ઓપન-એન્ડેડ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ
અમેરિકન ફંડ્સ દ્વારા ઑફર કરવામાં આવતા મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સના સૌથી સામાન્ય પ્રકારને ઓપન-એન્ડ ફંડ્સ તરીકે ઓળખાય છે (જ્યારે અમારા ફંડ્સને સક્રિય રીતે મેનેજ કરવામાં આવે છે, ત્યારે ઓપન-એન્ડ ફંડ્સમાં પૅસિવ ઇન્ડેક્સ ફંડ્સ પણ શામેલ છે). ઓપન-એન્ડ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સામાન્ય રીતે તેઓ ઑફર કરી શકે તેવા શેરની સંખ્યાને મર્યાદિત કરતા નથી, અને માંગ પર ખરીદવામાં અને વેચાય જાય છે. જ્યારે કોઈ રોકાણકાર ઓપન-એન્ડ ફંડમાં શેર ખરીદે છે, ત્યારે ભંડોળ તે શેર જારી કરે છે અને જ્યારે કોઈ શેર વેચે છે, ત્યારે તેઓને ફંડ દ્વારા પાછા ખરીદવામાં આવે છે. જ્યારે શેર વેચાય છે (રિડમ્પશન તરીકે ઓળખાય છે), ત્યારે ફંડ રોકાણકારને રોકડનો ઉપયોગ કરીને ચુકવણી કરે છે અથવા રોકાણકારને ચૂકવવા માટે તેના કેટલાક રોકાણ વેચવું પડી શકે છે.
ઓપન-એન્ડ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સની કિંમત પણ ક્લોઝ-એન્ડ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સથી અલગ હોય છે, જે સ્ટૉકની જેમ બજાર પર વેપાર કરે છે. ઓપન-એન્ડ ફંડ્સના શેરો સીધા ફંડમાંથી પ્રતિ શેર કિંમત પર ખરીદવામાં આવે છે અને વેચાણ કરવામાં આવે છે જે ફંડની અંતર્નિહિત સિક્યોરિટીઝના મૂલ્ય પર આધારિત છે. દરેક ટ્રેડિંગ દિવસ પર, સામાન્ય રીતે દિવસના અંતમાં, રોકાણકારો દ્વારા રાખવામાં આવેલા શેરોની સંખ્યા દ્વારા ફંડની સંપત્તિઓના બજાર મૂલ્યને (ઓછા ખર્ચ) વિભાજિત કરીને ચોખ્ખી સંપત્તિ મૂલ્યની ગણતરી કરવામાં આવે છે.
ઓપન-એન્ડેડ ફંડ્સના ફાયદાઓ
લિક્વિડિટી: ઓપન-એન્ડેડ ફંડ્સ ઉચ્ચ લિક્વિડિટી પ્રદાન કરે છે જેના કારણે તમે તમારી સુવિધા અનુસાર તમારા એકમોને રિડીમ કરી શકો છો. જ્યારે અન્ય પ્રકારના લાંબા ગાળાના રોકાણોની તુલનામાં, ઓપન-એન્ડેડ ફંડ્સ પ્રવર્તમાન ચોખ્ખી સંપત્તિ મૂલ્ય (એનએવી) પર વળતર માટે લવચીકતા પ્રદાન કરે છે.
ટ્રેક રેકોર્ડની ઉપલબ્ધતા: ક્લોઝ-એન્ડેડ ફંડના કિસ્સામાં, તમે ટ્રેક રેકોર્ડની ઉપલબ્ધતા ન હોવાના કારણે વિવિધ માર્કેટ સાઇકલ પર ફંડની પરફોર્મન્સની સમીક્ષા કરી શકતા નથી. જો કે, ઓપન-એન્ડેડ ફંડ્સના કિસ્સામાં, ફંડની ઐતિહાસિક કામગીરી ઉપલબ્ધ છે. તેથી, ઓપન-એન્ડેડ ફંડમાં રોકાણ કરવું એ એક સારી રીતે માહિતગાર નિર્ણય છે.
