ફિક્સ્ડ ઇન્કમ સિક્યોરિટીઝ

ફિક્સ્ડ ઇન્કમ સિક્યોરિટીઝ એ નિયમિત, અનુમાનિત રિટર્ન પ્રદાન કરવા માટે ડિઝાઇન કરેલ નાણાંકીય સાધનો છે, જે મુખ્યત્વે વ્યાજની ચુકવણીના રૂપમાં છે. આ સિક્યોરિટીઝ રોકાણકાર દ્વારા કર્જદારને કરેલી લોનનું પ્રતિનિધિત્વ કરે છે, જે કોર્પોરેશન, સરકાર અથવા અન્ય એકમ હોઈ શકે છે. પરત કરવામાં, કર્જદાર નિર્દિષ્ટ મેચ્યોરિટી તારીખ પર મુદ્દલ રકમની ચુકવણી કરવા અને સમયાંતરે વ્યાજની ચુકવણી કરવા માટે સંમત થાય છે- જે કૂપન તરીકે ઓળખાય છે- સુરક્ષાના જીવનભર. સૌથી સામાન્ય પ્રકારની ફિક્સ્ડ ઇન્કમ સિક્યોરિટીઝમાં બૉન્ડ્સ, ટ્રેઝરી બિલ અને ડિપોઝિટ સર્ટિફિકેટ શામેલ છે. ફિક્સ્ડ ઇન્કમ સિક્યોરિટીઝની અપીલ તેમના ઇક્વિટીની તુલનામાં સ્થિર રિટર્ન અને ઓછા રિસ્કમાં હોય છે, જે તેમને સ્થિર આવક અને પોર્ટફોલિયો વિવિધતાની માંગ કરતા સંરક્ષક રોકાણકારો માટે લોકપ્રિય પસંદગી બનાવે છે. વિવિધ પ્રકારની નિશ્ચિત આવક પ્રતિભૂતિઓ અને તેમની લાક્ષણિકતાઓને સમજીને, રોકાણકારો નાણાંકીય લક્ષ્યો પ્રાપ્ત કરવા અને બજારના વધઘટ સાથે સંકળાયેલા જોખમોને ઘટાડવા માટે તેમની રોકાણ વ્યૂહરચનાઓને વધુ સારી રીતે સંચાલિત કરી શકે છે.

ફિક્સ્ડ ઇન્કમ સિક્યોરિટીઝ શું છે?

ફિક્સ્ડ ઇન્કમ સિક્યોરિટીઝ એ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ પ્રૉડક્ટ્સ છે જે ઇન્વેસ્ટર્સને સમય જતાં નિયમિત, પૂર્વનિર્ધારિત રિટર્ન પ્રદાન કરે છે. આવશ્યક રીતે, આ સિક્યોરિટીઝ રોકાણકાર દ્વારા કર્જદારને કરેલી લોનનું પ્રતિનિધિત્વ કરે છે - જેમ કે કોર્પોરેશન, સરકાર અથવા નગરપાલિકા- સમયાંતરે વ્યાજની ચુકવણી અને મેચ્યોરિટી પર મુદ્દલની રકમ પરતના બદલામાં. સ્ટૉક્સથી વિપરીત, જે વિવિધ ડિવિડન્ડ ઑફર કરી શકે છે અને માર્કેટમાં અસ્થિરતાને આધિન છે, ફિક્સ્ડ ઇન્કમ સિક્યોરિટીઝ કૂપન તરીકે ઓળખાતી નિયમિત વ્યાજની ચુકવણી દ્વારા અનુમાનિત આવકનો સ્ટ્રીમ પ્રદાન કરે છે, અને ઇન્વેસ્ટમેન્ટ સમયગાળાના અંતે મૂળ રકમની રિટર્નની ખાતરી આપે છે. ફિક્સ્ડ ઇન્કમ સિક્યોરિટીઝના સામાન્ય ઉદાહરણોમાં બોન્ડ્સ શામેલ છે, જે એકમો દ્વારા મૂડી એકત્રિત કરવા માટે જારી કરવામાં આવેલા ડેબ્ટ સાધનો છે; ટ્રેઝરી બિલ, જે ટૂંકા ગાળાની સરકારી સિક્યોરિટીઝ છે; અને ડિપોઝિટના પ્રમાણપત્રો, જે બેંકો દ્વારા ઑફર કરવામાં આવતા સમય ડિપોઝિટ છે. રોકાણકારોને તેમના સાપેક્ષ સ્થિર રિટર્ન, ઇક્વિટીની તુલનામાં ઓછું રિસ્ક અને જોખમ અને પુરસ્કારને સંતુલિત કરવા માટે રોકાણ પોર્ટફોલિયોમાં વિવિધતા લાવવામાં તેમની ભૂમિકા માટે નિશ્ચિત આવક સિક્યોરિટીઝ આકર્ષિત કરવામાં આવે છે.

