ट्रैकिंग त्रुटि

परिचय

ट्रैकिंग त्रुटि फाइनेंस और इन्वेस्टमेंट की दुनिया में एक महत्वपूर्ण अवधारणा है. यह इन्वेस्टमेंट पोर्टफोलियो और इसके बेंचमार्क इंडेक्स के प्रदर्शन के बीच विचलन को मापता है. इसके बेंचमार्क के बारे में निवेश के रिटर्न की निरंतरता का आकलन करके, ट्रैकिंग त्रुटि पोर्टफोलियो मैनेजर की निवेश रणनीति की प्रभावशीलता के बारे में मूल्यवान अंतर्दृष्टि प्रदान करती है. निवेशकों के लिए ट्रैकिंग त्रुटि आवश्यक है, क्योंकि यह किसी विशेष निवेश से जुड़े जोखिम का मूल्यांकन करने में मदद करता है.

ट्रैकिंग संबंधी त्रुटि क्या है?

ट्रैकिंग त्रुटि इन्वेस्टमेंट पोर्टफोलियो और बेंचमार्क इंडेक्स के रिटर्न के बीच विचलन का सांख्यिकीय उपाय है. यह बेंचमार्क में पोर्टफोलियो के परफॉर्मेंस की वेरिएबिलिटी को दर्शाता है. ट्रैकिंग एरर क्वांटिफाई करता है कि कितना पोर्टफोलियो मैनेजर बेंचमार्क के प्रदर्शन को सफलतापूर्वक दोहराया है.

सामग्री परिभाषित कर रहा है कि ट्रैकिंग त्रुटि क्या है

ट्रैकिंग त्रुटि एक इन्वेस्टमेंट पोर्टफोलियो और इसके बेंचमार्क इंडेक्स के बीच रिटर्न में अंतर को दर्शाती है. यह बेंचमार्क के प्रदर्शन को ट्रैक करने या दोहराने में इन्वेस्टमेंट मैनेजर की प्रभावशीलता के बारे में जानकारी प्रदान करता है. कम ट्रैकिंग त्रुटि दर्शाती है कि पोर्टफोलियो बेंचमार्क के निकट से फॉलो करता है, जबकि उच्च ट्रैकिंग त्रुटि बेंचमार्क से अधिक महत्वपूर्ण विचलन को दर्शाता है. ट्रैकिंग त्रुटि आवश्यक है क्योंकि यह निवेशकों को किसी विशेष निवेश रणनीति से जुड़े जोखिम का आकलन करने में मदद करता है.

ट्रैकिंग त्रुटि का महत्व

निवेशकों के लिए ट्रैकिंग त्रुटियों के महत्व को समझना महत्वपूर्ण है. इसके महत्व को दर्शाने वाले कुछ प्रमुख बिंदु यहां दिए गए हैं:

• प्रदर्शन मूल्यांकन: ट्रैकिंग त्रुटि निवेशकों को पोर्टफोलियो के रिटर्न की तुलना करके पोर्टफोलियो मैनेजर के प्रदर्शन का मूल्यांकन करने में सक्षम बनाती है. कम ट्रैकिंग त्रुटि यह सुझाव देती है कि पोर्टफोलियो मैनेजर ने बेंचमार्क के प्रदर्शन को सफलतापूर्वक ट्रैक किया है, जो कुशल मैनेजमेंट को दर्शाता है.
• जोखिम मूल्यांकन: ट्रैकिंग त्रुटि किसी विशेष निवेश से जुड़े जोखिम को दर्शाती है. उच्च ट्रैकिंग त्रुटि का अर्थ है बेंचमार्क से अधिक महत्वपूर्ण विचलन, जो उच्च अस्थिरता और संभावित जोखिमों को दर्शाता है. विभिन्न इन्वेस्टमेंट विकल्पों के जोखिम-रिटर्न ट्रेड-ऑफ का आकलन करने के लिए इन्वेस्टर ट्रैकिंग त्रुटियों का उपयोग कर सकते हैं.
• मैनेजर चयन: इन्वेस्टर अक्सर अपने इन्वेस्टमेंट लक्ष्यों और जोखिम सहिष्णुता के साथ जुड़े विभिन्न इन्वेस्टमेंट मैनेजर की ट्रैकिंग त्रुटि की तुलना करते हैं. कम ट्रैकिंग त्रुटि के निरंतर ट्रैक रिकॉर्ड वाला मैनेजर एक अनुशासित और विश्वसनीय निवेश दृष्टिकोण का संकेत दे सकता है.
• पोर्टफोलियो डाइवर्सिफिकेशन: ट्रैकिंग त्रुटियां निवेशकों को विविधता रणनीतियों की प्रभावशीलता का आकलन करने में मदद कर सकती हैं. विभिन्न पोर्टफोलियो की ट्रैकिंग त्रुटि की तुलना करके, निवेशक निर्धारित कर सकते हैं कि बेंचमार्क को निकट से ट्रैक करते समय एसेट का कॉम्बिनेशन कौन सा सर्वोत्तम डाइवर्सिफिकेशन प्रदान करता है.