સિસ્ટમેટિક ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ફોર્મ: ક્લોઝ-એન્ડેડ ફંડ માટે રોકાણકારોને તેમના લોન્ચ સમયે ફંડની એકમો ખરીદવા માટે એકસામટી રકમનું રોકાણ કરવું જરૂરી છે. આ તમારા રોકાણોનો સામનો કરવા માટે જોખમી અભિગમ હોઈ શકે છે. તે તમને જણાવે છે કે અન્યથા વોરંટેડ કરતાં વધુ સારા બેટ લેવા. જો કે, ઓપન-એન્ડેડ ફંડ્સ મોટી સંખ્યામાં રોકાણકારોના પગારદાર વર્ગો માટે યોગ્ય રોકાણ વિકલ્પ છે. તે કારણ કે તેઓ સિસ્ટમેટિક ઇન્વેસ્ટમેન્ટ પ્લાન્સ (એસઆઈપી) દ્વારા ઇન્વેસ્ટ કરી શકે છે.
ઓપન-એન્ડેડ ફંડ્સના નુકસાન
બજારના જોખમથી પીડિત છે: જોકે ઓપન-એન્ડેડ ફંડ્સના ભંડોળ મેનેજર ખૂબ વિવિધ પોર્ટફોલિયો જાળવે છે, પણ તેઓ મૂળભૂત બેંચમાર્કની ગતિવિધિઓ અનુસાર ભંડોળના એનએવીને બજારમાં ફેરફાર કરવાને આધિન છે.
એસેટ કમ્પોઝિશનમાં કોઈ કહેવત નથી: ઓપન-એન્ડેડ ફંડ્સ ફંડ મેનેજર્સને નિમણૂક કરે છે જેઓ સારી રીતે પાત્ર છે અને ફંડ મેનેજમેન્ટના ક્ષેત્રમાં અનુભવ ધરાવે છે. તેઓ ભંડોળ માટે સિક્યોરિટીઝની પસંદગી સંબંધિત તમામ નિર્ણયો લે છે. તેથી, રોકાણકારોને ભંડોળની સંપત્તિની રચના નક્કી કરવામાં કોઈ કહેવત નથી.
ક્લોજ્ડ-એન્ડેડ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ
ક્લોઝ-એન્ડ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ રોકાણકારોમાં એક્સચેન્જ પર ટ્રેડ કરવામાં આવે છે, તેથી તેમના પાસે એક નિશ્ચિત સંખ્યામાં શેર છે. સ્ટૉક્સની જેમ, ઓપન માર્કેટમાં ટ્રેડ કરતા પહેલાં પૈસા એકત્રિત કરવા માટે પ્રારંભિક જાહેર ઑફર (IPO) દ્વારા ક્લોઝ-એન્ડ ફંડ્સ શરૂ કરવામાં આવે છે. જોકે તેમનું મૂલ્ય ફંડના એનએવી પર પણ આધારિત છે, પરંતુ ફંડની વાસ્તવિક કિંમત સપ્લાય અને માંગ દ્વારા નિર્ધારિત કરવામાં આવે છે, તેથી તે તેના હોલ્ડિંગ્સની કિંમત ઉપર અથવા તેનાથી ઓછી કિંમતે વેપાર કરી શકે છે. ક્લોઝ-એન્ડ ફંડ્સ ઘણીવાર એક્સચેન્જ-ટ્રેડેડ ફંડ્સથી વિપરીત ઍક્ટિવ રીતે મેનેજ કરવામાં આવે છે, જે ઇન્ડેક્સને ટ્રેક કરે છે અને સામાન્ય રીતે તેમના એનએવીમાં ડિસ્કાઉન્ટ અથવા પ્રીમિયમ પર ટ્રેડ કરતા નથી.
