ઉપજ

ફાઇનાન્શિયલ ટર્મમાં ઉપજનો ઉપયોગ ચોક્કસ સમયગાળામાં, સુરક્ષા પર કમાયેલ ચોક્કસ રકમનું વર્ણન કરવા માટે કરવામાં આવે છે. તે અનુક્રમે ઋણ અથવા ઇક્વિટી પર કમાયેલ વ્યાજ અથવા ડિવિડન્ડને સંદર્ભિત કરે છે, અને વર્તમાન બજાર મૂલ્ય અથવા સુરક્ષાના ફેસ વેલ્યૂના આધારે પરંપરાગત રીતે દર વર્ષે જાહેર કરવામાં આવે છે. આ એક મુખ્ય નિર્ણય લેવાનું સાધન છે જેનો ઉપયોગ કંપનીઓ અને રોકાણકારો બંને દ્વારા કરવામાં આવે છે. આ એક રેશિયો છે જે વ્યાખ્યાયિત કરે છે કે કંપની સિક્યોરિટીની ખરીદી કિંમતના સંબંધમાં દર વર્ષે ઇન્વેસ્ટર્સને ડિવિડન્ડ અથવા વ્યાજમાં કેટલી ચુકવણી કરે છે. બીજા શબ્દોમાં કહીએ તો, તે એક રોકાણકાર દ્વારા રોકાણ કરેલા નાણાં પર મળતા રોકડ પ્રવાહનું માપ છે.

ઉપજ શું છે?

ઉપજ એ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ દ્વારા ઉત્પન્ન થતી આવકનું માપ છે, જે સામાન્ય રીતે વાર્ષિક ટકાવારી તરીકે વ્યક્ત કરવામાં આવે છે. તે રોકાણની ખરીદી કિંમત અથવા વર્તમાન બજાર મૂલ્યની તુલનામાં વ્યાજ, ડિવિડન્ડ અથવા અન્ય ચુકવણીઓ જેવી આવક દર્શાવે છે. બોન્ડ્સ, સ્ટૉક્સ અને મ્યુચ્યુઅલ ફંડ જેવા વિવિધ નાણાંકીય સાધનોની નફાકારકતા અને આકર્ષણનું મૂલ્યાંકન કરવા માટે ઉપજ એક મહત્વપૂર્ણ મેટ્રિક છે. રોકાણકારો વિવિધ રોકાણોની આવકની ક્ષમતાની તુલના કરવા, રોકાણની પ્રકૃતિ, બજારની સ્થિતિઓ અને તેમના નાણાંકીય લક્ષ્યો જેવા પરિબળોને ધ્યાનમાં લેવા માટે ઉપજનો ઉપયોગ કરે છે.

ઉપજની ગણતરી

રોકાણકારને રોકાણ કરેલી રકમ પર પ્રાપ્ત થતા રોકડ પ્રવાહને ઉપજ માપે છે. તેની ગણતરી સામાન્ય રીતે વાર્ષિક ધોરણે કરવામાં આવે છે, જોકે ત્રિમાસિક અને માસિક ઉપજની પણ જાણ કરી શકાય છે. 

સામાન્ય રીતે, મૂળરૂપે રોકાણ કરેલી રકમ અથવા તેની વર્તમાન કિંમત દ્વારા નિર્ધારિત સમયગાળા પર પ્રાપ્ત લાભાંશ અથવા વ્યાજને વિભાજિત કરીને ઉપજની ગણતરી કરવામાં આવે છે.

ઉપજ = આવક (લાભાંશ/વ્યાજ)/ રોકાણ મૂલ્ય (ખર્ચ આધાર)

ઉદાહરણ: જો કે, કોઈ વ્યક્તિ X વાર્ષિક રિટર્ન ₹10 માટે ABC લિમિટેડની સિક્યોરિટીઝમાં ₹100 નું રોકાણ કરે છે, અને B, અન્ય વ્યક્તિ, XYZ લિમિટેડની સિક્યોરિટીઝમાં ₹200 નું રોકાણ કરે છે અને તે જ રિટર્ન મેળવે છે, એટલે કે ₹10. અહીં A અને B ની ઉપજ 10% અને 5% છે. જ્યારે બંને સમાન રકમની કમાણી કરી રહ્યા હોય, ત્યારે B ઓછી રિટર્ન મેળવી રહ્યું છે કારણ કે તેણીએ એક કરતાં વધુ રકમનું રોકાણ કર્યું છે.