વ્યાખ્યા અને મુખ્ય લાક્ષણિકતાઓ

તેમના મૂળ સ્થિતિમાં, નિશ્ચિત આવક સિક્યોરિટીઝ રોકાણકારો માટે સ્થિર આવક મેળવવાનો એક માર્ગ છે. અહીં કેટલીક મુખ્ય વિશેષતાઓ છે:

નિશ્ચિત ચુકવણીઓ: રોકાણકારોને નિયમિત અંતરાલ પર કૂપન તરીકે ઓળખાતી પૂર્વનિર્ધારિત વ્યાજની ચુકવણી પ્રાપ્ત થાય છે.
મુખ્ય પરત ચુકવણી: મુદ્દલ રકમ અથવા પ્રારંભિક રોકાણ, રોકાણ સમયગાળાના અંતે રોકાણકારને પરત કરવામાં આવે છે, જેને પરિપક્વતા તરીકે પણ ઓળખવામાં આવે છે.
ઓછું જોખમ: ઇક્વિટીની તુલનામાં, ફિક્સ્ડ ઇન્કમ સિક્યોરિટીઝ સામાન્ય રીતે ઓછું જોખમી હોય છે, જે તેમને રૂઢિચુસ્ત રોકાણકારો માટે યોગ્ય બનાવે છે.

વિવિધ પ્રકારની નિશ્ચિત આવક પ્રતિભૂતિઓ

નિશ્ચિત આવક સિક્યોરિટીઝ વિવિધ સ્વરૂપોમાં આવે છે, દરેક અનન્ય સુવિધાઓ અને રોકાણની તકો પ્રદાન કરે છે. અહીં વિવિધ પ્રકારની નિશ્ચિત આવક સિક્યોરિટીઝ પર વિગતવાર એક નજર આપેલ છે:

બોન્ડ્સ: બોન્ડ્સ એ ડેબ્ટ સાધનો છે જ્યાં રોકાણકારો નિશ્ચિત સમયગાળા માટે એકમ (કોર્પોરેશન અથવા સરકાર)ને પૈસા આપે છે. જારીકર્તા સમયાંતરે વ્યાજની ચુકવણી (કૂપન) કરે છે અને મેચ્યોરિટી પર મુદ્દલ પરત કરે છે. બોન્ડ્સના પ્રકારોમાં સરકારી બોન્ડ્સ (જેમ કે યુ.એસ. ટ્રેઝરીઝ), કોર્પોરેટ બોન્ડ્સ અને મ્યુનિસિપલ બોન્ડ્સ શામેલ છે.
ટ્રેઝરી બિલ (ટી-બિલ): ટી-બિલ તેમના ચહેરાના મૂલ્યથી છૂટ પર જારી કરવામાં આવતી ટૂંકા ગાળાની સરકારી સિક્યોરિટીઝ છે. રોકાણકારો મેચ્યોરિટી પર સંપૂર્ણ ચહેરાનું મૂલ્ય પ્રાપ્ત કરે છે, ખરીદીની કિંમત અને કમાયેલા વ્યાજના પ્રતિનિધિત્વ કરતા ચહેરાના મૂલ્ય વચ્ચેના તફાવત સાથે.
ડિપોઝિટ સર્ટિફિકેટ (સીડીએસ): સીડીએસ ફિક્સ્ડ વ્યાજ દરો અને મેચ્યોરિટી તારીખો સાથે બેંકો દ્વારા ઑફર કરવામાં આવતા સમયની ડિપોઝિટ છે. તેઓ એફડીઆઇસી દ્વારા ચોક્કસ રકમ સુધી ઇન્શ્યોર્ડ હોય છે, જે તેમને ઓછા જોખમનું ઇન્વેસ્ટમેન્ટ બનાવે છે.
નગરપાલિકા બોન્ડ્સ: રાજ્ય અને સ્થાનિક સરકારો દ્વારા જારી કરાયેલા, નગરપાલિકા બોન્ડ્સનો ઉપયોગ જાહેર પ્રોજેક્ટ્સને ભંડોળ પૂરું પાડવા માટે કરવામાં આવે છે. નગરપાલિકા બોન્ડ્સના વ્યાજને ઘણીવાર સંઘીય કરમાંથી મુક્તિ આપવામાં આવે છે, અને ઘણીવાર રાજ્ય અને સ્થાનિક કર, જે તેમને ઉચ્ચ કર મર્યાદામાં રોકાણકારો માટે આકર્ષક બનાવે છે.
કોર્પોરેટ બોન્ડ્સ: આ બોન્ડ્સ કંપનીઓ દ્વારા મૂડી વધારવા માટે જારી કરવામાં આવે છે. તેઓ સામાન્ય રીતે સરકારી બોન્ડ્સ કરતાં વધુ ઉપજ પ્રદાન કરે છે પરંતુ જારીકર્તા કંપનીની ક્રેડિટ યોગ્યતાના આધારે વધુ જોખમ સાથે આવે છે.
કન્વર્ટિબલ બોન્ડ્સ: કન્વર્ટિબલ બોન્ડ્સને જારીકર્તાના શેરની પૂર્વનિર્ધારિત સંખ્યામાં રૂપાંતરિત કરી શકાય છે. તેઓ ઇક્વિટી અપસાઇડ કરવાની ક્ષમતા સાથે બોન્ડ્સની નિશ્ચિત આવક સુવિધાઓ પ્રદાન કરે છે.
ઉચ્ચ-ઉપજના બોન્ડ્સ (જંક બોન્ડ્સ): ઉચ્ચ ઉપજના બોન્ડ્સ ઉચ્ચ જોખમ માટે વળતર આપવા માટે ઉચ્ચ વળતર પ્રદાન કરે છે. ડિફૉલ્ટના ઉચ્ચ જોખમને કારણે આ બોન્ડ્સને ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ગ્રેડની નીચે રેટિંગ આપવામાં આવે છે.
પસંદગીના સ્ટૉક્સ: તકનીકી રીતે ઇક્વિટી હોવા છતાં, પસંદગીના સ્ટૉક્સ ફિક્સ્ડ ઇન્કમ સિક્યોરિટીઝ જેવા વર્તન કરે છે. તેઓ ફિક્સ્ડ ડિવિડન્ડની ચુકવણી કરે છે અને સામાન્ય સ્ટૉક્સ કરતાં સંપત્તિઓ પર વધુ ક્લેઇમ કરે છે પરંતુ સામાન્ય રીતે વોટિંગ અધિકારોનો અભાવ હોય છે.
સરકારી એજન્સી સિક્યોરિટીઝ: આ સરકાર દ્વારા પ્રાયોજિત ઉદ્યોગો (જીએસઈ) જેમ કે ફેની મે અને ફ્રેડી મેક દ્વારા જારી કરવામાં આવેલા બોન્ડ્સ છે. તેઓ ખજાનાની સિક્યોરિટીઝ કરતાં વધુ ઊપજ પ્રદાન કરે છે પરંતુ હજુ પણ ઓછા જોખમ માનવામાં આવે છે.