ક્લોઝ-એન્ડેડ ફંડ્સના ફાયદાઓ
સ્થિર સંપત્તિ આધાર: બંધ-અંતિમ ભંડોળમાં, રોકાણકારો માત્ર પૂર્વનિર્ધારિત તારીખો પર જ તેમની એકમોને રિડીમ કરી શકે છે, એટલે કે જ્યારે ભંડોળ પરિપક્વ થાય છે. આ પોર્ટફોલિયો મેનેજર્સને એસેટ્સનો સ્થિર આધાર મેળવવાની મંજૂરી આપે છે, જે વારંવાર રિડમ્પશનને આધિન નથી. એક સ્થિર સંપત્તિ આધાર ભંડોળ વ્યવસ્થાપકને વધુ આરામદાયક રીતે રોકાણની વ્યૂહરચના બનાવવાની મંજૂરી આપે છે. સ્થિર સંપત્તિ આધારોના કિસ્સામાં પ્રવાહ અને પ્રવાહ વિશે ચિંતા કર્યા વિના ભંડોળ વ્યવસ્થાપકો ભંડોળના ઉદ્દેશોને સમગ્ર રીતે ધ્યાનમાં રાખી શકે છે.
બજારની કિંમતોની ઉપલબ્ધતા: ક્લોઝ-એન્ડેડ ફંડ્સ મુખ્યત્વે ઇક્વિટી શેર જેવા સ્ટૉક એક્સચેન્જ પર ટ્રેડ કરે છે. આ રોકાણકારોને વાસ્તવિક સમયની કિંમતોના આધારે ભંડોળ એકમો ખરીદવા/વેચવાની તક પ્રદાન કરે છે, જે ભંડોળની એનએવી (પ્રીમિયમ) અથવા તેનાથી ઓછી (છૂટ) હોઈ શકે છે. તેઓ માર્કેટ/લિમિટ ઑર્ડર અને માર્જિન ટ્રેડિંગ જેવી સામાન્ય સ્ટૉક ટ્રેડિંગ સ્ટ્રેટેજીનો પણ ઉપયોગ કરી શકે છે.
લિક્વિડિટી અને ફ્લેક્સિબિલિટી: રોકાણકારોને ફંડના નિયમો મુજબ ક્લોઝ-એન્ડેડ ફંડ્સને લિક્વિડેટ કરવાની મંજૂરી છે. રોકાણકારો પ્રવર્તમાન માર્કેટ કિંમતો પર ક્લોઝ-એન્ડેડ ફંડ યુનિટ્સ ખરીદવા/વેચવા માટે ટ્રેડિંગ દિવસ દરમિયાન ઉપલબ્ધ રિયલ-ટાઇમ કિંમતોનો ઉપયોગ કરી શકે છે. આ વાસ્તવિક સમયની માહિતીનો ઉપયોગ કરીને તેમના રોકાણો પર નક્કી કરવાની જરૂરી લવચીકતા પ્રદાન કરે છે.
ક્લોઝ-એન્ડેડ ફંડ્સના નુકસાન
ખરાબ પ્રદર્શન- ક્લોઝ-એન્ડેડ સ્કીમ્સની પરફોર્મન્સ વિવિધ સમયની ક્ષિતિજમાં ઓપન-એન્ડેડ પીઅર્સની સમાન નથી. ક્લોઝ-એન્ડેડ ફંડ્સ પર લૉક-ઇન સમયગાળોનો હેતુ ભંડોળ મેનેજર્સને આઉટફ્લોના ભય વિના ભંડોળ ફાળવવાની લવચીકતા આપવાનો છે, તેણે વધુ સારા રિટર્ન મેળવવામાં મદદ કરી નથી.
લમ્પસમ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ- ક્લોઝ-એન્ડેડ ફંડ્સ માટે તમારે તેમના લૉન્ચ સમયે લમ્પસમ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ કરવાની જરૂર પડે છે. આ તમારા રોકાણોનો સામનો કરવા માટે જોખમી અભિગમ હોઈ શકે છે. તે તમને જણાવે છે કે અન્યથા વોરંટેડ કરતાં વધુ સારા બેટ લેવા. વધુમાં, મોટી સંખ્યામાં રોકાણકારો એકસામટી રકમનું રોકાણ કરવામાં અસમર્થ છે. તેના બદલે, સિસ્ટમેટિક ઇન્વેસ્ટમેન્ટ પ્લાન્સ (એસઆઈપી) દ્વારા સ્ટૅગર્ડ ઇન્વેસ્ટમેન્ટને પસંદ કરે છે.
