ઝીરો કૂપન બોન્ડ એ ભારતમાં અનન્ય ફાઇનાન્શિયલ ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટ છે, જે આકર્ષક ઇન્વેસ્ટમેન્ટ એવેન્યૂ પ્રદાન કરે છે. પરંપરાગત બોન્ડથી વિપરીત, ઝીરો-કૂપન બોન્ડ્સ સમયાંતરે વ્યાજની ચુકવણી પ્રદાન કરતા નથી. તેના બદલે, તેમને તેમના ચહેરા મૂલ્ય પર નોંધપાત્ર છૂટ પર જારી કરવામાં આવે છે અને તે સમાન રીતે પરિપક્વ થાય છે, જે તેમને મેચ્યોરિટી પર એકસામટી રકમ રિટર્ન મેળવવા માંગતા રોકાણકારો માટે. તેમના વિશિષ્ટ માળખાને જોતાં, ઝીરો-કૂપન બોન્ડ્સ ખાસ કરીને લાંબા ગાળાના રોકાણકારો અને ચોક્કસ ભવિષ્યની નાણાંકીય જરૂરિયાતો માટે આયોજન કરતા લોકો માટે આકર્ષક છે.
ઝીરો કૂપન બોન્ડની લાક્ષણિકતાઓ
- કોઈ સમય-સમય પર વ્યાજની ચુકવણી નથી: ઝીરો કૂપન બોન્ડ સમયાંતરે વ્યાજ ચૂકવતા નથી, જે તેમને પરંપરાગત બોન્ડથી અલગ બનાવે છે.
- ડિસ્કાઉન્ટ પર જારી કરેલ: આ બોન્ડને તેમના ફેસ વેલ્યૂ પર ડિસ્કાઉન્ટ પર જારી કરવામાં આવે છે, અને મેચ્યોરિટી પર સંપૂર્ણ ફેસ વેલ્યૂ પ્રાપ્ત કરીને રોકાણકારોને નફો મળે છે.
- ઓછી કિંમત, ઉચ્ચ નફા: ઝીરો કૂપન બોન્ડની કિંમત સામાન્ય રીતે તેના ફેસ વેલ્યૂ કરતાં ઓછી હોય છે, જે મેચ્યોરિટી પર ઉચ્ચ સંભવિત રિટર્ન પ્રદાન કરે છે.
- ટૅક્સ કાર્યક્ષમતા: આ બોન્ડ્સમાંથી વ્યાજની આવક કરપાત્ર નથી, જોકે તેઓ મેચ્યોરિટી પર મૂડી લાભ કર આકર્ષિત કરી શકે છે.
- લાંબા ગાળાના ઇન્વેસ્ટમેન્ટ: ઝીરો કૂપન બૉન્ડ લાંબા ગાળાના ફાઇનાન્શિયલ પ્લાનિંગ માટે યોગ્ય છે, જેમ કે શિક્ષણ અથવા નિવૃત્તિ માટે ભંડોળ.
ફાયદા
- ગેરંટીડ રિટર્ન: રોકાણકારોને મેચ્યોરિટી પર બૉન્ડનું ફેસ વેલ્યૂ પ્રાપ્ત કરવાની ખાતરી આપવામાં આવે છે, જે આગાહી કરી શકાય તેવા રિટર્ન સુનિશ્ચિત કરે છે.
- રિસ્ક-વિરોધી વિકલ્પ: કન્ઝર્વેટિવ ઇન્વેસ્ટર્સ માટે, આ બોન્ડ્સ ઇક્વિટી અથવા વેરિએબલ-રેટ બોન્ડ્સની તુલનામાં ઓછા રિસ્ક સાથે નિશ્ચિત રિટર્ન પ્રદાન કરે છે.
- ટૅક્સ લાભો:આ બોન્ડ્સ ટૅક્સ-કાર્યક્ષમ છે, કારણ કે તેઓ મુખ્યત્વે કરપાત્ર વ્યાજની આવકને બદલે મૂડી લાભ પ્રદાન કરે છે.
નુકસાન
- લિક્વિડિટીનો અભાવ: ઝીરો કૂપન બૉન્ડ અન્ય ઇન્વેસ્ટમેન્ટ વિકલ્પો કરતાં ઓછા લિક્વિડ છે, કારણ કે તેઓ નિયમિત વ્યાજની ચુકવણી કરતા નથી.
- વ્યાજ દરનું જોખમ: જો વ્યાજ દરો વધે છે, તો ઝીરો-કૂપન બોન્ડ્સનું બજાર મૂલ્ય ઘટી શકે છે, જે સંભવિત રીતે જો મેચ્યોરિટી પહેલાં વેચવામાં આવે તો મૂડી નુકસાન તરફ દોરી જાય છે.
