डब्बा ट्रेडिंग क्या है और यह कैसे काम करता है

क्या आपने कभी कल्पना की है कि ट्रेडिंग से संबंधित डब्बा कैसे हो सकता है?? अच्छी तरह से डब्बा जिसका मतलब है कि बॉक्स में ट्रेडिंग के साथ कुछ भी नहीं है, लेकिन डब्बा ट्रेडिंग की अवधारणा लोकप्रिय हो रही है क्योंकि कई स्कैम और मामलों के संपर्क में आए हैं जो इस अवधि से जुड़े हैं. तो हमें समझना चाहिए

डब्बा ट्रेडिंग क्या है?

डब्बा ट्रेडिंग एक अवैध और अनियमित ट्रेडिंग है जो आधिकारिक स्टॉक एक्सचेंज के बाहर होता है. इस सिस्टम में, NSE या BSE जैसे आधिकारिक एक्सचेंज पर सूचीबद्ध कीमतों के आधार पर ट्रेड किए जाते हैं, लेकिन ट्रांज़ैक्शन स्वयं इन एक्सचेंजों पर रिकॉर्ड नहीं किए जाते हैं. इसके बजाय, उन्हें ब्रोकर और ट्रेडर के बीच की पुस्तकों का निपटान किया जाता है, जिससे अक्सर समानांतर या छाया बाजार का एक रूप होता है.

डब्बा ट्रेडिंग- अर्थ

डब्बा ट्रेडिंग या बॉक्स ट्रेडिंग स्टॉक एक्सचेंज के दायरे से बाहर होने वाले अवैध ट्रेडिंग को दर्शाता है. यह एक जुआ का अधिक है जो स्टॉक प्राइस मूवमेंट के आसपास केंद्रित है.

उदाहरण के लिए, अगर कोई इन्वेस्टर और ब्रोकर स्टॉक एक्सचेंज के बाहर मिलता है और शर्तें कि XYZ की कीमत वर्तमान में ₹ 500 में ट्रेडिंग कर रही है, तो यह ₹ 800 तक होगी. ब्रोकर और इन्वेस्टर दोनों ही सहमत हैं कि अगर कीमत कम हो जाती है, तो इन्वेस्टर को ब्रोकर को अंतर की राशि देनी होती है और अगर कीमत बढ़ जाती है, तो इन्वेस्टर खुद को लाभ देगा. अब यह लाभ पूरी तरह से टैक्स के लिए एक रुपये का भुगतान किए बिना निवेशकों की जेब पर जाता है. जब स्टॉक एक्सचेंज के माध्यम से ट्रांज़ैक्शन होता है, तो इन्वेस्टर को कुछ फीस या टैक्स जैसे कमोडिटी ट्रांज़ैक्शन टैक्स या सिक्योरिटीज़ ट्रांज़ैक्शन टैक्स का भुगतान करना होता है. डब्बा ट्रेडिंग के कारण यह टैक्स राशि आसानी से बच जाती है.

डब्बा ट्रेडिंग कैसे काम करती है?

