ટર્નઓવર રેશિયો એ એક ફાઇનાન્શિયલ મેટ્રિક છે જેનો ઉપયોગ કાર્યક્ષમતાનું મૂલ્યાંકન કરવા માટે કરવામાં આવે છે જેના દ્વારા કંપની વેચાણ ઉત્પન્ન કરવા માટે તેની સંપત્તિઓ અથવા ઇન્વેન્ટરીનું સંચાલન કરે છે. તે દર્શાવે છે કે ઇન્વેન્ટરી અથવા રિસીવેબલ્સ જેવી ઝડપી સંપત્તિઓને ચોક્કસ સમયગાળામાં આવકમાં રૂપાંતરિત કરવામાં આવે છે. ઉચ્ચ ટર્નઓવર રેશિયો અસરકારક સંપત્તિના ઉપયોગને સૂચવે છે, જ્યારે ઓછા રેશિયો અકુશળતા અથવા અસ્તવ્યસ્ત કામગીરીઓને સંકેતિત કરી શકે છે. રોકાણકારો અને વિશ્લેષકો આ રેશિયોનો ઉપયોગ બિઝનેસ પરફોર્મન્સ, લિક્વિડિટી અને ઓપરેશનલ મેનેજમેન્ટનું મૂલ્યાંકન કરવા માટે કરે છે. સામાન્ય પ્રકારોમાં ઇન્વેન્ટરી ટર્નઓવર અને એકાઉન્ટ રિસીવેબલ ટર્નઓવરનો સમાવેશ થાય છે. ટર્નઓવર રેશિયોને સમજવાથી વ્યવસાયોને પ્રક્રિયાઓને ઑપ્ટિમાઇઝ કરવામાં, હોલ્ડિંગ ખર્ચને ઘટાડવામાં અને નફાકારકતામાં સુધારો કરવામાં મદદ મળે છે.
ટર્નઓવર રેશિયોના પ્રકારો
ઇન્વેન્ટરી ટર્નઓવર રેશિયો
ઇન્વેન્ટરી ટર્નઓવર રેશિયોને માપવામાં આવે છે કે કોઈ કંપની કોઈ ચોક્કસ સમયગાળા દરમિયાન તેની ઇન્વેન્ટરીને કેટલી ઝડપથી વેચી અને બદ. ઇન્વેન્ટરી મેનેજમેન્ટની કાર્યક્ષમતાને સૂચવે છે. ઉચ્ચ ટર્નઓવર મજબૂત વેચાણને સૂચવે છે, જ્યારે ઓછી ટર્નઓવર વધુ પડતી અથવા નબળા વેચાણને સંકેતિત કરી શકે છે.
ફોર્મુલા:
ઇન્વેન્ટરી ટર્નઓવર રેશિયો=વેચાણવામાં આવેલા માલનો ખર્ચ (સીઓજીએસ)/સરેરાશ ઇન્વેન્ટરી
વેચાણવામાં આવેલા માલનો ખર્ચ (COGS): વેચાયેલા માલનું ઉત્પાદન કરવા માટે સીધા ખર્ચ.
સરેરાશ ઇન્વેન્ટરી: (ઓપનિંગ ઇન્વેન્ટરી + ક્લોઝિંગ ઇન્વેન્ટરી) /2
વ્યાખ્યા:
ઉચ્ચ રેશિયો: ઝડપી ઇન્વેન્ટરી મૂવમેન્ટ, હોલ્ડિંગ ખર્ચ ઘટાડે છે પરંતુ વારંવાર રીસ્ટૉક કરવાની જરૂર પડે છે.
ઓછા રેશિયો: ઓછા વેચાણ અથવા ઓવર-ટોકિંગ, જે ઉચ્ચ સ્ટોરેજ ખર્ચ અને સંભવિત અપ્રચલિતતા તરફ દોરી જાય છે.
ઉદાહરણ:
કંપની ₹1,00,000 ની સીઓજી અને ₹20,000 ની સરેરાશ ઇન્વેન્ટરી ધરાવે છે.
