अपरिष्कृत

अजीब क्या है?

स्ट्रैंगल एक विकल्प रणनीति है जिसमें निवेशक को कॉल और विकल्प दोनों में स्थिति रखती है लेकिन विभिन्न स्ट्राइक कीमतों के साथ. इस मामले में समाप्ति तिथि और अंतर्निहित एसेट समान है. स्ट्रैंगल एक अच्छी रणनीति है अगर अंतर्निहित सुरक्षा निकट भविष्य में एक बड़ी कीमत आंदोलन का अनुभव करेगी. एक स्ट्रेंगल पैटर्न स्ट्रैडल के समान है लेकिन विभिन्न स्ट्राइक कीमतों पर विकल्पों का उपयोग करता है जबकि स्ट्रैडल कॉल का उपयोग करता है और उसी स्ट्राइक कीमत पर रखता है.

स्ट्रेंगल कैसे काम करता है

जब इन्वेस्टर्स को कॉल दोनों में हिस्सेदारी होती है और एक ही समाप्ति तिथि के साथ बहुत ही एसेट पर विकल्प डालते हैं, तो इन्वेस्टर्स स्ट्रेंगल ऑप्शन तकनीक का उपयोग करते हैं. हालांकि इन विकल्पों में अलग-अलग स्ट्राइक कीमतें हैं. एक इन्वेस्टर के रूप में यह आपको अंतर्निहित एसेट में प्राइस स्विंग से लाभ प्राप्त करने की सुविधा देता है. लंबे समय तक इन्वेस्टर एक साथ मनी कॉल से और पैसे डालने का विकल्प खरीदता है. कॉल विकल्प स्ट्राइक की कीमत अंतर्निहित एसेट की वर्तमान मार्केट कीमत से अधिक है, जबकि पुट में एक स्ट्राइक कीमत है जो एसेट मार्केट की कीमत से कम है. शॉर्ट स्ट्रेंगल में एक निवेशक पैसे डालने और पैसे कॉल से बाहर बेचता है. यह दृष्टिकोण सीमित लाभ क्षमता वाली एक तटस्थ रणनीति है. ब्रेकवेन पॉइंट के बीच संकीर्ण रेंज में अंतर्निहित स्टॉक ट्रेड की कीमत.

दीर्घकालीन झगड़ा

लॉन्ग स्ट्रैंगल - लिमिटेड रिस्क और अनलिमिटेड प्रॉफिट क्षमता.

1 OTM कॉल खरीदें

1 OTM खरीदें

मान लें कि कोई स्टॉक $50 पर ट्रेड कर रहा है. विकल्प व्यापारी $100 के लिए $45 की स्ट्राइक कीमत पर खरीदता है और साथ ही $100 के लिए $55 की स्ट्राइक कीमत पर कॉल खरीदता है, जो 100 का बहुत सारा आकार मानता है. ट्रेड में प्रवेश करने के लिए लिया गया नेट डेबिट $200 है.

केस 1-

समाप्ति पर, अगर स्टॉक $45 से $55 के बीच ट्रेडिंग कर रहा है, तो दोनों विकल्पों की समाप्ति लायक हो जाती है और विकल्प ट्रेडर को अधिकतम नुकसान होता है जो ट्रेड में प्रवेश करने के लिए लिए गए $200 के प्रारंभिक डेबिट के बराबर होता है.

केस 2-

अगर स्टॉक बढ़ जाता है और समाप्ति पर $60 ट्रेडिंग कर रहा है, तो समाप्त हो जाएगा, लेकिन कॉल पैसे में समाप्त हो जाता है और इसकी आंतरिक वैल्यू $500 होती है. अंतिम लाभ $300 ($500-$200) के बराबर है.

केस 3-

अगर स्टॉक की कीमत समाप्ति पर $40 से कम हो जाती है, तो कॉल समाप्त हो जाएगा, लेकिन पैसे में रखे गए हैं और इसकी आंतरिक वैल्यू $500 होगी. अंतिम लाभ $300 ($500-$200) के बराबर है.

