IPO માં રોકાણ કરવું હંમેશા કંપનીઓ તરફથી એક આકર્ષક ઑફર રહ્યું છે. કોર્પોરેટ પ્રારંભિક જાહેર ઑફર, અધિકાર મુદ્દાઓ અથવા વેચાણ અથવા ઇક્વિટી અથવા ઋણ માટેની ઑફર દ્વારા પ્રાથમિક બજારમાં મૂડી વધારવાનો નિર્ણય કરે છે. ચાલો સમજીએ કે IPO ચોક્કસપણે શું છે અને સિક્યોરિટીઝ માર્કેટમાં IPOની પ્રક્રિયા કેટલી મહત્વપૂર્ણ છે
તો ખરેખર IPO શું છે?
IPO નો અર્થ છે પ્રારંભિક જાહેર ઑફર. જ્યારે કંપની પ્રથમ જનતાને તેના સ્ટૉકના શેર વેચે છે ત્યારે તેનો અર્થ એ છે કે પ્રારંભિક જાહેર ઑફર. તેનો અર્થ એ છે કે ખાનગીથી જાહેરમાં માલિકી ટ્રાન્સફર કરવી. IPO સામાન્ય રીતે "જાહેર થવાનું" તરીકે ઓળખવામાં આવે છે".
કંપનીઓ IPO શા માટે ઑફર કરવાનું નક્કી કરે છે?
કંપનીઓ IPO ઑફર કરવાનો નિર્ણય કરે છે કારણ કે IPO દ્વારા દાખલ કરેલ ફંડનો ઉપયોગ ડેબ્ટ, વૃદ્ધિ અને વિસ્તરણની ચુકવણી કરવા માટે કરવામાં આવે છે. આ પ્રક્રિયામાં કંપની સિક્યોરિટીઝ રજિસ્ટ્રેશન પ્રક્રિયામાં મદદ કરવા અને શેરના લોકોને વિતરણ માટે અન્ડરરાઇટરની નિમણૂક કરે છે. અન્ડરરાઇટર ઇન્વેસ્ટમેન્ટ બેંકો અને બ્રોકર્સની સામાન્ય રીતે સિંડિકેટ તરીકે ઓળખાય છે જે IPO તરીકે શેર વેચવા માટે જવાબદાર રહેશે.
IPO માં રોકાણ શા માટે કરવાનું નક્કી કરે છે?
IPO દ્વારા, રોકાણકારો કંપનીના શેરહોલ્ડર બનશે. શેરહોલ્ડરને કંપનીની કમાણીના આધારે ડિવિડન્ડ, બોનસ શેર પ્રાપ્ત થાય છે. IPO ઇક્વિટી ઇન્વેસ્ટમેન્ટ છે અને તેથી તેઓ સારા રિટર્ન પ્રદાન કરી શકે છે. રોકાણકારો માને છે કે IPO દ્વારા ઑફર કરવામાં આવતા શેર ઓછી છે અને જો કંપની ભવિષ્યમાં વધુ સારી રીતે કામ કરે છે, તો શેરની કિંમતો વધી શકે છે.
આઇપીઓમાં શા માટે રોકાણ કરવું જોઈએ તે નીચે જણાવેલ કારણો જણાવેલ છે
- આપવામાં આવતી છૂટ
- ઇક્વિટીને કારણે સંપત્તિ પેદા કરવી.
- IPO ઑફર કરતી મોટાભાગની કંપનીઓ ક્વૉલિટી કંપનીઓ છે
IPO માં રોકાણ કરવાના ફાયદાઓ શું છે?
IPO માં ઇન્વેસ્ટ કરવાના ઘણા લાભો છે. કંપનીઓ તેમના સ્ટૉકનું મૂલ્ય મેળવે છે અને પ્રોસ્પેક્ટસમાં ઑફરની કિંમતનો ઉલ્લેખ કરે છે. કોઈ રોકાણકાર ચોક્કસ સંખ્યામાં શેર માટે અરજી કરી શકે છે. જો લિસ્ટિંગની કિંમત IPO પર સૂચિબદ્ધ કિંમત કરતાં વધુ હોય તો તેને લિસ્ટિંગ ગેઇન કહેવામાં આવે છે.
ચાલો આપણે વિગતવાર IPO માં ઇન્વેસ્ટ કરવાના લાભો સમજીએ
લિસ્ટિંગ લાભ
IPOમાં ઇન્વેસ્ટ કરવાનો પ્રથમ લાભ એ લાભને સૂચિબદ્ધ કરવાનો છે જેનો અર્થ એ છે કે જ્યારે IPO લિસ્ટ કરવામાં આવે છે જ્યારે શેરની કિંમત ઇન્વેસ્ટ કરવામાં આવેલ કરતાં વધુ હોય તો તેને લિસ્ટિંગ લાભ તરીકે ઓળખવામાં આવે છે.