ઉપજના પ્રકારો

• ડિવિડન્ડની ઉપજ

ડિવિડન્ડની ઉપજ કંપનીના શેર કિંમત સાથે વાર્ષિક ડિવિડન્ડની તુલના કરે છે. આ ડિવિડન્ડ રોકાણકારો દ્વારા ઉપયોગમાં લેવાતી એક લોકપ્રિય પદ્ધતિ છે, જે નિયમિત ડિવિડન્ડ ચુકવણીનો લાભ લેવાનું પસંદ કરે છે. ડિવિડન્ડની ઉપજની ગણતરી કરવા માટે, તમે કંપનીના વર્તમાન શેર કિંમત દ્વારા વાર્ષિક ડિવિડન્ડને વિભાજિત કરશો.

ઉદાહરણ તરીકે, કંપની XYZ ના શેર ₹50 માં ટ્રેડ કરી રહ્યા છે અને તે ₹2 નું ડિવિડન્ડ ચૂકવે છે, ડિવિડન્ડની ઉપજ 4% (2/50 = 0.04) છે.

• સ્ટૉકની ઉપજ

સ્ટૉકની ઉપજ રોકાણના વિકાસને માપે છે. આ મૂલ્ય રોકાણકારો વચ્ચે લોકપ્રિય પદ્ધતિ છે, જે મજબૂત વિકાસની ક્ષમતાવાળા સ્ટૉક્સની શોધ કરે છે.

સ્ટૉકની ઉપજને માપવાની બે રીતો છે - સ્ટૉક રિટર્ન અને રિટર્નનો દર. રિટર્ન સામાન્ય રીતે એક ટકાવારીને બદલે વર્તમાન શેર કિંમતની રકમ તરીકે આપવામાં આવે છે. ઉદાહરણ તરીકે, જો શેરની કિંમત ₹5 થી ₹6 સુધી વધે છે, તો સ્ટૉકની ઉપજ ₹1 છે (₹6 – ₹5 = 1).

રિટર્નનો દર ટકાવારી તરીકે આપવામાં આવે છે; તેના અંતિમ મૂલ્યથી રોકાણની શરૂઆતની કિંમતને ઘટાડીને અને ત્યારબાદ શરૂઆતની કિંમત દ્વારા આંકડાને વિભાજિત કરીને ગણતરી કરવામાં આવે છે. ત્યારબાદ ટકાવારી મૂલ્ય મેળવવા માટે તેને 100 સુધી વધારવામાં આવે છે. ઉદાહરણ તરીકે, જો શરૂઆતનું મૂલ્ય ₹5000 છે અને અંતિમ મૂલ્ય ₹5650 છે, તો રિટર્નનો દર 13% છે ([₹5650 – ₹5000]/Rs.5000 x 100).

• બૉન્ડની ઉપજ

બોન્ડની ઉપજ એક રોકાણકારને બોન્ડ પર અનુભવે છે તેને માપે છે. તેની ગણતરી બહુવિધ રીતોમાં કરી શકાય છે પરંતુ સામાન્ય રીતે બૉન્ડની કિંમતની ટકાવારી અથવા બૉન્ડની વર્તમાન કિંમતની ટકાવારી તરીકે આપવામાં આવે છે. આ પદ્ધતિઓનો ઉપયોગ કરીને બૉન્ડની ઉપજની ગણતરી કરવા માટે, તમે તમારી પસંદ કરેલી કિંમત દ્વારા બૉન્ડ પરના વ્યાજને વિભાજિત કરશો અને પછી તેને 100 સુધીમાં વધારો કરશો.

ઉદાહરણ તરીકે, ₹5000 ના મૂલ્યવાળા એક બોન્ડ જે ₹100 ના વાર્ષિક વ્યાજની ચુકવણી કરે છે તેની ઉપજ 2% હશે ([100/5000] x 100 = 2).

તારણ

ઉપજ રોકાણકારો માટે તેમના રોકાણની આવક પેદા કરવાની ક્ષમતા નિર્ધારિત કરવા માટે એક મહત્વપૂર્ણ સાધન તરીકે કાર્ય કરે છે. વિવિધ સંપત્તિઓમાં ઉપજની તુલના કરીને, રોકાણકારો તેમના રિટર્નને મહત્તમ કરવા માટે માહિતગાર નિર્ણયો લઈ શકે છે. જો કે, યાદ રાખવું જરૂરી છે કે માત્ર ઊપજ જ રોકાણના પ્રદર્શનના સંપૂર્ણ ચિત્રને કૅપ્ચર કરતું નથી. જોખમ, બજારની અસ્થિરતા અને રોકાણની અંતર્નિહિત ગુણવત્તા જેવા પરિબળોને પણ ધ્યાનમાં લેવા જોઈએ. તેથી, રોકાણની ક્ષમતાની વ્યાપક સમજણ સુનિશ્ચિત કરવા માટે ઉપજનો ઉપયોગ અન્ય નાણાંકીય મેટ્રિક્સ અને વિશ્લેષણ સાથે સંયોજનમાં કરવો જોઈએ.