ઇન્વેન્ટરી ટર્નઓવર રેશિયો= 1,00,000 / 20,000 = 5 વખત
આનો અર્થ એ છે કે વર્ષ દરમિયાન ઇન્વેન્ટરી વેચવામાં આવી હતી અને તેને 5 વખત બદલવામાં આવી હતી.
પોર્ટફોલિયો ટર્નઓવર રેશિયો (મ્યુચ્યુઅલ ફંડ)
મ્યુચ્યુઅલ ફંડ મેનેજર એક વર્ષ દરમિયાન ફંડના પોર્ટફોલિયોમાં સિક્યોરિટીઝ કેવી રીતે ખરીદતા અને વેચતા હોય તે પગલાં લે છે.
મહત્વ: ફંડની ટ્રેડિંગ ઍક્ટિવિટીને સૂચવે છે.
ફોર્મુલા:
પોર્ટફોલિયો ટર્નઓવર રેશિયો= મેનેજમેન્ટ હેઠળ કુલ ખરીદીઓ અથવા વેચાણ/સરેરાશ સંપત્તિઓ (એયુએમ) ની ઓછી
ટકાવારી તરીકે વ્યક્ત કરવામાં આવે છે.
વ્યાખ્યા:
- ઉચ્ચ રેશિયો: વારંવાર ખરીદી અને વેચાણને પ્રતિબિંબિત કરે છે, જે કદાચ ઉચ્ચ ટ્રાન્ઝૅક્શન ખર્ચ અને ટૅક્સ તરફ દોરી જાય છે.
- ઓછા રેશિયો: સ્થિર, લાંબા ગાળાની ઇન્વેસ્ટમેન્ટ સ્ટ્રેટેજીને સૂચવે છે.
ઉદાહરણ:
જો મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં સરેરાશ AUM માં ₹500 કરોડ છે અને ₹200 કરોડની કુલ ખરીદી અને ₹150 કરોડના મૂલ્યના વેચાણ કરે છે:
ટર્નઓવર રેશિયો=150/500x100=30%
આનો અર્થ એ છે કે વર્ષ દરમિયાન પોર્ટફોલિયોનું 30% બદલવામાં આવ્યું હતું.
એસેટ ટર્નઓવર રેશિયો
એસેટ ટર્નઓવર રેશિયોને માપવામાં આવે છે કે કંપની આવક ઉત્પન્ન કરવા માટે તેની સંપત્તિઓનો કેવી રીતે ઉપયોગ કરે છે.
મહત્વ: સંપત્તિના ઉપયોગની ઓપરેશનલ કાર્યક્ષમતા નિર્ધારિત કરે છે.
ફોર્મુલા:
એસેટ ટર્નઓવર રેશિયો=નેટ સેલ્સ/એવરેજ ટોટલ એસેટ સેલ્સ
- નેટ સેલ્સ: કુલ વેચાણ બાદ રિટર્ન, ભથ્થું અને ડિસ્કાઉન્ટ.
- સરેરાશ કુલ સંપત્તિઓ: (ઓપનિંગ એસેટ+ ક્લોઝિંગ એસેટ)/2
વ્યાખ્યા:
- ઉચ્ચ રેશિયો: આવક ઉત્પન્ન કરવા માટે સંપત્તિનો અસરકારક ઉપયોગ સૂચવે છે.
- ઓછા રેશિયો: ઉપયોગમાં લીધેલ સંપત્તિઓ અથવા અકુશળતાઓના સંકેતો.
ઉદાહરણ:
જો કોઈ કંપની ₹5,00,000 ની સરેરાશ કુલ સંપત્તિ સાથે વેચાણમાં ₹10,00,000 ઉત્પન્ન કરે છે:
એસેટ ટર્નઓવર રેશિયો= 10,00,000/5,00,000 = 2 વખત
આનો અર્થ એ છે કે કંપની સંપત્તિમાં દરેક ₹1 માટે આવકમાં ₹2 ઉત્પન્ન કરે છે.
રિસીવેબલ ટર્નઓવર રેશિયો
પ્રાપ્તકર્તા ટર્નઓવર રેશિયોને માપવામાં આવે છે કે એક બિઝનેસ તેના ગ્રાહકો પાસેથી બાકી ક્રેડિટ વેચાણને કેવી રીતે કાર્યક્ષમ રીતે એકત્રિત કરે છે.
