटी की वर्तमान कीमत (वर्तमान स्पॉट की कीमत भी कहा जाता है) और कॉन्ट्रैक्ट की समाप्ति तिथि को भी निर्दिष्ट करता है. अगर कॉन्ट्रैक्ट की सेटलमेंट तिथि से कमोडिटी की कीमत बदल नहीं गई है, तो वेंडर और खरीदार को किसी भी पैसे का आदान-प्रदान करने की आवश्यकता नहीं लगती है.
अगर आगे की कीमत (या कॉन्ट्रैक्ट के सिरे पर कमोडिटी की कीमत) कॉन्ट्रैक्ट के सेटलमेंट की तिथि पर अलग-अलग होती है, तो फाइनेंशियल संगठन को मूल्य अंतर प्राप्त होगा या उसका भुगतान करना होगा. अगर कमोडिटी की फॉरवर्ड रेट बढ़ गई है, तो वेंडर कस्टमर को कैश प्राइस और फ्यूचर प्राइस के बीच का अंतर देता है. अगर डिलीवरी की कीमत कम हो गई है, तो कस्टमर विक्रेता को अंतर देता है.
ई इस जोखिम.
