एक वित्तीय संविदा प्रकार, जिसका मूल्य अंतर्निहित परिसंपत्ति, आस्तियों के समूह या बेंचमार्क पर आधारित है, "व्युत्पन्न" कहा जाता है डेरिवेटिव दो या अधिक पक्षों के बीच किया गया एक एग्रीमेंट है जो काउंटर या एक्सचेंज (OTC) पर ट्रेड कर सकते हैं.
इन कॉन्ट्रैक्ट में अपने जोखिम होते हैं और इनका इस्तेमाल विभिन्न प्रकार की एसेट को ट्रेड करने के लिए किया जा सकता है. डेरिवेटिव कीमतें अंतर्निहित एसेट में बदलाव पर आधारित हैं. इन फाइनेंशियल इंस्ट्रूमेंट को जोखिम को कम करने के लिए ट्रेड किया जा सकता है और अक्सर विशिष्ट मार्केट तक एक्सेस प्राप्त करने के लिए इस्तेमाल किया जाता है. डेरिवेटिव का उपयोग समान रिवॉर्ड प्राप्त करने या जोखिम (हेजिंग) (स्पेक्युलेशन) को कम करने के इरादे से जोखिम स्वीकार करने के लिए किया जा सकता है. जोखिम से बचने वाला जोखिम (और संबंधित लाभ) डेरिवेटिव का उपयोग करके जोखिम लेने वालों को ट्रांसफर कर सकता है.
डेरिवेटिव के रूप में जाना जाने वाला फाइनेंशियल सुरक्षा का एक जटिल रूप दो या अधिक पक्षों द्वारा सहमत होता है. डेरिवेटिव एक ऐसा टूल है जिसका उपयोग ट्रेडर विशेष मार्केट पर विभिन्न प्रकार की एसेट को ट्रेड करने के लिए करते हैं. डेरिवेटिव को अक्सर अत्याधुनिक इन्वेस्टिंग के रूप में देखा जाता है. स्टॉक, बॉन्ड, कमोडिटी, करेंसी, ब्याज़ दरें और मार्केट इंडेक्स अक्सर डेरिवेटिव के लिए अंतर्निहित एसेट का उपयोग किया जाता है. अंतर्निहित एसेट के मूल्य आंदोलन निर्धारित करते हैं कि कितना कॉन्ट्रैक्ट योग्य है.
डेरिवेटिव का उपयोग होल्डिंग का लाभ उठाने, अंतर्निहित एसेट के मूवमेंट की दिशा पर अनुमान लगाने और पोजीशन को हेज करने के लिए किया जा सकता है. ये एसेट अक्सर ब्रोकरेज के माध्यम से खरीदे जाते हैं और एक्सचेंज या OTC पर एक्सचेंज किए जाते हैं.
यह ध्यान में रखना महत्वपूर्ण है कि जब बिज़नेस हेज होते हैं, तो वे कमोडिटी की कीमत पर बेहतर नहीं होते हैं. यह हेज केवल जोखिम को नियंत्रित करने के लिए प्रत्येक पार्टी के लिए एक साधन के रूप में कार्य करता है. प्रत्येक पार्टी का लाभ या मार्जिन कीमत में फैक्टर किया जाता है, और हेज कमोडिटी की कीमत में उतार-चढ़ाव के कारण हार जाने से रोकने के लिए काम करता है.
ओटीसी-ट्रेडेड डेरिवेटिव में आमतौर पर उच्च काउंटरपार्टी जोखिम होता है, या ट्रांज़ैक्शन के लिए पार्टी में से कोई एक बिज़नेस से बाहर हो सकता है. ये अनियंत्रित लेन-देन दो निजी पार्टियों के बीच होते हैं. इस जोखिम को कम करने के लिए इन्वेस्टर किसी विशेष एक्सचेंज रेट को लॉक करने के लिए करेंसी डेरिवेटिव खरीद सकता है.
