મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાંથી ETF વિકસિત થયા હતા અને 1990 ની શરૂઆતમાં રજૂ કરવામાં આવ્યા હતા. તેઓ સ્ટૉક્સના લિક્વિડિટી લાભ સાથે મ્યુચ્યુઅલ ફંડના વિવિધતા લાભને એકત્રિત કરે છે. ETF એ પૂલ્ડ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ પણ છે જે ઇન્વેસ્ટર્સના ફાઇનાન્શિયલ સંસાધનોને એકત્રિત કરે છે અને તેનો ઉપયોગ શેર, બોન્ડ અને ડેરિવેટિવ્સ જેવા અન્ય ટ્રેડ કરી શકાય તેવા સાધનો ખરીદવા માટે કરવામાં આવે છે. ETF એ એક એવા ફંડની જેમ છે જેમાં વિવિધ ઉદ્યોગોમાં વિવિધ સ્ટૉક્સ શામેલ હોઈ શકે છે, અથવા તે કોઈ ચોક્કસ ઉદ્યોગ અથવા સેક્ટર પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરી શકાય છે. ઉદાહરણ તરીકે, ઑટોમોબાઇલ-આધારિત ETF માં સ્ટૉક માર્કેટ પર સૂચિબદ્ધ વિવિધ ઑટોમોબાઇલ કંપનીઓના સ્ટૉક્સ શામેલ હશે. ETFની કિંમતમાં ફેરફારો સીધા તેના અંતર્ગત એસેટના પ્રદર્શન સાથે સંબંધિત છે. જો કોઈ અંતર્ગત સ્ટૉકનું મૂલ્ય વધે છે, તો ETF ની કિંમત પણ વધશે અને તેનાથી વિપરીત પણ હશે.
ઈટીએફના પ્રકારો
ગોલ્ડ ઈટીએફ- રોકાણકારો ગોલ્ડ ઈટીએફના રૂપમાં નાણાંકીય સંપત્તિ તરીકે સોનું ખરીદી શકે છે. ગોલ્ડ ઈટીએફ એક એક્સચેન્જ ટ્રેડેડ ફંડ છે જેનો હેતુ બજારમાં સોનાની કિંમતને ટ્રૅક કરવાનો છે અને તે શુદ્ધ 24 કૅરેટ ફિઝિકલ ગોલ્ડની જેમ જ વૅલ્યૂ ધરાવે છે. કંપનીના શેરની જેમ, ગોલ્ડ ઇટીએફના એકમો પણ સ્ટૉક એક્સચેન્જ પર ટ્રેડ કરવામાં આવે છે.
બેંક ઈટીએફ- બેંક ઈટીએફ સ્ટૉક એક્સચેન્જ પર સૂચિબદ્ધ બેંકિંગ સ્ટૉક્સના બાસ્કેટમાં રોકાણ કરે છે.
ઇન્ડેક્સ ETF- ઇન્ડેક્સ ETF તમામ ETF પ્રૉડક્ટની ઑફરમાં સૌથી સામાન્ય છે. તેનો હેતુ સેન્સેક્સ, નિફ્ટી, બીએસઈ 100, નિફ્ટી 100 વગેરે જેવા વિશિષ્ટ માર્કેટ ઇન્ડેક્સને ટ્રેક કરવાનો છે. ઇન્ડેક્સ ઈટીએફ સ્ટૉક્સના બાસ્કેટમાં રોકાણ કરે છે જે ઇન્ડેક્સને પુનરાવર્તિત કરે છે તેનો ઉદ્દેશ ઈટીએફ ટ્રૅક કરવાનો છે. ઇન્ડેક્સ ETF માં ઇન્વેસ્ટ કરતી વખતે તમારે ઇન્ડેક્સ રિટર્ન મેળવવાની અપેક્ષા રાખવી જોઈએ જેને તમારું ETF ટ્રેક કરી રહ્યું છે, વધુ કંઈ નથી કે કંઈ ઓછું નથી.
આંતરરાષ્ટ્રીય ઈટીએફ- એક આંતરરાષ્ટ્રીય ઈટીએફ મુખ્યત્વે વિદેશી આધારિત સિક્યોરિટીઝમાં રોકાણ કરે છે. આ ઈટીએફ વૈશ્વિક બજારોને ટ્રૅક કરી શકે છે અથવા દેશના વિશિષ્ટ બેંચમાર્ક ઇન્ડેક્સને ટ્રૅક કરી શકે છે. જો તમે તમારા રોકાણોને વિદેશી સિક્યોરિટીઝમાં વિવિધતા આપવા માંગો છો તો આ ઈટીએફ એક સારો રોકાણ વિકલ્પ હોઈ શકે છે.