शार्ट स्ट्रैंगल

जब स्टॉक की कीमत में बदलाव नहीं होता है, तो शॉर्ट स्ट्रेंगल इन्वेस्टर को लाभ प्राप्त करने की अनुमति देते हैं. शॉर्ट-स्ट्रैंगल इन्वेस्टर मौजूदा शेयर कीमत से अधिक स्ट्राइक की कीमत के साथ कॉल विकल्प बेचते हैं और वर्तमान शेयर कीमत से स्ट्राइक की कीमत कम होती है. शॉर्ट स्ट्रैंगल स्ट्रेटेजी एक न्यूट्रल स्ट्रेटेजी है और इन्वेस्टर को फाइनेंशियल मार्केट में स्टेटस को लाभ पहुंचाने की अनुमति देता है. जब कोई निवेशक एक साथ मनी कॉल विकल्प से थोड़ा बेचता है और उसी समाप्ति तिथि के साथ उसी अंतर्निहित एसेट का विकल्प रखता है, तो एक छोटी सी स्थिति आयोजित की जाती है. हालांकि स्ट्राइक की कीमतें दोनों के लिए अलग-अलग हैं.

शॉर्ट स्ट्रैंगल - लिमिटेड प्रॉफिट और अनलिमिटेड रिस्क स्ट्रैटेजी.

1 OTM कॉल बेचें

1 OTM पुट बेचें

मान लें कि कोई स्टॉक $50 पर ट्रेड कर रहा है. विकल्प व्यापारी $100 की कीमत के लिए $45 की स्ट्राइक कीमत पर बेचता है और साथ ही $100 के लिए $55 पर कॉल बेचता है, जो 100 का बहुत सारा आकार मानता है. ट्रेड में प्रवेश करने के लिए निवल क्रेडिट $200 है.

केस 1-

समाप्ति पर, अगर XYZ $45 से $55 के बीच ट्रेडिंग कर रहा है, तो दोनों विकल्पों की समाप्ति लायक हो जाती है और विकल्प ट्रेडर को पूरे प्रारंभिक क्रेडिट $200 रखना होता है जो उसका अधिकतम लाभ भी है.

केस 2-

अगर XYZ स्टॉक रैली करता है और समाप्ति पर $60 ट्रेडिंग करता है, तो पुट की समाप्ति योग्य होगी, लेकिन कॉल पैसे में है और इसकी आंतरिक वैल्यू $500 है. $200 के प्रारंभिक क्रेडिट को घटाकर, व्यापारी का शुद्ध नुकसान $300 होता है. अगर कीमत $55 से अधिक होती है, तो नुकसान अनलिमिटेड हो सकता है.

एक अजगर के फायदे और नुकसान

फायदे

• ऊपर या नीचे की कीमत के मूवमेंट पर लाभ की क्षमता प्रदान करता है

• स्ट्रैडल जैसी अन्य ट्रेडिंग रणनीतियों की तुलना में कम महंगी

• दोनों दिशाओं में असीमित लाभ क्षमता प्रदान करता है

नुकसान

• अंतर्निहित एसेट की स्ट्राइक कीमत में बहुत बड़ा बदलाव होने के बाद ही लाभदायक

• अन्य रणनीतियों की तुलना में अधिक जोखिमों के साथ आता है, क्योंकि पैसे के विकल्पों का इस्तेमाल किया जाता है.

• समय के प्रभाव से लाभ कम हो जाते हैं

स्ट्रैंगल बनाम स्ट्रैडल

आप एक स्ट्रैंगल के ब्रेकईवन की गणना कैसे करते हैं?

लंबी तकलीफ अंतर्निहित से या तो ऊपर या नीचे जाकर लाभ उत्पन्न करती है. दो ब्रेकवेन पॉइंट हैं. इनकी गणना स्ट्रैंगल प्लस कॉल स्ट्राइक की लागत के रूप में की जाती है और स्ट्राइक की लागत को माइनस करके स्ट्राइक की लागत के रूप में की जाती है.

आप लंबे समय तक पैसे कैसे खो सकते हैं?

अगर आप एक लंबी स्थिति में हैं और अंतर्निहित स्ट्राइक्स से पहले नहीं चले जाते हैं, तो दोनों विकल्प अयोग्य समाप्त हो जाएंगे और आप स्ट्रेटजी के लिए आपके द्वारा भुगतान किए गए भुगतान को खो देंगे.

स्ट्रैंगल स्ट्रेटेजी से जुड़ी टर्मिनोलॉजी

निष्कर्ष

इस प्रकार स्ट्रैंगल एक विकल्प ट्रेडिंग स्ट्रेटजी है जहां ट्रेडर कॉल विकल्प का उपयोग करते हैं और उसी एसेट पर विकल्प लगाते हैं. समाप्ति तिथि समान है, लेकिन स्ट्राइक की कीमत अलग-अलग होती है. इसे काम करने के लिए मेटिक्यूलस प्लानिंग आवश्यक है क्योंकि इन्वेस्टर को उच्च और कम अस्थिर मार्केट के लिए अकाउंट करना चाहिए.