ડેબ્ટ મ્યુચ્યુઅલ ફંડનું વિશ્લેષણ કેવી રીતે કરવું

ડેબ્ટ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ એ રસપ્રદ પ્રોડક્ટ્સ છે જે કોઈને ડેબ્ટ પેપર્સ અને સમયગાળા, ક્રેડિટ ક્વૉલિટી અને ઓરિજિનેટર્સના સ્પેક્ટ્રમમાં ઇન્વેસ્ટ કરવાની મંજૂરી આપે છે. MF યોજનાઓ ટૂંકા ગાળા, બેંકિંગ અને PSU ડેબ્ટ અને કોર્પોરેટ ડેબ્ટ જેવી સબ-કેટેગરીમાં સારી રીતે વિવિધતા ધરાવે છે, જે સમયગાળા, ક્રેડિટ ક્વૉલિટી અને ઓરિજિનેટર્સના આધારે છે. એમએફ યોજનાઓ સારી વિવિધતા, વ્યાવસાયિક પોર્ટફોલિયો વ્યવસ્થાપન, આઠ વર્ષ સુધીના નુકસાન અને ઉત્કૃષ્ટ લિક્વિડિટી પ્રદાન કરે છે. પરંતુ કયા ડેબ્ટ મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં રોકાણ કરવા વધુ સારા છે તેનું વિશ્લેષણ કેવી રીતે કરવું? ચાલો આને વિગતવાર સમજીએ.

ડેબ્ટ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ શું છે???

ડેબ્ટ ફંડ એક મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સ્કીમ છે જે કોર્પોરેટ અને સરકારી બોન્ડ્સ, કોર્પોરેટ ડેબ્ટ સિક્યોરિટીઝ અને મની માર્કેટ ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટ્સ વગેરે જેવા નિશ્ચિત આવકના સાધનોમાં રોકાણ કરે છે જે મૂડી વધારો આપે છે. ડેબ્ટ ફંડ્સને ઇન્કમ ફંડ્સ અથવા બોન્ડ ફંડ્સ તરીકે પણ ઓળખવામાં આવે છે.

ડેબ્ટ ફંડ કેવી રીતે કામ કરે છે?

ડેબ્ટ ફંડ્સ તમારા પૈસાને વિવિધ ડેબ્ટ સાધનો જેમ કે કોર્પોરેટ અથવા સરકારી બોન્ડ્સમાં ઇન્વેસ્ટ કરે છે. તેઓ આ સાધનોમાં ઓછા ખર્ચે રોકાણ કરે છે અને પછીથી ભવિષ્યમાં માર્જિન પર વેચે છે. સાધનની ખરીદી અને વેચાણ કિંમત વચ્ચેનો તફાવત ભંડોળની એનએવી વધે છે અથવા ઘટે છે. જો વેચાણની કિંમતો ખરીદીની કિંમત કરતાં વધુ હોય, તો તેના પરિણામે એનએવીમાં પ્રશંસા થાય છે; જો કે, જો તે ઓછું હોય, તો તે એનએવીમાં ડેપ્રિશિયેશન તરફ દોરી જાય છે. જેમ કે તેઓ ઋણ સાધનોમાં રોકાણ કરે છે, તેમ તેમને નિયમિતપણે બેંક FD જેવા વ્યાજ પ્રાપ્ત થાય છે. આ વ્યાજની આવક ભંડોળમાં ઉમેરવામાં આવે છે, જે તેની એનએવી વધારે છે. ડેબ્ટ ફંડ્સની એનએવી પણ અંતર્નિહિત સંપત્તિઓના વ્યાજ દર અને તેમની ક્રેડિટ રેટિંગ દ્વારા પ્રભાવિત થાય છે. જેમ કે બજારમાં વ્યાજ દરો બદલાય છે, તેમ બોન્ડની કિંમત પણ બદલાય છે. ઉદાહરણ તરીકે, જો માર્કેટમાં વ્યાજ દરો ઘટે છે, તો તેનો અર્થ સામાન્ય રીતે નવા બૉન્ડ્સમાં વાર્ષિક વ્યાજ દરો ઓછો હશે. ચાલો આને સમજવા માટે એક ઉદાહરણ લઈએ: 