મહત્વ: પ્રાપ્તિઓની ક્રેડિટ મેનેજમેન્ટ અને લિક્વિડિટીને સૂચવે છે.
ફોર્મુલા:
રિસીવેબલ્સ ટર્નઓવર રેશિયો=નેટ ક્રેડિટ સેલ્સ/એવરેજ એકાઉન્ટ રિસીવેબલ
વ્યાખ્યા:
- ઉચ્ચ રેશિયો: ક્રેડિટના ઝડપી કલેક્શનને સૂચવે છે, રોકડ પ્રવાહમાં સુધારો કરે છે.
- ઓછા રેશિયો: અકુશળ ક્રેડિટ મેનેજમેન્ટ અથવા વિલંબિત ચુકવણી સૂચવે છે.
4. ફિક્સ્ડ એસેટ ટર્નઓવર રેશિયો
ફિક્સ્ડ એસેટ ટર્નઓવર રેશિયો આવક ઉત્પન્ન કરવા માટે ફિક્સ્ડ એસેટ (દા.ત., મશીનરી, જમીન)ની ક્ષમતાને માપે છે.
ફોર્મુલા:
ફિક્સ્ડ એસેટ ટર્નઓવર રેશિયો=નેટ સેલ્સ/નેટ ફિક્સ્ડ એસેટ
વ્યાખ્યા:
- ઉચ્ચ રેશિયો ફિક્સ્ડ એસેટના કાર્યક્ષમ ઉપયોગને સૂચવે છે.
- ઓછા રેશિયો ઓછા રિટર્ન સાથે ઓછી વપરાયેલી સંપત્તિઓ અથવા ઉચ્ચ ઇન્વેસ્ટમેન્ટને સૂચવી શકે છે
ટર્નઓવર રેશિયોનું મહત્વ
માપ કાર્યક્ષમતા:
- ટર્નઓવર રેશિયો નિર્ધારિત કરવામાં મદદ કરે છે કે કંપની તેની સંપત્તિઓ, ઇન્વેન્ટરી અને પ્રાપ્તિઓને કેવી રીતે કાર્યક્ષમ રીતે મેનેજ કરે છે.
- ઉચ્ચ રેશિયો સામાન્ય રીતે સંસાધનના વધુ સારા ઉપયોગ, ઝડપી વેચાણ અથવા પ્રાપ્તિઓના ઝડપી કલેક્શનને સૂચવે છે.
નિર્ણય લેવામાં સુધારો કરે છે:
- બિઝનેસ બોટલનેક અને અકાર્યક્ષમતાઓને ઓળખવા માટે ટર્નઓવર રેશિયોનો ઉપયોગ કરે છે.
- રોકાણકારો રોકાણના નિર્ણયો લેતા પહેલાં કંપનીઓ અને મ્યુચ્યુઅલ ફંડની ઓપરેશનલ કાર્યક્ષમતાનું મૂલ્યાંકન કરવા માટે ટર્નઓવર રેશિયોનું વિશ્લેષણ કરે છે.
કૅશ ફ્લો મેનેજમેન્ટ:
- ઝડપી ઇન્વેન્ટરી ટર્નઓવર અથવા પ્રાપ્ત કરી શકાય તેવા કલેક્શન મજબૂત કૅશ ફ્લો સુનિશ્ચિત કરે છે, જે દૈનિક કામગીરી માટે મહત્વપૂર્ણ છે.
બેંચમાર્કિંગ:
- ટર્નઓવર રેશિયોની તુલના સંબંધિત પરફોર્મન્સનું મૂલ્યાંકન કરવા માટે ઉદ્યોગના ધોરણો સાથે કરવામાં આવે છે.
- કોઈ કંપની પ્રતિસ્પર્ધીઓ પાછળ છે કે સંસાધન વ્યવસ્થાપનમાં શ્રેષ્ઠ છે કે નહીં તે ઓળખવામાં મદદ કરે છે.
ખર્ચ વ્યવસ્થાપન:
- ઉચ્ચ ટર્નઓવર રેશિયો સ્ટોરેજ, ઓબ્સોલેસેન્સ (ઇન્વેંટરી માટે) અથવા વિલંબિત ચુકવણીઓ સંબંધિત ખર્ચને ઘટાડે છે (પ્રાપ્તકર્તાઓ માટે).