ફિક્સ્ડ ઇન્કમ સિક્યોરિટીઝ કેવી રીતે કામ કરે છે?

નિશ્ચિત આવક સિક્યોરિટીઝ નિયમિત, અનુમાનિત વળતર પ્રદાન કરતી ઉધાર અને ધિરાણની એક સંરચિત પદ્ધતિ દ્વારા કાર્ય કરે છે. આ સિક્યોરિટીઝ કેવી રીતે કામ કરે છે તેનું વિગતવાર બ્રેકડાઉન અહીં આપેલ છે:

જારી કરવું અને ખરીદી: જ્યારે કર્જદાર, જેમ કે કોર્પોરેશન અથવા સરકારી એકમ, ભંડોળ ઊભું કરવા માટે સુરક્ષા જારી કરે છે, ત્યારે એક નિશ્ચિત આવક સુરક્ષા શરૂ થાય છે. રોકાણકારો આ સિક્યોરિટીઝ ખરીદે છે, મૂળભૂત રીતે ભવિષ્યની ચુકવણીના વચન માટે જારીકર્તાને તેમના પૈસા આપે છે.
મુદ્દલ અને પરિપક્વતા: રોકાણકારનું પ્રારંભિક રોકાણ, જે મુદ્દલ અથવા ચહેરાનું મૂલ્ય તરીકે ઓળખાય છે, તે જારીકર્તા દ્વારા કરવામાં આવેલી રકમ છે. આ મુદ્દલની ચુકવણી રોકાણકારને સુરક્ષાની મુદતના અંતે કરવામાં આવે છે, જે મેચ્યોરિટીની તારીખ તરીકે ઓળખાય છે.
વ્યાજની ચુકવણી (કૂપન): સુરક્ષાના જીવનભર, જારીકર્તા કૂપન નામના રોકાણકારને સમયાંતરે વ્યાજની ચુકવણી કરે છે. આ ચુકવણીઓ નિયમિત અંતરાલ પર કરવામાં આવે છે, જેમ કે સિક્યોરિટીના કૂપન રેટના આધારે અર્ધ-વાર્ષિક અથવા વાર્ષિક ધોરણે - મુદ્દલની નિશ્ચિત ટકાવારી.
કૂપન દર અને ઉપજ: કૂપન દર ઇશ્યૂઅર દ્વારા ઇન્વેસ્ટરને ચૂકવવામાં આવતો વાર્ષિક વ્યાજ દર છે, જે ફેસ વેલ્યૂના ટકાવારી તરીકે વ્યક્ત કરવામાં આવે છે. બીજી તરફ, ઉપજ, ઇન્વેસ્ટરની રિટર્નને દર્શાવે છે અને પ્રાપ્ત સુરક્ષા અને કૂપન ચુકવણીઓ માટે ચૂકવેલ કિંમતના આધારે અલગ હોઈ શકે છે.
કિંમતમાં વધઘટ: જ્યારે સ્થિર આવક સિક્યોરિટીઝ સ્થિર રિટર્ન પ્રદાન કરવા માટે ડિઝાઇન કરવામાં આવી છે, ત્યારે વ્યાજ દરો, ક્રેડિટ રિસ્ક અને આર્થિક પરિસ્થિતિઓમાં ફેરફારોને કારણે તેમની બજાર કિંમતોમાં વધારો થઈ શકે છે. ઉદાહરણ તરીકે, વધતા વ્યાજ દરોથી હાલના બોન્ડ્સની બજાર કિંમતમાં ઘટાડો થઈ શકે છે.

