અસ્થિરતા તે દર તરીકે વ્યાખ્યાયિત કરવામાં આવે છે જેના પર સુરક્ષાની કિંમત વધે છે અથવા આપેલા રિટર્ન માટે ઘટે છે. તે સુરક્ષાની બદલાતી કિંમત સાથે સંકળાયેલા જોખમને સૂચવે છે અને આપેલા સમયગાળા દરમિયાન વાર્ષિક વળતરના સ્ટાન્ડર્ડ વિચલનની ગણતરી કરીને માપવામાં આવે છે.
અન્ય શબ્દોમાં - તે સુરક્ષાના જોખમને માપે છે. તેનો ઉપયોગ અંતર્નિહિત સંપત્તિઓના વળતરમાં ઉતાર-ચઢાવને માપવા માટે વિકલ્પ કિંમતના ફોર્મ્યુલામાં કરવામાં આવે છે. અસ્થિરતા સુરક્ષાની કિંમતનું વર્તન સૂચવે છે અને ટૂંકા ગાળામાં થતી વધઘટનો અંદાજ લગાવવામાં મદદ કરે છે.
જો કોઈ સુરક્ષાની કિંમતો ટૂંકા સમયગાળામાં ઝડપથી વધતી જાય, તો તેને ઉચ્ચ અસ્થિરતા માનવામાં આવે છે. જો સુરક્ષાની કિંમતો ધીમે ધીમે લાંબા સમયગાળામાં વધતી જાય, તો તેને ઓછી અસ્થિરતા માનવામાં આવે છે.
રોકાણકારો અને વેપારીઓ તેમની ભવિષ્યની ગતિવિધિઓની આગાહી કરવા માટે કિંમતોમાં ભૂતકાળના વેરિએશનનું મૂલ્યાંકન કરવા માટે સુરક્ષાની અસ્થિરતાની ગણતરી કરે છે. સ્ટાન્ડર્ડ વિચલન અથવા બીટાનો ઉપયોગ કરીને અસ્થિરતા નક્કી કરવામાં આવે છે. સ્ટાન્ડર્ડ ડિવિએશન સુરક્ષાની કિંમતોમાં ડિસ્પર્શનની રકમને માપે છે. બીટા એકંદર બજારના સંબંધિત સુરક્ષાની અસ્થિરતાને નિર્ધારિત કરે છે. રિગ્રેશન એનાલિસિસનો ઉપયોગ કરીને બીટાની ગણતરી કરી શકાય છે.
અસ્થિરતાના પ્રકારો
ઐતિહાસિક અસ્થિરતા:
આ માપવામાં આવે છે કે કોઈ ચોક્કસ સમયગાળા દરમિયાન ભૂતકાળમાં સંપત્તિની કિંમતમાં કેટલો વધારો થયો છે. તેની ગણતરી ઐતિહાસિક કિંમત ડેટાનો ઉપયોગ કરીને કરવામાં આવે છે.
સૂચિત અસ્થિરતા:
આ વિકલ્પોની કિંમતોથી પ્રાપ્ત ભવિષ્યની અસ્થિરતાના બજારની અપેક્ષાઓને દર્શાવે છે. ઉચ્ચ ગર્ભિત અસ્થિરતા સામાન્ય રીતે સૂચવે છે કે બજાર મોટી કિંમતની હિલચાલની અપેક્ષા રાખે છે (ઉપર અથવા નીચે).
