दिवालियापन

दिवालियापन एक कानूनी प्रक्रिया है जो व्यक्तियों या बिज़नेस को लोन डिस्बर्स करके अपने फाइनेंशियल दायित्वों को पूरा करने में असमर्थ बनाता है. यह लेनदारों और देनदारों, दोनों की सुरक्षा के लिए डिज़ाइन किया गया है, जो दिवालियापन के व्यवस्थित समाधान की अनुमति देता है. इस प्रक्रिया में न्यायालय की कार्यवाही शामिल होती है जहां उधारकर्ताओं को पुनर्भुगतान करने के लिए एसेट को लिक्विडेट किया जा सकता है या पुनर्भुगतान योजना स्थापित की जा सकती है. दिवालियापन फाइनेंशियल बोझ से राहत दे सकता है, लेकिन क्रेडिट रेटिंग और फाइनेंशियल प्रतिष्ठा पर भी इसका लंबे समय तक प्रभाव पड़ता है.

दिवालियापन एक कानूनी प्रक्रिया है जिसके माध्यम से व्यक्ति या बिज़नेस जो अपने बकाया लोन का पुनर्भुगतान नहीं कर सकते हैं, राहत और नई शुरुआत प्राप्त कर सकते हैं. यह देनदारों को अपने ऋणों का निर्वहन करने और लेनदारों के बीच संपत्तियों के समान वितरण की अनुमति देता है. भारत में, दिवालियापन मुख्य रूप से दिवालिया और दिवालियापन संहिता, 2016 (आईबीसी) द्वारा नियंत्रित किया जाता है, जो व्यक्तियों और कॉर्पोरेट संस्थाओं दोनों के लिए दिवालिया समाधान के लिए एक व्यापक ढांचा प्रदान करता है.

दिवालियापन को समझना

दिवालियापन तब होता है जब कोई व्यक्ति या संस्था अपने क़र्ज़ का पुनर्भुगतान नहीं कर पाती है, जिससे उन्हें कानूनी कार्यवाही के माध्यम से राहत मिलती है. इस प्रोसेस में देनदार की फाइनेंशियल स्थिति का आकलन करना, देयताओं की सीमा निर्धारित करना और लेनदारों के क्लेम को संबोधित करना शामिल है. दिवालियापन का उद्देश्य दिवालियापन को हल करने के लिए एक संरचित तरीका प्रदान करके देनदार और लेनदारों दोनों की सुरक्षा करना है.

दिवालियापन के प्रकार

भारत में दिवालियापन और दिवालियापन संहिता (आईबीसी) दिवालिया प्रक्रियाओं को विभिन्न प्रकारों में वर्गीकृत करती है:

व्यक्तियों और पार्टनरशिप के लिए

• पर्सनल दिवालियापन: व्यक्ति या पार्टनरशिप आईबीसी के तहत दिवालियापन के लिए फाइल कर सकते हैं, जो एक स्ट्रक्चर्ड प्रोसेस के माध्यम से अपने लोन के समाधान की अनुमति देता है. देनदार की परिसंपत्तियों को लिक्विडेट किया जा सकता है, और उधारकर्ताओं को भुगतान करने के लिए आय का उपयोग किया जाता है.

कॉर्पोरेट संस्थाओं के लिए

• कॉर्पोरेट इनसॉल्वेंसी रिज़ोल्यूशन प्रोसेस (सीआईआरपी): यह एक प्रोसेस है जिसके माध्यम से दिवालिया कंपनियां अपने लोन को हल करना चाहती हैं. नेशनल कंपनी लॉ ट्रिब्यूनल (NCLT) प्रोसेस की देखरेख करता है, जहां क्रेडिटर क्लेम फाइल कर सकते हैं, और कंपनी पुनर्भुगतान प्लान का प्रस्ताव कर सकती है.
• लिक्विडेशन: अगर निर्धारित समय सीमा के भीतर कोई रिज़ोल्यूशन प्राप्त नहीं होता है, तो कंपनी को लिक्विडेट किया जा सकता है, और इसके एसेट को लेंडर के पुनर्भुगतान के लिए बेचा जा सकता है.

भारत में दिवालियापन की प्रक्रिया

दिवाला शुरुआत

• एप्लीकेशन फाइल करना: एक देनदार (व्यक्तिगत या कंपनी) या क्रेडिटर NCLT के साथ दिवालियापन के लिए एप्लीकेशन फाइल कर सकते हैं.
• एप्लीकेशन का एडमिशन: NCLT एप्लीकेशन की जांच करता है और, अगर आधार से संतुष्ट है, तो आगे की कार्यवाही के लिए इसे स्वीकार करता है.

रिज़ोल्यूशन प्रोफेशनल की नियुक्ति

• प्रवेश के बाद, दिवालिया प्रक्रिया को मैनेज करने, देनदार की फाइनेंशियल स्थिति का मूल्यांकन करने और लेनदारों के साथ बातचीत को आसान बनाने के लिए एक रिज़ोल्यूशन प्रोफेशनल नियुक्त किया जाता है.

