જ્યારે કોઈ રોકાણકાર અંતર્ગત સંપત્તિમાં અસ્થિરતાની અપેક્ષા રાખે છે ત્યારે લાંબા આયરન બટરફ્લાઇ લાગુ કરવામાં આવે છે. આ વ્યૂહરચના સમાપ્તિ પર વિકલ્પોના પંખાની બહારની ગતિને કૅપ્ચર કરવા માટે શરૂ કરવામાં આવી છે. તે મર્યાદિત જોખમ અને મર્યાદિત પુરસ્કારની વ્યૂહરચના છે. લાંબા આયરન બટરફ્લાયને બુલ કૉલના કૉમ્બિનેશન તરીકે પણ ગણવામાં આવી શકે છે અને તે ફેલાયેલ છે.
જ્યારે લાંબા આયરન બટરફ્લાઇ શરૂ કરવું
એક લાંબા આયરન બટરફ્લાઇ સ્પ્રેડનો ઉપયોગ કરવો શ્રેષ્ઠ છે જ્યારે તમે અંતર્ગત સંપત્તિઓ ઉચ્ચતમ અથવા ઓછી ખસેડવાની અપેક્ષા રાખો પરંતુ તમે દિશા વિશે અનિશ્ચિત છો. ઉપરાંત, જ્યારે આંતરિક સંપત્તિઓની અનપેક્ષિત અસ્થિરતા અનપેક્ષિત રીતે આવે છે અને તમે શૂટ કરવાની અસ્થિરતા અપેક્ષિત છે, ત્યારે તમે લાંબા આયરન બટરફ્લાઇ વ્યૂહરચના માટે અરજી કરી શકો છો.
લાંબા આયરન બટરફ્લાઇ કેવી રીતે બનાવવું?
લાંબા આયરન બટરફ્લાય 1 એટીએમ કૉલ, 1 ઓટીએમ કૉલ વેચવા, 1 એટીએમ ખરીદવા અને સમાન સમાપ્તિ સાથે તેના અંતર્ગત સુરક્ષાના 1 ઓટીએમ વેચવાથી બનાવી શકાય છે. ટ્રેડરની સુવિધા મુજબ સ્ટ્રાઇક કિંમતને કસ્ટમાઇઝ કરી શકાય છે; જો કે, ઉપર અને ઓછી સ્ટ્રાઇક મધ્ય સ્ટ્રાઇકથી સમાન હોવી જોઈએ.
ચાલો એક ઉદાહરણ સાથે સમજવાનો પ્રયત્ન કરીએ:
સપોસ નિફ્ટી ઇસ ટ્રેડિન્ગ એટ 9200. એક રોકાણકાર શ્રી એ વિચારે છે કે નિફ્ટી સમાપ્તિ દ્વારા ઓછા હડતાલ અથવા ઉચ્ચ હડતાલ કરતા નીચેના કોઈપણ દિશામાં તીવ્ર રીતે આગળ વધશે. તેથી તે ₹70 માં 9200 કૉલ સ્ટ્રાઇક કિંમત ખરીદીને લાંબા આયરન બટરફ્લાઇમાં પ્રવેશ કરે છે, ₹30 માટે 9300 કૉલ કરે છે અને એકસાથે ₹105 માટે 9200 ખરીદે છે, ₹65 માટે 9100 વેચે છે. આ વેપાર શરૂ કરવા માટે ચૂકવેલ ચોખ્ખા પ્રીમિયમ ₹80 છે, જે મહત્તમ સંભવિત નુકસાન પણ છે.
આ વ્યૂહરચના નિફ્ટીમાં ઉચ્ચ અને ઓછી હડતાલની કિંમતની બહાર અંતર્નિહિત સુરક્ષામાં ચળવળના દ્રષ્ટિકોણ સાથે શરૂ કરવામાં આવી છે. ઉપરોક્ત ઉદાહરણ તરફથી મહત્તમ નફો ₹ 1500 (20*75) હશે. મહત્તમ નુકસાન પણ ₹ 6000 (80*75) સુધી મર્યાદિત રહેશે.
પેઑફની સરળતાથી સમજવા માટે, અમે એકાઉન્ટ કમિશન શુલ્કમાં લાગતા નથી. સમાપ્તિના વિવિધ પરિસ્થિતિઓ માનતા પેઑફ ચાર્ટ અને પેઑફ શેડ્યૂલ નીચે આપેલ છે.
ધ પેઑફ ચાર્ટ:
પેઑફ શેડ્યૂલ:
સમાપ્તિ પહેલાં વિકલ્પોનો અસર:
ડેલ્ટા: જો અંતર્નિહિત સંપત્તિઓ મધ્ય સ્ટ્રાઇકમાં રહે તો લાંબી આયરન બટરફ્લાઈ સ્પ્રેડનું ચોખ્ખું ડેલ્ટા શૂન્યની નજીક રહે છે. જો મૂળભૂત રીતે ઉચ્ચ હડતાલની કિંમત ઉપર સમાપ્ત થાય છે તો ડેલ્ટા 1 તરફ આગળ વધશે અને જો મૂળભૂત હડતાલની કિંમત ઓછી હડતાલની કિંમત કરતાં ઓછી હશે તો ડેલ્ટા -1 તરફ આગળ વધશે.
વેગા: લાંબા આયરન બટરફ્લાયમાં સકારાત્મક વેગા છે. તેથી, જ્યારે અસ્થિરતા ઓછી હોય અને વધવાની અપેક્ષા હોય ત્યારે વ્યક્તિએ લાંબી આયરન બટરફ્લાઇ ખરીદવી જોઈએ.
થેટા: સમય સાથે, જો અન્ય પરિબળો સમાન રહે, તો થિટા વ્યૂહરચના પર નકારાત્મક અસર કરશે.
ગામા: આ વ્યૂહરચનામાં લાંબી ગામાની સ્થિતિ હશે, તેથી અન્ડરલાઇન સંપત્તિઓમાં ફેરફારની વ્યૂહરચના પર સકારાત્મક અસર હશે.
જોખમનું સંચાલન કેવી રીતે કરવું?
લાંબા આયરન બટરફ્લાઇ મર્યાદિત જોખમ સાથે સંપર્ક કરવામાં આવે છે પરંતુ તેમાં શામેલ જોખમ વ્યૂહરચનાથી ચોખ્ખી પુરસ્કાર કરતાં વધુ છે, કોઈપણ વ્યક્તિ નુકસાનને આગળ મર્યાદિત કરવા માટે રોકી શકે છે.
લાંબા આયરન બટરફ્લાઇ વ્યૂહરચનાનું વિશ્લેષણ:
જ્યારે તમે આત્મવિશ્વાસ ધરાવો છો કે અંતર્નિહિત સુરક્ષા નોંધપાત્ર રીતે આવશે ત્યારે લાંબા આયરન બટરફ્લાઇ સ્પ્રેડનો ઉપયોગ કરવો શ્રેષ્ઠ છે. એક અન્ય રીત કે જેના દ્વારા આ વ્યૂહરચના નફા આપી શકે છે ત્યારે જ્યારે નિહિત અસ્થિરતામાં વધારો થાય છે. જો કે, આ વ્યૂહરચનાનો ઉપયોગ ઍડવાન્સ્ડ ટ્રેડર્સ દ્વારા કરવો જોઈએ કારણ કે રિવૉર્ડ રેશિયોનું જોખમ વધુ છે.