ફિક્સ્ડ ઇન્કમ સિક્યોરિટીઝ ઉદાહરણ

એક નિશ્ચિત આવક સુરક્ષાનું મુખ્ય ઉદાહરણ યુ.એસ. ટ્રેઝરી બોન્ડ છે. ધારો કે U.S. સરકાર $1,000 ના ચહેરાના મૂલ્ય અને 3% ના વાર્ષિક કૂપન દર સાથે 10-વર્ષનું ટ્રેઝરી બોન્ડ જારી કરે છે. જ્યારે તમે આ બોન્ડ ખરીદો છો, ત્યારે તમે મૂળભૂત રીતે એક દશક સુધી સરકારને $1,000 ધિરાણ આપી રહ્યા છો. બદલામાં, સરકાર તમને કૂપન ચુકવણી તરીકે ઓળખાતા વ્યાજ તરીકે દર વર્ષે ($1,000 ના 3%) $30 ની ચુકવણી કરવાનું વચન આપે છે. 10 વર્ષના અંતમાં, સરકાર સંપૂર્ણ $1,000 મુદ્દલ રકમની ચુકવણી કરશે. ટ્રેઝરી બોન્ડ્સને ઓછા જોખમનું રોકાણ માનવામાં આવે છે કારણ કે તેઓ U.S. સરકારની ક્રેડિટ યોગ્યતા દ્વારા સમર્થિત છે, અને તેમની નિશ્ચિત વાર્ષિક વ્યાજની ચુકવણી અનુમાનિત અને સ્થિર આવક પ્રવાહ પ્રદાન કરે છે. જો તમે મેચ્યોરિટી પહેલાં બૉન્ડ વેચવાનું નક્કી કરો છો, તો તેની કિંમતમાં વ્યાજ દરમાં ફેરફારો અને બજારની સ્થિતિઓના આધારે વધારો થઈ શકે છે, પરંતુ જો મેચ્યોરિટી માટે રાખવામાં આવે છે, તો તમને મૂળ $1,000 ફેસ વેલ્યૂ વત્તા વાર્ષિક કૂપન ચુકવણીઓ પ્રાપ્ત થશે. આ ઉદાહરણ દર્શાવે છે કે નિયમિત આવક અને મેચ્યોરિટી સમયે મુદ્દલનું રિટર્ન પ્રદાન કરીને નિશ્ચિત આવક સિક્યોરિટીઝ કેવી રીતે કામ કરે છે, જે રોકાણકારોને જોખમ અને રિટર્નનું બૅલેન્સ પ્રદાન કરે છે.

ફિક્સ્ડ ઇન્કમ સિક્યોરિટીઝમાં કોણ રોકાણ કરે છે?

ફિક્સ્ડ ઇન્કમ સિક્યોરિટીઝ સ્થિરતા, આગાહી કરી શકાય તેવા રિટર્ન અને પોર્ટફોલિયો વિવિધતા શોધતા રોકાણકારોની વિવિધ શ્રેણીને આકર્ષિત કરે છે. વ્યક્તિગત રોકાણકારો ઘણીવાર સ્ટૉક્સની તુલનામાં તેમની વિશ્વસનીય વ્યાજની ચુકવણી અને ઓછા જોખમ માટે આ સિક્યોરિટીઝમાં ફેરવે છે, ખાસ કરીને નિવૃત્તિનો સંપર્ક કરનાર અથવા સ્થિર આવક પ્રવાહ શોધનારા. સંસ્થાકીય રોકાણકારો, જેમ કે મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ, પેન્શન ફંડ્સ, અને વીમા કંપનીઓ, સ્થિર, અનુમાનિત રોકડ પ્રવાહ સાથે તેમની લાંબા ગાળાની જવાબદારીઓને મેચ કરવા માટે નિશ્ચિત આવક સિક્યોરિટીઝમાં રોકાણ કરો. હેજ ફંડ્સ અને પ્રાઇવેટ ઇક્વિટી ફર્મ્સ જોખમનું સંચાલન અને વળતર ઉત્પન્ન કરવા માટે વ્યાપક વ્યૂહરચનાના ભાગ રૂપે પણ આ સિક્યોરિટીઝમાં રોકાણ કરી શકે છે. વધુમાં, એન્ડોમેન્ટ્સ અને ફાઉન્ડેશન્સ મૂડીને સુરક્ષિત રાખવા અને સમય જતાં તેમની ચેરિટેબલ પ્રવૃત્તિઓને ભંડોળ પૂરું પાડવા માટે નિશ્ચિત આવક સિક્યોરિટીઝમાં રોકાણ કરે છે. ઉચ્ચ-નેટ-મૂલ્યના વ્યક્તિઓ સંપત્તિ સંરક્ષણ અને સંતુલિત પોર્ટફોલિયો પ્રાપ્ત કરવા માટે આ રોકાણોની શોધ કરી શકે છે. એકંદરે, નિશ્ચિત આવક સિક્યોરિટીઝ સ્થિર આવક, મૂડી સંરક્ષણ અને ઓછા જોખમના લક્ષ્ય ધરાવતા કોઈપણ રોકાણકારોને આકર્ષિત કરી રહી છે, જે તેમને ઘણી રોકાણ વ્યૂહરચનાઓનો મૂળભૂત ઘટક બનાવે છે.