લિક્વિડિટી
એકવાર કંપની જાહેર થઈ જાય તે પછી રોકાણકારો ખુલ્લા બજારમાં સ્ટૉક્સ વેચી શકે છે. આના કારણે લિક્વિડિટી છે કારણ કે જ્યારે પણ ઇન્વેસ્ટર ઈચ્છે ત્યારે શેર ખરીદી અને વેચી શકે છે.
નાના રિટેલર્સ કમાઈ શકે છે
સેબીએ એ સુનિશ્ચિત કરવા માટે કેટલાક નિયમો અને નિયમનો કર્યા છે કે નાના રિટેલ રોકાણકારોને IPO માં રોકાણ કરવાની તક મળે. કેટલીકવાર નાના રોકાણકારોને માધ્યમિક બજારમાં યોગ્ય તક મળતી નથી.
IPO ના ધોરણો
IPO માં ઇન્વેસ્ટ કરીને ત્રીજો લાભ એ IPO માર્કેટ સુરક્ષિત અને વ્યવસાયિક છે. કંપની પ્રોસ્પેક્ટસને તમામ માહિતી મળે છે જેમ કે પરફોર્મન્સ, ફાઇનાન્શિયલ, ગ્રોથ રિસ્ક અને અહીં ઇન્વેસ્ટરને નિર્ણય લેવા માટે પૂરતી માહિતી મળે છે કે કયા ઇન્વેસ્ટમેન્ટ શ્રેષ્ઠ છે.
પારદર્શિતા
જે રોકાણકારો IPO માં રોકાણ કરે છે અને ફાળવણી દ્વારા શેર પ્રાપ્ત કરે છે તેઓ શેરહોલ્ડર બને છે કંપનીના માલિક ખાતરી કરે છે કે રોકાણકારોને તેમની સાથે રાખવામાં આવે છે અને રોકાણકારો અને વિશ્લેષકોને વચન આપતા તેના લક્ષ્યો પ્રાપ્ત કરવાની અને નફાકારક સ્તરો સુધી પહોંચવાની યોજના પણ ધરાવે છે. કંપનીના પરફોર્મન્સના આધારે સ્ટૉકની કિંમત વધશે અથવા ઘટશે.
આર્થિક
સેબીએ એક એપ્લિકેશન વિકસિત કરી છે જે IPOની બ્લૉક કરેલી રકમને સપોર્ટ કરે છે. આ એપ્લિકેશન સુનિશ્ચિત કરે છે કે શેર ફાળવ્યા પછી જ એકાઉન્ટમાંથી પૈસા ડેબિટ કરવામાં આવે છે. ફાળવણીના સમય સુધી પૈસા વ્યાજ પ્રાપ્ત કરવાનું ચાલુ રાખે છે. જો કે સેકન્ડરી માર્કેટમાં તે કેસ નથી જ્યાં પૈસા તરત જ એકાઉન્ટમાંથી ડેબિટ કરવામાં આવે છે.
શેરધારક માલિકી પ્રાધિકરણ
જ્યારે તમે કંપનીમાં રોકાણ કરો છો ત્યારે તમને કંપનીમાં મતદાન અધિકારો પ્રાપ્ત થાય છે. ઉદાહરણ તરીકે કંપની તેની વાર્ષિક સામાન્ય મીટિંગમાં નક્કી કરે છે કે તે નવી શાખાઓ ખોલશે અને વિસ્તરણની યોજના બનાવશે. શેરધારકોને નિર્ણય સામે અથવા તેના માટે મત આપવાનો અધિકાર છે.
સસ્તું ખરીદી
IPO ઘણીવાર સૌથી ઓછી કિંમત પર ઑફર કરવામાં આવે છે. આનું કારણ છે કે કંપની ડિસ્કાઉન્ટેડ રેટ પર શેર ઑફર કરે છે. આથી જ IPO લાભદાયી બને છે કારણ કે જ્યારે કિંમત વધે છે ત્યારે શેર ખરીદવું મુશ્કેલ હોઈ શકે છે.
IPO ના નુકસાન
ટ્રાન્ઝૅક્શન ખર્ચ
પ્રારંભિક જાહેર ખર્ચ ઘણો પૈસા ઑફર કરે છે. તેમાં શામેલ એક ઉચ્ચ ખર્ચ એ અંડરરાઇટર્સને ચુકવણી છે. આ ઉપરાંત કાનૂની ફી, એકાઉન્ટિંગ ફી, લિસ્ટિંગ ફી જેવા ખર્ચ શામેલ છે. કાનૂની યોગ્ય ચકાસણી કરવા માટે કાયદા ફર્મ સાથે જાહેર કામ કરતી કંપનીઓ.
