રિટર્નની વાસ્તવિક દરની વ્યાખ્યા, ફોર્મ્યુલા અને અર્થ

વાસ્તવિક રિટર્ન દર (RRR) એ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ પર કમાયેલ વાર્ષિક ટકાવારી નફો છે, જે ફુગાવા માટે સમાયોજિત કરવામાં આવે છે. નજીવા રિટર્નના દરથી વિપરીત, જે માત્ર પ્રાપ્ત થયેલ અથવા ખોવાયેલ વાસ્તવિક ટકાવારીને જ પ્રતિબિંબિત કરે છે, વાસ્તવિક દર ફુગાવાને કારણે ખરીદીની શક્તિના ક્ષરણ માટે જવાબદાર છે. આ ઍડજસ્ટમેન્ટ તે કેટલું મૂલ્ય જાળવી રાખે છે અથવા જનરેટ કરે છે તેના સંદર્ભમાં ઇન્વેસ્ટમેન્ટની સાચી નફાકારકતાનો સ્પષ્ટ ચિત્ર પ્રદાન કરે છે.

રિટર્નના વાસ્તવિક દર માટે ફોર્મ્યુલા

રિટર્નના વાસ્તવિક દરની ગણતરી કરવા માટે, ફોર્મ્યુલા છે:

રિટર્નનો વાસ્તવિક દર=  

-1

વૈકલ્પિક રીતે, ફુગાવાના નાના દરો માટે સરળ અંદાજ છે:

રિટર્નનો વાસ્તવિક દર=નંબર દર-ઇન્ફ્લેશન દર

રિટર્નના વાસ્તવિક દરનો અર્થ

રિટર્નનો વાસ્તવિક દર રોકાણકારોને તેમના રોકાણની નફાકારકતાની વધુ સચોટ દ્રષ્ટિ આપે છે. જો ફુગાવો વધુ હોય, તો સામાન્ય રીતે ઉચ્ચ વળતર પણ ખરીદીની શક્તિના સંદર્ભમાં વાસ્તવિક વૃદ્ધિ પ્રદાન કરી શકશે નહીં. ઉદાહરણ તરીકે, જો તમારું ઇન્વેસ્ટમેન્ટ સામાન્ય રીતે 8% રિટર્ન કરે છે, પરંતુ ફુગાવો 6% છે, તો વાસ્તવિક રિટર્ન માત્ર 1.89% છે. રિટર્નનો સકારાત્મક વાસ્તવિક દરનો અર્થ એ છે કે તમારા ઇન્વેસ્ટમેન્ટમાં ફુગાવો આવી ગયો છે, જ્યારે નકારાત્મક વાસ્તવિક રિટર્નનો અર્થ એ છે કે ફુગાવો એ તમારા લાભોનું મૂલ્ય ઘટાડી ગયું છે.

ઉદાહરણ

ચાલો ઇન્વેસ્ટમેન્ટની પરિસ્થિતિનો ઉપયોગ કરીને રિટર્નના વાસ્તવિક દરની ગણતરી કેવી રીતે કરવી તેનું ઉદાહરણ જોઈએ.

ઉદાહરણ તરીકે:

1. નૉમિનલ રિટર્ન (ઇન્વેસ્ટમેન્ટના મૂલ્યમાં ટકાવારીમાં વધારો): 10% પ્રતિ વર્ષ.
2. ભારતમાં ફુગાવાનો દર: 6% પ્રતિ વર્ષ.

વાસ્તવિક રિટર્ન દર માટે ફોર્મ્યુલાનો ઉપયોગ કરવો:

રિટર્નનો વાસ્તવિક દર=-1

મૂલ્યોને સેટ કરો:

રિટર્નનો વાસ્તવિક દર =

                                 = (1.10/1.06)-1

રિટર્નનો વાસ્તવિક દર=1.0377 - 1

                              =0.0377 અથવા 3.77%

આ ઉદાહરણમાં, જ્યારે રોકાણ પર નજીવું રિટર્ન 10% છે, ત્યારે ફુગાવા માટે ઍડજસ્ટ કર્યા પછી રિટર્નનો વાસ્તવિક દર 3.77% છે . આનો અર્થ એ છે કે ભારતમાં ફુગાવાને ધ્યાનમાં લીધા પછી રોકાણકારની ખરીદી શક્તિમાં 3.77% નો વધારો થયો છે.

