ઑપ્શન્સ ચેઇન, જેને ઑપ્શન્સ મેટ્રિક્સ તરીકે પણ ઓળખવામાં આવે છે, તે કોઈ ચોક્કસ અંતર્ગત સંપત્તિ માટે ઉપલબ્ધ તમામ ઑપ્શન્સ કોન્ટ્રાક્ટની વ્યાપક સૂચિ છે. આ નાણાંકીય સાધન એવા વેપારીઓ અને રોકાણકારો માટે મૂળભૂત છે જેઓ ઑપ્શન્સ ટ્રેડિંગમાં શામેલ થાય છે, કારણ કે તે વિકલ્પો માટે સંપૂર્ણ માર્કેટ આઉટલુક પ્રસ્તુત કરે છે. ઑપ્શન્સ એ ફાઇનાન્શિયલ ડેરિવેટિવ છે જે હોલ્ડરને પૂર્વ-નિર્ધારિત કિંમત પર અંતર્નિહિત સિક્યોરિટી ખરીદવા અથવા વેચવા માટે જવાબદાર નથી, જેને સ્ટ્રાઇક કિંમત તરીકે ઓળખાય છે, તે આપેલ સમાપ્તિની તારીખ પહેલાં અથવા તેના પર કહેવામાં આવે છે. આ કોન્ટ્રાક્ટ કાં તો કૉલના વિકલ્પો હોઈ શકે છે, જે ખરીદવાનો અથવા વિકલ્પો મૂકવાનો અધિકાર આપે છે, જે વેચવાનો અધિકાર આપે છે. ઑપ્શન્સ ચેઇન આ તમામ માહિતીને સરળતાથી વાંચવા યોગ્ય ફોર્મેટમાં એકીકૃત કરે છે, જે વેપારીઓને માહિતગાર નિર્ણયો લેવામાં મદદ કરે છે.
અર્થ અને વ્યાખ્યા
કોઈ ચોક્કસ અંતર્ગત સંપત્તિ માટે તમામ સંભવિત વિકલ્પો કોન્ટ્રાક્ટની સૂચિને ઑપ્શન ચેઇન કહેવામાં આવે છે, જેને ઘણીવાર ઑપ્શન્સ મેટ્રિક્સ તરીકે ઓળખવામાં આવે છે. કૉલ અને મૂક વિકલ્પો, તેમજ વિવિધ સ્ટ્રાઇક કિંમતો અને સમાપ્તિની તારીખો બંનેની વિગતો સામાન્ય રીતે ગ્રિડ ફોર્મેટમાં દર્શાવવામાં આવે છે. અહીં એક ઝડપી સારાંશ આપેલ છે:
- હ્રદ કિંમત: જો વિકલ્પનો ઉપયોગ કરવામાં આવે તો અંડરલાઇંગ સિક્યોરિટી ખરીદી શકાય તેવી કિંમત (કૉલ) અથવા વેચી શકાય છે (પુટ).
- સમાપ્તિની તારીખ: તે તારીખ કે જેના દ્વારા વિકલ્પનો ઉપયોગ કરવો આવશ્યક છે, અથવા તે સમાપ્ત થાય છે.
- પ્રીમિયમ: ઑપ્શન કોન્ટ્રાક્ટ ખરીદવાનો ખર્ચ, જે ઑપ્શન કિંમત તરીકે પણ ઓળખાય છે.
- અનિશ્ચિત અસ્થિરતા: સુરક્ષાની અસ્થિરતાના બજારની આગાહીને દર્શાવે છે.
- ઓપન ઇન્ટરેસ્ટ: ચોક્કસ સ્ટ્રાઇક કિંમત અને સમાપ્તિની તારીખ માટે ઍક્ટિવ ઑપ્શન કોન્ટ્રાક્ટની સંચિત સંખ્યા.
- બિડ અને કિંમત પૂછો: જે કિંમતો પર ખરીદદારો ખરીદવા માટે તૈયાર છે, અને વિક્રેતાઓ વિકલ્પ વેચવા માટે તૈયાર છે.
વિકલ્પો ચેઇનનો ઉપયોગ રોકાણકારો દ્વારા ઘણા વિકલ્પો માટે પ્રીમિયમ અને અન્ય સંબંધિત માહિતીનું મૂલ્યાંકન કરવા અને તેનાથી વિપરીત રીતે કરવામાં આવે છે. તેઓ ટ્રેડિંગ સ્ટ્રેટેજીના જોખમો અને સંભાવનાઓ નિર્ધારિત કરવા માટે મહત્વપૂર્ણ સંસાધનો હોઈ શકે છે.