ધારો કે તમારા ફંડમાં 8% ના વાર્ષિક વ્યાજ દર પ્રદાન કરતા ડેબ્ટ ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટમાં રોકાણ કર્યું છે. પરંતુ હવે, બજારના વ્યાજ દરમાં ઘટાડા પછી, તેમને 6% વાર્ષિક વ્યાજ સાથે જારી કરવામાં આવી શકે છે. આ ફેરફાર ઓછા વ્યાજ દરના બોન્ડ્સની રિટર્ન સાથે મેળ ખાતા 8% બોન્ડ્સની કિંમતમાં વધારો કરી શકે છે. પરિણામે, જ્યારે બૉન્ડની કિંમત વધે છે, ત્યારે તે ફંડની એનએવી વધારે છે.

ડેબ્ટ મ્યુચ્યુઅલ ફંડના પ્રકારો

શ્રેષ્ઠ ડેબ્ટ ફંડ પસંદ કરવામાં કોઈ રેસિપી નથી. રોકાણ કરવા માટે શ્રેષ્ઠ ભંડોળ મેળવવા માટે વિશિષ્ટ ચક્ર શું હોવું જોઈએ તે સ્પષ્ટ કરવું મુશ્કેલ છે. યોજના વિશે કાળજીપૂર્વક વિચાર અને વિસ્તૃત ઉદ્યોગપતિ પછી સામાન્ય સંપત્તિઓમાં વ્યાજ કરવો જોઈએ. નીચે આપેલા બજારની વિવિધતાને ધ્યાનમાં રાખીને બધા પ્રકારના નાણાંકીય પૃષ્ઠભૂમિમાંથી આવતા રોકાણકારો માટે યોગ્ય વિવિધ પ્રકારના ઋણ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ છે.

• ડાઈનામિક બોન્ડ ફન્ડ્સ

ગતિશીલ શબ્દ સ્વયં "ઝડપી અથવા અનપેક્ષિત ફેરફાર" સૂચવે છે. ગતિશીલ બોન્ડ ફંડ્સ બજારની પરિસ્થિતિઓ અને વેરિયન્સના આધારે રોકાણ પોર્ટફોલિયોને સ્વિચ કરીને સક્રિય અને 'ગતિશીલ' પોર્ટફોલિયો મેનેજમેન્ટ દ્વારા રોકાણકારના વળતરને મહત્તમ બનાવવા માંગે છે. જો કે, આ મધ્યમ રોકાણ માટે સૌથી યોગ્ય વિકલ્પ છે. રોકાણની મર્યાદા અથવા પરિપક્વતાનો સમયગાળો 3-5 વર્ષનો છે.

• કોર્પોરેટ બોન્ડ ફંડ્સ

કોર્પોરેટ બોન્ડ ફંડ્સ એવા રોકાણકારોને અનુકૂળ હશે જેઓ ઓછું જોખમ લેવાની ઇચ્છા ધરાવે છે, રોકાણમાંથી મધ્યમ વળતર ઉત્પન્ન કરવા માટે તૈયાર રહેશે અને ગુણવત્તાયુક્ત બોન્ડ્સમાં રોકાણ કરવા માંગે છે. તેની એકંદર સંપત્તિઓમાંથી ઓછામાં ઓછી 80% કોર્પોરેટ બોન્ડ્સમાં રાખવામાં આવે છે જેમાં શ્રેષ્ઠ રેટિંગ છે.

