વિકલ્પ ગ્રીક્સ શું છે?
વિકલ્પ ગ્રીક્સ એ ગણિત માપ છે જે વિકલ્પોના કરારોના વર્તનમાં મૂલ્યવાન આંતરદૃષ્ટિ પ્રદાન કરે છે અને માહિતગાર રોકાણના નિર્ણયો લેવામાં મહત્વપૂર્ણ ભૂમિકા ભજવે છે. આ લેખમાં, અમે ભારતીય સંદર્ભમાં ગ્રીક્સના વિકલ્પની ધારણામાં, તેમના પ્રકારો, ઉદ્દેશો અને મહત્વપૂર્ણ વિચારોનું અન્વેષણ કરીએ છીએ. ચાલો ડેલ્ટા, ગામા, વેગા, થીટા અને Rho ના રહસ્યોને અનલૉક કરીએ અને વિકલ્પોના બજારને આત્મવિશ્વાસથી નેવિગેટ કરવા માટે પોતાને જ્ઞાન સાથે સજ્જ કરીએ.
વિકલ્પો ગ્રીક્સ: તેઓ શું છે?
વિકલ્પો ગ્રીક્સ એ ગણિતના માપનોનો એક સેટ છે જેનો ઉપયોગ વિવિધ પરિબળોમાં ફેરફારો માટે વિકલ્પોની સંવેદનશીલતાનું મૂલ્યાંકન કરવા માટે કરવામાં આવે છે. આ માપ વેપારીઓ અને રોકાણકારોને તેમના વિકલ્પોના જોખમ અને સંભવિત નફાકારકતાનું મૂલ્યાંકન કરવામાં મદદ કરે છે. વિકલ્પ ગ્રીક્સ બજારમાં ભાગીદારોને અંતર્નિહિત સંપત્તિ કિંમત, સમય, અસ્થિરતા, વ્યાજ દરો અને અન્ય આવશ્યક વેરિએબલ્સમાં ફેરફારોના પ્રતિસાદમાં વિકલ્પની કિંમતમાં કેવી રીતે વધારો થઈ શકે છે તે જાણવા માટે સક્ષમ બનાવે છે.
તે માહિતી સાથે, તમે કયા વિકલ્પોનો ટ્રેડ કરવાનો અને ક્યારે તેમને ટ્રેડ કરવાનો વિકલ્પ વિશે વધુ માહિતીપૂર્ણ નિર્ણય લઈ શકો છો.
તેઓ છે:
ડેલ્ટા– જે તમને પૈસા (આઇટીએમ) માં સમાપ્ત થવાની સંભાવનાને ચકાસવામાં મદદ કરી શકે છે, તેનો અર્થ એ છે કે તેની સ્ટ્રાઇક કિંમત નીચે (કૉલ્સ માટે) અથવા તેનાથી વધુ (પુટ્સ માટે) નીચે છે.
ગામા- જો સ્ટૉકની કિંમત બદલાય તો ડેલ્ટા કેટલું બદલી શકે છે તેનો અંદાજ લગાવવામાં તમારી મદદ કરી શકે છે.
થેટા- જે તમને દરરોજ કેટલું મૂલ્ય ગુમાવવામાં મદદ કરી શકે છે કારણ કે તે સમાપ્તિનો સંપર્ક કરે છે.
વેગા- જે તમને સમજવામાં મદદ કરી શકે છે કે કોઈ વિકલ્પ અંતર્નિહિત સ્ટૉકમાં મોટી કિંમતની બદલાવ કેવી રીતે હોઈ શકે છે.
Rho- જે તમને વિકલ્પ પર વ્યાજ દરમાં ફેરફારોને સિમ્યુલેટ કરવામાં મદદ કરી શકે છે.
ડેલ્ટા
ડેલ્ટા માપે છે કે અંતર્નિહિત સુરક્ષા અથવા ઇન્ડેક્સની કિંમતમાં દરેક $1 ફેરફાર માટે વિકલ્પની કિંમત કેટલી હોઈ શકે છે. ઉદાહરણ તરીકે, 0.40 નો ડેલ્ટાનો અર્થ એ છે કે વિકલ્પની કિંમત અંતર્નિહિત સ્ટૉક અથવા ઇન્ડેક્સની કિંમતમાં દરેક $1 ફેરફાર માટે સૈદ્ધાંતિક રીતે $0.40 ખસેડશે. જેમ તમને અનુમાન થઈ શકે છે, તેનો અર્થ એ છે કે ડેલ્ટા જેટલું વધુ, કિંમતમાં ફેરફાર એટલો વધારે છે.