ઑપ્શન ચેઇનના મુખ્ય ઘટકો
સ્ટ્રાઇક પ્રાઇઝ
પૂર્વનિર્ધારિત કિંમત કે જેના પર કોઈ વિકલ્પ ધારક અંતર્ગત સંપત્તિ (કૉલ વિકલ્પ માટે) ખરીદી શકે છે અથવા તેને વેચી શકે છે (પુટ વિકલ્પ માટે) સ્ટ્રાઇક કિંમત તરીકે ઓળખાય છે. વિકલ્પના મૂલ્યને નિર્ધારિત કરવામાં એક મહત્વપૂર્ણ પરિબળ સ્ટ્રાઇક કિંમત છે. જ્યારે વિકલ્પ કરાર બનાવવામાં આવે છે, ત્યારે તે નક્કી કરવામાં આવે છે. શું કોઈ વિકલ્પ પૈસાનો છે, પૈસાનો પર અથવા પૈસાની આઉટ-ઑફ-ધ-મની, હડતાલની કિંમત અને અંતર્નિહિત સંપત્તિની વર્તમાન બજાર કિંમત વચ્ચેના સંબંધ પર આધારિત છે.
- ઇન-ધ-મની (આઇટીએમ): જ્યારે બજારની કિંમત કૉલ વિકલ્પોની સ્ટ્રાઇક કિંમત કરતાં વધુ હોય, અને જ્યારે બજારની કિંમત મૂકવાના વિકલ્પો માટે સ્ટ્રાઇક કિંમત કરતાં ઓછી હોય ત્યારે.
- એટ-ધ-મની (એટીએમ): જ્યારે સ્ટ્રાઇક કિંમત અને બજારની કિંમત સમાન હોય.
- આઉટ-ઑફ-ધ-મની (ઓટીએમ): જ્યારે બજારની કિંમત મૂકવાના વિકલ્પો માટે સ્ટ્રાઇક કિંમત કરતાં વધુ હોય, અને જ્યારે બજારની કિંમત કૉલ વિકલ્પોની સ્ટ્રાઇક કિંમત કરતાં ઓછી હોય ત્યારે.
ઓપન ઇન્ટરેસ્ટ (OI)
ઑપ્શન કોન્ટ્રાક્ટની કુલ સંખ્યા જે હજી પણ ખુલ્લી છે અને બંધ અથવા સેટલ કરવામાં આવી નથી તેને ઓપન ઇન્ટરેસ્ટ (OI) તરીકે ઓળખવામાં આવે છે. તે કોઈ ચોક્કસ વિકલ્પમાં ઍક્ટિવિટી અને લિક્વિડિટીની રકમ દર્શાવે છે. જો કોઈ ખરીદદાર અને વિક્રેતા નવા કરારમાં પ્રવેશ કરે છે, તો ઓપન ઇન્ટરેસ્ટ વધે છે; જો હાલની પોઝિશનનો ઉપયોગ કરવામાં આવે છે અથવા સમાપ્ત થાય છે, તો ઓપન ઇન્ટરેસ્ટ ઘટે છે.
OI નું મહત્વ: OI નું મહત્વ ઉચ્ચ ઓપન ઇન્ટરેસ્ટ સાથે બજાર લિક્વિડ છે અને તેમાં વ્યસ્ત ટ્રેડિંગ છે, જે પ્રવેશ અને બહાર નીકળવાની સુવિધા આપે છે. ઓછા ઓપન વ્યાજ કિંમતમાં અસ્થિરતા અને ઓછી લિક્વિડિટીનું ઉચ્ચ જોખમ સૂચવે છે.
સૂચિત અસ્થિરતા (IV)
અંતર્ગત સંપત્તિની કિંમતમાં ભવિષ્યના ફેરફારો માટે બજારની અપેક્ષાઓ સૂચિત અસ્થિરતા અથવા IV દ્વારા નિર્ધારિત કરવામાં આવે છે. તે વિકલ્પની બજાર કિંમત પર આધારિત છે અને ભવિષ્યની અસ્થિરતા સંબંધિત માર્કેટ પ્લેયર્સનો અભિપ્રાય દર્શાવે છે. કારણ કે કિંમતમાં નોંધપાત્ર બદલાવની સંભાવના વધુ હોય છે, તેથી વધુ ગર્ભિત અસ્થિરતા સામાન્ય રીતે ઉચ્ચ વિકલ્પ પ્રીમિયમમાં પરિવર્તિત થાય છે.
વિકલ્પની કિંમતો પર અસર: કૉલ અને વિકલ્પ બંનેની કિંમતો સૂચિત અસ્થિરતા દ્વારા પ્રભાવિત થાય છે. વિકલ્પ પ્રીમિયમ વધુ IV સાથે વધે છે અને ઓછા IV સાથે ઘટે છે. આ એક મહત્વપૂર્ણ ઘટક છે જે વેપારીઓને વિકલ્પ કરારોનું મૂલ્યાંકન કરતી વખતે ધ્યાનમાં લેવું આવશ્યક છે.
બિડ કરો અને કિંમત પૂછો
આ માંગ કિંમત એ સૌથી ઓછી રકમ છે જે વિક્રેતા લેવા માટે તૈયાર છે, જ્યારે બિડ કિંમત એ મહત્તમ રકમ છે જે ખરીદદાર વિકલ્પ માટે ખર્ચ કરવા માટે તૈયાર છે. બિડ-આસ્ક સ્પ્રેડ એ પૂછપરછ અને બિડની કિંમતો વચ્ચેનો તફાવત છે. આ સ્પ્રેડ વિકલ્પની અસ્થિરતા અને લિક્વિડિટી વિશેની માહિતી જાહેર કરી શકે છે.
