फॉरेन पोर्टफोलियो इन्वेस्टमेंट (एफपीआई) - लाभ और प्रकार|

फॉरेन पोर्टफोलियो इन्वेस्टमेंट (एफपीआई) एक देश के व्यक्तियों या संस्थाओं द्वारा किसी अन्य देश के स्टॉक, बॉन्ड या म्यूचुअल फंड जैसे फाइनेंशियल एसेट में किए गए इन्वेस्टमेंट को दर्शाता है. विदेशी प्रत्यक्ष निवेश (एफडीआई) के विपरीत, जहां निवेशक कंपनी पर महत्वपूर्ण प्रभाव या नियंत्रण चाहते हैं, एफपीआई अधिक निष्क्रिय है. इसका लक्ष्य आमतौर पर इन्वेस्टमेंट के ऐक्टिव मैनेजमेंट के बिना एप्रिसिएशन या ब्याज के माध्यम से रिटर्न जनरेट करना होता है.

एफपीआई के प्रमुख पहलू:

1. लिक्विडिटी: एफपीआई इन्वेस्टमेंट अपेक्षाकृत लिक्विड होते हैं और स्टॉक एक्सचेंज जैसे सार्वजनिक बाजारों में खरीदे और बेचे जा सकते हैं.
2. शॉर्ट-टर्म फोकस: एफडीआई एफडीआई की तुलना में एफपीआई अधिक शॉर्ट-टर्म होता है. इन्वेस्टर मार्केट की स्थितियों, ब्याज़ दरों या राजनीतिक घटनाओं के आधार पर देश में और बाहर फंड को तेज़ी से मूव कर सकते हैं.
3. जोखिम एक्सपोज़र: FPI मार्केट जोखिम, करेंसी के उतार-चढ़ाव और भू-राजनीतिक जोखिमों के अधीन है.
4. आर्थिक प्रभाव: एफपीआई पूंजी प्रवाह का कारण बन सकता है जो देश के स्टॉक मार्केट और फाइनेंशियल सिस्टम को बढ़ा सकता है. हालांकि, अस्थिरता के समय तेजी से आउटफ्लो आर्थिक अस्थिरता को बढ़ा सकता है.
5. टैक्स और नियामक विचार: देश में विदेशी निवेश को आकर्षित करने या नियंत्रित करने के लिए एफपीआई को नियंत्रित करने वाले विशिष्ट टैक्स उपचार या विनियम हो सकते हैं.

विदेशी पोर्टफोलियो इन्वेस्टमेंट के लाभ

फॉरेन पोर्टफोलियो इन्वेस्टमेंट (एफपीआई) मेजबान देश (जहां इन्वेस्टमेंट किया जाता है) और इन्वेस्टर्स दोनों के लिए कई लाभ प्रदान करता है. यहां एक ब्रेकडाउन है:

1. होस्ट कंट्री के लाभ:

• बढ़ी हुई पूंजी प्रवाह:

एफपीआई होस्ट देश में अतिरिक्त पूंजी लाता है, जिसका उपयोग आर्थिक विकास, विकास परियोजनाओं और चालू खाते की कमी को संतुलित करने के लिए किया जा सकता है.

• बेहतर मार्केट लिक्विडिटी:

फाइनेंशियल मार्केट में बढ़ी हुई भागीदारी के साथ, एफपीआई लिक्विडिटी में सुधार करता है, जिससे कंपनियों के लिए पूंजी जुटाने और इन्वेस्टर्स के लिए सिक्योरिटीज़ ट्रेड करना आसान हो.

• पूंजी की कम लागत:

मार्केट में पूंजी की उच्च आपूर्ति आमतौर पर घरेलू कंपनियों और सरकारों के लिए उधार लेने की लागत को कम करती है, जिससे निवेश को बढ़ावा मिलता है.

• वैश्विक विशेषज्ञता तक पहुंच:

एफपीआई फाइनेंशियल मार्केट और कॉर्पोरेट गवर्नेंस में अंतर्राष्ट्रीय सर्वश्रेष्ठ पद्धतियों के ज्ञान ट्रांसफर और अपनाने को प्रोत्साहित करता है, जिससे स्थानीय बाजारों की समग्र दक्षता और पारदर्शिता बढ़ जाती है.

• स्टॉक मार्केट और एसेट की कीमतों में वृद्धि:

विदेशी पूंजी का प्रवाह अक्सर स्टॉक की अधिक कीमतों और एसेट का मूल्यांकन करने का कारण बनता है, जिससे स्थानीय निवेशकों के लिए धन का निर्माण होता है और आगे की आर्थिक गतिविधि बढ़.

• मुद्रा स्थिरता:

विदेशी निवेशक अक्सर अपनी पूंजी को स्थानीय करेंसी में बदल देते हैं, अस्थायी रूप से घरेलू करेंसी को मजबूत करते हैं और एक्सचेंज दरों को स्थिर करते हैं.

