म्यूचुअल फंड में महत्वपूर्ण डॉक्यूमेंट

14.1 महत्वपूर्ण डॉक्यूमेंट

अंकिता, 27, टीवी स्क्रीन पर स्टेयर. यह स्क्रीन म्यूचुअल फंड स्कीम के लिए विज्ञापन को फ्लैश करती है. विज्ञापन अस्वीकरण के साथ समाप्त होता है, 'म्यूचुअल फंड निवेश बाजार जोखिमों के अधीन होते हैं; स्कीम से संबंधित सभी डॉक्यूमेंट ध्यान से पढ़ें’. अंकिता वास्तव में इस पर ध्यान दिए बिना विज्ञापन देख रही है. लेकिन, जब वह यह सुनती है, तो अचानक वह अलर्ट हो जाती है.

वह महसूस करती है कि उसने म्यूचुअल फंड अनुप्रयोग पर हस्ताक्षर किए, जो आमतौर पर कर्मचारियों को म्यूचुअल फंड स्कीम बेचने के लिए अपने कार्यालय में राउंड बनाता है. डिस्ट्रीब्यूटर ने अंकिता से अपने फाइनेंस से संबंधित कई प्रश्न, इन्वेस्टमेंट जोखिम और उसके जनसांख्यिकी से संबंधित प्रश्न पूछे (उदाहरण के लिए. आयु, आय). फिर भी, अंकिता को इस योजना के बारे में कुछ भी जानने के लिए कोई परेशानी नहीं थी. उन्होंने इसमें पूरी तरह से इस वितरक की सिफारिश पर निवेश किया. वह अगले दिन इन्वेस्टमेंट डॉक्यूमेंट चेक करने का फैसला करती है.

अंकिता को चेक करने के लिए 3 महत्वपूर्ण डॉक्यूमेंट हैं:

मुख्य सूचना ज्ञापन (केआईएम),

स्कीम इन्फॉर्मेशन डॉक्यूमेंट (SID) और

अतिरिक्त जानकारी का स्टेटमेंट (SAI).

ये एसेट मैनेजमेंट कंपनी (AMC) द्वारा एक विशेष स्कीम के बारे में तैयार की जाती हैं, और अप्रूवल के लिए सिक्योरिटीज़ एंड एक्सचेंज बोर्ड ऑफ इंडिया (SEBI) को सबमिट किए जाते हैं.

14.2. स्कीम इन्फॉर्मेशन डॉक्यूमेंट

स्कीम का प्रकार: यह अनुभाग दर्शाता है कि स्कीम ओपन-एंडेड है या क्लोज-एंडेड है और क्या यह इक्विटी, डेट, हाइब्रिड या अन्य प्रकार की स्कीम है. जहां ओपन-एंडेड स्कीम को किसी भी समय म्यूचुअल फंड के साथ रिडीम किया जा सकता है, वहीं क्लोज-एंडेड स्कीम को केवल निर्धारित अवधि के बाद रिडीम (म्यूचुअल फंड के साथ) किया जा सकता है या स्टॉक एक्सचेंज पर बेचा जा सकता है जहां उन्हें सूचीबद्ध किया जाता है. इक्विटी फंड में अधिक रिटर्न क्षमता होती है, हालांकि अधिक जोखिम के साथ; डेट फंड में इक्विटी की तुलना में कम रिटर्न क्षमता होती है, लेकिन कम मात्रा में जोखिम भी होता है. हाइब्रिड फंड (पार्ट इक्विटी और पार्ट डेट) में मध्यम जोखिम-रिटर्न क्षमता होती है.

निवेश का उद्देश्य: स्कीम का इन्वेस्टमेंट उद्देश्य स्कीम का मुख्य उद्देश्य बताता है. म्यूचुअल फंड स्कीम द्वारा अपनाए गए विभिन्न इन्वेस्टमेंट उद्देश्यों के कुछ उदाहरण हैं:

• कर लाभ
• लंबी अवधि में पूंजी में बढ़ोत्तरी
• निरंतर रिटर्न आदि.

यह अनुभाग निवेशकों को भी बताता है कि यह योजना उक्त उद्देश्यों को कैसे प्राप्त करने की योजना बनाती है. एक योजना के निवेश उद्देश्य को देखकर, निवेशक अपने निजी निवेश लक्ष्यों के साथ संरेखण में हैं या नहीं इसका पता लगा सकते हैं. अगर स्कीम का उद्देश्य बदल दिया जाता है, तो फंड हाउस को इसके लिए SID को अनिवार्य रूप से अपडेट करना होगा.