સમયનો ઉપયોગ
જોકે કંપનીની કિંમત અને સફળતાની વિગતો માહિતીપત્રમાં ઉલ્લેખિત છે, પરંતુ કંપનીની તપાસને સમય અને પ્રયત્નની જરૂર છે.
શેર વેચવાનું જોખમ
ઘણા રોકાણકારો જો નફો હોય તો સૂચિબદ્ધ થયા પછી આજકાલ તેમના શેર વેચવા માંગે છે. પરંતુ ઘણીવાર માત્ર તે કરવું જ છે. વેચાણ ખૂબ સરળ છે પરંતુ એવી સંભાવનાઓ છે કે બજારમાં કોઈ સંભવિત ખરીદદારો નહીં હોય.
નિયંત્રણનું નુકસાન
પ્રારંભિક જાહેર ઑફર પછી કંપનીના સ્થાપકો તેની સંસ્થા પર ઓછા પ્રભાવ પાડી શકે છે. જ્યારે કોઈ કંપની જાહેર ગ્રાહક સંતોષ બને છે ત્યારે તે ખૂબ જ મહત્વપૂર્ણ બની જાય છે. શેરધારકો અને નકારાત્મક જાહેર ધારણાઓના મતદાનો નેતૃત્વમાં ફેરફાર કરવાનું ફરજિયાત બની શકે છે.
IPO માટે જતા પહેલાં જરૂરી પ્લાનિંગ
જ્યારે કંપની IPO લેવાનું નક્કી કરે છે, ત્યારે પહેલાં જાહેર થવા માટે યોગ્ય ટીમ બનાવવી આવશ્યક છે. IPO જારી કરવા માટે કંપનીએ સક્ષમ લીડ મેનેજર્સ અને મર્ચંટ બેંકર્સને પસંદ કરવા આવશ્યક છે. કંપનીનું આંતરિક પુનર્ગઠન ખૂબ જ મહત્વપૂર્ણ પાસું છે. સરળ અનુપાલન વ્યવસ્થાપન, વર્તમાન મૂડી પુનર્ગઠન અને નાણાંકીય નિવેદનોમાં વધુ સારી પ્રસ્તુતિ અને પારદર્શિતા ખૂબ જ મહત્વપૂર્ણ છે.
બીજું કંપનીએ યોગ્ય સ્વોટ વિશ્લેષણ કરવું જોઈએ. કંપનીએ તેના ઉત્પાદનો અને સેવાઓ માટે તેના વ્યૂહાત્મક ઉદ્દેશો, વ્યવસાયના જોખમો અને બજારના કદની સમીક્ષા કરવી જોઈએ. જાહેર થવાના બે મુખ્ય કારણો છે. કોઈ વ્યક્તિ મૂડી બજારો દ્વારા ભંડોળ ઊભું કરવાનું છે અને બીજું વિકાસ અને સંસાધનોના નિર્માણ માટે છે. કંપનીએ તેની સ્પષ્ટ અને માન્ય વ્યૂહરચનાઓ છે કે નહીં તે તપાસવું જોઈએ.
કંપની પાસે પોતાની કંપની વિકસાવવા માટે સારી વ્યવસાયિક અનુમાન અને 10 વર્ષની લાંબી દ્રષ્ટિ હોવી જોઈએ. તેથી કંપનીનું મેનેજમેન્ટ તપાસવું જોઈએ કે કંપનીનું બિઝનેસ મોડેલ આગાહી કરી શકાય છે કે નહીં.
માર્કેટ ફોર્સ તરફથી જોખમોનું જોખમ વિશ્લેષણ
કોઈપણ વ્યવસાયિક જોખમોથી ન્યૂનતમ અસર સુનિશ્ચિત કરવા માટે કંપનીએ જોખમ વિશ્લેષણ અને યોગ્ય જોખમ ઘટાડવાની વ્યૂહરચના કરવી જોઈએ. સંચાલન અને નાણાંકીય આગળના વ્યવસાયનું જોખમ, નિયમનકારી જોખમ, કાનૂની જોખમ અને આચાર સંહિતા, નિયમનકારી જોખમ, કાનૂની જોખમ અને આચાર સંહિતા, સંચાર અને રોકાણકાર સંબંધ અને આબોહવા અને પ્રતિષ્ઠાવાળા જોખમ જેવા જોખમના આસપાસનું જોખમ છે.
મેનેજમેન્ટને આ જોખમની ફાઇનાન્શિયલ અસર અને તેની ભવિષ્યની રેમિફિકેશનને જોખમ ટ્રાન્સફર પદ્ધતિઓ જેમ કે IPO ઇન્શ્યોરન્સને તેમના લોકો, નફા અને જાહેર ફોટોને સુરક્ષિત કરવા માટે ટ્રાન્સફર કરવાનું વિચારવું આવશ્યક છે.