ફિક્સ્ડ ઇન્કમ સિક્યોરિટીઝમાં ઇન્વેસ્ટ કરવાના લાભો

ફિક્સ્ડ ઇન્કમ સિક્યોરિટીઝમાં ઇન્વેસ્ટ કરવાથી ઘણા મુખ્ય લાભો મળે છે જે તેમને વિવિધ રોકાણકારો માટે લોકપ્રિય પસંદગી બનાવે છે. આ લાભો વિગતવાર જુઓ:

સ્થિર આવક પ્રવાહ: ફિક્સ્ડ આવક સિક્યોરિટીઝ વ્યાજ (કૂપન) ચુકવણી દ્વારા નિયમિત, આગાહી કરી શકાય તેવી ચુકવણી પ્રદાન કરે છે. આ સાતત્યપૂર્ણ આવક ખાસ કરીને નિવૃત્ત વ્યક્તિઓ અથવા રોકડ પ્રવાહનો વિશ્વસનીય સ્રોત શોધી રહેલા કોઈપણ વ્યક્તિ માટે મૂલ્યવાન છે.
મૂડી સંરક્ષણ: ઘણી નિશ્ચિત આવક સિક્યોરિટીઝ, ખાસ કરીને સરકારો અથવા ઉચ્ચ ગુણવત્તાવાળા કોર્પોરેશન દ્વારા જારી કરવામાં આવેલ, મેચ્યોરિટી સમયે મૂળ રકમનું રિટર્ન પ્રદાન કરે છે. આ સુવિધા રોકાણકારોના પ્રારંભિક રોકાણને સુરક્ષિત રાખવામાં મદદ કરે છે, જે તેમને ઇક્વિટીની તુલનામાં સુરક્ષિત પસંદગી બનાવે છે.
ઓછું જોખમ: ફિક્સ્ડ ઇન્કમ સિક્યોરિટીઝ સામાન્ય રીતે સ્ટૉક્સની તુલનામાં ઓછા જોખમ સાથે આવે છે. તેઓ આગાહીપાત્ર વળતર પ્રદાન કરે છે અને ઓછી અસ્થિરતા ધરાવે છે, જે રૂઢિચુસ્ત રોકાણકારો માટે સ્થિર રોકાણ વિકલ્પ પ્રદાન કરે છે.
વિવિધતા: આ સિક્યોરિટીઝ રોકાણ પોર્ટફોલિયોને વિવિધતામાં મદદ કરે છે. ઇક્વિટી અને અન્ય સંપત્તિઓ સાથે ફિક્સ્ડ ઇન્કમ સિક્યોરિટીઝ સહિત, રોકાણકારો પોર્ટફોલિયોના એકંદર જોખમને ઘટાડી શકે છે અને સ્થિરતા વધારી શકે છે.
આગાહી કરી શકાય તેવા વળતર: રોકાણકારો તેમને પ્રાપ્ત થતા વ્યાજની ચોક્કસ રકમ અને મેચ્યોરિટી સમયે મૂળની ચુકવણીની રકમ જાણે છે, જે વ્યક્તિગત નાણાંકીય અથવા સંસ્થાકીય રોકાણોનું આયોજન અને વ્યવસ્થાપન કરવામાં મદદ કરે છે.
કર લાભો: મ્યુનિસિપલ બોન્ડ્સ જેવી કેટલીક નિશ્ચિત આવક સિક્યોરિટીઝ, કર લાભો ઑફર કરે છે. ઉદાહરણ તરીકે, મ્યુનિસિપલ બોન્ડ્સ પરથી કમાયેલ વ્યાજ ઘણીવાર સંઘીય આવકવેરા અને કેટલાક કિસ્સાઓમાં, રાજ્ય અને સ્થાનિક કરમાંથી મુક્તિ મળે છે, જે ઉચ્ચ કર મર્યાદામાં રોકાણકારો માટે લાભદાયક હોઈ શકે છે.