- આ નફાના માર્જિનમાં સુધારો કરે છે અને નાણાંકીય જોખમોમાં ઘટાડો કરે છે.
પોર્ટફોલિયો મૂલ્યાંકન (મ્યુચ્યુઅલ ફંડ):
મ્યુચ્યુઅલ ફંડ માટે, ટર્નઓવર રેશિયો ફંડ મેનેજરની ઇન્વેસ્ટમેન્ટ સ્ટ્રેટેજીનું મૂલ્યાંકન કરવામાં મદદ કરે છે.
- ઉચ્ચ ટર્નઓવર સક્રિય વ્યૂહરચનાને સૂચવે છે પરંતુ વધુ ખર્ચ તરફ દોરી શકે છે.
- ઓછું ટર્નઓવર, ઓછા ટ્રાન્ઝૅક્શન ખર્ચ સાથે લાંબા ગાળાના, ખરીદી અને હોલ્ડ અભિગમને સૂચવે છે.
ટર્નઓવર રેશિયોની એપ્લિકેશનો
- ઇન્વેન્ટરી ટર્નઓવર રેશિયો: સ્ટૉકને અસરકારક રીતે મેનેજ કરવું
પરિસ્થિતિ: એક રિટેલર તેના સ્ટૉક લેવલને ઑપ્ટિમાઇઝ કરવા માંગે છે.
- જો ઇન્વેન્ટરી ટર્નઓવર રેશિયો વધુ હોય, તો તે સૂચવે છે કે બિઝનેસ ઇન્વેન્ટરી ઝડપથી વેચી રહ્યો છે, જે હોલ્ડિંગ ખર્ચ ઘટાડે છે.
- જો રેશિયો ઓછો હોય, તો બિઝનેસ તપાસ કરી શકે છે કે શા માટે ખરાબ માંગ, ઓવર-ટોકિંગ અથવા કિંમતોની સમસ્યાઓને કારણે ઉત્પાદનો ખસેડતા નથી.
એપ્લિકેશન:
- વૉલમાર્ટ અથવા એમેઝોન જેવા રિટેલ સ્ટોર્સ હોલ્ડિંગ ખર્ચને ઘટાડવા અને ઝડપી ગતિશીલ માલ હંમેશા સ્ટૉકમાં રહે તે સુનિશ્ચિત કરવા માટે આ મેટ્રિકનો ઉપયોગ કરે છે.
- ઉત્પાદકો ધીમે-ધીમે વધતા ઉત્પાદનોને ઓળખવા અને ઉત્પાદન ચક્રોને ઑપ્ટિમાઇઝ કરવા માટે તેનો ઉપયોગ કરે.
- રિસીવેબલ્સ ટર્નઓવર રેશિયો: ક્રેડિટ મેનેજમેન્ટમાં સુધારો
પરિસ્થિતિ: કંપની ગ્રાહકોને ક્રેડિટ પ્રદાન કરે છે અને સમયસર ચુકવણી સુનિશ્ચિત કરવા માંગે છે.
- ઉચ્ચ રેશિયો સૂચવે છે કે કંપની ચુકવણી એકત્રિત કરવામાં કાર્યક્ષમ છે.
- ઓછા રેશિયો બિનકાર્યક્ષમતાઓને હાઇલાઇટ કરે છે, જે રોકડ પ્રવાહ અને કામગીરીને અસર કરી શકે છે.
એપ્લિકેશન:
- બેંકો અને નાણાંકીય સંસ્થાઓ ક્લાયન્ટ પુનઃચુકવણીના વર્તનનું મૂલ્યાંકન કરવા માટે પ્રાપ્ત થતાં ટર્નઓવરની દેખરેખ રાખે છે.
- ટેલિકોમ કંપનીઓ જેવા બિઝનેસ તેમની ક્રેડિટ પૉલિસીઓ અને ટૂંકા પેમેન્ટ સાઇકલમાં સુધારો કરવા માટે આનો ઉપયોગ કરે છે.