• મની માર્કેટ ફન્ડ

તેઓ ઓછા જોખમ અને વાસ્તવિક રિટર્ન સહિતની ડીલમાં રોકાણ કરવા માંગે તેવા રોકાણકારો માટે યોગ્ય છે. મની માર્કેટ ફંડ્સમાં ટૂંકા ગાળાની પરિપક્વતા સાથે ઉચ્ચ ક્રેડિટ રેટિંગ અને ડેબ્ટ-આધારિત સિક્યોરિટીઝ સાથેના સાધનોનો સમાવેશ થાય છે. ઉચ્ચ લિક્વિડિટી સાથે રોકાણ માટે મની માર્કેટ ફંડ્સને એક સુરક્ષિત આધાર બનાવવું.

• લિક્વિડ ફંડ્સ

લિક્વિડ ફંડ તે લોકો માટે છે જેઓ પોતાના મહેનતથી કમાયેલા પૈસાને ચોક્કસપણે ફિક્સ્ડ ડિપોઝિટ માટે જોખમ-મુક્ત વિકલ્પોમાંથી એકમાં રોકાણ કરવા માંગે છે. લિક્વિડ ફંડ ભાગ્યે જ નકારાત્મક રિટર્ન આપે છે. આ પ્રકારના મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં સંચિત ફંડને સરળતાથી કૅશ કરી શકાય છે. જો કે, લિક્વિડ ફંડની તમામ સ્કીમ, સાધનો અને સિક્યોરિટીઝમાં મહત્તમ મેચ્યોરિટી સમયગાળો હોય છે. આ ભંડોળ દ્વારા મળતા લાભો મૂળભૂત રીતે એવા રોકાણકારો દ્વારા પ્રાપ્ત કરવામાં આવે છે જેઓ સુરક્ષિત રમત રમવા માટે તૈયાર છે.

• ક્રેડિટ વિકલ્પ ભંડોળ

અન્ય ડેબ્ટ મ્યુચ્યુઅલ ફંડથી વિપરીત, તે અપેક્ષા પર વધુ કામ કરે છે અને તેમાં ઉચ્ચ જોખમ શામેલ છે. અહીં મુખ્ય માનસિકતા ઓછા રેટિંગવાળા બોન્ડ્સ, સિક્યોરિટીઝ અને અન્ય નાણાંકીય સાધનોમાં રોકાણ કરવાની છે જે ભવિષ્યમાં સારી રીતે કરવાની અપેક્ષા રાખે છે, જેથી નિવેશકોને ગણતરીપૂર્વક જોખમ લેવાની ઇચ્છા ધરાવતા હોય છે. અહીં માર્કેટ રિસર્ચ સામાન્ય રીતે સુરક્ષાની ભવિષ્યમાં કિંમતમાં વધારો થવાની આગાહી અને અપેક્ષાઓ પર આધારિત છે.

• શોર્ટ-ટર્મ અને અલ્ટ્રા શોર્ટ-ટર્મ ફંડ્સ

આ રોકાણ યોજના ઉભરતા લેખકોમાં લોકપ્રિય છે જેઓ ટૂંકા ગાળા માટે સોદામાં રોકાણ કરવા માંગે છે. તેમાં સિક્યોરિટીઝ શામેલ છે જે ન્યૂનતમ જોખમનો સામનો કરે છે. તેમાં 1 વર્ષની સૌથી અસ્થાયી પરિપક્વતા અવધિઓમાંથી એક છે. વધુમાં, રોકાણો પરનું વળતર વધુ પ્રભાવિત નથી.

• ગિલ્ટ ફંડ્સ

ગિલ્ટ ફંડ્સ એવા ફંડ્સ વિશે છે જે ઓછા જોખમ ધરાવે છે, જેનો અર્થ એ છે કે તેઓ સંપૂર્ણપણે સ્થિર અને રોકાણો માટે સુરક્ષિત છે - કેન્દ્ર સરકાર દ્વારા રાખેલા સરકારી બોન્ડ્સ અને સિક્યોરિટીઝમાં સ્થાનિક રીતે રોકાણ કરે છે.