योजना की उपयुक्तता

इस सेक्शन में बताया गया है कि किस प्रकार के इन्वेस्टर को स्कीम पर विचार करना चाहिए. उदाहरण के लिए, ओपन-एंडेड इक्विटी स्कीम के लिए, यह बताएगा कि यह स्कीम उन इन्वेस्टर के लिए उपयुक्त है जो लंबे समय तक पूंजीगत सराहना चाहते हैं और उच्च-विकास वाली कंपनियों में इन्वेस्टमेंट के साथ-साथ मुख्य रूप से इक्विटी में इन्वेस्टमेंट के माध्यम से ओपन-एंडेड स्कीम की लिक्विडिटी प्राप्त करते हैं. यह आपको निर्णय लेने में मदद करता है कि आप इसके उद्देश्यों और जोखिमों के आधार पर स्कीम में आरामदायक इन्वेस्टमेंट करेंगे या नहीं.

रिस्कोमीटर

इन्वेस्टर को अपने इन्वेस्टमेंट के बारे में सूचित निर्णय लेने में सक्षम बनाने के लिए, म्यूचुअल फंड प्रोडक्ट में इन्वेस्ट किए गए प्रिंसिपल के जोखिम का पिक्टोरियल रिप्रेजेंटेशन 'रिस्कोमीटर' का उपयोग करके दिया गया है’. रिस्कोमीटर नीचे दिए गए फोटो में दिखाए गए पांच स्तर के जोखिम में से एक स्कीम में जोखिम को वर्गीकृत करेगा.

उपरोक्त रिस्कोमीटर यह दर्शाता है कि निवेशकों को समझना चाहिए कि उनका मूलधन मध्यम जोखिम पर होगा. 'रिस्कोमीटर' के नीचे मूलधन के जोखिम का एक लिखित विवरण भी है’.

प्रतिशत एसेट आवंटन

योजना सूचना दस्तावेज में निधि के पूल का हिस्सा (प्रतिशत) बताया गया है जो विभिन्न आस्ति वर्गों जैसे इक्विटी, ऋण, सोना आदि को आबंटित किया जाएगा. सामान्य बाजार की स्थितियों में, फंड को SID में बताए गए आवंटन का प्रतिशत बनाए रखना होगा.

उदाहरण के लिए, स्मॉल-कैप फंड को स्मॉल-कैप कंपनियों से संबंधित इक्विटी में अपनी न्यूनतम 80% एसेट इन्वेस्ट करना होगा. शेष का निवेश अन्य क्षेत्रों में किया जा सकता है जैसे बड़ी टोपी, ऋण या मुद्रा बाजार उपकरण. एक निधि जो अपने पूल के एक बड़े हिस्से को जोखिम वाली परिसंपत्ति श्रेणियों जैसे मिड-कैप्स और स्मॉल-कैप्स को बाजार की अस्थिरताओं से अत्यधिक संपर्क करती है. यह जानकारी इन्वेस्टर को इन्वेस्टमेंट करने से पहले स्कीम की रिस्क प्रोफाइल के बारे में जानकारी देने में मदद कर सकती है.

बेंचमार्क इंडेक्स:

योजना के प्रदर्शन की तुलना करने वाला सूचकांक यहां बताया गया है. उदाहरण के लिए, इक्विटी फंड के लिए, बेंचमार्क इंडेक्स मानक और गरीब बॉम्बे स्टॉक एक्सचेंज (एस एंड पी बीएसई) सेंसेक्स या निफ्टी 500 हो सकता है. इससे आपको बेंचमार्क के रूप में उपयुक्त इंडेक्स के अनुसार स्कीम के परफॉर्मेंस का आकलन करने में मदद मिलेगी.

निवेश राशि और संबंधित विवरण

SID में इस तरह की जानकारी शामिल है:

• विभिन्न स्कीम से संबंधित ट्रांज़ैक्शन के लिए न्यूनतम राशि
• सिस्टमेटिक इन्वेस्टमेंट प्लान (SIP) विकल्प के लिए इन्वेस्टमेंट राशि
• लंपसम ट्रांज़ैक्शन के लिए इन्वेस्टमेंट राशि
• न्यूनतम रिडेम्पशन राशि
• इसके लिए न्यूनतम ट्रांज़ैक्शन राशि
  • फंड स्विच करना
  • सिस्टमेटिक ट्रांसफर प्लान (एसटीपी) और
  • सिस्टेमिक विड्रॉल प्लान (SWP)

SID के इस सेक्शन में, इन्वेस्टर स्कीम पर लागू फीस और खर्चों जैसे विवरण भी देख सकते हैं, जैसे:

1. व्यय अनुपात,
2. एग्जिट लोड,
3. ट्रांज़ैक्शन शुल्क आदि.

