म्यूचुअल फंड कोर्स से ईटीएफ फंड क्या है विस्तार से जानें

6.1 ETF क्या है?

• ईएक्सचेंज-ट्रेडेड फंड ("ईटीएफ") एक इन्वेस्टमेंट फंड है (आमतौर पर इंडेक्स ट्रैक करने का उद्देश्य होता है) जिसमें इन्वेस्टमेंट फंड में शेयर स्टॉक एक्सचेंज पर ट्रेड किए जाते हैं और इन्वेस्टर्स द्वारा पूरे ट्रेडिंग घंटों के दौरान मौजूदा मार्केट कीमत पर खरीदे या बेचे जा सकते हैं (अर्थात यह "इंट्रा-डे" ट्रेडिंग की अनुमति देता है).
• यह एक सूचकांक, क्षेत्र, वस्तु या अन्य परिसंपत्ति को ट्रैक कर सकता है और एक स्टॉक एक्सचेंज में खरीदा जा सकता है और बेचा जा सकता है जैसे नियमित स्टॉक. एकल वस्तु की कीमत से लेकर बड़े और विविध प्रतिभूतियों के समूह तक किसी भी वस्तु को ट्रैक करने के लिए ईटीएफ की स्थापना की जा सकती है. कुछ निवेश का पालन करने के लिए ईटीएफ भी बनाया जा सकता है.
• फॉर्म, विनियमन और प्रशासन के संदर्भ में, ईटीएफ फंड म्यूचुअल फंड से तुलना करने योग्य होते हैं. इसके अलावा, ये एक पूल्ड इक्विटी फंड हैं, जो म्यूचुअल फंड के समान हैं, जो स्टॉक, कमोडिटी, बॉन्ड, करेंसी, विकल्प या इनके कॉम्बिनेशन जैसे कई एसेट क्लास में विविधतापूर्ण इन्वेस्टमेंट प्रदान करता है. इसके अलावा, उन्हें स्टॉक की तरह भी ट्रेड किया जा सकता है.
• एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) विभिन्न आकार और आकार (ईटीएफ) में आते हैं. लगभग सभी इन्वेस्टर अपनी आवश्यकताओं को पूरा करने वाले ETF को खोज सकेंगे.

व्यक्ति निम्नलिखित प्रकार के ETF में इन्वेस्ट कर सकते हैं

• बोन्ड एक्सचेन्ज - ट्रेडेड फन्ड्स ( ईटीएफएस )ये स्टैंडर्ड ईटीएफ हैं जिनका उद्देश्य विभिन्न बॉन्ड प्रकार के संपर्क प्रदान करना है. बॉन्ड एक पोर्टफोलियो को विविधता प्रदान करने और इन्वेस्टमेंट के उतार-चढ़ाव को कम करने की एक शानदार विधि है.
• करेन्सी एक्सचेन्ज - ट्रेडेड फन्ड्स ( ईटीएफएस ): ये फंड इन्वेस्टर को बिना किसी विशिष्ट करेंसी खरीदने के करेंसी मार्केट ट्रांज़ैक्शन में भाग लेने की अनुमति देते हैं. इन इन्वेस्टमेंट का लक्ष्य एक मुद्रा या एक्सचेंज के साधनों के मूल्य में परिवर्तनों को ट्रैक करना और लाभ प्राप्त करना है.
• लिक्विड ईटीएफ: ये फंड जो शॉर्ट-टर्म ट्रेजरी बॉन्ड के बास्केट में इन्वेस्ट करते हैं, जैसे पैसे और मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट, शॉर्ट-टर्म बॉन्ड के साथ, मूल्य जोखिम को कम करने और लिक्विडिटी बनाए रखते समय रिटर्न बढ़ाने के लिए.
• गोल्ड ईटीएफ: ये प्रतिभूतियां निवेशकों को गोल्ड बार खरीदने के बिना बुलियन बाजार में भाग लेने की अनुमति देती हैं. आम तौर पर कीमती धातुओं पर ध्यान केंद्रित ईटीएफ भी उपलब्ध हैं.

6.2 मुख्य विशेषताएं

ईटीएफ, या एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड, इंडेक्स फंड होते हैं जो स्टॉक मार्केट पर ट्रेड करते हैं. ईटीएफ स्टॉक एक्सचेंज के समान होते हैं जिसमें वे आपको कई कंपनियों की इक्विटी खरीदने और बेचने की अनुमति देते हैं. ईटीएफ, जैसे इंडेक्स म्यूचुअल फंड, निफ्टी एनएसई जैसे अंतर्निहित इंडेक्स को रेप्लिकेट करते हैं, BSE सेंसेक्स, आदि. ईटीएफ अपना सूचकांक भी विकसित कर सकता है. इसके परिणामस्वरूप, निफ्टी NSE को ट्रैक करने वाला ETF में एक ही 50 स्टॉक होगा जो निफ्टी NSE को एक ही प्रतिशत में बनाता है.