• ફિક્સ્ડ મેચ્યોરિટી પ્લાન્સ

ફિક્સ્ડ મેચ્યોરિટી પ્લાન્સમાં ફિક્સ્ડ ડિપોઝિટ જેવી કેટલીક વિશેષતાઓ છે. આ યોજનાઓ ફરજિયાત લૉક-આ સમયગાળો ધરાવે છે જે પસંદ કરેલી યોજનાના આધારે વિસ્તારવામાં આવે છે. તેમાં રોકાણનું એક કઠોર માળખું છે. આનો અર્થ એ છે કે જો તમે પ્રારંભિક તબક્કામાં રોકાણ કર્યું છે, તો આ યોજના તમને તે વારંવાર કરવાથી પ્રતિબંધિત કરે છે.

ડેબ્ટ મ્યુચ્યુઅલ ફંડનું વિશ્લેષણ કરવાના મુખ્ય પરિબળો

1. સમયગાળો

 તે વ્યાજ દરમાં ફેરફારોમાં અંતર્નિહિત બોન્ડની કિંમતોની સંવેદનશીલતાને માપે છે. તેની ગણતરી વર્ષોમાં કરવામાં આવે છે. જેટલા વધુ સમયગાળા માટે, તેટલા વધુ સંવેદનશીલ પેપર છે. લિક્વિડ ફંડમાં સૌથી ઓછા ફેરફારનો સમયગાળો છે અને તેથી વ્યાજ દરો માટે ઓછામાં ઓછો સંવેદનશીલ હોય છે. ટૂંકા ગાળાના ડેબ્ટ ફંડ્સમાં લિક્વિડ ફંડ્સ કરતાં ઉચ્ચ ફેરફારનો સમયગાળો હોય છે. જ્યારે લાંબા ગાળાના ડેબ્ટ ફંડ્સમાં સૌથી વધુ ફેરફાર કરેલ સમયગાળો છે

ઉદાહરણ તરીકે:

1. લિક્વિડ ફંડનો સરેરાશ ફેરફાર સમયગાળો 0.15 વર્ષ છે.
2. શૉર્ટ-ટર્મ ડેબ્ટ ફંડ્સનો સરેરાશ ફેરફારનો સમયગાળો 2.18 વર્ષ છે.
3. લાંબા ગાળાના ડેબ્ટ ફંડ્સનો સરેરાશ ફેરફારનો સમયગાળો 4.68 વર્ષ છે.

ઓછા જોખમ સહિષ્ણુતા અને ટૂંકા ગાળાના રોકાણ ક્ષિતિજ ધરાવતા રોકાણકારોએ લિક્વિડ ફંડ્સ અથવા ટૂંકા ગાળાના ડેબ્ટ ફંડ્સ સાથે રહેવું જોઈએ. સંરક્ષક રોકાણકારો માટે લાંબા ગાળાના ડેબ્ટ ફંડ્સમાં રોકાણ કરવાની ભલામણ કરવામાં આવતી નથી.

2. મેકાલેનો સમયગાળો

ડેબ્ટ ફંડનો મેકાલે સમયગાળો એક રોકાણકારને જણાવે છે કે જ્યારે તેઓ રોકાણ કરેલી મુદ્દલની રકમ રિકવર કરી શકશે. આ બૉન્ડ દ્વારા બનાવેલ આંતરિક રોકડ પ્રવાહ (વ્યાજ અને પુનઃચુકવણીમાંથી આવક) માંથી ચુકવણી કરવામાં બોન્ડના 'સિદ્ધાંત' ને કેટલા સમય લાગશે તેનું એક પગલું છે. આનો અર્થ એ છે કે ડેબ્ટ ફંડ્સ કે જેમાં લાંબો મેકાલે સમયગાળો છે તે પોતાના પોર્ટફોલિયોમાં હોલ્ડ કરેલા બોન્ડ્સમાંથી ઇન્વેસ્ટ કરેલી મૂળ રકમને રિકવર કરવામાં વધુ સમય લાગશે.

