दस वर्ष की अवधि में प्रति शेयर (EPS) वास्तविक आय का उपयोग कंपनी के लाभों में विभिन्नताओं को सुचारू बनाने के लिए केप रेशियो, एक वैल्यूएशन मेट्रिक में किया जाता है जो बिज़नेस साइकिल में विभिन्न बिंदुओं पर होता है.
साइक्लिकल एडजस्टेड प्राइस-टू-अर्निंग रेशियो को केप रेशियो कहा जाता है. इसके अतिरिक्त शिलर P/E अनुपात कहा जाता है. P/E रेशियो स्टॉक वैल्यूएशन का एक उपाय है जो प्रति शेयर अपनी कमाई के साथ स्टॉक की कीमत की तुलना करता है. EPS की गणना कंपनी के लाभ को अपने बकाया इक्विटी शेयरों द्वारा विभाजित करके की जाती है.
कंपनी की लाभप्रदता पर कई आर्थिक चक्र प्रभावों का काफी प्रभाव पड़ता है. विस्तार के दौरान उपभोक्ता व्यय में वृद्धि होती है, जो लाभ को महत्वपूर्ण रूप से बढ़ाती है, लेकिन मामलों के दौरान उपभोक्ता व्यय कम हो जाता है, जिसके परिणामस्वरूप नुकसान हो सकता है.
कुछ बिज़नेस गंभीर मंदी के सामने निरंतर लाभप्रदता बनाए रख सकते हैं, भले ही साइक्लिकल सेक्टर में बिज़नेस के लिए लाभ बदलना बहुत बड़ा हो - जैसे कमोडिटी और फाइनेंशियल - वे रक्षात्मक क्षेत्रों में बिज़नेस के लिए हैं. इन सेक्टरों में उपयोगिताएं और फार्मास्यूटिकल्स शामिल हैं. प्रति शेयर अर्जन में अस्थिरता के कारण, मूल्य-अर्जन (P/E) अनुपात भी अस्थिर होते हैं.
केप रेशियो= शेयर कीमत/ 10-वर्ष औसत, मुद्रास्फीति-समायोजित कमाई
आगे की ओर देखने की बजाय बुनियादी रूप से पिछड़े दिखने के लिए केप रेशियो की आलोचना की जाती है, जिसका दावा उसे बहुत प्रभावी नहीं बनाता है.
