સેબી બ્રોકર્સ દ્વારા તેમના પોતાના લાભો માટે આયોજિત માલિકીના વેપાર પ્રવૃત્તિઓ સંબંધિત સખત બની ગઈ છે. નાના રોકાણકારો એ છે જેઓ બ્રોકર્સ દ્વારા મેનિપ્યુલેશનમાં ટ્રેપ થાય છે. આવા ટ્રેડ્સ બ્રોકર્સ દ્વારા તેમના પોતાના લાભો માટે કરવામાં આવે છે, ગ્રાહકો માટે નહીં. હવે બ્રોકર્સને તેમના માલિકીના વેપારો વિશે સખત રીતે જાહેર કરવું પડશે અને આ વેપાર પ્રવૃત્તિઓ અને તેમના ગ્રાહકો વતી આયોજિત વેપાર વચ્ચેની સંરચના જેવી "ચાઇનીઝ દિવાલ" ની ખાતરી કરવી પડશે.
પ્રોપ્રાઇટરી ટ્રેડિંગ શું છે
- જ્યારે કોઈ ઑર્ડરને ટ્રેડિંગ ટર્મિનલ દ્વારા મૂકવામાં આવે છે, ત્યારે તે કાં તો માલિકીનો ટ્રેડ અથવા ક્લાયન્ટ ટ્રેડ હોવો જોઈએ. પ્રોપ્રાઇટરી ટ્રેડિંગ બ્રોકરેજ ફર્મમાં સ્ટૉક્સ, બોન્ડ્સ, કરન્સી અને કમોડિટીમાં ટ્રેડ કરવામાં આવે છે, જે પોતાના માટે નફો મેળવવા માટે ગ્રાહકોના પૈસાની બદલે પોતાના ફંડ સાથે અન્ય લોકો સાથે ટ્રેડ કરે છે. જો ક્લાયન્ટ વતી ટ્રેડ કરવામાં આવે છે તો બ્રોકરને ક્લાયન્ટ પાસેથી માર્જિન એકત્રિત કરવાની જરૂર છે.
- જો બ્રોકર ટ્રેડને પ્રોપ્રાઇટરી તરીકે ટૅગ કરે છે, તો નેટવર્થ કમ્પ્લાયન્સના ભાગ રૂપે સ્ટૉક એક્સચેન્જ સાથે પહેલેથી જ ડિપોઝિટ કરેલા બ્રોકર્સ ફંડ્સમાંથી માર્જિનની જરૂરિયાતને એડજસ્ટ કરવામાં આવશે.
બ્રોકર્સ શા માટે ગ્રાહકના ટ્રાન્ઝૅક્શનનો દુરુપયોગ કરી રહ્યા છે?
- બ્રોકર્સ માલિકીના વેપાર તરીકે ગ્રાહકના વ્યવહારોનું પ્રતિનિધિત્વ કરી રહ્યા છે જેથી માર્જિનની જરૂરિયાત દૂર થઈ જાય અને કર બચાવવામાં આવે છે અને ગ્રાહક દ્વારા આપવામાં આવતી રકમ બ્રોકર્સ માટે નફો હશે. તેમજ કેટલાક માલિકીના બ્રોકર્સ પણ તેમને કર્મચારીઓ તરીકે પાસ કરીને ગ્રાહકોને ગેરકાયદેસર રીતે તેમના ટર્મિનલ્સને છોડીને સેબીના નિયમો પર આરોપ લગાવે છે.
NSEL સંકટ અને માલિકીનું ટ્રેડિંગ
- 2013 ની NSEL કટોકટીએ ₹6000 કરોડની ચુકવણીના કટોકટીનો અંદાજ લગાવ્યો હતો, જેમાં કેટલાક સ્ટોક બ્રોકર્સ અને પોર્ટફોલિયો મેનેજર્સ HNIs અને અન્ય રોકાણકારોને ઉચ્ચ વળતરની વચન સાથે સ્પોટ માર્કેટ કમોડિટી એક્સચેન્જ પર વેપાર કરવા માટે નિયમનકારી સ્કેનિંગ હેઠળ આવ્યા હતા.
- સેબીને ફરિયાદ પ્રાપ્ત થઈ હતી કે બ્રોકર્સ NSEL પ્લેટફોર્મ પર વિવિધ ચીજવસ્તુઓ માટે એક દિવસ ખરીદીના ઑર્ડર્સ આપીને તેમને 15% સુધી રિટર્ન પ્રદાન કરી રહ્યા હતા અને પછી આગામી થોડા દિવસોમાં તાત્કાલિક વેચાણ ઑર્ડર્સ અમલમાં મુકવામાં આવશે. ઘણા બ્રોકર્સએ બજારોના વળતરને ઘટાડવાના પરિણામે એનએસઇએલ પર તેમના પોતાના અથવા ગ્રાહકના પૈસા સાથે એક હેજિંગ સાધન તરીકે માલિકીના વ્યવહારો પણ કર્યા હતા.
માલિકીના વેપાર પર નજર રાખવા માટેની નવી પૉલિસી
- સેબી પ્રોપ્રાઇટરી ટ્રેડિંગ બ્રોકરેજ ફર્મની મુલાકાત લે છે. સેબીએ 200 કરતાં વધુ સ્ટૉક બ્રોકર્સ અને સબ બ્રોકર્સને કેપિટલ માર્કેટ્સ દ્વારા મની લૉન્ડરિંગ અને આતંકવાદી ભંડોળ તપાસવા માટે નિયમોનું કોઈપણ પાલન ન કરવું જોઈએ તે તપાસવા માટે નિરીક્ષણ કર્યું હતું.