ટ્રેક રેકોર્ડની અનુપલબ્ધતા- ઓપન-એન્ડેડ ફંડ્સના કિસ્સામાં, ઇન્વેસ્ટર્સ ઐતિહાસિક ડેટાની ઉપલબ્ધતાના કારણે વિવિધ માર્કેટ સાઇકલો પર ફંડ્સની પરફોર્મન્સની સમીક્ષા કરી શકે છે. જો કે, ક્લોઝ-એન્ડેડ ફંડના કિસ્સામાં, ટ્રેક રેકોર્ડ ઉપલબ્ધ નથી. તેથી, ક્લોઝ-એન્ડેડ ફંડમાં રોકાણ કરવાથી અનિશ્ચિતતાઓ લાગે છે જેના માટે તમે ફક્ત ફંડ મેનેજર પર જ આધારિત હોઈ શકો છો.
ક્લોજ્ડ-એન્ડ વર્સેસ ઓપન-એન્ડ ફંડ્સ
બંને પ્રકારના મ્યુચ્યુઅલ ફંડ થોડા સમયથી આસપાસ રહ્યા છે. ક્લોઝ્ડ-એન્ડ ફંડ્સ સૌથી જૂના છે, જે 19 મી સદીના અંતમાં રજૂ કરવામાં આવ્યા છે; ત્યારબાદ 20 મી સદીમાં ઓપન-એન્ડ ફંડ્સ છે. અમેરિકન ફંડ્સની સૌથી જૂની ઑફર, અમેરિકાની ઇન્વેસ્ટમેન્ટ કંપની: રજિસ્ટર્ડ: (આઇસીએ)ની સ્થાપના 1926 માં ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ટ્રસ્ટ તરીકે કરવામાં આવી હતી, જે ક્લોઝ-એન્ડ ફંડની જેમ જ છે. 1933 માં, આઈસીએ જાહેર માલિકીનું ક્લોઝ-એન્ડ ફંડ બન્યું અને તેણે એક વર્ષ પછી કેપિટલ ગ્રુપ દ્વારા મેનેજમેન્ટ હેઠળ કામગીરી શરૂ કરી. દશકના અંતમાં, આઈસીએ એક ઓપન-એન્ડ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ બન્યું હતું.
આજે, ઓપન-એન્ડ ફંડ્સ વ્યક્તિગત રોકાણકારોમાં સૌથી લોકપ્રિય છે, જેઓ ઘણીવાર તેમને 401(k) અથવા અન્ય કંપની-પ્રાયોજિત નિવૃત્તિ યોજના દ્વારા સંપર્ક કરે છે. એક ઓપન-એન્ડ ફંડ રોકાણકારોને બજારોમાં ભાગ લેવાની મંજૂરી આપે છે અને તેઓ કેવી રીતે અને જ્યારે શેર ખરીદે છે તે સંબંધિત લવચીકતાની શ્રેષ્ઠ ડીલ ધરાવે છે. ક્લોઝ-એન્ડ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ વધુ અસ્થિર હોઈ શકે છે; રોકાણકારોને સામાન્ય રીતે તેમને બ્રોકર દ્વારા ખરીદવા અથવા વેચવાની જરૂર છે અને તે બજારની કિંમત સાથે બંધાયેલા હોય છે. પરંતુ "બંધ ભંડોળ" સાથે ક્લોઝ-એન્ડ ભંડોળને ભ્રમિત કરશો નહીં, જે એક ઓપન-એન્ડ ભંડોળ છે જે હવે નવા રોકાણકારોને સ્વીકારતા નથી.