- નાનો સ્પ્રેડ: આ એક સક્રિય, લિક્વિડ માર્કેટ સૂચવે છે જ્યાં જરૂરી કિંમત પર ઑર્ડરને વધુ સરળતાથી અમલમાં મુકવામાં આવી શકે છે.
- વ્યાપક: કિંમત સ્લિપ થવાની અને ઓછી લિક્વિડિટીની વધુ સંભાવના સૂચવે છે, જે પોઝિશનમાં પ્રવેશ કરવા અથવા છોડવાના ખર્ચને અસર કરી શકે છે.
સમાપ્તિની તારીખ
ઑપ્શન કોન્ટ્રાક્ટ સમાપ્ત થાય છે અને હવે તેનો ઉપયોગ કરી શકાતો નથી તે તારીખને સમાપ્તિની તારીખ તરીકે ઓળખવામાં આવે છે. જો આ તારીખ પછી વિકલ્પ વેચવામાં આવ્યો નથી અથવા તેનો ઉપયોગ કરવામાં આવ્યો નથી, તો તે તેના તમામ મૂલ્યને ગુમાવે છે.
- વિવિધ સમાપ્તિની સાઇકલ: અન્ય સાઇકલ સાથે સાપ્તાહિક, માસિક અથવા ત્રિમાસિક ધોરણે વિકલ્પો સમાપ્ત થઈ શકે છે. વેપારીનો અભિગમ અને બજારની સ્થિતિ સમાપ્તિની તારીખને નિર્ધારિત કરે છે.
- સમયનો સમય: સમયનો સમયગાળો એ પ્રક્રિયા છે જેના દ્વારા સમય સમાપ્તિની તારીખ નજીક આવે છે ત્યારે વિકલ્પનું સમય મૂલ્ય ઘટે છે. વેપારીઓ માટે, ખાસ કરીને ટૂંકા ગાળાની સ્થિતિઓ ધરાવતા લોકો માટે, આ એક મહત્વપૂર્ણ પરિબળ છે.
ઑપ્શન ચેન એનાલિસિસ શા માટે મહત્વપૂર્ણ છે?
વેપારીઓ અને રોકાણકારો માટે વિકલ્પ ચેઇન વિશ્લેષણ મહત્વપૂર્ણ છે કારણ કે તે વિકલ્પો બજાર વિશે વ્યાપક જાણકારી પ્રદાન કરે છે, જે તેમને માહિતગાર નિર્ણયો લેવામાં મદદ કરે છે. સ્ટ્રાઇક કિંમતો, ઓપન ઇન્ટરેસ્ટ, સૂચિત અસ્થિરતા અને બિડ-આસ્ક કિંમતો જેવા વિકલ્પ ચેઇનના વિવિધ ઘટકોની તપાસ કરીને, બજારમાં સહભાગીઓ બજારની ભાવનાઓને માણી શકે છે, વેપારની તકોને ઓળખી શકે છે અને જોખમોને અસરકારક રીતે મેનેજ કરી શકે છે. માર્કેટની સ્થિતિઓ સાથે સંરેખિત વિકલ્પો ટ્રેડિંગ અને વિકાસ વ્યૂહરચનાઓની ગતિશીલતાને સમજવા માટે આ વિશ્લેષણ આવશ્યક છે.
વેપારીઓ અને રોકાણકારો માટે લાભો
સ્પોટિંગ માર્કેટ ટ્રેન્ડ
ઑપ્શન ચેન એનાલિસિસ ટ્રેડર અને ઇન્વેસ્ટર્સને ઓપન ઇન્ટરેસ્ટ અને વૉલ્યુમ ડેટાની તપાસ કરીને માર્કેટ ટ્રેન્ડને ઓળખવાની મંજૂરી આપે છે. ચોક્કસ સ્ટ્રાઇક કિંમતો પર ઉચ્ચ ઓપન વ્યાજ અને ટ્રેડિંગ વૉલ્યુમ મજબૂત માર્કેટ વ્યાજ અને સંભવિત કિંમતની હિલચાલને સૂચવે છે. ઉદાહરણ તરીકે:
- બુલિશ ટ્રેન્ડ્સ: કૉલ વિકલ્પ ઓપન ઇન્ટરેસ્ટમાં નોંધપાત્ર વધારો સૂચવે છે કે વેપારીઓ અંતર્ગત સંપત્તિની કિંમતમાં વધારો થવાની અપેક્ષા રાખી શકે છે.
- બારિશ ટ્રેન્ડ: તેનાથી વિપરીત, આઉટ ઑપ્શન ઓપન ઇન્ટરેસ્ટમાં વધારો થવાથી બિયરીની ભાવના દર્શાવે છે, જેમાં વેપારીઓ કિંમતમાં ઘટાડાની અપેક્ષા રાખે છે. આ ટ્રેન્ડની દેખરેખ રાખીને, વેપારીઓ સંભવિત માર્કેટ મૂવમેન્ટનો લાભ લેવા અને તે અનુસાર તેમની સ્ટ્રેટેજીને ઍડજસ્ટ કરવા માટે પોતાને સ્થાન આપી શકે છે.