ईटीएफ की मुख्य विशेषताएं इस प्रकार हैं

• इन्वेस्टमेंट स्टाइल: पैसिव

अधिकांश इक्विटी और डेट फंड सक्रिय तरीके से कार्य करते हैं. उच्च लाभ उत्पन्न करने के लिए, फंड प्रबंधन पोर्टफोलियो को संशोधित करता है और प्रतिभूतियों को नियमित आधार पर खरीदता/बेचता है. दूसरी ओर, ईटीएफ एक निष्क्रिय निवेश विकल्प है. फंड मैनेजर का एकमात्र उद्देश्य बेंचमार्क की रचना को जितना संभव हो सके उतना नकल करना है.

• राजस्व अनुपात में कम खर्च

ईटीएफ अपनी निष्क्रिय प्रबंधन रणनीति के कारण कम खर्च अनुपात प्रदान करते हैं. यह इसलिए है क्योंकि ईटीएफ को नियमित रूप से खरीदने और बेचने की आवश्यकता नहीं है कि अन्य प्रकार के फंड करते हैं. अंतर्निहित बेंचमार्क के अनुसार पोर्टफोलियो बनाए जाने के बाद, अगर अंतर्निहित बेंचमार्क बदलता है तो एडजस्टमेंट की आवश्यकता होती है.

• डायरेक्ट इक्विटी में इन्वेस्ट करने से कम जोखिम

क्योंकि ईटीएफ विभिन्न प्रतिभूतियों से बने हैं, अगर आपने एक स्टॉक या कुछ विशिष्ट स्टॉक में निवेश किया है, तो जोखिम बहुत कम होता है. इसके अलावा, निफ्टी और सेंसेक्स जैसे सूचकांक पूरी तरह से उच्च गुणवत्ता वाले स्टॉक से बने हैं. इसलिए, इन बेंचमार्क के साथ ETF म्यूचुअल मिक्स में इन्वेस्ट करके, आप केवल उच्च गुणवत्ता वाले स्टॉक में इन्वेस्ट कर रहे हैं, जिससे आपका जोखिम कम हो जाता है.

• पहली बार निवेशकों के लिए आदर्श

स्टॉक चुनना नए इन्वेस्टर के लिए एक चुनौती है जो स्टॉक मार्केट में इन्वेस्ट करना चाहते हैं. वे ईटीएफ के माध्यम से इक्विटी में इन्वेस्ट कर सकते हैं, भले ही वे आवश्यक स्टॉक चुनने की क्षमताओं की कमी हो. क्योंकि इन्वेस्टमेंट लगातार पुग के अनुरूप किया जाता है, न तो क्लाइंट और फंड मैनेजमेंट को अक्सर लाभ उठाने की संभावनाओं को देखने की आवश्यकता होती है.

• विविधता आसान है.

निफ्टी एक स्टॉक सूचकांक है जिसमें विभिन्न प्रकार के उद्योगों, जिनमें बैंकिंग और वित्त, प्रौद्योगिकी, फार्मास्यूटिकल, ऑटोमोबाइल, तेल और गैस आदि शामिल हैं. परिणामस्वरूप, एक ईटीएफ में निवेश करना जो निफ्टी को स्वाभाविक रूप से ट्रैक करता है निवेशक के पोर्टफोलियो को विविधता प्रदान करता है. विभिन्न उद्योगों से उच्च गुणवत्ता वाले स्टॉक का चयन करने के लिए न केवल विशेषज्ञता की एक बड़ी डील बल्कि एक बड़ा खर्च भी आवश्यक है. ETF का उपयोग करके डाइवर्सिफिकेशन को आसान और अधिक लागत-प्रभावी बनाया जाता है.

6.3 ETF का मूल्य कैसे निर्धारित किया जाता है?

• क्योंकि ईटीएफ शेयर बाजार पर व्यापार करते हैं, इसलिए उनका मूल्य आपूर्ति और मांग के साथ-साथ अर्थव्यवस्था और इसकी अंतर्निहित प्रतिभूतियों या परिसंपत्तियों के प्रदर्शन द्वारा निर्धारित किया जाता है. शेयर की तरह, उन्हें बाजार निर्धारित मूल्य पर खरीदा जाता है और बेचा जाता है, जो पूरे दिन बदल सकता है.
• मार्केट वैल्यू एक उचित कीमत है या नहीं यह पता लगाने के लिए, आप देख सकते हैं कि नेट टैंजिबल एसेट (NTA) क्या कहा जाता है.
• एनटीए एक महत्वपूर्ण गणना है जो किसी ईटीएफ की प्रत्येक इकाई के लिए अंतर्निहित आस्तियों का वास्तविक मूल्य माना जाता है. एनटीए को ईटीएफ के बारे में अन्य मूल्य सूचना के साथ पाया जा सकता है. एनटीए को देखकर, कोई निवेशक आमतौर पर देख सकता है कि ईटीएफ वास्तविक मूल्य ('प्रीमियम पर ट्रेडिंग' कहा जाता है) या नीचे वास्तविक मूल्य (जिसे 'ट्रेडिंग एट डिस्काउंट' कहा जाता है) से अधिक ट्रेडिंग कर रहा है.