તેનો અર્થ સામાન્ય રીતે એ છે કે ડેબ્ટ ફંડ્સ કે જેની મેકાલે સમયગાળો લાંબા સમય સુધી મેચ્યોરિટી બોન્ડ્સ સાથે ઓછા મેકાઉલે સમયગાળાવાળા સ્કીમ્સની તુલનામાં લાંબા સમય સુધી વધુ એક્સપોઝર હોય છે. ચાલો ધારીએ કે કોઈ રોકાણકાર 10-વર્ષના બૉન્ડમાં 12% કૂપન સાથે રોકાણ કરે છે જેની ચહેરાની કિંમત ₹1,000 છે. બોન્ડ દર વર્ષે ₹120 નું વ્યાજ આપશે, તેથી એક રોકાણકાર બોન્ડની મેચ્યોરિટી પહેલાં 8.3 વર્ષમાં રોકાણને પુનઃપ્રાપ્ત કરશે.

3. સરેરાશ પરિપક્વતા

વ્યક્તિગત બોન્ડના કિસ્સામાં, મેચ્યોરિટીનો અર્થ એ સમયગાળો છે જેના પછી પ્રારંભિક રોકાણ, એટલે કે મુદ્દલ, બોન્ડ જારીકર્તા દ્વારા બોન્ડ ધારકને પરત કરવામાં આવે છે. ડેબ્ટ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ વિવિધ પરિપક્વતાઓ સાથે બહુવિધ બોન્ડમાં રોકાણ કરે છે. તેથી ડેબ્ટ ફંડની સરેરાશ મેચ્યોરિટીની ગણતરી કરવા માટે, તમારે ફંડના પોર્ટફોલિયોમાં બધા બૉન્ડ માટે કેટલો સમય લાગશે તે નિર્ધારિત કરવા માટે સરેરાશ પદ્ધતિનો ઉપયોગ કરવો પડશે. પોર્ટફોલિયોમાં દરેક સુરક્ષાનું વજન હોલ્ડિંગ એ ટકાવારી છે. સરેરાશ પરિપક્વતા એ ડેબ્ટ ફંડમાં આયોજિત ડેબ્ટ સિક્યોરિટીઝની તમામ વર્તમાન પરિપક્વતાઓની સરેરાશ સરેરાશ છે.

4. પરિપક્વતા માટે ઉપજ

ઉપજ એ ચોક્કસ સમયગાળામાં અમારા રોકાણોમાંથી કમાણી છે, જેમાં તમામ અંતરિમ રોકડ પ્રવાહ શામેલ છે. સ્ટૉક્સ અથવા ડેબ્ટ ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટ પર કમાયેલા વ્યાજ પરથી કમાયેલા ડિવિડન્ડને ઉપજની ગણતરી માટે ધ્યાનમાં લેવામાં આવે છે. ઉપજને સાધનના ચહેરા મૂલ્ય અથવા વર્તમાન બજાર મૂલ્યની ટકાવારી તરીકે વ્યક્ત કરવામાં આવે છે. આ કુલ રિટર્નનો એક ભાગ છે, જે ઇન્વેસ્ટમેન્ટમાંથી બધા કૅશ ફ્લોને ધ્યાનમાં લે છે. ઈલ્ડ ટુ મેચ્યોરિટી (વાયટીએમ) એ એક કુલ રિટર્ન તરીકે વ્યાખ્યાયિત કરવામાં આવે છે જે તમે બૉન્ડ્સમાં તમારા ઇન્વેસ્ટમેન્ટમાંથી અપેક્ષિત કરી શકો છો, જો તમે બૉન્ડને તેની મેચ્યોરિટી સુધી હોલ્ડ કરો અને બૉન્ડની તમામ આવક પણ તેમાં ફરીથી ઇન્વેસ્ટ કરવામાં આવે છે. કારણ કે સ્ટૉક્સની મેચ્યોરિટી તારીખ નથી, તેથી આ કૉન્સેપ્ટ માત્ર બૉન્ડ્સ પર લાગુ પડે છે.