લિક્વિડ ETF- લિક્વિડ ETFs શોર્ટ ટર્મ સરકારી સિક્યોરિટીઝ, કૉલ મની અથવા શૉર્ટ ટર્મ મેચ્યોરિટીઝના મની માર્કેટ ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટ્સમાં રોકાણ કરે છે. લિક્વિડ ઈટીએફનો ઉદ્દેશ રિટર્ન વધારવાનો અને કિંમતનું જોખમ ઘટાડવાનો છે.
ETF માં શા માટે ઇન્વેસ્ટ કરવું?
ETF એક વધુ સારી પસંદગી હોઈ શકે છે- મ્યુચ્યુઅલ ફંડ યોજનાના ભવિષ્યના પ્રદર્શનને નિર્ધારિત કરવામાં ઘણા પરિબળો મહત્વપૂર્ણ ભૂમિકા ભજવે છે, ઉદાહરણ તરીકે - ફંડ મેનેજરનો ટ્રેક રેકોર્ડ, AMC ટ્રેક રેકોર્ડ, લાંબા ગાળાના પરફોર્મન્સ વગેરે. એક સારા ભંડોળની ઓળખ કરવા માટે નોંધપાત્ર કુશળતા લે છે જે તેના સાથીઓ અને ભવિષ્યમાં બજારને પણ આગળ વધારી શકે છે. બીજી તરફ, એક્સચેન્જ ટ્રેડેડ ફંડ્સ, માત્ર એ ઇન્ડેક્સને ટ્રૅક કરે છે કે તે બેંચમાર્કિંગ છે અને તેથી, આઉટપરફોર્મન્સ અથવા અન્ડરપરફોર્મન્સનો થોડો અવકાશ છે. જો તમે તમારા ઇન્વેસ્ટમેન્ટ માટે માર્કેટ/ઇન્ડેક્સ રિટર્ન માટે લક્ષ્ય ધરાવો છો, તો ઈટીએફ એક સારી પસંદગી હોઈ શકે છે.
પરફોર્મન્સ એ ધ્યાન કેન્દ્રિત કરે છે- સૂચકાંકો, જે માર્કેટ કેપિટલાઇઝેશનના આધારે નિર્માણની પદ્ધતિ દ્વારા, ઇન્ડેક્સ પોર્ટફોલિયોમાં અંડરપર્ફોર્મર્સનું વજન ઘટાડે છે. તેથી, એક્સટેન્શન ઇટીએફ દ્વારા તેમના પોર્ટફોલિયોમાં અંડરપર્ફોર્મર્સના વજનને પણ દૂર કરવામાં આવે છે અથવા ઓછામાં ઓછું ઘટાડવામાં આવે છે.
અવ્યવસ્થિત જોખમ- મ્યુચ્યુઅલ ફંડ બે પ્રકારના જોખમોને આધિન છે - સિસ્ટમેટિક અને અનસિસ્ટમેટિક જોખમો. સિસ્ટમેટિક રિસ્ક અપરિહાર્ય છે કારણ કે એસેટ ક્લાસ તરીકે ઇક્વિટી અસ્થિર છે. ઈટીએફ અને સક્રિય રીતે સંચાલિત બંને ભંડોળ બજારના જોખમોને આધિન છે. અવ્યવસ્થિત જોખમ એ કંપની વિશિષ્ટ જોખમ અથવા ક્ષેત્ર વિશિષ્ટ જોખમ છે. જોકે મ્યુચ્યુઅલ ફંડનો હેતુ શેર અને ક્ષેત્રોમાં તેના પોર્ટફોલિયોને વિવિધતા આપીને અવ્યવસ્થિત જોખમને ઘટાડવાનો છે, પરંતુ તેમના પાસે હજુ પણ કેટલાક અવ્યવસ્થિત જોખમો હોય છે કારણ કે સક્રિય રીતે સંચાલિત ભંડોળ ઇન્ડેક્સના વિપરીત અમુક સ્ટૉક્સ અને ક્ષેત્રો પર વધુ વજન હોઈ શકે છે. એક્સચેન્જ ટ્રેડેડ ફંડમાં કોઈ અવ્યવસ્થિત જોખમ નથી કારણ કે તેઓ માત્ર ઇન્ડેક્સને ટ્રેક કરે છે; તેથી, જો તમે સંપૂર્ણપણે અવ્યવસ્થિત જોખમથી બચવા માંગો છો તો તે એક સારો ઇન્વેસ્ટમેન્ટ વિકલ્પ છે.