વેપારીઓ ઘણીવાર આગાહી કરવા માટે ડેલ્ટાનો ઉપયોગ કરે છે કે કોઈ આપેલ વિકલ્પ આઇટીએમ સમાપ્ત થશે કે નહીં. તેથી, 0.40 ના ડેલ્ટાનો અર્થ એ છે કે તે ક્ષણે, આ વિકલ્પમાં સમાપ્તિ સમયે આઇટીએમ બનવાની 40% તક છે. આનો અર્થ એ નથી કે ઉચ્ચ-ડેલ્ટાના વિકલ્પો હંમેશા નફાકારક હોય છે. આખરે, જો તમે એવા વિકલ્પ માટે મોટું પ્રીમિયમ ચૂકવ્યું છે જે આઇટીએમ સમાપ્ત થાય છે, તો તમે કોઈ પૈસા ન કરી શકો.
તમે ડેલ્ટાને પણ વિચારી શકો છો કે જેમ કે અંતર્નિહિત સ્ટૉકના શેરની સંખ્યા છે. તેથી, 0.40 નો ડેલ્ટા સૂચવે છે કે અંતર્નિહિત સ્ટૉકમાં $1 પગલું આપવામાં આવ્યું છે, આ વિકલ્પ સ્ટૉકના 40 શેર જેટલી જ રકમના પૈસા મેળવશે અથવા તેને ગુમાવશે.
કૉલના વિકલ્પો-
કૉલના વિકલ્પોમાં એક સકારાત્મક ડેલ્ટા છે જે 0.00 થી 1.00 સુધી હોઈ શકે છે.
પૈસાના વિકલ્પોમાં સામાન્ય રીતે 0.50 પાસે ડેલ્ટા હોય છે.
વિકલ્પ ડીપર આઈટીએમ થવાથી ડેલ્ટા વધશે (અને 1.00 સુધી પહોંચશે).
આઇટીએમ કૉલ વિકલ્પોના ડેલ્ટા સમાપ્તિના અભિગમો તરીકે 1.00 ની નજીક મળશે.
આઉટ-ઑફ-ધ-મની કૉલ વિકલ્પોનો ડેલ્ટા સમાપ્તિના અભિગમો તરીકે 0.00 ની નજીક મળશે.
પુટના વિકલ્પો-
પુટ વિકલ્પોમાં એક નકારાત્મક ડેલ્ટા છે જે 0.00 થી –1.00 સુધી હોઈ શકે છે.
પૈસાના વિકલ્પોમાં સામાન્ય રીતે –0.50 પાસે ડેલ્ટા હોય છે.
વિકલ્પ ડીપર આઈટીએમ થવાથી ડેલ્ટા ઘટશે (અને અભિગમ –1.00).
આઇટીએમ પુટ વિકલ્પોનો ડેલ્ટા સમાપ્તિના અભિગમો તરીકે –1.00 ની નજીક મળશે.
આઉટ-ઑફ-ધ-મની પુટ વિકલ્પોનો ડેલ્ટા સમાપ્તિના અભિગમો તરીકે 0.00 ની નજીક મળશે.
ગામા
ગામા (X) ડેલ્ટાના ફેરફારોનો એક માપ છે જે મૂળભૂત સંપત્તિની કિંમતમાં ફેરફારો સાથે સંબંધિત છે. જો અંતર્નિહિત સંપત્તિની કિંમત $1 સુધી વધે છે, તો વિકલ્પના ડેલ્ટામાં ગામાની રકમ બદલાશે. ગામાની મુખ્ય એપ્લિકેશન વિકલ્પના ડેલ્ટાનું મૂલ્યાંકન છે.
ગામા માટે ફોર્મ્યુલા-
ફોર્મ્યુલા ઉમેરો
લાંબા વિકલ્પોમાં સકારાત્મક ગામા છે. જ્યારે તે નાણાં પર હોય ત્યારે એક વિકલ્પ મહત્તમ ગેમા ધરાવે છે (ઑપ્શન સ્ટ્રાઇક કિંમત અંતર્નિહિત સંપત્તિની કિંમતને સમાન કરે છે). જો કે, જ્યારે કોઈ વિકલ્પ નાણાંમાં ઊંડાણ અથવા પૈસાની બહાર હોય ત્યારે ગામા ઘટે છે.
થેટા
થીટા તમને જણાવે છે કે જો અન્ય તમામ પરિબળો સમાન રહે તો વિકલ્પની કિંમત દરરોજ સમાપ્તિના વિકલ્પ તરીકે ઘટાડવી જોઈએ. સમય જતાં આ પ્રકારની કિંમતમાં ક્ષતિ સમય ક્ષતિ તરીકે ઓળખાય છે.