ભારતમાં ઝીરો કૂપન બોન્ડમાં કેવી રીતે ઇન્વેસ્ટ કરવું
રોકાણકારો બેંકો, નાણાંકીય સંસ્થાઓ અને ઑનલાઇન બોન્ડ ટ્રેડિંગ પ્લેટફોર્મ સહિત વિવિધ ચૅનલો દ્વારા ઝીરો-કૂપન બોન્ડ ખરીદી શકે છે. રોકાણ કરતા પહેલાં સંપૂર્ણ સંશોધન કરવું, વિવિધ બોન્ડની સુવિધાઓની તુલના કરવી અને તમારા ફાઇનાન્શિયલ લક્ષ્યો સાથે તેમના જોડાણનું મૂલ્યાંકન કરવું જરૂરી છે.
રિટર્નની ગણતરી
ઝીરો-કૂપન બૉન્ડ પરના રિટર્નની ગણતરી બૉન્ડની ડિસ્કાઉન્ટ કિંમત અને મેચ્યોરિટી પર તેના ફેસ વેલ્યૂના આધારે કરવામાં આવે છે. અહીં એક સરળ ફોર્મ્યુલા છે:
યીલ્ડ= (ફેસ વેલ્યૂ-પર્ચેઝ પ્રાઇસ/પર્ચેઝ પ્રાઇસ) x 100
ઉદાહરણ તરીકે, જો કોઈ રોકાણકાર ₹10,000 ના ફેસ વેલ્યૂ સાથે ₹7,000 માટે ઝીરો-કૂપન બૉન્ડ ખરીદે છે, તો તે ઉપજ હશે:
યીલ્ડ= (10,000 - 7,000/ 7,000) x 100 ⁇ 42.86
કર અસરો
ઝીરો-કૂપન બોન્ડ્સમાંથી કમાયેલી આવકને નિયમિત વ્યાજ કરતાં મૂડી લાભ તરીકે ગણવામાં આવે છે. અહીં ટૅક્સ અસરોનું વિવરણ આપેલ છે:
- શૉર્ટ-ટર્મ કેપિટલ ગેઇન્સ (એસટીસીજી): જો બૉન્ડ 3 વર્ષથી ઓછા સમય માટે રાખવામાં આવે છે, તો લાભ પર વ્યક્તિના લાગુ ઇન્કમ ટૅક્સ દર પર ટૅક્સ લાગુ પડે છે.
- લાંબા ગાળાના મૂડી લાભ (એલટીસીજી): જો 3 વર્ષથી વધુ સમય માટે રાખવામાં આવે છે, તો લાભ ઇન્ડેક્સેશન વગર 10% ટૅક્સ રેટ અથવા ઇન્ડેક્સેશન સાથે 20%, જે લાભદાયી હોય તેને આધિન છે.
ભારતમાં ઝીરો કૂપન બોન્ડનું ઉદાહરણ
ભારતમાં ઝીરો-કૂપન બોન્ડના કેટલાક ઉદાહરણોમાં શામેલ છે:
- રાજસ્થાન રાજ્ય વિદ્યુત પ્રસરણ નિગમ લિમિટેડ: વિવિધ મેચ્યોરિટી સમયગાળા અને રેટિંગવાળા બોન્ડ.
- આદિત્ય બિરલા ફાઇનાન્સ લિમિટેડ: આકર્ષક ઉપજ સાથે એક જાણીતા જારીકર્તા બૉન્ડ્સ ઑફર કરે છે.
- ICICI બેંક લિમિટેડ: ભારતની અગ્રણી બેંકોમાંથી એક દ્વારા જારી કરાયેલ ઝીરો-કૂપન બોન્ડ્સ
તારણ
ભારતમાં ઝીરો-કૂપન બોન્ડ્સમાં ઇન્વેસ્ટ કરવું એ તુલનાત્મક રીતે ઓછા જોખમ સાથે સંભવિત ઉચ્ચ રિટર્નને સંતુલિત કરવા માંગતા લોકો માટે એક વિવેકપૂર્ણ પસંદગી હોઈ શકે છે. આ બૉન્ડ ટૅક્સ-કાર્યક્ષમ રિટર્નનો લાભ પ્રદાન કરે છે, કારણ કે તેઓ મુખ્યત્વે ખરીદીની કિંમત અને ફેસ વેલ્યૂ વચ્ચેના તફાવતથી મેળવે છે. વધુમાં, તેમની લાંબા ગાળાની પ્રકૃતિ તેમને ભવિષ્યના નાણાંકીય આયોજન માટે યોગ્ય બનાવે છે, જેમ કે શિક્ષણ અથવા નિવૃત્તિ માટે ભંડોળ પૂરું પાડે છે. જ્યારે ઝીરો-કૂપન બોન્ડ્સ આકર્ષક રોકાણની તક પ્રદાન કરી શકે છે, ત્યારે રોકાણકારો માટે આ રોકાણને તેમના નાણાંકીય લક્ષ્યો અને જોખમ સહનશીલતા સાથે ગોઠવવું જરૂરી છે જેથી મહત્તમ લાભો મેળવી શકાય