રિટર્નના વાસ્તવિક દરની વિશેષતાઓ

1. ઇન્ફ્લેશન ઍડજસ્ટમેન્ટ: રિટર્નનો વાસ્તવિક દર ફુગાવાને ધ્યાનમાં રાખીને નામમાત્ર દરને ઍડજસ્ટ કરે છે, જે ઇન્વેસ્ટમેન્ટમાંથી મેળવેલ અથવા ખોવાયેલ વાસ્તવિક મૂલ્યનો સ્પષ્ટ ચિત્ર આપે છે.
2. નફાકારકતાનું સચોટ માપ: તે ઇન્વેસ્ટમેન્ટમાંથી ખરીદીની શક્તિમાં વાસ્તવિક વધારો દર્શાવે છે, જે વાસ્તવિક લાભનું મૂલ્યાંકન કરવા માટે નજીવી રિટર્ન કરતાં તેને વધુ સચોટ બનાવે છે.
3. સમય પર તુલના: ફુગાવાની અસરોને દૂર કરીને, રિટર્નનો વાસ્તવિક દર વિવિધ સમયગાળા અથવા આર્થિક પરિસ્થિતિઓમાં ઇન્વેસ્ટમેન્ટ પરફોર્મન્સની વધુ સારી તુલના કરવાની મંજૂરી આપે છે.
4. લાંબા ગાળાના ઇન્વેસ્ટમેન્ટ માટે સુસંગતતા: લાંબા ગાળાના ઇન્વેસ્ટમેન્ટ માટે, જ્યાં ફુગાવો નોંધપાત્ર રીતે રિટર્નને ઘટાડી શકે છે, વાસ્તવિક દર પરફોર્મન્સનું વધુ અર્થપૂર્ણ માપ પ્રદાન કરે છે.
5. રિટાયરમેન્ટ પ્લાનિંગમાં મદદ કરે છે: કારણ કે ફુગાવાથી રિટાયરમેન્ટ સેવિંગ પર નોંધપાત્ર અસર થઈ શકે છે, તેથી રિટર્નનો વાસ્તવિક દર ઘણીવાર રિટાયરમેન્ટ પ્લાનિંગમાં ઉપયોગ કરવામાં આવે છે જેથી ભવિષ્યની જરૂરિયાતોને પૂર્ણ કરવા માટે બચત પર્યાપ્ત રીતે વધે છે.

રિટર્નના વાસ્તવિક દરના ફાયદાઓ

1. ફુગાવા માટેના એકાઉન્ટ:
   વાસ્તવિક રિટર્ન દર ફુગાવા માટે સમાયોજિત થાય છે, જે ઇન્વેસ્ટમેન્ટમાંથી મેળવેલા વાસ્તવિક મૂલ્યનું વધુ સચોટ માપ આપે છે. ઉચ્ચ અથવા વધતા ફુગાવાવાળા વાતાવરણમાં આ મહત્વપૂર્ણ છે, કારણ કે તે વાસ્તવિક ખરીદી શક્તિને જાળવી રાખે છે.
2. સાચા નફાકારકતા:
   ફુગાવાને ધ્યાનમાં રાખીને, વાસ્તવિક દર ઇન્વેસ્ટમેન્ટની સાચી નફાકારકતાને દર્શાવે છે. તે રોકાણકારોને એ સમજવામાં મદદ કરે છે કે તેઓ ખરેખર મૂલ્ય મેળવી રહ્યા છે કે નહીં અથવા જો ફુગાવો તેમના રિટર્નને ઘટાડી રહ્યો છે.
3. લાંબા ગાળાનું રોકાણ મૂલ્યાંકન:
   બોન્ડ્સ, રિટાયરમેન્ટ ફંડ્સ અથવા રિયલ એસ્ટેટ જેવા લાંબા ગાળાના ઇન્વેસ્ટમેન્ટ માટે, રિટર્નનો વાસ્તવિક દર ખાસ કરીને મહત્વપૂર્ણ છે કારણ કે ફુગાવો લાંબા ગાળાની નફાકારકતાને નોંધપાત્ર રીતે અસર કરે છે.
4. ઇન્વેસ્ટમેન્ટમાં વધુ સારી તુલના:
   રિટર્નનો વાસ્તવિક દર વિવિધ ફુગાવાના દરો સાથે પ્રદેશો અથવા સમયગાળામાં પણ વિવિધ ઇન્વેસ્ટમેન્ટની સરખામણીને સક્ષમ બનાવે છે. આ રોકાણકારોને વિવિધ એસેટ ક્લાસના પ્રદર્શનનું મૂલ્યાંકન કરતી વખતે વધુ માહિતગાર નિર્ણયો લેવાની મંજૂરી આપે છે.
5. નાણાંકીય આયોજનમાં સુધારો કરે છે:
   ઇન્વેસ્ટર્સ વાસ્તવિક રિટર્ન દરનો ઉપયોગ કરીને ભવિષ્યના ફાઇનાન્શિયલ લક્ષ્યો માટે વધુ અસરકારક રીતે પ્લાન કરી શકે છે, કારણ કે તે ફુગાવા પછી તેમના ઇન્વેસ્ટમેન્ટમાં કેટલું વૃદ્ધિ થશે તેની વધુ વાસ્તવિક અપેક્ષા પ્રદાન કરે છે.
6. નિવૃત્તિ અને બચતમાં ઉપયોગી:
   નિવૃત્તિની યોજના બનાવતી વખતે અથવા ભાવિ મોટા ખર્ચ માટે બચત કરતી વખતે, રીટર્નનો વાસ્તવિક દર મહત્વપૂર્ણ છે. તે સુનિશ્ચિત કરવામાં મદદ કરે છે કે બચત ભવિષ્યની જરૂરિયાતોને પહોંચી વળવા માટે પૂરતી ખરીદી શક્તિ જાળવી રાખશે, ખાસ કરીને જીવન ખર્ચ વધશે.
7. ઉચ્ચ વળતરના ઉદાહરણો સામે રક્ષણ આપે છે:
   નજીવા રિટર્ન આકર્ષક લાગી શકે છે, પરંતુ જ્યારે ફુગાવો વધુ હોય ત્યારે વાસ્તવિક દર આ આંકડાઓ દ્વારા ખોટા થવા સામે રક્ષણ આપે છે. આ રોકાણકારોને માત્ર નજીવા લાભ પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરવાના માર્ગને ટાળવામાં મદદ કરે છે.
8. આર્થિક સ્વાસ્થ્યનું વધુ વિશ્વસનીય સૂચક:
   વાસ્તવિક દર અર્થવ્યવસ્થાના એકંદર સ્વાસ્થ્ય વિશે જાણકારી પ્રદાન કરી શકે છે. સકારાત્મક વાસ્તવિક દર સામાન્ય રીતે આર્થિક સ્થિરતા સૂચવે છે, જ્યાં વળતર ફુગાવા કરતાં વધી જાય છે, જ્યારે નકારાત્મક વાસ્તવિક દર આર્થિક પડકારોને સંકેત આપી શકે છે.