અન્ડરરાઇટિંગ ફી
અન્ડરરાઇટિંગ ફી IPO સાથે સંકળાયેલ સૌથી મોટી એકલ ડાયરેક્ટ ખર્ચ છે. IPO મેન્ડેટને હેન્ડલ કરતા તમામ બેંકર્સમાં ફિક્સ્ડ ફી વિતરિત કરવામાં આવે છે. ત્યારબાદ અલગ-અલગ ફી હોઈ શકે છે જે ટ્રાન્ઝૅક્શન અને ટ્રાન્ઝૅક્શનથી અલગ હોઈ શકે છે અને તે સંસ્થાકીય અને રિટેલ એચએનઆઈ પક્ષ પર બેંકો દ્વારા કરવામાં આવેલી ખરીદી જેવા પરિમાણો પર આધારિત છે.
કાનૂની ફી
બાહ્ય સલાહકાર અને અન્ડરરાઇટર સલાહકાર સાથે કામ કરતી કંપનીઓ કંપનીના કામગીરીઓ, મેનેજમેન્ટ અને બિઝનેસ પર યોગ્ય ચકાસણી માટે ખર્ચ કરે છે. ફોર્મનું ડ્રાફ્ટ તૈયાર કરવું અને ઑફર સંબંધિત અન્ય સલાહ, અન્ડરરાઇટર સાથે વાતચીત કરવી અને જાહેર થવા સંબંધિત અન્ય બાબતો પ્રદાન કરવી.
એકાઉન્ટિંગ
કંપનીઓ ઑડિટર અને એકાઉન્ટિંગ સલાહકાર સાથે કામ કરવામાં એકાઉન્ટિંગ ખર્ચ કરે છે. આવા ખર્ચ સીધા IPO ખર્ચમાં યોગદાન આપે છે. તેમાં ટેક્નિકલ એકાઉન્ટિંગ અને ફાઇનાન્શિયલ રિપોર્ટિંગ સંબંધિત સમસ્યાઓ, અન્ડરરાઇટર કાઉન્સલ સાથે ક્રિયાપ્રતિક્રિયાઓ અને ઑફર સંબંધિત બાબતો પર બાહ્ય કંપની કાઉન્સલનો સમાવેશ થાય છે.
તારણ
પ્રારંભિક જાહેર ઑફરમાં ફાયદાઓ અને નુકસાન બંને છે. જો કોઈ રોકાણકાર IPO માં રોકાણ કરવાનું વિચારી રહ્યા હોય તો તેણે સૌ પ્રથમ કાળજીપૂર્વક વિશ્લેષણ કરવું જોઈએ અને દર્દી બનવું જોઈએ. IPO માં ઇન્વેસ્ટ કરતા પહેલાં કોઈને યાદ રાખવું જોઈએ કે કોઈ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ જોખમ મુક્ત નથી. ઇન્વેસ્ટમેન્ટ IPOનો અર્થ એ નથી કે હંમેશા તે નફાકારક રહેશે. તે જ સમયે કોઈપણ વ્યક્તિએ પોતાની જોખમની ક્ષમતાને સમજવી જોઈએ. IPO માં ઇન્વેસ્ટ કરતા પહેલાં વ્યક્તિએ ફાઇનાન્શિયલ પરિસ્થિતિની ઉંમરની જવાબદારીઓ અને અન્ય પરિબળોને ઍક્સેસ કરવી આવશ્યક છે.
ત્યારબાદ આગામી મહત્વપૂર્ણ મુદ્દો એ રોકાણકારને સમજવું જોઈએ અને એક સંશોધન કરવું જોઈએ કે જેના માટે કંપની પૈસા વધારી રહી છે. દરેક ઇન્વેસ્ટમેન્ટ બેંક IPO માટે પ્રોસ્પેક્ટસ પ્રકાશિત કરે છે. તેથી પ્રોસ્પેક્ટસને ખૂબ કાળજીપૂર્વક વાંચવું ખૂબ જ મહત્વપૂર્ણ છે.
માહિતીપત્ર સિવાય રોકાણકારએ પત્રિકાઓ, સમાચાર પત્રો અને પત્રિકાઓમાં થર્ડ પાર્ટી દ્વારા કરવામાં આવેલા રિપોર્ટ્સ અને વિશ્લેષણની શોધ કરવી જોઈએ. જો IPO માં રોકાણ કરવા માટે કોઈ લૉક અપ સમયગાળો હોય તો પણ રોકાણકારને જોઈએ. છેલ્લે ઇન્વેસ્ટરને કોઈપણ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ માટે ક્યારેય ઉત્સાહિત થવું જોઈએ નહીં કારણ કે ઇન્વેસ્ટમેન્ટ માર્કેટ માર્કેટ રિસ્કને આધિન છે.
