શોર્ટ સેલિંગ એ છે કે જ્યારે કોઈ ઇન્વેસ્ટર સિક્યોરિટી ઉધાર લે છે અને તેને ઓપન માર્કેટ પર વેચે છે, જે પાછળથી ઓછી કિંમતે તેને ફરીથી ખરીદવાના હેતુથી થાય છે. સિક્યોરિટીની કિંમતમાં ઘટાડો અને તેનાથી નફો પર શોર્ટ-સેલર્સ જુગાર. બીજી તરફ, લાંબા રોકાણકારો ભાવમાં વધારો થવાની આશા રાખી રહ્યા છે. શોર્ટ સેલિંગમાં ઉચ્ચ જોખમ/રિવૉર્ડ રેશિયો છે: તે મોટા લાભ આપી શકે છે, પરંતુ માર્જિન કૉલને કારણે નુકસાન ઝડપથી અને બિનજરૂરી રીતે જમા થઈ શકે છે.
મુખ્ય કારણો રોકાણકારો સ્ટૉક શોર્ટ-સેલિંગમાં જોડાય છે:
1. અટકળો - કોઈ રોકાણકાર શરત લગાવી શકે છે કે આગામી કમાણીની જાહેરાત અથવા અન્ય સંબંધિત પરિસ્થિતિઓના પરિણામે કંપનીના શેરની કિંમતમાં ઘટાડો થશે.
આ ઉદાહરણમાં, રોકાણકાર શેર ખરીદે છે અને તેમને ઉચ્ચ કિંમતે વેચે છે, પછી તેમને ઓછી કિંમતે ફરીથી ખરીદે છે અને તેમને લોનમાં પરત કરે છે, જે કિંમતમાં તફાવત પર નફો કરે છે.
2. હેજિંગ રિસ્ક - ટૂંકા વેચાણ માટે સૌથી સામાન્ય કારણો પૈકી એક એ છે કે ઇન્વેસ્ટર પાસે લિન્ક્ડ સિક્યોરિટીમાં લાંબી સ્થિતિ છે. નકારાત્મક જોખમથી પોતાને બચાવવા માટે, તે સમાન ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ટૂંકા વેચાણ દ્વારા જોખમને હેજ કરે છે.
ફાયદાઓ
- બજારની લિક્વિડિટી પ્રદાન કરે છે, જે સ્ટૉકની કિંમતો ઘટાડવામાં, બિડ-આસ્ક સ્પ્રેડ વધારવામાં અને કિંમતની શોધમાં મદદ કરી શકે છે.
- હાલના પોર્ટફોલિયોના લાંબા ગાળાના એક્સપોઝરને હેજ કરીને કુલ માર્કેટ રિસ્ક ઘટાડવાની ક્ષમતા.
- શોર્ટ સેલિંગ મેનેજમેન્ટને પોર્ટફોલિયોના લાંબા ગાળાના ઘટકને ઓવરવેટ કરવા માટે મૂડીની આવકનો ઉપયોગ કરવાની મંજૂરી આપે છે.
- શોર્ટ અને લોંગ પોઝિશન બંનેનું એક્સપોઝર એકંદર પોર્ટફોલિયોની વોલેટિલિટીને ઘટાડવામાં મદદ કરી શકે છે અને નોંધપાત્ર રિસ્ક-ઍડજસ્ટેડ રિટર્ન ઉમેરવાની મંજૂરી પણ આપી શકે છે.
ગેરફાયદાઓ
- શૉર્ટિંગ સ્ટૉક્સને ખૂબ જ જોખમી માનવામાં આવે છે, અને જ્યારે સ્ટૉકમાં વધઘટ થાય છે અને શૂન્ય થાય છે, ત્યારે આ એક અસામાન્ય ઘટના છે. આવી ઘટનાઓને કારણે, સ્ટૉક વેલ્યૂ રિવર્સ થાય છે, અને આ ટર્નઅરાઉન્ડ ઝડપી અને ગંભીર હોઈ શકે છે.
- જો માર્કેટના ઉપલબ્ધ સ્ટૉક પ્રતિબંધિત હોય અથવા નામો ઓછા લિક્વિડ હોય તો ઉધાર લેવાનો સ્ટૉક સમસ્યાજનક હોઈ શકે છે.
- ઓછા લિક્વિડ ઇક્વિટી ખરીદવા માટે વધુ ખર્ચાળ હોઈ શકે છે, અને અસ્થિર બજારની સ્થિતિઓ હેઠળ, એક્સચેન્જ ટૂંકા વેચાણને મર્યાદિત કરી શકે છે અથવા પ્રતિબંધિત કરી શકે છે.
- જ્યારે ટૂંકા વિક્રેતા પાસે તેમની સ્થિતિને કવર કરવાની કિંમત પર ન્યૂનતમ પ્રભાવ હોય, ત્યારે તેઓ તેમના બ્રોકર દ્વારા ઉધાર લીધેલ શેરને રિકૉલ કરવાનું જોખમ ધરાવે છે.