રિટર્નના વાસ્તવિક દરની મર્યાદાઓ

1. સંપૂર્ણ ફુગાવાના ડેટા પર સંબંધ: ગણતરી ફુગાવાના સચોટ માપ પર આધારિત છે, જે ઉપયોગમાં લેવાતા ઇન્ડેક્સ (દા.ત., CPI અથવા WPI) ના આધારે અલગ હોઈ શકે છે અને હંમેશા વ્યક્તિગત પરિસ્થિતિઓને પ્રતિબિંબિત કરી શકશે નહીં.
2. અન્ય ખર્ચ માટે જવાબદાર નથી: જ્યારે તે ફુગાવા માટે સમાયોજિત કરે છે, ત્યારે રિટર્નનો વાસ્તવિક દર ટૅક્સ, ટ્રાન્ઝૅક્શન ફી અથવા અન્ય ખર્ચ માટે જવાબદાર નથી જે રિટર્નને વધુ ઘટાડી શકે છે.
3. ચોક્કસ ફુગાવો લાગે છે: વાસ્તવિક દરનો ફોર્મ્યુલા સામાન્ય રીતે સતત ફુગાવાનો દર ધરાવે છે, જે વધતા ફુગાવાને કારણે અસ્થિર અર્થવ્યવસ્થાઓમાં સાચું ન હોઈ શકે.
4. હાલમાં આગાહી કરશો નહીં: પાછલા ફુગાવાના દરના આધારે રિટર્નનો વાસ્તવિક દર પાછળ જોવામાં આવે છે, અને જો ફુગાવો અનપેક્ષિત રીતે બદલાય તો ભવિષ્યના રિટર્નની સચોટ આગાહી કરી શકશે નહીં.
5. જટિલતા: નાના રોકાણકારો અથવા ફુગાવાના મેટ્રિક્સ સાથે અપરિચિત લોકો માટે, રિટર્નના વાસ્તવિક દરની ગણતરી સામાન્ય દર કરતાં વધુ જટિલ અને વધુ મુશ્કેલ હોઈ શકે છે.
6. નજીવી લાભ ગેરવલ્લે થઈ શકે છે: રોકાણકારો હજુ પણ નજીવા રિટર્ન પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરી શકે છે, ફુગાવાના સમાયોજનોને અવગણી શકે છે, જે ફુગાવાના દરોને પર્યાપ્ત રીતે ધ્યાનમાં લેવામાં ન આવે તો નફાકારકતાની ખોટી ભાવના તરફ દોરી શકે છે.

તારણ

જ્યારે વાસ્તવિક રિટર્ન દર ઇન્વેસ્ટમેન્ટની કામગીરીના મૂલ્યવાન અને વાસ્તવિક પગલાં પ્રદાન કરે છે, ત્યારે તેની ચોકસાઈ અને ઉપયોગતા વિશ્વસનીય ફુગાવાના ડેટા પર ખૂબ જ નિર્ભર છે અને તે સમજણ કે તે ઇન્વેસ્ટમેન્ટમાં શામેલ તમામ સંભવિત ખર્ચ માટે જવાબદાર નથી.