સમર્થન અને પ્રતિરોધક સ્તરોને ઓળખવું
ઑપ્શન ચેઇનનું વિશ્લેષણ કરવાથી મુખ્ય સપોર્ટ અને પ્રતિરોધ સ્તરને ઓળખવામાં મદદ મળે છે, જે ટ્રેડિંગ નિર્ણયો લેવા માટે મહત્વપૂર્ણ છે. સપોર્ટ લેવલ એ કિંમતના મુદ્દાઓ છે જ્યાં અંડરલાઇંગ એસેટ ખરીદીનું વ્યાજ મળે છે, જ્યારે પ્રતિરોધક સ્તર એ મુદ્દાઓ છે જ્યાં વેચાણનું દબાણ થાય છે. આ લેવલને ઓળખવામાં ઑપ્શન ચેન એનાલિસિસ કેવી રીતે મદદ કરે છે તે અહીં આપેલ છે:
- સપોર્ટ લેવલ: મૂકવાના વિકલ્પોમાં ઉચ્ચ ઓપન ઇન્ટરેસ્ટ સાથે સ્ટ્રાઇક કિંમતો સપોર્ટ લેવલ તરીકે કાર્ય કરી શકે છે, કારણ કે આ હડતાલમાં સ્થાનોના નોંધપાત્ર હિત એ ટ્રેડર્સ માને છે કે આ સ્તરથી ઓછી કિંમત ઘટશે નહીં.
- પ્રતિરોધક સ્તર: કૉલ વિકલ્પોમાં ઉચ્ચ ઓપન ઇન્ટરેસ્ટ સાથે સ્ટ્રાઇક કિંમતો પ્રતિરોધક સ્તર તરીકે કાર્ય કરી શકે છે, જે સૂચવે છે કે વેપારીઓ આ મુદ્દાઓ કરતાં વધુ સંઘર્ષ કરવાની અપેક્ષા રાખે છે. આ સ્તરોને ઓળખવાથી વેપારીઓને વધુ માહિતગાર પ્રવેશ અને બહાર નીકળવાના નિર્ણયો લેવાની મંજૂરી મળે છે, જે બજારના હલનચલન પર મૂડી લગાવવાની તેમની ક્ષમતાને વધારે છે.
આયોજન વિકલ્પો વ્યૂહરચનાઓ
વિવિધ વિકલ્પો વ્યૂહરચનાઓની યોજના બનાવવામાં અને અમલમાં મૂકવામાં ઑપ્શન ચેન એનાલિસિસ મહત્વપૂર્ણ છે. ઓપ્શન ચેઇનના વિવિધ તત્વોને સમજીને, વેપારીઓ તેમની જોખમની સહિષ્ણુતા અને બજારના દૃષ્ટિકોણને અનુરૂપ વ્યૂહરચનાઓને ડિઝાઇન કરી શકે છે. કેટલીક વ્યૂહરચનાઓમાં શામેલ છે:
- કવર કરેલ કૉલ્સ: અતિરિક્ત આવક ઉત્પન્ન કરવા માટે અંતર્ગત સંપત્તિમાં લાંબા સ્થિતિ સામે કૉલના વિકલ્પો વેચવા.
- પ્રોટેક્ટિવ પુટ્સ: ખરીદી અંતર્ગત એસેટની કિંમતમાં સંભવિત ઘટકો સામે રક્ષણ આપવા માટેના વિકલ્પો ધરાવે છે.
- સ્ટ્રૅડલ્સ અને સ્ટ્રેન્ગલસ: બંને કૉલનો ઉપયોગ કરવો અને નિર્દેશને ધ્યાનમાં લીધા વિના, નોંધપાત્ર કિંમતના હલનચલનથી નફો મેળવવાના વિકલ્પો મૂકવા.
- સ્પ્રેડ્સ: જોખમને મર્યાદિત કરવા અને સંભવિત વળતરને મહત્તમ બનાવવા માટે વિવિધ હડતાલની કિંમતો અથવા સમાપ્તિની તારીખોવાળા વિકલ્પોના સંયોજનને અમલમાં મૂકવું. વિકલ્પ ચેઇનનું કાળજીપૂર્વક વિશ્લેષણ કરીને, વેપારીઓ તેમના રોકાણના લક્ષ્યોને પ્રાપ્ત કરવા અને તેમના પોર્ટફોલિયોને અસરકારક રીતે મેનેજ કરવા માટે સૌથી યોગ્ય વ્યૂહરચનાઓને ઓળખી શકે છે.