कम खर्च अनुपात वाली स्कीम इन्वेस्टर के हाथों में उच्च निवल रिटर्न की अनुमति दे सकती है. हालांकि, इन्वेस्टमेंट का निर्णय लेते समय, इन्वेस्टर को खर्च अनुपात पर पूरी तरह ध्यान केंद्रित करने के बजाय खर्च अनुपात के साथ अन्य कारकों पर विचार करना चाहिए.

14.3. अतिरिक्त जानकारी की स्टेटमेंट

अतिरिक्त सूचना का विवरण (एसएआई) म्यूचुअल फंड के प्रॉस्पेक्टस के साथ प्रदान किया जाने वाला अनुपूरक दस्तावेज है. दस्तावेज़ में पारस्परिक निधि के बारे में अतिरिक्त जानकारी होती है. इसमें पारस्परिक निधि की कार्यक्षमता के संबंध में अनेक प्रकटीकरण भी हैं. डॉक्यूमेंट अनिवार्य अटैचमेंट नहीं है और अनुरोध को छोड़कर संभावित निवेशकों को भेजने की आवश्यकता नहीं है.

अतिरिक्त जानकारी का स्टेटमेंट म्यूचुअल फंड को प्रॉस्पेक्टस के अंदर प्रकट न किए गए फंड के विवरण पर विस्तार करने में मदद करता है. नियमित अपडेट अतिरिक्त जानकारी के स्टेटमेंट के भीतर होते हैं.

साई में निम्नलिखित जानकारी शामिल है:

• परिभाषाएं, संक्षिप्त रूप से
• म्यूचुअल फंड के बारे में जानकारी (जैसे फंड का संविधान, प्रायोजक, ट्रस्टी, एसेट मैनेजमेंट कंपनी)
• म्यूचुअल फंड की स्कीम के लिए कैसे अप्लाई करें
• यूनिट होल्डर्स के अधिकार
• फंड द्वारा सिक्योरिटीज़ का मूल्य कैसे दिया जाता है
• टैक्स, कानूनी और अन्य जानकारी

इस प्रकार, यह एक सुविधाजनक डॉक्यूमेंट है जो म्यूचुअल फंड कंपनियां प्रदान करती हैं. डॉक्यूमेंट प्रॉस्पेक्टस में बताए गए विवरण को बढ़ाता है और इसके बारे में विस्तृत और अतिरिक्त जानकारी देता है. निवेशक अतिरिक्त जानकारी के स्टेटमेंट में म्यूचुअल फंड के बारे में कई जानकारी प्राप्त कर सकते हैं. यह जानकारी इन्वेस्टर को सर्वोत्तम फाइनेंशियल निर्णय लेने में सहायता कर सकती है अगर उसके फाइनेंशियल उद्देश्य म्यूचुअल फंड कंपनी और इसके प्रोग्राम के साथ मिलकर जुड़ते हैं.

14.4. मुख्य सूचना ज्ञापन

KIM ऑफर डॉक्यूमेंट (OD) का सारांशित वर्ज़न है. SEBI के नियमों के अनुसार, हर एप्लीकेशन फॉर्म KIM के साथ होना चाहिए. पहली बार इन्वेस्टर को विस्तृत ऑफर डॉक्यूमेंट पढ़ना चाहिए, जब वह AMC से परिचित हो जाता है, तो वह केवल किम को देख सकते हैं.

यह विशेष रूप से निम्नलिखित जानकारी प्रदान करता है:

• योजना की उपयुक्तता
• रिस्कोमीटर
• निवेश का उद्देश्य
• एसेट एलोकेशन पैटर्न
• निवेश रणनीति
• जोखिम कारक और जोखिम कम करने के कारक
• प्लान और विकल्प
• न्यूनतम इन्वेस्टमेंट
• डिविडेंड नीति
• फंड मैनेजर के बारे में जानकारी
• योजना का ऐतिहासिक प्रदर्शन
• स्कीम के खर्च
• स्कीम का पोर्टफोलियो – नेट एसेट वैल्यू (एनएवी) के प्रतिशत के रूप में शीर्ष 10 होल्डिंग
• NAV रिपोर्टिंग की जानकारी
• निवेशक शिकायत के लिए संपर्क करें
• अन्य जानकारी जो यूनिट होल्डर पर लागू होती है, जैसे बोनस/डिविडेंड रीइन्वेस्टमेंट पर लोड, डिस्ट्रीब्यूटर के कमीशन, टैक्स, डिपॉजिटरी जानकारी, ट्रांज़ैक्शन शुल्क और अकाउंट स्टेटमेंट