- એસેટ ટર્નઓવર રેશિયો: સંપત્તિના ઉપયોગનું મૂલ્યાંકન
પરિસ્થિતિ: કંપનીએ મશીનરીમાં ભારે રોકાણ કર્યું છે અને આ સંપત્તિ કેટલી સારી રીતે આવક પેદા કરે છે તે માપવા માંગે છે.
- ઉચ્ચ રેશિયો એ કાર્યક્ષમ સંપત્તિના વપરાશને સૂચવે છે, જે રોકાણની તુલનામાં મજબૂત વેચાણ બનાવે છે.
- ઓછી રેશિયો એસેટ અથવા વધારાના ઇન્વેસ્ટમેન્ટના ઉપયોગના સંકેતો.
એપ્લિકેશન:
- ઑટોમોબાઇલ ઉત્પાદન (દા.ત., ટાટા મોટર્સ) જેવા મૂડી-ઇન્ટેન્સિવ ઉદ્યોગો મશીનરી અને ઉત્પાદન કાર્યક્ષમતાને ઑપ્ટિમાઇઝ કરવા માટે આ રેશિયો પર આધારિત છે.
- એરલાઇન્સ મૂલ્યાંકન કરે છે કે આવક મહત્તમ કરવા માટે વિમાન (નિશ્ચિત સંપત્તિઓ)નો ઉપયોગ કેટલો અસરકારક રીતે કરવામાં આવે છે.
- પોર્ટફોલિયો ટર્નઓવર રેશિયો: મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ઍક્ટિવિટીનું મૂલ્યાંકન
પરિસ્થિતિ: કોઈ રોકાણકાર લાંબા ગાળાના રોકાણ માટે મ્યુચ્યુઅલ ફંડને ધ્યાનમાં લઈ રહ્યો છે.
- ઉચ્ચ ટર્નઓવર રેશિયો ફંડ મેનેજર દ્વારા સિક્યોરિટીઝની વારંવાર ખરીદી અને વેચાણને સૂચવે છે. આના પરિણામે ટ્રાન્ઝૅક્શનના વધુ ખર્ચ અને ટૅક્સની અસર થઈ શકે છે.
- ઓછા ટર્નઓવર રેશિયો ઓછા ખર્ચ સાથે સ્થિર, લાંબા ગાળાની વ્યૂહરચનાને સૂચવે છે.
એપ્લિકેશન:
- મ્યુચ્યુઅલ ફંડ તેમના લક્ષ્યો સાથે સંરેખિત છે કે નહીં તેનું મૂલ્યાંકન કરવા માટે ઇન્વેસ્ટર આ રેશિયોનો ઉપયોગ કરે છે. ઉદાહરણ તરીકે:
- ઉચ્ચ ટર્નઓવર: ટૂંકા ગાળાના, આક્રમક રોકાણકારો માટે યોગ્ય.
- ઓછું ટર્નઓવર: લાંબા ગાળાના, રૂઢિચુસ્ત રોકાણકારો માટે યોગ્ય
- ફિક્સ્ડ એસેટ ટર્નઓવર રેશિયો: મૂડી રોકાણને ઑપ્ટિમાઇઝ કરવું
પરિસ્થિતિ: મોંઘી મશીનરીમાં રોકાણ કરેલ ફૅક્ટરી પરંતુ સ્થિર આવકની વૃદ્ધિને ધ્યાનમાં લે છે.
ઓછા ફિક્સ્ડ એસેટ ટર્નઓવર રેશિયો મેનેજમેન્ટને મૂલ્યાંકન કરવા માટે સૂચિત કરે છે:
- શું મશીનો ઉપયોગ હેઠળ છે?
- શું વધારાની ક્ષમતા છે?
- શું ઉત્પાદનને વધારવા માટે પ્રક્રિયાઓને ઑપ્ટિમાઇઝ કરી શકાય છે?
એપ્લિકેશન:
- સ્ટીલ, સીમેન્ટ અને ભારે એન્જિનિયરિંગ જેવી ઉદ્યોગોમાં કંપનીઓ મૂડી રોકાણોને વાજબી ઠેરવવા માટે આ રેશિયોનો ઉપયોગ કરે છે.
