એક નાણાંકીય કરારનો પ્રકાર જેનું મૂલ્ય અંતર્નિહિત સંપત્તિ, સંપત્તિઓના જૂથ અથવા બેંચમાર્ક પર આધારિત છે તેને "ડેરિવેટિવ" તરીકે ઓળખવામાં આવે છે ડેરિવેટિવ એ બે અથવા વધુ પક્ષો વચ્ચે કરાર છે જે કાઉન્ટર અથવા એક્સચેન્જ (OTC) પર ટ્રેડ કરી શકે છે.
આ કરારોમાં પોતાનું જોખમ છે અને તેનો ઉપયોગ વિશાળ શ્રેણીની સંપત્તિઓ વેપાર કરવા માટે કરી શકાય છે. ડેરિવેટિવ કિંમતો મૂળભૂત સંપત્તિમાં ફેરફારો પર આધારિત છે. આ નાણાંકીય સાધનોને જોખમ ઘટાડવા માટે ટ્રેડ કરી શકાય છે અને વિશિષ્ટ બજારોની ઍક્સેસ મેળવવા માટે વારંવાર ઉપયોગમાં લેવામાં આવે છે. ડેરિવેટિવ્સનો ઉપયોગ સમાન રિવૉર્ડ પ્રાપ્ત કરવાના અથવા રિસ્ક (હેજિંગ) (સ્પેક્યુલેશન) ઘટાડવાના હેતુ સાથે જોખમ સ્વીકારવા માટે કરી શકાય છે. જોખમ-વિરોધી ડેરિવેટિવ્સનો ઉપયોગ કરીને જોખમ લેનારાઓને જોખમ (અને સંકળાયેલા નફા) ટ્રાન્સફર કરી શકે છે.
ડેરિવેટિવ તરીકે ઓળખાતી નાણાંકીય સુરક્ષાનું જટિલ સ્વરૂપ બે અથવા વધુ પક્ષો દ્વારા સંમત થાય છે. ડેરિવેટિવ્સ એ એક સાધન છે જેનો ઉપયોગ ટ્રેડર્સ વિવિધ સંપત્તિઓને ચોક્કસ બજારો પર વેપાર કરવા માટે કરે છે. ડેરિવેટિવ્સને વારંવાર અત્યાધુનિક રોકાણના પ્રકાર તરીકે જોવામાં આવે છે. સ્ટૉક્સ, બૉન્ડ્સ, કમોડિટી, કરન્સી, વ્યાજ દરો અને માર્કેટ ઇન્ડિક્સ એ ઘણીવાર ડેરિવેટિવ્સ માટે અંતર્નિહિત સંપત્તિઓનો ઉપયોગ કરવામાં આવે છે. અંતર્નિહિત સંપત્તિની કિંમતની હલનચલન નિર્ધારિત કરે છે કે કરાર કેટલો યોગ્ય છે.
ડેરિવેટિવ્સનો ઉપયોગ હોલ્ડિંગ્સનો લાભ લેવા, અંતર્નિહિત એસેટની ગતિની દિશા પર અનુમાન લગાવવા અને પોઝિશનને હેજ કરવા માટે કરી શકાય છે. આ સંપત્તિઓ વારંવાર બ્રોકરેજ દ્વારા ખરીદવામાં આવે છે અને એક્સચેન્જ અથવા OTC પર એક્સચેન્જ કરવામાં આવે છે.
ધ્યાનમાં રાખવું મહત્વપૂર્ણ છે કે જ્યારે બિઝનેસ હેજ હોય, ત્યારે તેઓ કોમોડિટીની કિંમત પર બેટિંગ નથી કરતા. હેજ માત્ર જોખમને નિયંત્રિત કરવા માટે દરેક પક્ષ માટે એક સાધન તરીકે કાર્ય કરે છે. દરેક પક્ષનો નફો અથવા માર્જિન કિંમતમાં ફેક્ટર કરવામાં આવે છે, અને કોમોડિટીની કિંમતમાં ઉતાર-ચડાવને કારણે તે લાભને ગુમાવવાથી રોકવા માટે હેજ કામ કરે છે.
ઓટીસી-ટ્રેડેડ ડેરિવેટિવ્સમાં સામાન્ય રીતે ઉચ્ચ કાઉન્ટરપાર્ટી જોખમ હોય છે, અથવા ટ્રાન્ઝૅક્શન માટેના કોઈ પક્ષ બિઝનેસથી બહાર જઈ શકે છે. આ અનિયંત્રિત ટ્રાન્ઝૅક્શન બે ખાનગી પાર્ટીઓ વચ્ચે થઈ શકે છે. આ જોખમને ઘટાડવા માટે રોકાણકાર કોઈ ચોક્કસ એક્સચેન્જ દરને લૉક ઇન કરવા માટે કરન્સી ડેરિવેટિવ ખરીદી શકે છે.