- આ નિરીક્ષણો એન્ટી-મની લૉન્ડરિંગ, સમયસર ગ્રાહકોના એકાઉન્ટનું સેટલમેન્ટ, ગ્રાહકોનું અલગ અલગ કરવું અને માલિકીના ભંડોળ/સિક્યોરિટીઝ અને કેવાયસી ધોરણોનું પાલન કરવા પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરશે. સેબી સિક્યોરિટીઝ માર્કેટ દ્વારા મની લૉન્ડરિંગ અને આતંકવાદી ધિરાણ પ્રવૃત્તિઓને રોકવા માટે વિવિધ પગલાં લઈ રહી છે.
- સેબીના જણાવ્યા અનુસાર ટેક્નોલોજી અને કમ્યુનિકેશન ચૅનલોમાં સુધારાઓ સાથે નાણાંકીય બજારોનું ઝડપી વિકાસ અને વધુ એકીકરણ છે, તેમાં અસંખ્ય પડકારો છે જે અધિકારીઓ અને સંસ્થાઓ સાથે વ્યવહાર કરી રહી છે. સેબીએ સ્ટૉક બ્રોકર્સ, ડિપોઝિટરી ભાગીદારો અને મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ જેવા માર્કેટ મધ્યસ્થીઓના નિરીક્ષણના ભાગ રૂપે AML/CFT જોખમોનો સમાવેશ કર્યો છે.
સ્ટૉક બ્રોકર્સ પસંદ કરતા પહેલાં ક્લાયન્ટ્સને શું જાગૃત હોવું જરૂરી છે
- ક્રેડેન્શિયલ
પૈસા સાથે સંબંધિત કોઈપણ સંસ્થા પાસે મજબૂત ઓળખપત્રો હોવા આવશ્યક છે. બ્રોકર પસંદ કરતા પહેલાં, ખાતરી કરો કે ફર્મ સારી રીતે જાણીતી અને બ્રાન્ડેડ છે. નફાકારક બ્રોકર્સ પણ શોધો જેથી માર્જિનની ડિફૉલ્ટની શક્યતા ઓછી હોય
- ટ્રેડિંગ પ્લેટફોર્મ
તમારી જરૂરિયાતો અનુસાર એક બ્રોકર પસંદ કરવો આવશ્યક છે, જે તમને મહત્વપૂર્ણ સમય દરમિયાન ટ્રેડ કરવાની અને નફાને અસરકારક રીતે વધારવાની મંજૂરી આપે છે. બ્રોકર્સએ મૂળભૂત ચાર્ટ્સ અને સિક્યોરિટીઝનું વિશ્લેષણ કરવું આવશ્યક છે જે તેમણે રોકાણ વિશે યોગ્ય વિચાર મેળવવા માટે રોકાણ કરવાની સલાહ આપી રહ્યા છે.
- છુપાયેલ ખર્ચ
ઘણા બ્રોકર્સ ઓછા બ્રોકરેજ માટે દાવો કરે છે. પરંતુ કેટલાક બ્રોકર્સ છુપાયેલા ખર્ચને કવર કરવા માટે તેમના વાર્ષિક મેઇન્ટેનન્સ શુલ્ક અને અન્ય દૃશ્યમાન ખર્ચને પેડ કરે છે. ભારતમાં સ્ટૉક બ્રોકર્સમાં વિશિષ્ટ ખર્ચની તુલના કરવાથી અસંગતતાઓ સમજાવી શકાય છે અને વાસ્તવિક ખર્ચ અસરકારક બ્રોકર્સને ઓળખી શકાય છે.
- સંદર્ભ
સ્ટૉક બ્રોકર પસંદ કરતા પહેલાં રેફરન્સ ચેક કરવું વધુ સારું છે. બ્રોકર્સ દ્વારા સ્ટૉક માર્કેટમાં ઇન્વેસ્ટ કરવા માટે પ્રશંસાપાત્ર સેલ્સ સર્વિસ સાથે લાંબા ગાળાના ટ્રેક રેકોર્ડ અને ક્રેડેન્શિયલ હોવું જરૂરી છે. ભારતમાં બ્રોકરને ઓળખવાની પ્રક્રિયા એક સરળ પ્રક્રિયા ન હોઈ શકે. તેથી સંપૂર્ણ સંશોધન કરવું વધુ સારું છે, સંદર્ભ માટે તપાસ કરો અને પછી શ્રેષ્ઠ બ્રોકર નક્કી કરો.
તારણ
- સ્ટૉક બ્રોકર્સ ગ્રાહકની વિગતો, એકાઉન્ટ, ટ્રાન્ઝૅક્શન અને પૈસાનો દુરુપયોગ કરતા નવા નથી. સેબી આવી ખોટી પ્રથાઓ સામે સખત પગલાં લેવા અને તેને નિયંત્રિત કરવા માટે સખત મહેનત કરી રહી છે. પરંતુ આખરે રોકાણકારો એ છે કે જેઓ આવી પ્રથાઓના પરિણામોનો સામનો કરે છે અને રોકાણ કરતા પહેલાં સ્ટૉક માર્કેટ અને ટ્રેડિંગ પ્રક્રિયાને સતર્ક અને સમજવાની સલાહ આપવામાં આવે છે.