- સ્ટૉકને શોર્ટ કરતી વખતે મહત્તમ 1x નું સંભવિત નુકસાન હોય છે, ત્યારે સ્ટૉકની કિંમતનો આદર કરવો જોઈએ કારણ કે સંભવિત નુકસાન અમર્યાદિત છે.
- શોર્ટ સ્ક્વીઝ, જેમાં અચાનક અને મજબૂત ઉપરની કિંમતના વધઘટનાઓના જવાબમાં શોર્ટ સેલર્સ મોટી સંખ્યામાં કવર કરે છે, તે ટૂંકા વેચાણકર્તાઓ સામે કિંમતોને ચલાવી શકે છે.
જોખમો
શોર્ટ સેલિંગ સાથે સંકળાયેલા કેટલાક સૌથી નોંધપાત્ર જોખમો નીચે મુજબ છે:
1) સમયમાં ભૂલ કરી રહ્યા છીએ
જો શેરોની ખરીદી અને વેચાણ યોગ્ય સમયે કરવામાં આવે તો જ ટૂંકા વેચાણ શક્ય છે. જો કે, શેરના ભાવો તરત જ ઘટતા નથી, અને વેપારી શેરના ભાવમાંથી નફો મેળવવા માટે રાહ જોતી વખતે ઇન્ટરેસ્ટ અને માર્જિન ચૂકવી શકે છે.
2) પૈસા ઉધાર લેવા
માર્જિન ટ્રેડિંગ એ ટૂંકા વેચાણનો એક પ્રકાર છે જેમાં વેપારી મિલકતને કોલેટરલ તરીકે ગીરવે મૂકીને બ્રોકરેજમાંથી નાણાં ઉછીના લે છે. બ્રોકરેજ બિઝનેસ તમામ વેપારીઓને એકાઉન્ટમાં તેમના ભંડોળની ચોક્કસ ટકાવારી રાખવા માટે જરૂરી છે.
જો કોઈ વેપારી કોઈપણ સમયે પાછળ પડે છે, તો તેને અથવા તેણીને ફરક કરવાની વિનંતી કરવામાં આવશે.
3) સમજદારીપૂર્વક પસંદ કરવું
ઘણા વ્યવસાયો ઉતાર-ચઢાવનો અનુભવ કરે છે, પરંતુ તેઓ તેમને કુશળતાપૂર્વક દૂર કરી શકે છે. વિવેકપૂર્ણ મેનેજમેન્ટ કંપનીના શેરના ભાવને ઘટાડવાને બદલે તેને વધારીને તેની દિશા બદલી શકે છે.
જો કે, જો કોઈ વેપારી જુગાર કરવા માટે ખોટી પેઢી પસંદ કરે છે, તો તેઓ ટૂંકા વેચાણ દ્વારા પૈસા ગુમાવવાનું રિસ્ક ધરાવે છે જ્યારે અન્ય લોકો લાંબા સમય સુધી જઈને લાભ આપે છે.
4) રિટર્ન કરવાની સિક્યોરિટી
વિક્રેતાની પ્રાથમિક જવાબદારી નિર્દિષ્ટ સમયસીમાની અંદર માલિકને સિક્યોરિટી પરત કરવી આવશ્યક છે, જેમાં નિષ્ફળ થવાથી વિક્રેતાની તપાસ માર્કેટ રેગ્યુલેટર દ્વારા કરવામાં આવશે.
5) નિયમો
હકીકત એ છે કે માર્કેટ અધિકારીઓએ ટૂંકા વેચાણની મંજૂરી આપી હોવા છતાં, તેમને ભયને સુરક્ષિત કરવા અને રોકવા માટે કોઈપણ સમયે ચોક્કસ સેક્ટરમાં પ્રતિબંધનો સામનો કરવો પડી શકે છે, જેના કારણે કિંમતમાં વધારો થઈ શકે છે.
6) ટ્રેન્ડ સામે બેટિંગ
લાંબા ગાળે, સ્ટૉકની કિંમતોમાં વધારો અને નીચે જોવા મળે છે. ટૂંકા વેચાણની કિંમતોમાં ઘટાડો થવા પર આધાર રાખે છે, જે ટ્રેન્ડના વિપરીત છે.
નિયમિત રોકાણથી શોર્ટ સેલિંગ કેવી રીતે અલગ છે?
કંપનીને શોર્ટ કરવા પરંપરાગત સ્ટૉક ઇન્વેસ્ટમેન્ટથી અલગ હોય તેવા પોતાના પ્રતિબંધો સાથે આવે છે, જેમ કે એક નિયમ જે અગાઉના દિવસની ક્લોઝિંગ કિંમતની તુલનામાં એક દિવસમાં 10% કરતાં વધુ ઘટાડો થયો હોય તેવા સ્ટૉકની કિંમતને ઘટાડવાથી ટૂંકા વેચાણકર્તાઓને અટકાવે છે.