ट्रैकिंग त्रुटि की गणना कैसे करें?

ट्रैकिंग त्रुटि की गणना करने के लिए, आपको इन चरणों का पालन करना होगा:

• डेटा एकत्र करें: इन्वेस्टमेंट पोर्टफोलियो के ऐतिहासिक रिटर्न और वांछित समय अवधि के लिए इसके बेंचमार्क इंडेक्स एकत्र करें.
• विचलन की गणना करें: प्रत्येक संबंधित अवधि के लिए पोर्टफोलियो और बेंचमार्क रिटर्न के बीच अंतर की गणना करें.
• विचलन का वर्ग: ऋणात्मक और सकारात्मक विचलन के प्रभाव को हटाने के लिए प्रत्येक विचलन मूल्य का वर्ग.
• वेरिएंस की गणना करें: स्क्वेयर्ड डिविएशन का सम अप करें और परिणामों की संख्या से विभाजित करें.
• ट्रैकिंग त्रुटि की गणना करें: ट्रैकिंग त्रुटि प्राप्त करने के लिए वेरिएंस का वर्गमूल लें.

ट्रैकिंग त्रुटि के लिए फॉर्मूला

ट्रैकिंग त्रुटि की गणना करने का फॉर्मूला इस प्रकार है:

ट्रैकिंग त्रुटि = (वर्ग विचलन की राशि/निरीक्षणों की संख्या)

ट्रैकिंग त्रुटि का उदाहरण

मान लीजिए आपके पास एक इन्वेस्टमेंट पोर्टफोलियो है जिसका उद्देश्य S&P 500 इंडेक्स को ट्रैक करना है. एक विशिष्ट अवधि में, पोर्टफोलियो 8% का औसत रिटर्न जनरेट करता है, जबकि S&P 500 इंडेक्स औसत 9% वापस करता है. प्रत्येक समय के लिए विचलन की गणना करना, उन्हें स्क्वेयर करना और उन्हें सम अप करना, आपको लगता है कि वेरिएंस 0.0032 है. वेरिएंस का वर्गमूल लेने पर, ट्रैकिंग त्रुटि लगभग 0.0567, या 5.67% है.

अच्छी ट्रैकिंग त्रुटि क्या है?

अच्छी ट्रैकिंग त्रुटि विभिन्न कारकों पर निर्भर करती है, जिसमें इन्वेस्टमेंट स्ट्रेटेजी, एसेट क्लास की प्रकृति और इन्वेस्टर के जोखिम सहनशीलता शामिल है. आमतौर पर, कम ट्रैकिंग त्रुटि वांछनीय है, क्योंकि यह बेंचमार्क को ट्रैक करने में उच्च सटीकता को दर्शाता है. हालांकि, यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि शून्य की ट्रैकिंग त्रुटि प्राप्त करना वर्चुअल रूप से असंभव है और आवश्यक रूप से लक्ष्य नहीं है. एक छोटी ट्रैकिंग त्रुटि, आमतौर पर 2-3% से कम, विशेष रूप से पैसिव इन्वेस्टमेंट स्ट्रेटेजी के लिए अक्सर अच्छी मानी जाती है.