• आर्थिक विकास:

एफपीआई से फंड का प्रवाह उत्पादक क्षेत्रों में निवेश को उत्तेजित कर सकता है, जो अंततः उच्च जीडीपी वृद्धि में योगदान देता है.

2. निवेशकों के लिए लाभ:

• विविधता:

एफपीआई इन्वेस्टर को इंटरनेशनल मार्केट के एक्सपोज़र प्राप्त करके अपने पोर्टफोलियो में विविधता लाने की अनुमति देता है. यह एक देश या क्षेत्र में सभी इन्वेस्टमेंट से जुड़े जोखिम को कम करता है.

• उच्चतम रिटर्न:

इन्वेस्टर अक्सर विदेशी बाजारों में अवसर प्राप्त करते हैं जो अपने घर के बाजारों की तुलना में संभावित रूप से अधिक रिटर्न प्रदान करते हैं, विशेष रूप से उच्च विकास दरों वाली उभरती अर्थव्यवस्थाओं में.

• मुद्रा लाभ:

एफपीआई निवेशकों को एसेट की वृद्धि से लाभ के अलावा अनुकूल करेंसी के उतार-चढ़ाव से लाभ उठाने में सक्षम बनाता है.

• फ्लेक्सिबिलिटी:

फॉरेन डायरेक्ट इन्वेस्टमेंट (एफडीआई) के विपरीत, एफपीआई इन्वेस्टर को मार्केट में तेज़ी से प्रवेश करने या बाहर निकलने की सुविधा प्रदान करता है, जिससे अधिक लिक्विड और रिस्पॉन्सिव इन्वेस्टमेंट स्ट्रेटजी मिलती है.

• उभरते बाजारों तक पहुंच:

एफपीआई तेज़ी से बढ़ती अर्थव्यवस्थाओं का एक्सेस प्रदान करता है जहां स्थानीय निवेशकों को पूंजी बाजारों में पूरी तरह से टैप करने के लिए संसाधनों या बुनियादी ढांचे की कमी.

• ग्लोबल इकोनॉमिक एक्सपोज़र: इन्वेस्टर को विभिन्न प्रकार के इंडस्ट्री, ट्रेंड और मार्केट साइकिल का एक्सपोज़र मिलता है, जो उनकी घरेलू अर्थव्यवस्था में मौजूद नहीं हो सकते हैं.

एफपीआई के प्रकार

विदेशी पोर्टफोलियो निवेश (एफपीआई) को विभिन्न प्रकारों में वर्गीकृत किया जा सकता है, जो विदेशी निवेशकों द्वारा उपयोग किए जाने वाले एसेट क्लास और इंस्ट्रूमेंट के आधार पर किया जा सकता. एफपीआई के मुख्य प्रकार इस प्रकार हैं:

1. इक्विटी निवेश:

• स्टॉक: इन्वेस्टर विदेशी कंपनियों में शेयर खरीदते हैं, और आनुपातिक स्वामित्व की हिस्सेदारी प्राप्त करते हैं. इससे उन्हें डिविडेंड और कैपिटल गेन का लाभ मिलता है क्योंकि कंपनी की स्टॉक की कीमत बढ़ती जाती है.
• इक्विटी म्यूचुअल फंड: सीधे स्टॉक खरीदने के बजाय, इन्वेस्टर इक्विटी-आधारित म्यूचुअल फंड में इन्वेस्ट करने का विकल्प चुन सकते हैं, जिनके पास विदेशी इक्विटी का विविध पोर्टफोलियो है.
• एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ): ये ऐसे फंड हैं जो विशिष्ट इंडेक्स या सेक्टर को ट्रैक करते हैं और स्टॉक एक्सचेंज पर ट्रेड किए जा सकते हैं. विदेशी निवेशक ETF खरीद सकते हैं जो उन्हें विदेशी इक्विटी मार्केट के संपर्क में लाते हैं.

2. डेब्ट सिक्योरिटीज़:

• सरकारी बॉन्ड: इन्वेस्टर किसी विदेशी सरकार द्वारा जारी बॉन्ड खरीदते हैं, जो आमतौर पर निश्चित ब्याज़ भुगतान प्रदान करते हैं और मेच्योरिटी पर मूलधन वापस करते हैं. विदेशी निवेशकों को अक्सर स्थिर अर्थव्यवस्थाओं और अनुकूल ब्याज दरों वाले देशों के बंधनों से आकर्षित किया जाता है.
• कॉर्पोरेट बॉन्ड: इन्वेस्टर विदेशी कॉर्पोरेशन द्वारा जारी डेट सिक्योरिटीज़ खरीदते हैं, जो कंपनी को अपने पैसे उधार देने के बदले ब्याज का भुगतान प्राप्त करते हैं.
• फिक्स्ड-इनकम म्यूचुअल फंड: ये फंड विदेशी मार्केट से बॉन्ड, ट्रेजरी बिल और अन्य फिक्स्ड-इनकम सिक्योरिटीज़ जैसे डेट इंस्ट्रूमेंट में इन्वेस्ट करते हैं.