यहां बताया गया है कि डब्बा ट्रेडिंग कैसे काम करती है

• समानांतर बाजार: ब्रोकर एक समानांतर, अकार्यालयी बाजार स्थापित करता है जहां व्यापारी आधिकारिक एक्सचेंज पर सूचीबद्ध शेयरों की कीमतों के आधार पर ऑर्डर दे सकते हैं.
• ऑफ-द-बुक ट्रांज़ैक्शन: वास्तविक ट्रांज़ैक्शन किसी भी आधिकारिक स्टॉक एक्सचेंज पर रिकॉर्ड नहीं किए जाते हैं. इसके बजाय, ब्रोकर अपने खुद के रिकॉर्ड में ट्रेड को ट्रैक करता है (अक्सर एक भौतिक पुस्तक या एक अलग, छुपी इलेक्ट्रॉनिक सिस्टम में).
• कैश सेटलमेंट: ऑफिशियल ट्रेडिंग के विपरीत, जहां बैंकिंग सिस्टम के माध्यम से ट्रांज़ैक्शन सेटल किए जाते हैं, डब्बा ट्रेडिंग में अक्सर कैश सेटलमेंट शामिल होते हैं, जिससे नियामक अधिकारियों के लिए ट्रैक करना मुश्किल हो जाता है.
• टैक्स से बचना: क्योंकि ये ट्रेड आधिकारिक रूप से रिकॉर्ड नहीं किए जाते हैं, इसलिए वे अक्सर टैक्स और ट्रांज़ैक्शन फीस से बचते हैं जो आमतौर पर कानूनी ट्रेडिंग से जुड़े होते हैं. इसमें सिक्योरिटीज़ ट्रांज़ैक्शन टैक्स (STT), स्टाम्प ड्यूटी और अन्य लेवी से बचना शामिल है.
• हाई रिस्क: डब्बा ट्रेडिंग बहुत जोखिम भरा है क्योंकि यह अनियमित है. व्यापारी दलालों की दया पर होते हैं, जो बिना किसी कानूनी सहायता के व्यापारियों के पैसे को बदल सकते हैं या गायब कर सकते हैं.
• कानूनी परिणाम: दब्बा ट्रेडिंग में शामिल होना भारत में अवैध है, और पकड़ने वाले लोग जुर्माना और कारावास सहित महत्वपूर्ण कानूनी परिणामों का सामना कर सकते हैं.

 डब्बा ट्रेडिंग रिस्क

डब्बा ट्रेडिंग में शामिल व्यक्तियों और व्यापक फाइनेंशियल सिस्टम दोनों के लिए कई महत्वपूर्ण जोखिम हैं. इस अवैध प्रैक्टिस से जुड़े प्रमुख जोखिम यहां दिए गए हैं:

कानूनी जोखिम

• आपराधिक शुल्क: भारत में डब्बा ट्रेडिंग में शामिल होना अवैध है, और इसमें शामिल लोगों को गंभीर कानूनी परिणामों का सामना करना पड़ सकता है. इसमें संभावित कारावास, भारी जुर्माना और कानूनी लड़ाइयां शामिल हैं. सेबी, इनकम टैक्स डिपार्टमेंट और एनफोर्समेंट डायरेक्टोरेट (ईडी) जैसे नियामक निकाय डब्बा ट्रेडिंग के मामलों की सक्रिय रूप से जांच और अभियोजित मामलों की जांच करते हैं.
• एसेट सीज़र: अधिकारी अक्सर डब्बा ट्रेडिंग ऑपरेशन के दौरान कैश, प्रॉपर्टी और डॉक्यूमेंट सहित एसेट प्राप्त करते हैं. इसमें शामिल व्यक्ति महत्वपूर्ण राशि और प्रॉपर्टी को खो सकते हैं.

वित्तीय जोखिम

• पूंजी का नुकसान: चूंकि डब्बा ट्रेडिंग नियमित बाजार के बाहर काम करती है, इसलिए अगर कुछ गलत हो जाता है तो कोई कानूनी सहायता नहीं मिलती है. अगर ब्रोकर डिफॉल्ट, एब्सकंड या ट्रेड को मैनिपुलेट करता है, तो ट्रेडर अपना पूरा इन्वेस्टमेंट खो सकते हैं.
• कोई इन्वेस्टर प्रोटेक्शन नहीं: कानूनी ट्रेडिंग में, इन्वेस्टर को इन्वेस्टर प्रोटेक्शन फंड और रिकोर्स मैकेनिज़्म सहित रेगुलेटरी फ्रेमवर्क द्वारा सुरक्षित किया जाता है. डब्बा ट्रेडिंग में, इनमें से कोई भी सुरक्षा लागू नहीं होती है, जिससे व्यापारी अत्यधिक असुरक्षित हो जाते हैं.

ऑपरेशनल जोखिम

• ब्रोकर डिफॉल्ट: डब्बा ट्रेडिंग में, ब्रोकर के पास ट्रांज़ैक्शन पर पूरा नियंत्रण है. अगर ब्रोकर डिफॉल्ट होता है, भुगतान में देरी होती है, या धोखाधड़ी की गतिविधियों में शामिल होता है, तो ट्रेडर के पास रिकोर्स के लिए कोई आधिकारिक तरीका नहीं होता है.
• कीमत में कमी: डब्बा ट्रेडिंग के ब्रोकर आसानी से कीमतों को कम कर सकते हैं क्योंकि ट्रांज़ैक्शन का कोई ऑफिशियल एक्सचेंज रिकॉर्डिंग नहीं है. इससे व्यापारियों के लिए महत्वपूर्ण फाइनेंशियल नुकसान हो सकता है, क्योंकि कीमतें वास्तविक मार्केट वैल्यू को प्रतिबिंबित नहीं कर सकती हैं.