સરળતા- ઈટીએફ સક્રિય રીતે સંચાલિત ભંડોળની તુલનામાં તમારા રોકાણની સરળતા લાવે છે. તમારે ભૂતકાળની પરફોર્મન્સનું વિશ્લેષણ કરવું પડશે નહીં અથવા ફંડ મેનેજરની ઇન્વેસ્ટમેન્ટ સ્ટાઇલ અથવા ફંડ કેવી રીતે ઉપર અને નીચે બજારોમાં કર્યું છે તે સમજવું પડશે નહીં. મોટાભાગના ઈટીએફ નિફ્ટી, સેન્સેક્સ, બીએસઈ – 100, નિફ્ટી 100, નિફ્ટી નેક્સ્ટ 50 વગેરે જેવા મોટી કેપ ઇન્ડાઇસિસને ટ્રેક કરે છે. તમે માત્ર એક ઇન્ડેક્સ પસંદ કરી શકો છો અને ઓછી કિંમતના ઈટીએફમાં ઇન્વેસ્ટ કરી શકો છો, જે ઇન્ડેક્સ અને તમારી નોકરીને ટ્રૅક કરે છે.
ઓછી કિંમત- ઈટીએફનું ખર્ચ રેશિયો તેમના મ્યુચ્યુઅલ ફંડ કાઉન્ટરપાર્ટ્સ કરતાં ઘણું ઓછું છે. ઇટીએફના ખર્ચના રેશિયો સામાન્ય રીતે 1.5% – 2.25% ની શ્રેણીમાં હોય તેવા મ્યુચ્યુઅલ ફંડના ખર્ચના રેશિયોની તુલનામાં 0.25% જેટલું ઓછું હોઈ શકે છે. જ્યાં સુધી મ્યુચ્યુઅલ ફંડ લાંબા ગાળામાં નોંધપાત્ર આલ્ફા જનરેટ ન કરે, ત્યાં સુધી તેઓ લાંબા ગાળે ઈટીએફ રિટર્નને હરાવી શકતા નથી.
ETF ના ઉપયોગો
ઈટીએફ તે રોકાણકારો માટે ખૂબ જ ઉપયોગી સાબિત કરી શકે છે જેઓ કોઈ ચોક્કસ ઉદ્યોગ, સંપત્તિ વર્ગ, ક્ષેત્ર અથવા ચલણ માટે વાજબી ખર્ચ પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરવાની માંગ કરે છે. આવા રોકાણકારોને વિશિષ્ટ ઉદ્યોગોના સંશોધન વિશે ચિંતા કરવાની જરૂર નથી. વધુમાં, તેમના ઓછા કાર્યકારી ખર્ચ માટે આભાર, તેઓ 'ખરીદી અને હોલ્ડ' રોકાણકારો માટે લાંબા ગાળાના હોલ્ડિંગ્સ તરીકે પણ યોગ્ય છે.
આ ઉપરાંત, તેઓ તેવા લોકો માટે ઉપયોગી છે જેઓ રોકાણ માટે સંપત્તિ ફાળવણી અભિગમ તરફ આગળ વધી રહ્યા છે. એક્સચેન્જ-ટ્રેડેડ ફંડ શોધવું શક્ય છે જે એસેટ ક્લાસ પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરે છે અને બાકીના પોર્ટફોલિયો સાથે ખૂબ ઓછા કોરિલેશન કોઈફિશિયન્ટ પણ ધરાવે છે. અન્ય શબ્દોમાં, જો તમારો પોર્ટફોલિયો 'ઝિગ્સ' હોય, તો તમે જે ઈટીએફને 'ઝેગ' કરવા માંગો છો.’ આદર્શ રીતે, આના પરિણામે તમારા પોર્ટફોલિયો માટે ઓછું અસ્થિરતા આવે છે.
ઈટીએફ ઇતિહાસમાં સૌથી ઝડપી વિકસતી નાણાંકીય પ્રોડક્ટ્સમાંથી એક છે. હવે તમે ભારતમાં એક્સચેન્જ-ટ્રેડેડ ફંડ્સની મૂળભૂત બાબતો સાથે સશસ્ત્ર છો, તમે તમારો મન બનાવી શકો છો અને તમારા પોર્ટફોલિયો માટે અર્થઘટન કરે છે કે નહીં તે નક્કી કરી શકો છો.
તારણ
બહુમુખી, લિક્વિડિટી અને ઓછા ટ્રેડિંગ ખર્ચને કારણે ETF ઑફર કરે છે, તેઓ વધુ લોકપ્રિય ઇન્વેસ્ટમેન્ટ વાહન છે. રોકાણકારોને ઈટીએફની મોટી, વિવિધ ઑફર શોધવા અને ઈટીએફ રોકાણને તેમના એકંદર રોકાણ પોર્ટફોલિયોના મુખ્ય સ્થાન બનાવવા માટે વિચારવામાં આવે છે.