3. मनी मार्केट विकल्प:

• ट्रेशरी बिल (टी-बिल): सरकारों द्वारा अपने संचालन को फाइनेंस करने के लिए जारी शॉर्ट-टर्म डेट सिक्योरिटीज़. टी-बिल कम जोखिम वाले होते हैं, एक वर्ष या उससे कम की मेच्योरिटी वाले लिक्विड इन्वेस्टमेंट होते हैं.
• कमर्शियल पेपर: यह कॉर्पोरेशन द्वारा अपनी तत्काल फाइनेंसिंग आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए जारी किया गया एक शॉर्ट-टर्म डेट इंस्ट्रूमेंट है. विदेशी निवेशक शॉर्ट-टर्म निवेश पर रिटर्न अर्जित करने के लिए विदेशी कंपनियों के कमर्शियल पेपर में निवेश कर सकते हैं.
• डिपॉजिट सर्टिफिकेट (सीडी): ये बैंक द्वारा फिक्स्ड ब्याज दर और मेच्योरिटी तिथि के साथ प्रदान किए जाने वाले समय डिपॉजिट हैं. इन्वेस्टर विदेशी सीडी खरीद सकते हैं, जिससे उन्हें विभिन्न करेंसी में रिटर्न का एक्सेस मिल सकता है.

4. रियल एस्टेट इन्वेस्टमेंट ट्रस्ट (REITS):

• विदेशी निवेशक रियल एस्टेट इन्वेस्टमेंट ट्रस्ट (आरईआईटी) में इन्वेस्ट कर सकते हैं, जो आय जनरेट करने वाले रियल एस्टेट के मालिक, संचालन या फाइनेंस हैं. REIT सीधे प्रॉपर्टी खरीदने की आवश्यकता के बिना रियल एस्टेट मार्केट में एक्सपोज़र प्रदान करते हैं.

5. डेरिवेटिव:

• स्टॉक विकल्प और फ्यूचर्स: ये कॉन्ट्रैक्ट हैं जो इन्वेस्टर को वास्तविक रूप से अंतर्निहित एसेट के स्वामित्व के बिना विदेशी स्टॉक या इंडेक्स के भविष्य की कीमतों में उतार-चढ़ाव का अनुमान लगाने की अनुमति देते हैं.
• करंसी डेरिवेटिव: इन्वेस्टर करेंसी फ्यूचर्स या ऑप्शन जैसे फॉरेन एक्सचेंज (फॉरेक्स) डेरिवेटिव का उपयोग करेंसी रिस्क से बचने या एक्सचेंज रेट मूवमेंट को निर्दिष्ट करने के लिए कर सकते हैं.
• ब्याज़ दर स्वैप और क्रेडिट डिफॉल्ट स्वैप (CDS): ये डेरिवेटिव इन्वेस्टर को विशेष रूप से बॉन्ड मार्केट में अपने विदेशी इन्वेस्टमेंट में ब्याज दर के जोखिम या क्रेडिट जोखिम को मैनेज करने की अनुमति देते हैं.

6. कमोडिटी-लिंक्ड इन्वेस्टमेंट:

• इन्वेस्टर फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट या कमोडिटी ईटीएफ के माध्यम से गोल्ड, ऑयल या कृषि प्रोडक्ट जैसी कमोडिटी में इन्वेस्ट कर सकते हैं. इन निवेशों को विदेशी बाजारों से जोड़ा जा सकता है, जिससे वैश्विक कमोडिटी के रुझानों और कीमतों में उतार-चढ़ाव का.

7. सॉवरेन वेल्थ फंड (एसडब्ल्यूएफ):

• ये सरकारी स्वामित्व वाले इन्वेस्टमेंट फंड हैं जो देश के अतिरिक्त रिज़र्व को मैनेज करते हैं. एसडब्ल्यूएफ अक्सर विदेशों में स्टॉक, बॉन्ड या अन्य फाइनेंशियल इंस्ट्रूमेंट में इन्वेस्ट करके अपनी संपत्ति को विविधता प्रदान करने और बढ़ाने के लिए एफपीआई बनाते हैं.

8. हेज फंड और प्राइवेट इक्विटी:

• विदेशी निवेशक हेज फंड या प्राइवेट इक्विटी फंड में निवेश कर सकते हैं जो अंतर्राष्ट्रीय बाजारों में विशेषज्ञता रखते हैं. ये फंड कई निवेशकों से संसाधन एकत्र करते हैं और रिटर्न जनरेट करने के लिए जटिल रणनीतियों का उपयोग करते हैं, अक्सर कई प्रकार के एफपीआई शामिल होते हैं.

भारत में FPI को कौन रेगुलेट करता है?