नियामक जोखिम

• कर बहिष्कार: डब्बा ट्रेडिंग में अक्सर टैक्स से बचना शामिल होता है जैसे सिक्योरिटीज़ ट्रांज़ैक्शन टैक्स (एसटीटी), पूंजी लाभ कर, और स्टाम्प ड्यूटी. अगर पकड़ा जाता है, तो इसमें शामिल व्यक्तियों को टैक्स प्राधिकरणों से जुर्माना, टैक्स वापस लेना और कानूनी कार्रवाई का सामना करना पड़ सकता है.
• पारदर्शिता की कमी: चूंकि दब्बा ट्रेड को आधिकारिक एक्सचेंज पर रिकॉर्ड नहीं किया जाता है, इसलिए कीमत, ट्रांज़ैक्शन रिकॉर्ड या सेटलमेंट में कोई पारदर्शिता नहीं है. पारदर्शिता की इस कमी से धोखाधड़ी और विवादों का जोखिम बढ़ जाता है.

व्यवस्थित जोखिम

• बाजार की अखंडता को कम करता है: डब्बा ट्रेडिंग एक समानांतर बाजार बनाकर आधिकारिक स्टॉक एक्सचेंज की अखंडता को कम करता है जो नियामक ओवरसाइट के बाहर कार्य करता है. इससे फाइनेंशियल मार्केट में इन्वेस्टर का आत्मविश्वास कम हो सकता है.
• आर्थिक प्रभाव: बड़े पैमाने पर डब्बा ट्रेडिंग के कारण औपचारिक अर्थव्यवस्था के बाहर प्रसारित किए गए बिना अकाउंटेड पैसे की महत्वपूर्ण राशि हो सकती है, जिसमें कम टैक्स राजस्व और मनी लॉन्डरिंग जोखिम शामिल हो सकते हैं.

कानूनी ट्रेडिंग और डब्बा ट्रेडिंग के बीच अंतर

 डब्बा ट्रेडिंग के परिणाम

• डब्बा ट्रेडिंग को सिक्योरिटीज़ कॉन्ट्रैक्ट (रेगुलेशन) एक्ट (एससीआरए), 1956 की धारा 23(1) के तहत अपराध माना जाता है. डब्बा ट्रेडिंग भारतीय दंड कोड, 1870 के सेक्शन 406, 420 और 120-B के दायरे में भी आती है.
• निवेशक और व्यापारी 10 वर्ष तक की अवधि के लिए कारावास का सामना कर सकते हैं या रु. 25 करोड़ तक का जुर्माना या दोनों का जुर्माना कर सकते हैं.
• चूंकि डब्बा ट्रेडिंग अनियमित है, इसलिए इन्वेस्ट की गई पूंजी को खोने का जोखिम अधिक है. अगर ब्रोकर डिफॉल्ट, एब्सकंड या धोखाधड़ी की गतिविधियों में शामिल होता है, तो व्यापारियों को अपने पैसे को रिकवर करने का कोई कानूनी सहायता नहीं मिलती है.
• विवादों, धोखाधड़ी या हानियों की स्थिति में, डब्बा ट्रेडिंग में भागीदार कानूनी अधिकारियों या न्यायालयों से सहायता के लिए संपर्क नहीं कर सकते, क्योंकि यह गतिविधि अवैध है. डब्बा ट्रेडिंग में शामिल व्यक्ति अक्सर सिक्योरिटीज़ ट्रांज़ैक्शन टैक्स (एसटीटी), कैपिटल गेन टैक्स और अन्य सहित टैक्स से बचते हैं.
• अगर पकड़ा जाता है, तो वे टैक्स, दंड और ब्याज़ का सामना कर सकते हैं, जिससे उनके फाइनेंशियल बोझ में काफी वृद्धि हो सकती है.
• दब्बा ट्रेडिंग जोखिम में शामिल ब्रोकर या फाइनेंशियल संस्थाएं जिनके पास नियामक अधिकारियों द्वारा अपने बिज़नेस लाइसेंस रद्द या निलंबित हैं.
• इससे बिज़नेस बंद हो सकता है और इसमें शामिल लोगों के लिए आजीविका की हानि हो सकती है. डब्बा ट्रेडिंग एक समानांतर, अनियंत्रित बाजार बनाता है जो आधिकारिक वित्तीय प्रणाली की अखंडता को कम कर सकता है.
• यह कीमत की खोज को विकृत कर सकता है, इन्वेस्टर के विश्वास को कम कर सकता है और फाइनेंशियल मार्केट को अस्थिर कर सकता है.
• बड़े पैमाने पर डब्बा ट्रेडिंग के कारण औपचारिक अर्थव्यवस्था, आर्थिक डेटा को विकृत करना और प्लानिंग के बाहर परिचालित अनअकाउंटेड पैसे की महत्वपूर्ण मात्रा हो सकती है.
• अगर डब्बा ट्रेडिंग व्यापक हो जाती है, तो यह फाइनेंशियल मार्केट में समग्र इन्वेस्टर विश्वास को कम कर सकता है, जिससे वैध ट्रेडिंग और संभावित मार्केट अस्थिरता में कम भागीदारी हो सकती है.