ઑપ્શન ચેન કેવી રીતે વાંચવી
એક વિકલ્પ ચેઇન સમાપ્તિની તારીખ અને હડતાલની કિંમત દ્વારા આયોજિત વિશિષ્ટ સુરક્ષા માટે તમામ ઉપલબ્ધ વિકલ્પ કરારોની વ્યાપક સૂચિ પ્રદાન કરે છે. માહિતીપૂર્ણ ટ્રેડિંગ નિર્ણયો લેવા અને અસરકારક વિકલ્પો વ્યૂહરચનાઓ વિકસાવવા માટે ઑપ્શન ચેઇનને કેવી રીતે વાંચવું અને તેનું વિશ્લેષણ કરવું તે સમજવું જરૂરી છે.
ઑપ્શન ચેન એનાલિસિસ માટે પગલાંબદ્ધ માર્ગદર્શિકા
યોગ્ય હડતાલ કિંમત પસંદ કરવી
એવી કિંમત કે જેના પર વિકલ્પ ધારક અંતર્ગત સંપત્તિ (કૉલ વિકલ્પો માટે) ખરીદી શકે છે અથવા તેને વેચી શકે છે (ચૂકવેલ વિકલ્પો માટે) તેને આકર્ષક કિંમત તરીકે ઓળખવામાં આવે છે. તમારી ટ્રેડિંગ સ્ટ્રેટેજીને ઑપ્ટિમાઇઝ કરવા માટે યોગ્ય સ્ટ્રાઇક કિંમત પસંદ કરવી મહત્વપૂર્ણ છે. તે કેવી રીતે કરવું તે અહીં આપેલ છે:
- ઇન-ધ-મની (આઇટીએમ): કૉલના વિકલ્પો માટે, સ્ટ્રાઇક કિંમત વર્તમાન બજાર કિંમતથી ઓછી છે; થોડા વિકલ્પો માટે, તે વર્તમાન બજાર કિંમતથી વધુ છે. ITM વિકલ્પો આંતરિક મૂલ્ય ધરાવે છે અને તે ઓછું જોખમી પરંતુ વધુ ખર્ચાળ છે.
- એટ-ધ-મની (એટીએમ): સ્ટ્રાઇક કિંમત વર્તમાન બજાર કિંમત જેટલી છે. એટીએમ વિકલ્પોમાં કોઈ આંતરિક મૂલ્ય નથી પરંતુ તે કોઈપણ દિશામાં નોંધપાત્ર કિંમતની હિલચાલનો લાભ લઈ શકે છે.
- આઉટ-ઑફ-ધ-મની (ઓટીએમ): કૉલના વિકલ્પો માટે, સ્ટ્રાઇક કિંમત વર્તમાન બજાર કિંમતથી વધુ છે; વિકલ્પો માટે, તે વર્તમાન બજાર કિંમતથી ઓછી છે. ઓટીએમના વિકલ્પો સસ્તું છે પરંતુ વધુ જોખમ સાથે રાખો કારણ કે તેઓ માત્ર નફાકારક બનવા માટે કિંમતના હલનચલન પર આધાર રાખે છે.
ઓપન ઇન્ટરેસ્ટ અને વૉલ્યુમને સમજવું
ઓપન ઇન્ટરેસ્ટ (ઓઆઈ) અને ટ્રેડિંગ વૉલ્યુમ એ બજારની ભાવના અને લિક્વિડિટીનું મૂલ્યાંકન કરવા માટે મહત્વપૂર્ણ મેટ્રિક્સ છે.
- ઓપન ઇન્ટરેસ્ટ (OI): જે સેટલ કરવામાં આવ્યું નથી તેવા બાકી ઑપ્શન કોન્ટ્રાક્ટની કુલ સંખ્યાને સૂચવે છે. ઉચ્ચ ઓપન ઇન્ટરેસ્ટ મજબૂત માર્કેટ વ્યાજ અને ઉચ્ચ લિક્વિડિટી સૂચવે છે, જે પ્રવેશ કરવા અને બહાર નીકળવાની સ્થિતિને સરળ બનાવે છે.
- વૉલ્યૂમ: એક ચોક્કસ સમયગાળા દરમિયાન ટ્રેડ કરેલા કોન્ટ્રાક્ટની સંખ્યાને દર્શાવે છે, સામાન્ય રીતે એક દિવસ. ઉચ્ચ વૉલ્યુમ ઍક્ટિવ ટ્રેડિંગને સૂચવે છે અને વર્તમાન બજારની ભાવના વિશે જાણકારી પ્રદાન કરી શકે છે. ઓપન ઇન્ટરેસ્ટ માટે વૉલ્યુમની તુલના કરવાથી નવી પોઝિશન બનાવવામાં આવી રહી છે કે હાલની પોઝિશન્સ બંધ થઈ રહી છે તે ઓળખવામાં મદદ મળે છે.
- કૉલ વર્સેસ. પુટ ઍક્ટિવિટીનું વિશ્લેષણ કરી રહ્યા છીએ
કૉલમાં પ્રવૃત્તિની તપાસ કરવી અને વિકલ્પો મૂકવાથી બજારની અપેક્ષાઓ અને સંભવિત કિંમતની હિલચાલ વિશે મૂલ્યવાન માહિતી મળે છે.