रिज़ोल्यूशन प्लान

• देनदार कर्ज़ को सेटल करने के लिए रिज़ोल्यूशन प्लान का प्रस्ताव कर सकते हैं, जिसे अधिकांश लेनदारों द्वारा अप्रूव किया जाना चाहिए. इस प्लान में पुनर्गठन, पुनर्भुगतान की समयसीमा बढ़ाने या अन्य व्यवस्था शामिल हो सकती है.

लिक्विडेशन (अगर लागू हो)

• अगर रिज़ोल्यूशन प्लान अप्रूव नहीं होता है या फेल हो जाता है, तो कंपनी को लिक्विडेट किया जा सकता है. रिज़ोल्यूशन प्रोफेशनल संपत्तियों की बिक्री और उधारकर्ताओं को आय के वितरण का निरीक्षण करेंगे.

भारत में दिवालिया मामले के उदाहरण

किंगफिशर एयरलाइंस

• किंगफिशर एयरलाइंस, एक बार भारतीय एविएशन सेक्टर में एक प्रमुख खिलाड़ी के रूप में, गलत प्रबंधन, ऑपरेशनल अक्षमताओं और फाइनेंशियल नुकसान के कारण दिवालियापन का सामना करना पड़ा. इसने ₹9,000 करोड़ से अधिक के क़र्ज़ जमा किए हैं. एयरलाइन को 2012 में आधार दिया गया था, और इसके एसेट को आईबीसी के तहत भुगतान करने के लिए लिक्विडेट किया गया था.

एस्सार स्टील

• एस्सार स्टील, स्टील इंडस्ट्री में एक महत्वपूर्ण खिलाड़ी, जो फाइनेंशियल तनाव और बकाया राशि के कारण 2017 में दिवालियापन के लिए फाइल किया गया है. नेशनल कंपनी लॉ ट्रिब्यूनल (एनसीएलटी) ने कॉर्पोरेट दिवाला समाधान प्रक्रिया (सीआईआरपी) शुरू की. एक लंबी रिज़ोल्यूशन प्रोसेस के बाद, आर्सिलोर मित्तल ने एस्सार स्टील को ₹42,000 करोड़ का अधिग्रहण किया, यह दर्शाता है कि आईबीसी कैसे तनावग्रस्त एसेट के रिवाइवल की सुविधा प्रदान कर सकता है.

जेट एयरवेज़

• जेट एयरवेज़ ने, भारत में एक अग्रणी एयरलाइन के बाद, अपने क़र्ज़ को मैनेज करने में विफल रहने के बाद 2019 में दिवालियापन की घोषणा की, जिसकी राशि लगभग ₹ 8,500 करोड़ थी. NCLT ने CIRP शुरू किया, लेकिन एयरलाइन को रिवाइवल के लिए उपयुक्त इन्वेस्टर खोजने में महत्वपूर्ण चुनौतियों का सामना करना पड़ा. आखिरकार, लेनदारों को पुनर्भुगतान करने के लिए एयरलाइन के एसेट को नीलामी के लिए रखा गया.

दिवालियापन के प्रभाव

• डेट डिस्चार्ज: व्यक्तियों के लिए, दिवालियापन से अनसेक्योर्ड लोन डिस्चार्ज हो सकते हैं, जिससे नई फाइनेंशियल शुरुआत हो सकती है.
• क्रेडिट प्रभाव: दिवालियापन का क्रेडिट स्कोर पर लंबे समय तक प्रभाव पड़ता है, जिससे भविष्य में लोन या क्रेडिट प्राप्त करना चुनौतीपूर्ण हो जाता है.
• एसेट लिक्विडेशन: उधारकर्ताओं को पुनर्भुगतान करने के लिए एसेट बेचना पड़ सकता है, जिससे उनकी फाइनेंशियल स्थिति प्रभावित हो सकती है.
• रोजगार प्रतिबंध: कुछ प्रोफेशन में दिवालियापन घोषित करने वाले व्यक्तियों पर प्रतिबंध हो सकते हैं, जो अपने करियर के अवसरों को प्रभावित करते हैं.

निष्कर्ष

दिवालियापन एक महत्वपूर्ण प्रक्रिया है जो भारत में फाइनेंशियल संकट का सामना करने वाले व्यक्तियों और बिज़नेस को राहत प्रदान करती है. दिवाला और दिवालियापन संहिता, 2016, दिवाला समाधान के लिए एक संरचित दृष्टिकोण प्रदान करता है, जिससे देनदार और लेनदार दोनों के लिए उचित उपचार सुनिश्चित होता है. किंगफिशर एयरलाइंस और एस्सार स्टील जैसे महत्वपूर्ण मामले दिवालिया समस्याओं को हल करने में आईबीसी की प्रभावशीलता पर प्रकाश डालते हैं, जिससे संकटग्रस्त कंपनियों को वसूलने और लेनदारों के हितों की रक्षा के लिए नए रास्ते खोजने में सक्षम बना. जहां दिवालियापन फाइनेंशियल स्वतंत्रता प्राप्त करने का एक साधन हो सकता है, वहीं यह उन प्रभावों के साथ आता है जो भविष्य की फाइनेंशियल स्थिति और अवसरों को प्रभावित कर सकते हैं.