डब्बा ट्रेडिंग के वास्तविक मामले

दब्बा ट्रेडिंग भारत में लगातार समस्या रही है, जिसमें कई मामले वर्षों से प्रकाश में आते हैं. यहां कुछ उल्लेखनीय उदाहरण दिए गए हैं:

दिल्ली एनसीआर रेड्स (2017)

2017 में, इनकम टैक्स विभाग ने दिल्ली और नेशनल कैपिटल रीजन (एनसीआर) में कई लोकेशन रेड किए और एक बड़ा डब्बा ट्रेडिंग रैकेट खोला. जांच से पता चला कि यह नेटवर्क कई वर्षों से कार्यरत रहा है, जिससे सैकड़ों करोड़ की अवैध व्यापार की सुविधा मिलती है. क्रैकडाउन के परिणामस्वरूप प्रमुख ऑपरेटर की गिरफ्तारी हुई, और अधिकारियों ने अकाउंटेड कैश की महत्वपूर्ण राशि प्राप्त की. यह मामला इस क्षेत्र में भूमिगत व्यापार बाजार में एक महत्वपूर्ण प्रभाव था.

मुंबई आधारित ऑपरेशन (2019)

2019 में, सिक्योरिटीज़ एंड एक्सचेंज बोर्ड ऑफ इंडिया (सेबी) ने मुंबई से बाहर संचालित एक प्रमुख डब्बा ट्रेडिंग नेटवर्क पर खराब हो गया. नेटवर्क कई ब्रोकरों से लिंक किया गया था, जो विभिन्न फाइनेंशियल इंस्ट्रूमेंट में ऑफ-द-रिकॉर्ड ट्रेड कर रहे थे. सेबी ने शामिल ब्रोकरों पर भारी जुर्माना लगाया और ऐसी गतिविधियों को रोकने के लिए नियामक निगरानी को मजबूत बनाने के कदम उठाए. इस मामले से देश भर में ब्रोकरेज फर्मों की जांच बढ़ गई.

गुजरात और मुंबई रेड्स (2022)

2022 की शुरुआत में, इनकम टैक्स विभाग ने गुजरात और मुंबई में रेड किए, जिसमें डब्बा ट्रेडिंग में शामिल कई ब्रोकर लक्षित किए गए हैं. रेड ने कई करोड़ रुपये के अकाउंटेड ट्रांज़ैक्शन को दर्शाया है. ब्रोकर आधिकारिक एक्सचेंज के समान अवैध ट्रेडिंग ऑपरेशन चला रहे थे, जो टैक्स और अन्य नियामक शुल्कों से बचने वाले ट्रेड की सुविधा प्रदान करते थे. रेड के कारण बड़ी मात्रा में नकदी और दस्तावेजों का दौरा हुआ, और अधिकारियों ने शामिल लोगों के खिलाफ कानूनी कार्रवाई की. यह क्रैकडाउन सरकार द्वारा अवैध वित्तीय गतिविधियों को रोकने के लिए व्यापक प्रयास का हिस्सा था.