બીટા એ એક ફાઇનાન્શિયલ મેટ્રિક છે જે એકંદર બજારની તુલનામાં રોકાણની અસ્થિરતા અથવા જોખમને માપે છે. તે દર્શાવે છે કે એસ એન્ડ પી 500 જેવા બેંચમાર્ક ઇન્ડેક્સના સંબંધમાં એસેટ, સામાન્ય રીતે સ્ટૉક કેટલું હોય છે.
1 ના બીટાનો અર્થ એ છે કે બજાર સાથે સંપત્તિ ખસેડવામાં આવે છે, જ્યારે 1 કરતાં વધુ બીટા ઉચ્ચ અસ્થિરતા સૂચવે છે, અને 1 કરતાં ઓછો બીટા ઓછી અસ્થિરતા સૂચવે છે. રોકાણકારો સ્ટૉક અથવા પોર્ટફોલિયોની રિસ્ક-રિટર્ન પ્રોફાઇલનું મૂલ્યાંકન કરવા માટે બીટાનો ઉપયોગ કરે છે. બીટાને સમજવાથી ઇન્વેસ્ટમેન્ટના માહિતગાર નિર્ણયો લેવામાં, રિસ્કને સંતુલિત કરવામાં અને માર્કેટની સ્થિતિઓ સાથે સંબંધિત ઇચ્છિત રિટર્ન પ્રાપ્ત કરવામાં મદદ મળે છે.
બીટાની ગણતરી
ચાલો સમજીએ કે બીટાની કલ્પનાની એપ્લિકેશનને સમજીને આગળ વધતા પહેલાં બીટાની ગણતરી કેવી રીતે કરવામાં આવે છે.
બીટા કોઈફિશિયન્ટ(β) = વેરિયન્સ (આરએમ) / કોવેરિયન્સ (રૂ, આરએમ)
ક્યાં:
Re = વ્યક્તિગત સ્ટૉક પર રિટર્ન
Rm = એકંદર માર્કેટ પર રિટર્ન
કોવેરિયન્સ = સ્ટૉકના રિટર્નમાં ફેરફારો કેવી રીતે માર્કેટના રિટર્નમાં ફેરફારો કરવામાં આવે છે
વિવિધતા = બજારના ડેટા પૉઇન્ટ્સ તેમના સરેરાશ મૂલ્યથી કેટલા સુધી ફેલાયેલ છે
બીટાની એપ્લિકેશન
આ માહિતી રોકાણકારને તેમની રિસ્ક પ્રોફાઇલને ઍક્સેસ કરવામાં અને તે અનુસાર એક નિર્ણય લેવામાં મદદ કરે છે કે શું બજાર સાથે ખૂબ જ અસ્થિર છે અથવા ઓછા અસ્થિર સ્ટૉકમાં રોકાણ કરવું છે.
બીટાની ગણતરીનો ઉપયોગ રોકાણકારોને સમજવામાં મદદ કરવા માટે કરવામાં આવે છે કે કોઈ સ્ટૉક બાકીના બજારની સમાન દિશામાં આવે છે કે નહીં. તે બાકીના બજારની તુલનામાં કેટલા અસ્થિર અથવા કેટલા જોખમી સ્ટૉક વિશે પણ જાણકારી પ્રદાન કરે છે. આખરે, રોકાણકાર સામાન્ય રીતે બીટાનો ઉપયોગ કરે છે કે પોર્ટફોલિયોમાં સ્ટૉક કેટલો રિસ્ક ઉમેરી રહ્યો છે તે જાણવાનો પ્રયત્ન કરે છે. જ્યારે એક સ્ટૉક કે જે બજારમાંથી ખૂબ ઓછું વિચલિત કરે છે તે પોર્ટફોલિયોમાં ઘણું જોખમ ઉમેરતું નથી, ત્યારે તે વધુ વળતર માટેની ક્ષમતા પણ વધારતું નથી.
બીટાના પ્રકારો
બીટા મૂલ્ય 1.0 સમાન
જો કોઈ સ્ટૉકમાં 1 નો બીટા હોય, તો તે સૂચવશે કે સ્ટૉક માર્કેટ સાથે મજબૂત રીતે સંબંધિત છે. 1.0 ના બીટા ધરાવતા સ્ટૉકમાં સિસ્ટમેટિક રિસ્ક છે. જો કે, બીટાની ગણતરી કોઈપણ અવ્યવસ્થિત જોખમ શોધી શકતી નથી.
બીટાનું મૂલ્ય એકથી ઓછું છે
બીટાનું મૂલ્ય જે 1.0 કરતાં ઓછું છે તેનો અર્થ એ છે કે સુરક્ષા બજાર કરતાં સૈદ્ધાંતિક રીતે ઓછું અસ્થિર છે. પોર્ટફોલિયોમાં આ સ્ટૉક સહિત તેને સ્ટૉક વગર સમાન પોર્ટફોલિયો કરતાં ઓછું જોખમ આપે છે.
બીટા વૅલ્યૂ એક કરતાં વધુ
જો બીટા કોઈફિશિયન્ટ 1 કરતાં વધુ હોય, તો તેનો અર્થ એ છે કે સ્ટૉક માર્કેટ કરતાં વધુ અસ્થિર છે.
ઉદાહરણ તરીકે, જો બીટા 1.3 છે અને બજારમાં 10% વધારો થવાની આગાહી કરવામાં આવે છે, તો સ્ટૉકમાં 13% નો વધારો થવો જોઈએ જેનો અર્થ એ છે કે સ્ટૉક 30% વધુ અસ્થિર રહેશે.
નેગેટિવ બીટા વેલ્યૂ
કેટલાક સ્ટૉક્સમાં નકારાત્મક બીટા છે. -1.0 નો બીટાનો અર્થ એ છે કે સ્ટૉક માર્કેટ બેંચમાર્ક સાથે વ્યર્થ રીતે સંબંધિત છે. આ સ્ટૉકને બેંચમાર્કના ટ્રેન્ડ્સની અરીસાની છબી તરીકે વિચારી શકાય છે. તેથી, આ કિસ્સામાં જો માર્કેટ વધારે છે તો સ્ટૉક નીચેના વલણમાં ખસેડશે.
તારણ
નિષ્કર્ષમાં, બીટા એક મહત્વપૂર્ણ ફાઇનાન્શિયલ મેટ્રિક છે જે એકંદર બજારના સંબંધમાં સંપત્તિ અથવા પોર્ટફોલિયોની અસ્થિરતાને માપે છે. તે રોકાણકારો માટે એક મહત્વપૂર્ણ સાધન તરીકે કાર્ય કરે છે, જે તેમને બજારના બેંચમાર્કની તુલનામાં કોઈ ચોક્કસ રોકાણ સાથે સંકળાયેલા જોખમનું મૂલ્યાંકન કરવામાં મદદ કરે છે. એક કરતાં વધુ બીટા ઉચ્ચ અસ્થિરતા અને વધુ રિટર્નની ક્ષમતા સૂચવે છે, જ્યારે એક કરતાં ઓછું બીટા ઓછી અસ્થિરતા અને વધુ સ્થિર રિટર્ન સૂચવે છે.