- કૉલ ઓપ્શન્સ: કૉલ ઓપ્શન્સમાં ઉચ્ચ સ્તરની ઍક્ટિવિટી બુલિશ સેન્ટિમેન્ટને સૂચવી શકે છે, જે સૂચવે છે કે વેપારીઓ અંતર્ગત એસેટની કિંમતમાં વધારો થવાની અપેક્ષા રાખે છે.
- વિકલ્પ મૂકવાના વિકલ્પો: મૂકવાના વિકલ્પોમાં વધતી પ્રવૃત્તિને કારણે ભાવનાઓ ચિન્હાંકિત થઈ શકે છે, જેનો અર્થ એ છે કે વેપારીઓ કિંમતમાં ઘટાડાની અપેક્ષા રાખે છે.
- પુટ/કૉલ રેશિયો: ટ્રેડ કરેલા કૉલ વિકલ્પો માટે મૂકવાના રેશિયો. ઉચ્ચ પુટ/કૉલ રેશિયો બિયરિશની ભાવનાને સૂચવી શકે છે, જ્યારે ઓછા રેશિયોથી બુલિશ ભાવના સૂચવે છે. આ રેશિયોની દેખરેખ રાખવાથી એકંદર માર્કેટ મૂડ અને સંભવિત રિવર્સલને માપવામાં મદદ મળે છે.
ઑપ્શન ચેન ડેટાનો ઉપયોગ કરીને વ્યૂહરચનાઓ
બુલિશ અને બિયરિશ વ્યૂહરચનાઓ
- બુલ કૉલ સ્પ્રેડ સ્ટ્રેટેજી
બુલ કૉલ સ્પ્રેડ એ એક ઑપ્શન ટ્રેડિંગ સ્ટ્રેટેજી છે જેનો ઉપયોગ તમે અંડરલાઇંગ એસેટની કિંમતમાં મધ્યમ વધારો થવાની અપેક્ષા રાખો છો. તેમાં ઓછી સ્ટ્રાઇક કિંમત પર કૉલ વિકલ્પ ખરીદવો અને ઉચ્ચ સ્ટ્રાઇક કિંમત પર અન્ય કૉલ વિકલ્પ વેચવાનો સમાવેશ થાય છે, બંને સમાન સમાપ્તિની તારીખ 1 સાથે . આ તમારા સંભવિત નફા અને સંભવિત નુકસાન બંનેને મર્યાદિત કરે છે. મહત્તમ નફો એ સ્ટ્રાઇક કિંમતો વચ્ચેનો તફાવત છે જે ચૂકવેલ નેટ પ્રીમિયમને બાદ કરે છે, જ્યારે મહત્તમ નુકસાન એ ચૂકવેલ નેટ પ્રીમિયમ છે
- બીયર પુટ સ્પ્રેડ સ્ટ્રેટેજી
જ્યારે તમે એસેટની કિંમતમાં મધ્યમ ઘટાડોની અપેક્ષા રાખો છો ત્યારે બીયર પુટ સ્પ્રેડ એ એક વિકલ્પ વ્યૂહરચના છે. તેમાં ઉચ્ચ સ્ટ્રાઇક કિંમત પર મૂકવાનો વિકલ્પ ખરીદવો અને ઓછી સ્ટ્રાઇક કિંમત પર બીજો મૂક વિકલ્પ વેચવો, બંને સમાન સમાપ્તિની તારીખ સાથે શામેલ છે. આ વ્યૂહરચના તમારા સંભવિત નફા અને સંભવિત નુકસાન બંનેને મર્યાદિત કરે છે. મહત્તમ નફો એ બે સ્ટ્રાઇક કિંમતો વચ્ચેનો તફાવત છે જે વિકલ્પોની ચોખ્ખી કિંમતને બાદ કરે છે, જ્યારે મહત્તમ નુકસાન એ ચૂકવેલ ચોખ્ખી પ્રીમિયમ છે.
તટસ્થ વ્યૂહરચનાઓ
ન્યૂટ્રલ સ્ટ્રેટેજીસનો ઉપયોગ ત્યારે કરવામાં આવે છે જ્યારે તમે અંડરલાઇંગ એસેટની કિંમતમાં ઓછી અથવા કોઈ મૂવમેન્ટની અપેક્ષા ન કરો. આ વ્યૂહરચનાઓ ઓછી અસ્થિરતા અને સમય સળંગ 3 થી નફો મેળવી શકે છે . સામાન્ય તટસ્થ વ્યૂહરચનાઓમાં શામેલ છે:
- આયરન કૉન્ડોર: પૈસાનો આઉટ-ઑફ-ધ-મની કૉલ વેચવા અને મૂકવા અને વધુ પૈસા ખરીદવા અને વિકલ્પો મૂકવા શામેલ છે.
- સ્ટ્રૅડલ: એક કૉલ અને એક જ સ્ટ્રાઇક કિંમત અને સમાપ્તિની તારીખે મૂકવાનો વિકલ્પ શામેલ છે.
