P/E રેશિયો એ મૂલ્યાંકન ગુણોત્તર છે જે કંપનીની વર્તમાન શેર કિંમતની તુલના કરે છે જે પ્રતિ શેર (EPS) ની આવક સાથે. P/E રેશિયો, જેને એકથી વધુ કિંમત અથવા આવક બહુવિધ તરીકે પણ ઓળખવામાં આવે છે, તે એક રેશિયો હોઈ શકે છે જે તેની કમાણી સાથે સ્ટૉકની કિંમતની તુલના કરે છે.
સમાન તુલનામાં, રોકાણકારો અને વિશ્લેષકો કંપનીના શેરોના સંબંધિત મૂલ્યનો અંદાજ લગાવવા માટે P/E રેશિયોનો ઉપયોગ કરે છે. તેની પોતાની સાથે કંપનીના ભૂતકાળના પ્રદર્શનની તુલના કરવા માટે પણ આપવામાં આવી શકે છે, વધુમાં ઓછામાં ઓછા એક અથવા સમય જતાં એકંદર બજારો તરીકે.
આ પ્રક્રિયા દરમિયાન ઉપયોગમાં લેવામાં આવેલ ફોર્મ્યુલા અને ગણતરી નીચે મુજબ છે.
શેર દીઠ માર્કેટ વેલ્યૂ / પ્રતિ શેર કમાણી = પ્રાઇસથી કમાણીનો રેશિયો.
P/E ફિગર (EPS) મેળવવા માટે માત્ર પ્રતિ શેરની કમાણી દ્વારા વર્તમાન સ્ટૉક કિંમત વિભાજિત કરો.
કારણ કે ડિનોમિનેટરની અંદર કોઈ વસ્તુ મૂકવાની જરૂર નથી, કંપનીઓ કે જેની પાસે કોઈ કમાણી નથી અથવા પૈસા ગુમાવી રહી છે, તેનો P/E રેશિયો નથી.
P/E રેશિયોની ગણતરી સ્ટૉકની કિંમતને તેની કમાણી દ્વારા કરીને કરવામાં આવે છે. આગામી પરિસ્થિતિને ધ્યાનમાં લો:
ઉદાહરણ તરીકે, જો કોઈ કંપનીનો સ્ટૉક પ્રતિ શેર ₹1000 પર ટ્રેડ કરી રહ્યો છે અને તે વાર્ષિક આવકમાં ₹25 પ્રતિ શેર કમાવે છે, તો કંપનીના સ્ટૉકનો P/E રેશિયો ₹40 (1000 / 25) છે જે તેને અલગ રીતે મૂકવા માટે છે, તો કંપનીની વર્તમાન કમાણીને સમર્થન આપતા રોકાણના મૂલ્ય સાથે મેળ ખાવા માટે સંચિત કમાણીનો 40 વર્ષ લાગશે.
સ્ટૉકની માર્કેટ વેલ્યૂ સૂચવે છે કે ક્વૉન્ટિટી લોકો તેને પ્રાપ્ત કરી શકે છે, પરંતુ P/E રેશિયો સૂચવે છે કે મૂલ્ય યોગ્ય રીતે કંપનીની કમાણીની ક્ષમતા અથવા લાંબા ગાળાની વેલ્યૂને દર્શાવે છે.
P/E રેશિયોની ગણતરી ત્રણ વિશિષ્ટ રીતોમાં કરવામાં આવશે, જેમાંથી પ્રત્યેક અમને સ્ટૉક્સ વિશે કંઈક અલગ જણાવે છે.
TTM કમાણી:
P/E રેશિયોની ગણતરી કરવા માટે પાછલા 12 મહિનાની કંપનીની કમાણીનો ઉપયોગ કરવો એ એક તકનીક છે. ટ્રેલિંગ P/E રેશિયો, અથવા બાર-મહિનાની કમાણી માટે ટ્રેલિંગ, આની ગણતરી કરવા માટે કાર્યરત છે (TTM). ભૂતકાળની કમાણી વાસ્તવિક, પ્રકાશિત તથ્યો હોવાથી અને આ પદ્ધતિનો ઉપયોગ કંપનીના મૂલ્યાંકનમાં વ્યાપક રીતે કરવામાં આવે છે.
ફૉર્વર્ડ/ભવિષ્યની કમાણી
કંપનીની ભવિષ્યની કમાણીની આગાહીને રેશિયો નક્કી કરવા માટે પણ આપવામાં આવી શકે છે. જ્યારે ફોરવર્ડ P/E રેશિયોમાં પ્રકાશિત આંકડાઓનો લાભ નથી, ત્યારે તેમાં બજાર દ્વારા કોઈ પેઢી દ્વારા પ્રયત્ન કરવાનો અને આગામી વર્ષમાં કેવી રીતે કરવાનો અપેક્ષિત છે તે વિશેની સૌથી સરળ ઉપલબ્ધ માહિતીનો ઉપયોગ કરવાનો લાભ છે.
ધ શિલર પ્રાઇસ ટુ અર્નિંગ રેશિયો
અમારા સમયગાળા દરમિયાન સરેરાશ આવકનો ઉપયોગ એક ત્રીજો વિકલ્પ હોઈ શકે છે. શિલર P/E રેશિયો, જેને સામાન્ય રીતે કેપ/ઇ રેશિયો તરીકે ઓળખવામાં આવે છે, તે આ અભિગમનું સૌથી જાણીતું ઉદાહરણ છે (સાઇક્લિક રીતે ઍડજસ્ટ કરેલ કિંમતની કમાણી રેશિયો).
તેની ગણતરી દસ વર્ષની સરેરાશ કમાણી દ્વારા કરવામાં આવે છે, જે ફુગાવા માટે સમાયોજિત કરવામાં આવે છે. નિફ્ટી 50 ઇન્ડેક્સની કિંમત નિર્ધારિત કરવા માટે આ એક લોકપ્રિય મેટ્રિક છે.
બે અથવા વધુ કંપનીઓની તુલના કરતી વખતે, P/E રેશિયો ઘણીવાર કાર્યરત હોય છે. જો કંપનીની સ્ટૉક કિંમત માત્ર અમને કંપનીના સંપૂર્ણ મૂલ્ય વિશે કોઈ જાણ કરતી નથી, તો આ માહિતીપૂર્ણ હોઈ શકે છે.
વધુમાં, એક કંપનીની સ્ટૉક કિંમતની અન્યની સ્ટૉક કિંમતની તુલના કરવાથી રોકાણકારોને 2 કંપનીઓના સંબંધિત મૂલ્ય વિશે રોકાણ તરીકે કહેવામાં આવતું નથી.