ઉદ્યોગ-વિશિષ્ટ ઉદાહરણો
ઉદ્યોગ | કી ટર્નઓવર રેશિયો | પ્રેક્ટિકલ એપ્લિકેશન |
રિટેલ | ઇન્વેન્ટરી ટર્નઓવર રેશિયો | પગલાં કે જે ઝડપથી સ્ટૉક વેચવામાં આવે છે અને બદલવામાં આવે છે. |
ઉત્પાદન | એસેટ ટર્નઓવર રેશિયો | મૂલ્યાંકન કરે છે કે કેવી રીતે અસરકારક મશીનો અને છોડ આવક પેદા કરે છે. |
બેંકિંગ અને ફાઈનાન્સિઅલ્સ | રિસીવેબલ ટર્નઓવર રેશિયો | મૂલ્યાંકન કરે છે કે કેટલી ઝડપથી લોન અથવા ક્રેડિટની ચુકવણી કરવામાં આવે છે. |
મ્યુચ્યુઅલ ફંડ | પોર્ટફોલિયો ટર્નઓવર રેશિયો | મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં ટ્રેડિંગ પ્રવૃત્તિ અને સંબંધિત ખર્ચને દર્શાવે છે. |
એરલાઇન્સ/ટ્રાન્સપોર્ટેશન | ફિક્સ્ડ એસેટ ટર્નઓવર રેશિયો | વિમાન અથવા ફ્લીટ જેવી મોંઘી ફિક્સ્ડ એસેટના ઉપયોગના પગલાં. |
કામગીરીમાં સુધારો કરવા માટે બિઝનેસ ટર્નઓવર રેશિયોનો ઉપયોગ કેવી રીતે કરે છે
- ઇન્વેન્ટરીને ઑપ્ટિમાઇઝ કરો:
બિઝનેસ સ્ટૉકના શ્રેષ્ઠ સ્તરને જાળવવા માટે તેમના ખરીદી ચક્રોને ઍડજસ્ટ કરે છે અને ઓવર-સ્ટૉકિંગ અથવા અન્ડરસ્ટૉક કરવાનું ટાળે છે.
- ક્રેડિટ પૉલિસીઓ સ્ટ્રીમલાઇન કરો:
કંપનીઓ વધુ સારી ક્રેડિટ શરતો અને સખત કલેક્શન પૉલિસીઓને અમલમાં મૂકવા માટે રિસીવેબલ ટર્નઓવર રેશિયોનો ઉપયોગ કરે છે.
- સંપત્તિનો ઉપયોગ વધારો:
વ્યવસાયો નિયમિતપણે ઉપયોગમાં લેવાતી સંપત્તિઓનું મૂલ્યાંકન કરે છે અને વેચાણ કાર્યક્ષમતા વધારવા માટે સુધારા ક્ષેત્રોની ઓળખ કરે છે.
- મ્યુચ્યુઅલ ફંડ મેનેજરનું મૂલ્યાંકન કરો:
રોકાણકારો ખર્ચ ઘટાડવા અને લાંબા ગાળાના રિટર્નને મહત્તમ કરવા માટે સંતુલિત પોર્ટફોલિયો ટર્નઓવર રેશિયો સાથે ફંડને પસંદ કરે છે.
તારણ
ટર્નઓવર રેશિયો વ્યવસાયો અને રોકાણકારો માટે એક અનિવાર્ય સાધન છે:
- વ્યવસાયો તેનો ઉપયોગ સંચાલન કાર્યક્ષમતા, રોકડ પ્રવાહ અને સંસાધનના ઉપયોગને માપવા માટે કરે છે.
- રોકાણકારો તેનો ઉપયોગ કંપનીઓની કામગીરી અને ફંડ મેનેજર્સની રોકાણ વ્યૂહરચનાઓનું વિશ્લેષણ કરવા માટે કરે છે.
ટર્નઓવર રેશિયોની સતત દેખરેખ અને સુધારો કરીને, સંસ્થાઓ ખર્ચ ઘટાડી શકે છે, કામગીરીઓને ઑપ્ટિમાઇઝ કરી શકે છે અને નફાકારકતા વધારી શકે છે.