- સ્ટ્રેન્ગલ: સ્ટ્રૅડલની જેમ જ, પરંતુ કૉલ અને મૂકવાના વિકલ્પો અલગ સ્ટ્રાઇક કિંમતો ધરાવે છે
આયરન કંડોર વ્યૂહરચના
આયરન કોન્ડોર એક તટસ્થ વ્યૂહરચના છે જેમાં ચાર વિકલ્પો શામેલ છે: પૈસાનો આઉટ-ઑફ-ધ-મની કૉલ વેચવું અને મૂકવું અને વધુ પૈસા ખરીદવા અને વિકલ્પો મૂકવા. આ લક્ષ્ય અંતર્ગત એસેટ 3 માં ઓછી અસ્થિરતાથી નફો મેળવવાનો છે . મહત્તમ નફો પ્રાપ્ત થયેલ ચોખ્ખું પ્રીમિયમ છે, જ્યારે મહત્તમ નુકસાન સ્ટ્રાઇકની કિંમતો વચ્ચેનો તફાવત છે જે પ્રાપ્ત થયેલ ચોખ્ખા પ્રીમિયમને બાદ કરે છે.
સ્ટ્રૅડલ અને સ્ટ્રેન્ગલ
- સ્ટ્રૅડલ: એક કૉલ અને એક જ સ્ટ્રાઇક કિંમત અને સમાપ્તિની તારીખે મૂકવાનો વિકલ્પ શામેલ છે. જો અંડરલાઇંગ એસેટ કોઈપણ દિશામાં નોંધપાત્ર રીતે ખસેડવામાં આવે તો આ સ્ટ્રેટેજી નફો મેળવે.
- સ્ટ્રેન્ગલ: સ્ટ્રૅડલની જેમ જ, પરંતુ કૉલ અને મૂકવાના વિકલ્પો અલગ સ્ટ્રાઇક કિંમતો ધરાવે છે. આ વ્યૂહરચનાને નફાકારક બનવા માટે મોટી કિંમતોની જરૂર પડે છે પરંતુ તેની પ્રારંભિક કિંમત ઓછી હોય છે
ઑપ્શન ચેન ટૂલ્સમાં જોવાની વિશેષતાઓ
ઑપ્શન ચેન ટૂલ્સ પસંદ કરતી વખતે, વિશેષતાઓ જુઓ જેમ કે:
- રિયલ-ટાઇમ ડેટા: ખાતરી કરો કે ટૂલ અપ-ટુ-ડેટ માહિતી પ્રદાન કરે છે.
- કસ્ટમાઇઝેબલ ફિલ્ટર્સ: સ્ટ્રાઇક કિંમત, સમાપ્તિની તારીખ અને વૉલ્યુમ જેવા વિવિધ માપદંડોના આધારે વિકલ્પો ફિલ્ટર કરવાની ક્ષમતા.
- નિશ્ચિત અસ્થિરતા (IV) ડેટા: બજારની ભાવના અને સંભવિત કિંમતની હિલચાલનું મૂલ્યાંકન કરવા માટે આવશ્યક.
- ઓપન ઇન્ટરેસ્ટ અને વૉલ્યુમ: ચોક્કસ વિકલ્પોની લિક્વિડિટી અને લોકપ્રિયતાનું માપન કરવામાં મદદ કરે છે.
ઑપ્શન ચેન એનાલિસિસમાં સામાન્ય ભૂલો
- ઓપન ઇન્ટરેસ્ટનું ખોટું અર્થઘટન: ઓપન ઇન્ટરેસ્ટ એ ટ્રેડિંગના વૉલ્યુમને નહીં, બાકી કોન્ટ્રાક્ટની સંખ્યા દર્શાવે છે. આની ખોટી વ્યાખ્યા કરવાથી બજારની ભાવના વિશે ખોટું નિષ્કર્ષ થઈ શકે છે.
- અનિશ્ચિત અસ્થિરતાની અવગણના (IV): IV બજારની ભાવના અને સંભવિત કિંમતની હિલચાલનું એક મહત્વપૂર્ણ સૂચક છે. તેને અવગણવાથી નિર્ણય ઓછો થઈ શકે છે.
- સમાપ્તિની ગતિશીલતાની અવગણના: વિવિધ વિકલ્પો અલગ વર્તન ધરાવે છે કારણ કે તેઓ સમાપ્તિનો સામનો કરે છે. આને અવગણવાથી અનપેક્ષિત પરિણામો આવી શકે છે.
ઓપન ઇન્ટરેસ્ટનું ખોટું અર્થઘટન
ઓપન વ્યાજ એવા કુલ બાકી કોન્ટ્રાક્ટની સંખ્યાને દર્શાવે છે જે સેટલ કરવામાં આવ્યા નથી. તે ઘણીવાર ખોટી વ્યાખ્યાયિત થાય છે કારણ કે:
- ઓપન ઇન્ટરેસ્ટ વિરુદ્ધ વૉલ્યુમ: વૉલ્યુમ ચોક્કસ સમયગાળામાં ટ્રેડ કરેલા કોન્ટ્રાક્ટની સંખ્યા સૂચવે છે, જ્યારે ઓપન ઇન્ટરેસ્ટ ઓપન કોન્ટ્રાક્ટની સંખ્યા દર્શાવે છે. ઉચ્ચ ઓપન વ્યાજ વધુ લિક્વિડિટી સૂચવે છે, પરંતુ તેનો અર્થ ઉચ્ચ ટ્રેડિંગ વૉલ્યુમ સમાન નથી.
