સેબી નવા સુધારાઓ સાથે ઇક્વિટી ઇન્ડેક્સ ડેરિવેટિવ્સ ફ્રેમવર્કમાં વધારો કરે છે

સિક્યોરિટીઝ એન્ડ એક્સચેન્જ બોર્ડ ઑફ ઇન્ડિયા (સેબી) એ ઇક્વિટી ઇન્ડેક્સ ડેરિવેટિવ્સ ફ્રેમવર્કને વધારવા, રોકાણકારની સુરક્ષા અને બજારની સ્થિરતાને પ્રાથમિકતા આપવા માટે ઘણા પગલાં લાગુ કર્યા છે. આ સુધારાઓની ભલામણ ડેરિવેટિવ્સ પર નિષ્ણાત વર્કિંગ ગ્રુપ (EWG) દ્વારા કરવામાં આવી હતી, જે SEBI દ્વારા નિયમનકારી સુરક્ષાનું મૂલ્યાંકન અને સુધારો કરવા, વ્યવસ્થિત બજાર વિકાસની ખાતરી કરવા અને વધુ સારા જોખમ વ્યવસ્થાપન અને રોકાણકાર સુરક્ષા માટે વ્યૂહરચનાઓનો પ્રસ્તાવ કરવા માટે સ્થાપિત કરવામાં આવ્યો હતો. આ પગલાંઓનો સારાંશ નીચે આપેલ છે:

ભારતીય બજારોમાં રોકાણ કરો અને 5paisa સાથે ભવિષ્યની ક્ષમતાને અનલૉક કરો!

હમણાં એકાઉન્ટ ખોલો

​ડેરિવેટિવ્સ માર્કેટનો હેતુ

ડેરિવેટિવ માર્કેટ આમાં મહત્વપૂર્ણ ભૂમિકા ભજવે છે:

1. વધુ સારી કિંમતની શોધ: વાજબી બજાર મૂલ્યની ઓળખની સુવિધા.

2. સુધારેલ બજાર લિક્વિડિટી: ટ્રેડિંગની તકો વધારવી.

3. રિસ્ક મેનેજમેન્ટ: રોકાણકારોને તેમના એક્સપોઝરને અસરકારક રીતે હેજ કરવાની મંજૂરી આપવી.

મુખ્ય સુધારાઓ અને તેમનું અમલીકરણ

1. ખરીદદારો પાસેથી ઑપ્શન પ્રીમિયમનું અપફ્રન્ટ કલેક્શન

• અહીંથી અસરકારક: ફેબ્રુઆરી 1, 2025

• ઉદ્દેશ: ગ્રાહકો માટે અયોગ્ય ઇન્ટ્રાડે લાભને રોકવા અને કોલેટરલ મર્યાદાથી વધુ પોઝિશનને પ્રતિબંધિત કરવા માટે.

• માપ: અપફ્રન્ટ માર્જિન કલેક્શનમાં હવે ક્લાયન્ટ લેવલ પર ચૂકવવાપાત્ર નેટ ઑપ્શન પ્રીમિયમનો સમાવેશ થાય છે.

2. સમાપ્તિ દિવસે કેલેન્ડર સ્પ્રેડ લાભને કાઢી નાંખવું

• અહીંથી અસરકારક: ફેબ્રુઆરી 1, 2025

• ઉદ્દેશ: સમાપ્તિ દિવસ પરના જોખમના આધારે સંબોધિત કરવા માટે, જ્યાં દિવસના રોજ સમાપ્ત થતા કોન્ટ્રાક્ટ મૂલ્યો સમાન ભવિષ્યના કોન્ટ્રાક્ટથી અલગ થઈ શકે છે.

• અસર: તમામ એક્સક્વેરીઝ પર ઑફસેટ લાભો સમાપ્તિના દિવસો પર લાગુ થશે નહીં, જે કૅલેન્ડર સ્પ્રેડ ટ્રીટમેન્ટને ક્રૉસ-માર્જિન ફ્રેમવર્ક સાથે સંરેખિત કરશે.

3. સ્થિતિ મર્યાદાનું ઇન્ટ્રાડે મોનિટરિંગ

• અહીંથી અસરકારક: એપ્રિલ 1, 2025

• ઉદ્દેશ: સમાપ્તિના દિવસો પર ઉચ્ચ ટ્રેડિંગ વૉલ્યુમ દરમિયાન પરવાનગીપાત્ર મર્યાદાથી વધુ અનિર્દિષ્ટ ઇન્ટ્રાડે પોઝિશનને રોકવા માટે.

4. ઇન્ડેક્સ ડેરિવેટિવ માટે કોન્ટ્રાક્ટ સાઇઝનું રિકેલિબ્રેશન

• અહીંથી અસરકારક: નવેમ્બર 20, 2024

• કારણ: 2015 માં છેલ્લો સુધારો હવે બજારની વૃદ્ધિને દર્શાવે છે, ત્યારથી મોટા બજાર મૂલ્યો ત્રણ થયા છે.

• લાભ: સુનિશ્ચિત કરે છે કે કરારની ન્યૂનતમ સાઇઝ યોગ્ય છે અને બજારના વિકાસ સાથે સંરેખિત છે, જે સહભાગીઓ માટે યોગ્યતાના માપદંડ જાળવી રાખે છે.

5. સાપ્તાહિક ઇન્ડેક્સ ડેરિવેટિવ પ્રૉડક્ટ્સનું તર્કસંગતકરણ

• અહીંથી અસરકારક: નવેમ્બર 20, 2024

• ઉદ્દેશ: સમાપ્તિના દિવસો પર અતિરિક્ત ટ્રેડિંગને સંબોધિત કરવા માટે, એક્સચેન્જ માત્ર એક બેંચમાર્ક ઇન્ડેક્સ માટે સાપ્તાહિક સમાપ્તિ ડેરિવેટિવ્સ ઑફર કરશે.

6. એક્સપાયરી દિવસો પર વધેલા ટેઇલ રિસ્ક કવરેજ

• અહીંથી અસરકારક: નવેમ્બર 20, 2024

• ઉદ્દેશ: વિકલ્પોની સમાપ્તિની આસપાસના અનુમાનિત જોખમોને ઘટાડવા માટે, અતિરિક્ત એક્સ્ટ્રીમ લૉસ માર્જિન (ELM) ટૂંકા વિકલ્પો કોન્ટ્રાક્ટ પર 2% વસૂલવામાં આવશે.

આ પગલાંઓના લાભો

• સખત રિસ્ક મેનેજમેન્ટ પ્રોટોકોલ દ્વારા બજારની સ્થિરતામાં વધારો.

• આધુનિક માર્કેટ ડાયનેમિક્સ સાથે સુધારેલ એલાઇનમેન્ટ.

• રોકાણકારો માટે મજબૂત સુરક્ષા, સટ્ટાકીય વધારાને ઘટાડે છે.

• ડેરિવેટિવ્સ ટ્રેડિંગ અને પોઝિશન મૉનિટરિંગમાં કાર્યક્ષમતામાં વધારો.

આ સુધારાઓ એક મજબૂત, પારદર્શક અને રોકાણકાર-અનુકુળ ડેરિવેટિવ્સ માર્કેટને પ્રોત્સાહન આપવા માટે સેબીની પ્રતિબદ્ધતાને પ્રતિબિંબિત કરે છે.