નિશ્ચિત આવક પ્રતિભૂતિઓ સાથે સંકળાયેલા જોખમો

જ્યારે ફિક્સ્ડ ઇન્કમ સિક્યોરિટીઝને સામાન્ય રીતે સ્ટૉક્સની તુલનામાં સુરક્ષિત ઇન્વેસ્ટમેન્ટ માનવામાં આવે છે, પરંતુ તેઓ જોખમો વગર નથી. આ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ સાથે સંકળાયેલા વિવિધ જોખમો પર વિગતવાર એક નજર આપેલ છે:

વ્યાજ દરનું જોખમ: ફિક્સ્ડ ઇન્કમ સિક્યોરિટીઝનું મૂલ્ય વ્યાજ દરો સાથે વ્યસ્ત રીતે સંબંધિત છે. જ્યારે વ્યાજ દરો વધે છે, ત્યારે હાલના બોન્ડ્સનું બજાર મૂલ્ય સામાન્ય રીતે ઘટે છે કારણ કે નવા બોન્ડ્સ વધુ ઉપજ ઑફર કરે છે, જે મેચ્યોરિટી પહેલાં સિક્યોરિટીઝ વેચવામાં આવે તો મૂડી નુકસાન તરફ દોરી શકે છે.
ક્રેડિટ રિસ્ક: ડિફૉલ્ટ રિસ્ક તરીકે પણ ઓળખાય છે, આ જોખમ છે કે સુરક્ષા જારીકર્તા વ્યાજની ચુકવણી કરવામાં અથવા મેચ્યોરિટી પર મુદ્દલની ચુકવણી કરવામાં નિષ્ફળ થશે. ઓછી ક્રેડિટ રેટિંગવાળા જારીકર્તાઓની સિક્યોરિટીઝ આ જોખમ માટે વધુ સંવેદનશીલ છે.
ઇન્ફ્લેશન રિસ્ક: ફિક્સ્ડ કૂપન ચુકવણી સાથે ફિક્સ્ડ ઇન્કમ સિક્યોરિટીઝ ફુગાવાને કારણે વાસ્તવિક શરતોમાં મૂલ્ય ગુમાવી શકે છે. જો ફુગાવાનો વધારો થાય છે, તો વ્યાજની ચુકવણીની ખરીદીની શક્તિ અને મૂળની પુનઃચુકવણીમાં ઘટાડો થાય છે, જે રોકાણની વાસ્તવિક વળતર ઘટાડે છે.
રિઇન્વેસ્ટમેન્ટ રિસ્ક: આ જોખમ ત્યારે થાય છે જ્યારે સિક્યોરિટીઝ તરફથી પ્રાપ્ત વ્યાજની ચુકવણી મૂળ સિક્યોરિટીના દર કરતાં ઓછા વ્યાજ દરે ફરીથી ઇન્વેસ્ટ કરવામાં આવે છે. આ રોકાણ પરના એકંદર વળતરને અસર કરી શકે છે.
લિક્વિડિટી રિસ્ક: કેટલીક નિશ્ચિત આવક સિક્યોરિટીઝ સેકન્ડરી માર્કેટમાં અનુકૂળ કિંમતો પર ઝડપથી ખરીદવા અથવા વેચવામાં મુશ્કેલ હોઈ શકે છે. જો મેચ્યોરિટી પહેલાં સિક્યોરિટીઝ વેચવાની જરૂર પડે તો ઓછી લિક્વિડિટી વ્યાપક બિડ-આસ્ક સ્પ્રેડ્સ અને સંભવિત નુકસાન તરફ દોરી શકે છે.
કૉલ રિસ્ક: કેટલાક બોન્ડ્સ કૉલ કરી શકાય છે, એટલે કે જારીકર્તા પૂર્વનિર્ધારિત કિંમત પર મેચ્યોરિટીની તારીખ પહેલાં તેમને રિડીમ કરી શકે છે. જો વ્યાજ દરો ઘટે છે, તો જારીકર્તાઓ નવા દરો પર નવા બૉન્ડ્સને ફરીથી જારી કરવા માટે કૉલ કરી શકે છે, જે સંભવિત રીતે રોકાણકારના વળતરને મર્યાદિત કરે છે.