6.4 ईटीएफ निवेशकों के लिए पैसे कैसे बना सकते हैं?

ईटीएफ कैसे पैसा कमाता है यह ईटीएफ पर निर्भर करता है, लेकिन आमतौर पर, आप ईटीएफ से रिटर्न प्राप्त करने के तीन तरीके हैं:

• लाभांश - अगर ईटीएफ लाभांश का भुगतान करने वाले शेयरों में निवेश करता है.
• ब्याज - अगर ईटीएफ बॉन्ड या अन्य फिक्स्ड ब्याज़ सिक्योरिटीज़ में इन्वेस्ट करता है.
• कैपिटल गेन - यह वह लाभ है जो आप भुगतान की तुलना में अधिक कीमत के लिए ईटीएफ बेचकर करते हैं.

लाभांशों और ब्याज से वितरण या भुगतान सामान्यतः ईटीएफ के आधार पर तिमाही, अर्ध-वार्षिक या वार्षिक रूप से किया जाता है और वितरण किए जाने से पहले किसी भी निधि प्रबंधन शुल्क की कटौती की जाती है. हर ईटीएफ अलग है, इसलिए अधिक जानकारी के लिए ईटीएफ प्रोडक्ट डिस्क्लोज़र स्टेटमेंट पढ़ना महत्वपूर्ण है.

6.5 ईटीएफ कार्यरत

एक्सचेंज ट्रेडेड फंड प्रदाता अन्य संस्थाओं पर निर्भर करता है जिन्हें अधिकृत प्रतिभागियों कहा जाता है, जो आमतौर पर इन्वेस्टमेंट बैंकों के रूप में उपलब्ध ईटीएफ शेयर बनाने और रिडीम करने के लिए होते हैं जो सामान्य निवेशकों के लिए माध्यमिक बाजार के रूप में जाना जाता है और खरीदने और बेचने के लिए उपलब्ध हैं.

अधिकृत प्रतिभागियों को ईटीएफ प्रदाता द्वारा नियुक्त किया जाता है, लेकिन व्यापार करने की आवश्यकता नहीं है और न ही उन्हें अपनी सेवाओं के लिए शुल्क प्राप्त होते हैं. इसके बजाय उन्हें भाग लेने के लिए प्रेरित किया जाता है क्योंकि वे पैसे कमाने के लिए निवल एसेट वैल्यू और ETF शेयरों के ट्रेडिंग प्राइस के बीच के अंतर का लाभ उठा सकते हैं. वे क्रिएशन-रिडेम्पशन प्रणाली के माध्यम से यह करते हैं.

जानें यह कैसे काम करता है:

• ईटीएफ प्रायोजक नया फंड बनाने का फैसला करता है.
• एक अधिकृत प्रतिभागी (एपी) अंतर्निहित प्रतिभूतियों को खरीदता है फिर उन्हें "इन-काइंड" अंतरण कहा जाता है में समान मूल्य के बड़े ईटीएफ शेयरों के ब्लॉक के लिए आदान-प्रदान करता है. यह एक "इन-काइंड" ट्रांज़ैक्शन है क्योंकि AP उसी वैल्यू के साथ उसी सटीक सिक्योरिटीज़ का आदान-प्रदान कर रहा है; नकद के आदान-प्रदान के बजाय.
• शेयरों के ब्लॉक को "क्रिएशन यूनिट" कहा जाता है और आमतौर पर 25,000 और 200,000 शेयरों के बीच बराबर होता है.
• एपी उन ईटीएफ शेयरों को निवेशकों या बाजार निर्माताओं को एक्सचेंज पर बेचता है.
• इन्वेस्टर अन्य इन्वेस्टर, AP या मार्केट मेकर से मार्केट पर ETF शेयर खरीदते और बेचते हैं.

यह ध्यान देने योग्य है कि एपी इस प्रक्रिया को विपरीत रूप से चलाकर ईटीएफ शेयरों को भी रिडीम कर सकता है. एपी एक सृजन इकाई बनाने के लिए पर्याप्त ईटीएफ शेयर खरीदकर और अंतर्निहित प्रतिभूतियों के उसी मूल्य के लिए उन्हें रिडीम करके यह करता है, जिससे बाजार से उन ईटीएफ शेयरों को हटाया जा सकता है. मूल्य के अनुसार शेयर कीमतों को बनाए रखने के लिए यह एक महत्वपूर्ण तंत्र हो सकता है

शेयर बनाने की यांत्रिकी

ईटीएफ शेयर बनाए जाने, खरीदे और बेचे जाने के कारण, उनके पास म्यूचुअल फंड की तुलना में कम लागत और कम पूंजीगत लाभ की क्षमता है.

6.6. ईटीएफ और इंडेक्स फंड के बीच अंतर

ईटीएफ बनाम इंडेक्स फंड के बीच अंतर: –