- માર્કેટ સેન્ટિમેન્ટ: કિંમતમાં વધારા સાથે ખુલ્લા વ્યાજમાં વધારો સામાન્ય રીતે ઉપરની વલણની પુષ્ટિ કરે છે, જ્યારે કિંમતમાં વધારો સાથે ખુલ્લા વ્યાજમાં ઘટાડો ટૂંકા કવરને સૂચવે છે.
સૂચિત અસ્થિરતાની અવગણના (IV)
સૂચિત અસ્થિરતા (IV) વિકલ્પો ટ્રેડિંગમાં એક મહત્વપૂર્ણ મેટ્રિક છે કારણ કે તે ભવિષ્યની અસ્થિરતાના બજારની અપેક્ષાઓને દર્શાવે છે:
- માર્કેટ સેન્ટિમેન્ટ: IV બજારની ભાવનાઓને માપવામાં મદદ કરે છે. ઉચ્ચ IV એ ઉચ્ચ અપેક્ષિત કિંમત સ્વિંગ્સ સૂચવે છે, અને ઓછા IV વધુ સ્થિર બજારને સૂચવે છે.
- વિકલ્પ કિંમત: IV વિકલ્પની કિંમતમાં નોંધપાત્ર ભૂમિકા ભજવે છે. તેને અવગણવાથી નફાકારકતાને અસર કરતા વિકલ્પો ઓછા અથવા વધુ મૂલ્યાંકન કરી શકે છે.
- રિસ્ક મેનેજમેન્ટ: IV સમજવું જોખમને અસરકારક રીતે મેનેજ કરવામાં મદદ કરી શકે છે, કારણ કે તે સંભવિત માર્કેટ મૂવમેન્ટને સૂચવી શકે છે.
- ઓવરલુકિંગ એક્સપાયરી ડાયનેમિક્સ
સમાપ્તિની ગતિશીલતા દર્શાવે છે કે વિકલ્પો કેવી રીતે ઉપયોગમાં લાવે છે કારણ કે તેઓ તેમની સમાપ્તિની તારીખનો સંપર્ક કરે છે:
- સમય ડિસેમ્બર: થીટા ડેકેને કારણે સમય જતાં ઑપ્શનનું મૂલ્ય ગુમાવે છે. જો અંડરલાઇંગ એસેટ અપેક્ષા મુજબ આગળ વધતું નથી તો આને અવગણવાથી નોંધપાત્ર નુકસાન થઈ શકે છે.
- ગમ્મા રિસ્ક: ગામા ડેલ્ટાના ફેરફારના દરને દર્શાવે છે. સમાપ્તિ નજીકના વિકલ્પો તરીકે, ગામા જોખમમાં વધારો થાય છે, જેના કારણે વિકલ્પના ડેલ્ટામાં વધુ નોંધપાત્ર કિંમતમાં ફેરફાર થાય છે.
- લિક્વિડિટી: સમાપ્તિની નજીક, વિકલ્પો ઓછા લિક્વિડ બની શકે છે, જે અનુકૂળ કિંમતો પર ટ્રેડને અમલમાં મુકવું મુશ્કેલ બનાવે છે.
તારણ
ઑપ્શન્સ ટ્રેડિંગમાં ડૂબવા માંગતા કોઈપણ વ્યક્તિ માટે ઑપ્શન ચેનને સમજવું મહત્વપૂર્ણ છે. સ્ટ્રાઇકની કિંમતો, સમાપ્તિની તારીખો અને કૉલ અને પૉટ બંને વિકલ્પો માટે પ્રીમિયમ જેવા મહત્વપૂર્ણ ડેટા રજૂ કરીને, ઑપ્શન ચેન ઉપલબ્ધ તકો અને સંભવિત જોખમોનો વ્યાપક સ્નૅપશૉટ પ્રદાન કરે છે. આ જ્ઞાન સાથે, વેપારીઓ વધુ માહિતગાર નિર્ણયો લઈ શકે છે, તેમની વ્યૂહરચનાઓને વિવિધ બજારની સ્થિતિઓ માટે તૈયાર કરી શકે છે અને તેમના પોર્ટફોલિયોને વધુ સારી રીતે મેનેજ કરી શકે છે. તેથી તમે નવી વ્યૂહરચનાઓ શોધતા નવવિચારી વેપારી હોવ અથવા તમારા અભિગમને સુધારતા અનુભવી રોકાણકાર હોવ, ઓપ્શન ચેઇન તમારા ટ્રેડિંગ ટૂલકિટને નોંધપાત્ર રીતે વધારી શકે છે અને તમને વધુ આત્મવિશ્વાસ અને ચોકસાઈ સાથે વિકલ્પોની જટિલ દુનિયાને નેવિગેટ કરવામાં મદદ કરી શકે છે.