સમય-મૂલ્ય ક્ષતિ રેખાંકન નથી, એટ-ધ-મની (ATM) ની કિંમતમાં ક્ષતિ, માત્ર થોડી જ પૈસાની બહાર, અને ITM વિકલ્પો સામાન્ય રીતે સમાપ્તિના અભિગમ તરીકે વધે છે, જ્યારે દૂરના પૈસા (OOTM) વિકલ્પો સામાન્ય રીતે સમાપ્તિના અભિગમ તરીકે ઘટે છે.
વેગા
વેગા અંતર્નિહિત સ્ટૉકની અંતર્નિહિત અસ્થિરતામાં વિકલ્પની કિંમતમાં ફેરફારનો દર માપે છે. (નીચે સૂચિત અસ્થિરતા પર વધુ છે.) જ્યારે વેગા વાસ્તવિક ગ્રીક લેટર નથી, ત્યારે તેનો હેતુ તમને જણાવવાનો છે કે જ્યારે અંતર્નિહિત સુરક્ષા અથવા ઇન્ડેક્સની અસ્થિરતા વધે છે અથવા ઘટે છે ત્યારે તેની કિંમત કેટલી ખસેડવી જોઈએ.
વેગા વિશે વધુ-
અસ્થિરતા એ વિકલ્પોના મૂલ્યને અસર કરતા સૌથી મહત્વપૂર્ણ પરિબળોમાંથી એક છે.
વેગામાં ડ્રૉપ કરવાથી સામાન્ય રીતે કૉલ્સ અને મૂલ્ય ગુમાવવાનું કારણ બનશે.
વેગામાં વધારો સામાન્ય રીતે કૉલ્સ અને મૂલ્ય મેળવવાનું કારણ બનશે.
વેગાને અવગણવાથી તમે વિકલ્પો ખરીદતી વખતે સંભવિત રીતે ચુકવણી કરી શકો છો. વ્યૂહરચના નિર્ધારિત કરતી વખતે, અન્ય તમામ પરિબળો સમાન હોવાથી, જ્યારે વેગા "સામાન્ય" સ્તરથી નીચે હોય ત્યારે વિકલ્પો ખરીદવાનું અને જ્યારે વેગા "સામાન્ય" સ્તરથી વધુ હોય ત્યારે વેચાના વિકલ્પોને ધ્યાનમાં લેવામાં આવે છે. આને નિર્ધારિત કરવાની એક રીત અમલમાં મૂકેલી અસ્થિરતાની ઐતિહાસિક અસ્થિરતાની તુલના કરવાની છે.
આરએચઓ
આરએચઓ વ્યાજ દરોમાં એક ટકાવારી-બિંદુમાં ફેરફાર દીઠ વિકલ્પની કિંમતમાં અપેક્ષિત ફેરફારોને માપે છે. તે તમને જણાવે છે કે જોખમ-મુક્ત વ્યાજ દર (યુ.એસ. ટ્રેઝરી-બિલ)* વધે છે અથવા ઘટે છે તો વિકલ્પની કિંમત કેટલી વધારવી અથવા ઘટી જવી જોઈએ.
આરએચઓ વિશે વધુ-
વ્યાજ દરમાં વધારો થવાથી, કૉલ વિકલ્પોનું મૂલ્ય સામાન્ય રીતે વધશે.
વ્યાજ દરમાં વધારો થવાથી, પુટ વિકલ્પોનું મૂલ્ય સામાન્ય રીતે ઘટશે.
આ કારણોસર, કૉલ વિકલ્પોમાં સકારાત્મક Rho હોય છે અને પુટ વિકલ્પોમાં નકારાત્મક RHO હોય છે.
તારણ
ચાર પ્રકારના વિકલ્પો છે જેમ કે ડેલ્ટા, ગામા, થિટા અને વેગા. દરેક પ્રકારના વિકલ્પોના કરાર સાથે સંકળાયેલા કેટલાક પરિબળોને માપે છે જેમ કે અંતર્નિહિત સુરક્ષાની કિંમતમાં વધઘટ, અસ્થિરતાની રકમ અને વિકલ્પોના કરારના સમયની ક્ષતિ. સામૂહિક રીતે, ચાર વિકલ્પો ગ્રીક્સ વેપારીને તેમના કરાર અને તેના મૂલ્ય અંગે અંતર્દૃષ્ટિ મેળવવાની મંજૂરી આપે છે.