ट्रैकिंग त्रुटि को प्रभावित करने वाले कारक

कई कारक ट्रैकिंग त्रुटियों को प्रभावित कर सकते हैं. यहां एक टेबल है जो कुछ महत्वपूर्ण कारकों को वर्गीकृत करता है जो ट्रैकिंग त्रुटियों को प्रभावित कर सकता है:

इन कारकों को समझना निवेशकों और पोर्टफोलियो मैनेजर के लिए ट्रैकिंग त्रुटियों को प्रभावी रूप से मैनेज करने और निवेश रणनीतियों के बारे में सूचित निर्णय लेने के लिए आवश्यक है.

ट्रैकिंग त्रुटि की सीमाएं

ट्रैकिंग त्रुटि एक मूल्यवान उपकरण है, इसकी सीमाओं को जानना आवश्यक है. यहां विचार करने के लिए कुछ प्रमुख बिंदु दिए गए हैं:

• ऐतिहासिक दृष्टिकोण: ट्रैकिंग त्रुटि ऐतिहासिक डेटा पर आधारित है और भविष्य के प्रदर्शन की सटीक भविष्यवाणी नहीं की जा सकती है. मार्केट की स्थितियां और इन्वेस्टमेंट मैनेजर का दृष्टिकोण समय के साथ बदल सकता है.
• बेंचमार्क चयन: बेंचमार्क का विकल्प ट्रैकिंग त्रुटि को काफी प्रभावित कर सकता है. विभिन्न बेंचमार्क में अलग-अलग कंपोजीशन और परफॉर्मेंस विशेषताएं होती हैं, जो ट्रैकिंग त्रुटि की गणना को प्रभावित कर सकती हैं.
• अस्थिर बाजार: उच्च बाजार की अस्थिरता की अवधि के दौरान ट्रैकिंग त्रुटि अधिक हो सकती है, क्योंकि कीमत में उतार-चढ़ाव और तेज़ बाजार आंदोलन पोर्टफोलियो और बेंचमार्क के बीच विचलन हो सकते हैं.
• ट्रैकिंग विधि: बेंचमार्क को प्रतिकृत करने के लिए इस्तेमाल की जाने वाली विधि ट्रैकिंग त्रुटियों को प्रभावित कर सकती है. सैंपलिंग विधियां, ट्रांज़ैक्शन लागत और अन्य कार्यान्वयन निर्णय ट्रैकिंग त्रुटियां शुरू कर सकते हैं.
• करेंसी इफेक्ट: अगर बेंचमार्क इंडेक्स और इन्वेस्टमेंट पोर्टफोलियो में विभिन्न करेंसी के संपर्क में आता है, तो करेंसी के उतार-चढ़ाव ट्रैकिंग में योगदान दे सकते हैं.

अंत में, निवेश प्रदर्शन और जोखिम का मूल्यांकन करने में ट्रैकिंग त्रुटि महत्वपूर्ण है. यह बेंचमार्क इंडेक्स को दोहराने की पोर्टफोलियो मैनेजर की क्षमता के बारे में बहुमूल्य जानकारी प्रदान करता है. ट्रैकिंग त्रुटियों और उनकी गणना को समझकर, इन्वेस्टर सूचित निर्णय ले सकते हैं, उपयुक्त इन्वेस्टमेंट मैनेजर चुन सकते हैं, और विभिन्न इन्वेस्टमेंट स्ट्रेटेजी से जुड़े जोखिम का आकलन कर सकते हैं.

निष्कर्ष

ट्रैकिंग एरर एक महत्वपूर्ण मेट्रिक है जो बेंचमार्क इंडेक्स को दोहराने की इन्वेस्टमेंट पोर्टफोलियो की क्षमता के बारे में मूल्यवान अंतर्दृष्टि प्रदान करता है. ट्रैकिंग त्रुटियों और उनकी गणना को समझकर, निवेशक और पोर्टफोलियो मैनेजर परफॉर्मेंस का आकलन कर सकते हैं, जोखिम का मूल्यांकन कर सकते हैं और सूचित निवेश निर्णय ले सकते हैं. ट्रैकिंग त्रुटि की सीमाएं हैं, यह निवेश रणनीतियों की सटीकता और निरंतरता को मापने के लिए एक मूल्यवान साधन है. चूंकि निवेशक फाइनेंशियल मार्केट की जटिलताओं को नेविगेट करते हैं, इसलिए इन्वेस्टमेंट के उचित परिणाम प्राप्त करने में ट्रैकिंग त्रुटि आवश्यक है.