મેચ્યોરિટી માટેની ઉપજ = બૉન્ડમાંથી પ્રાપ્ત થયેલ કુલ વ્યાજ / બોન્ડની ફેસ વેલ્યૂ

બૉન્ડ્સ બૉન્ડધારકોને વ્યાજની ચુકવણી કરે છે. તેથી, જો તમારે જે બૉન્ડ ખરીદવાનું છે તેનું મૂલ્યાંકન કરવાની અને માહિતગાર ઇન્વેસ્ટમેન્ટની પસંદગી કરવાની જરૂર છે, તો તમારે આ તમામ ભવિષ્યના કૂપનના વર્તમાન મૂલ્યની ગણતરી કરવાની જરૂર છે. એક જ બૉન્ડમાં તમામ કૂપન ચુકવણીઓને ફરીથી રોકાણ કરીને બૉન્ડના તમામ ભવિષ્યના કૂપનના વર્તમાન મૂલ્યને મેચ્યોરિટી દ્વારા ઉપલબ્ધ કરાવવું. તે મોટાભાગે વાર્ષિક શરતોમાં વ્યક્ત કરવામાં આવે છે.

5. ક્રેડિટ રેટિંગ

ક્રેડિટ રેટિંગ એ એક ચોક્કસ ડેબ્ટ ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટનું જથ્થાત્મક મૂલ્યાંકન છે, જે સૌથી વધુ સામાન્ય રીતે એક બૉન્ડ છે જે કંપની દ્વારા જારી કરવામાં આવ્યું છે. દરેક બોન્ડ ટ્રાન્ઝૅક્શનમાં ડીલ માટે બે સમકક્ષ હોય છે - કર્જદાર (અથવા કંપની) અને ધિરાણકર્તા (સામાન્ય રીતે કોઈ બેંક). સંકળાયેલ ક્રેડિટ રેટિંગ ધિરાણકર્તાને નિર્ધારિત કરવામાં મદદ કરે છે

1. a) ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટ માટે ડિફૉલ્ટનું જોખમ - રેટિંગ જેટલું વધુ, જોખમ ઓછું હોય
2. b) વ્યાજ દર - કર્જદારની ક્રેડિટ રેટિંગ વધુ, ડિફૉલ્ટનું જોખમ ઓછું હોય છે. તેથી, ધિરાણકર્તા કર્જદારને ઓછા વ્યાજ દર વસૂલ કરે છે.

ભારતમાં, સેબી (સિક્યોરિટીઝ એન્ડ એક્સચેન્જ બોર્ડ ઑફ ઇન્ડિયા) હેઠળ છ રેટિંગ એજન્સીઓ નોંધાયેલી છે. આ કેર, ICRA, CRISIL, ભારત રેટિંગ્સ, SMERA અને બ્રિકવર્ક રેટિંગ્સ છે. આમાંથી, એસ એન્ડ પી ક્રિસિલની માલિકી ધરાવે છે, જે ભારતની સૌથી મોટી ક્રેડિટ રેટિંગ એજન્સી છે; મૂડી'સ એ ICRA નો માતાપિતા છે અને ફિચ રેટિંગ ભારતની રેટિંગ જાળવી રાખે છે. તે તમામ વૈશ્વિક સ્તરે માન્યતાપ્રાપ્ત ક્રેડિટ રેટિંગ કંપનીઓ છે.

જ્યારે લાંબા ગાળાની રેટિંગની વાત આવે છે, ત્યારે તમામ ક્રેડિટ રેટિંગ એજન્સીઓનું સ્કેલ વ્યાપકપણે સમાન હોય છે. રેટિંગ પ્રતીકો અને તેમના સંબંધિત વર્ણન નીચે ટેબલ કરેલ છે.