14.5. फंड फैक्टशीट

फैक्टशीट एक दस्तावेज है जो निधि/योजना से संबंधित सभी जानकारी प्रदान करता है. किसी विशेष फंड में निवेश करने से पहले आपको जो कुछ जानना चाहिए वह सब फंड फैक्ट शीट में उपलब्ध है. निधि तथ्यपत्र मासिक आधार पर आपसी निधियों द्वारा प्रकाशित किए जाते हैं. फंड फैक्टशीट में प्रत्येक स्कीम की बुनियादी जानकारी होती है जैसे प्रारंभ तिथि, कॉर्पस आकार (एयूएम), वर्तमान एनएवी, बेंचमार्क और फंड के प्रबंधन की फंड की शैली का चित्रण चित्रण. बेंचमार्क से संबंधित निधि का प्रदर्शन सेबी के विनियमों के अनुसार विभिन्न अवधियों के लिए बेंचमार्क रिटर्न के साथ प्रदान किया जाता है. फैक्टशीट स्कीम में एसआईपी रिटर्न, विभिन्न सेक्टर और सिक्योरिटीज़ को पोर्टफोलियो एलोकेशन भी प्रदान करता है.

हालांकि, कुछ फंड हाउस पूरे पोर्टफोलियो को नहीं बल्कि केवल शीर्ष 10 होल्डिंग का खुलासा करते हैं. फैक्टशीट में, इक्विटी स्कीम के लिए सुरक्षा के अनुसार और सेक्टर के अनुसार आवंटन प्रदान किया जाता है. कुछ फैक्टशीट म्यूचुअल फंड स्कीम द्वारा लिए गए डेरिवेटिव एक्सपोजर को भी प्रकट करते हैं. डेट फंड में, फैक्टशीट विभिन्न सिक्योरिटीज़ की रेटिंग प्रोफाइल और विभिन्न रेटिंग बास्केट में स्कीम के एक्सपोजर का स्नैपशॉट प्रकट करती है.

पोर्टफोलियो विशेषताएं जैसे कीमत-अर्निंग अनुपात (PE), बीटा और अन्य जोखिम उपाय जैसे स्टैंडर्ड डिविएशन और शार्प रेशियो (इक्विटी फंड के मामले में), क्रेडिट रेटिंग प्रोफाइल, औसत मेच्योरिटी और अवधि (डेट फंड के मामले में) भी फैक्टशीट में उपलब्ध हैं. फैक्टशीट इन्वेस्टमेंट की न्यूनतम राशि, स्कीम में उपलब्ध प्लान और विकल्प, फंड में उपलब्ध लोड और खर्च और सिस्टमेटिक ट्रांज़ैक्शन सुविधाओं जैसे इन्वेस्टमेंट का विवरण भी प्रदान करता है.

फंड फैक्टशीट में कैप्चर किए गए पैरामीटर का सारांश इस प्रकार है:

• स्कीम के बारे में संक्षिप्त रूप से
• योजना का प्रकार
• निवेश का उद्देश्य
• प्रोडक्ट की उपयुक्तता और रिस्कोमीटर
• स्कीम विभिन्न समय अवधि में रिटर्न - 1 वर्ष, 3 वर्ष, 5 वर्ष और शुरुआत से ही. रिटर्न की गणना कंपाउंड वार्षिक विकास दर (सीएजीआर) रिटर्न (वार्षिक रिटर्न) के रूप में की जाती है. स्कीम के रिटर्न की तुलना स्कीम के बेंचमार्क इंडेक्स से की जाती है
• स्कीम का NAV
• स्कीम का पोर्टफोलियो: यह सेक्टर के अनुसार ब्रेकअप (इक्विटी फंड के मामले में) में और इन्वेस्ट की गई सिक्योरिटीज़ की लिस्ट के रूप में प्रस्तुत किया जाता है
• स्कीम के फंड मैनेजर: स्कीम के फंड मैनेजर के नाम और प्रत्येक फंड मैनेजर के वर्षों के अनुभव की संख्या
• इन्वेस्टमेंट के विकल्प उपलब्ध: डिविडेंड पेआउट, डिविडेंड रीइन्वेस्टमेंट, ग्रोथ
• न्यूनतम सब्सक्रिप्शन राशि और मल्टीपल
• न्यूनतम अतिरिक्त इन्वेस्टमेंट और कई; न्यूनतम SIP राशि और मल्टीपल, साथ ही SIP फ्रीक्वेंसी
• रिडेम्पशन/स्विच-आउट पर एग्जिट लोड
• डिविडेंट हिस्ट्री
• कुल एक्सपेंस रेशियो