તારણ

નિષ્કર્ષમાં, ફિક્સ્ડ ઇન્કમ સિક્યોરિટીઝ વિવિધ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ પોર્ટફોલિયોનો મૂળભૂત ઘટક છે, જે ઇક્વિટીની તુલનામાં સ્થિર આવક, મૂડી સંરક્ષણ અને ઓછા જોખમ સહિતના વિવિધ લાભોની શ્રેણી પ્રદાન કરે છે. આ સિક્યોરિટીઝ વિવિધ સ્વરૂપોમાં આવે છે, જેમ કે બોન્ડ્સ, ટ્રેઝરી બિલ અને ડિપોઝિટના પ્રમાણપત્રો, દરેક વિવિધ રોકાણની જરૂરિયાતો અને લક્ષ્યોને પૂર્ણ કરે છે. જ્યારે તેઓ આગાહી કરી શકાય તેવા રિટર્ન પ્રદાન કરે છે અને પોર્ટફોલિયોને સંતુલિત કરવામાં મદદ કરી શકે છે, ત્યારે રોકાણકારો માટે વ્યાજ દરનું જોખમ, ક્રેડિટ રિસ્ક અને ફુગાવાનું જોખમ જેવા સંબંધિત જોખમો વિશે જાગૃત રહેવું જરૂરી છે. આ જોખમો અને લાભોને સમજીને, રોકાણકારો તેમની રોકાણ વ્યૂહરચનાઓમાં નિશ્ચિત આવક સિક્યોરિટીઝને શામેલ કરવા વિશે વધુ માહિતીપૂર્ણ નિર્ણયો લઈ શકે છે. ભલે તમે સ્થિરતા ઇચ્છતા એક રૂઢિચુસ્ત રોકાણકાર હોવ, વિશ્વસનીય આવક પ્રવાહ અથવા મોટા ભંડોળનું સંચાલન કરનાર સંસ્થાકીય રોકાણકાર હોવ, ફિક્સ્ડ ઇન્કમ સિક્યોરિટીઝ નાણાંકીય ઉદ્દેશો પ્રાપ્ત કરવા અને સારી રીતે રાઉન્ડેડ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ અભિગમ જાળવવા માટે મૂલ્યવાન તકો પ્રદાન કરે છે. આખરે, તમારા સમગ્ર ફાઇનાન્શિયલ પ્લાનમાં ફિક્સ્ડ ઇન્કમ સિક્યોરિટીઝ કેવી રીતે ફિટ હોય તેનું વિચારપૂર્વક મૂલ્યાંકન તમને સંભવિત ડાઉનસાઇડને ઘટાડતી વખતે તેમના ફાયદાઓનો લાભ લેવામાં મદદ કરી શકે છે, જેના કારણે વધુ સંતુલિત અને લવચીક ઇન્વેસ્ટમેન્ટ પોર્ટફોલિયો થઈ શકે છે.