AAA એ સૌથી ઓછા ક્રેડિટ રિસ્ક ધરાવતા સાધનોને સોંપવામાં આવેલ રેટિંગ છે. કારણ એ છે કે જ્યારે તેની દેવાની જવાબદારીઓની સેવા કરવાની વાત આવે ત્યારે તેની પાસે સૌથી વધુ ચોક્કસતા છે. બીજી તરફ, D એ એક સાધનને આપવામાં આવેલ રેટિંગ છે જેમાં કાં તો ડિફૉલ્ટ છે અથવા ડિફૉલ્ટ થવાની સંભાવના છે. વધારાનું ચિહ્ન છે – "+" અથવા "-"AA થી C ના ગ્રેડ સાથે જોડાયેલ છે, જે કેટેગરીમાં ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટની તુલનાત્મક સ્થિતિને દર્શાવે છે. ઉદાહરણ તરીકે, AA+ રેટિંગ આપવામાં આવેલ બૉન્ડ AA- કરતાં તુલનાત્મક રીતે સુરક્ષિત છે, જો કે બંને "ઉચ્ચ સુરક્ષા" કેટેગરીમાં આવે છે. ટૂંકા ગાળાના રેટિંગ માટેના રેટિંગના પ્રતીકો ઉપરના લોકોથી થોડા અલગ છે. ઉદાહરણ તરીકે, CRISIL માં A1, A2, A3, A4 છે, અને D ટૂંકા ગાળાના દેવા માટે ક્રેડિટ રેટિંગ સિમ્બલ્સ તરીકે છે. "+" અને "-"ચિહ્નો એક કેટેગરીમાં સંબંધિત સુરક્ષાને દર્શાવે છે.

6.      બેંચમાર્ક

ડેબ્ટ ફંડ્સની પરફોર્મન્સ ઇક્વિટી ફંડની જેમ જ બેન્ચમાર્ક ઇન્ડેક્સ સામે માપવામાં આવે છે. આ રોકાણકારને જાણવામાં મદદ કરે છે કે આ ભંડોળ સ્થાપનાથી તેના બેંચમાર્ક સામે કેવી રીતે કામ કરે છે. ભવિષ્યની કામગીરી નિર્ધારિત કરવાની આદર્શ રીત ન હોવા છતાં, તે ભૂતકાળમાં ભંડોળ કેટલી સારી રીતે કામ કરી રહ્યું છે તે અંગેની જાણકારી પ્રદાન કરે છે. એકવાર રોકાણકારો સમજે ત્યારબાદ તેમની જોખમ ક્ષમતા તેમજ તેમના નાણાંકીય લક્ષ્યોને અનુરૂપ યોગ્ય ભંડોળ પસંદ કરવાનો સારો નિર્ણય લેવો તેમના માટે એક મજબૂત ઋણ રોકાણ વ્યૂહરચના બનાવવા માટે આ કલ્પનાઓને કેવી રીતે લાગુ કરવી તે સરળ છે. રોકાણ કરતા પહેલાં હંમેશા ફંડ વિશેની તમામ વિગતો વાંચવા અને સમજવાની સલાહ આપવામાં આવે છે. 

તારણ

ડેબ્ટ ફંડ્સ ઇક્વિટી મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ કરતાં ઓછી અસ્થિરતા ધરાવે છે પરંતુ તેઓ 100% જોખમ-મુક્ત નથી. ડેબ્ટ ફંડ્સને માર્કેટ રિસ્ક, ક્રેડિટ રિસ્ક અને વ્યાજ દરના જોખમોનો સામનો કરવો પડે છે. તેમના એનએવી બજાર સાથે જોડાયેલ છે અને ઉચ્ચ ઉતાર-ચડાવનો અનુભવ કરી શકે છે. ઉદાહરણ તરીકે: હા બેંકને મોરેટોરિયમ હેઠળ મૂકવામાં આવ્યા પછી, નિપ્પોન ઇન્ડિયા વ્યૂહાત્મક ડેબ્ટ ફંડની એનએવી 3 દિવસના સમયગાળામાં 23% સુધીમાં ઘટી ગઈ. જો કે, ઋણ ભંડોળ છે જે લગભગ શૂન્ય ડિફૉલ્ટ જોખમ ધરાવે છે જેમ કે લિક્વિડ ફંડ્સ, ગિલ્ટ ફંડ્સ વગેરે. આ ડેબ્ટ ફંડ્સ ક્રેડિટ રિસ્કથી 100% સુરક્ષિત છે.