સ્ટૉકહોલ્ડર ઇક્વિટી

સ્ટૉકધારકની ઇક્વિટી (જેને શેરહોલ્ડરની ઇક્વિટી પણ કહેવામાં આવે છે) તમામ જવાબદારીઓ કપાત થયા પછી કંપનીની સંપત્તિઓમાં બાકી રહેલ વ્યાજને દર્શાવે છે. તે કંપનીના શેરધારકો દ્વારા ધારણ કરેલ માલિકીના મૂલ્યને દર્શાવે છે. કંપનીના નાણાંકીય સ્વાસ્થ્ય અને સ્થિરતાનું મૂલ્યાંકન કરવામાં સ્ટૉકધારકની ઇક્વિટી મહત્વપૂર્ણ છે. તેની ગણતરી કુલ સંપત્તિઓ તરીકે કરવામાં આવે છે - કુલ જવાબદારીઓ અને તેમાં કોમન સ્ટૉક, પસંદગીના સ્ટૉક, જાળવી રાખવામાં આવેલી કમાણી અને અતિરિક્ત ચૂકવેલ મૂડી જેવા ઘટકો શામેલ છે. સકારાત્મક અને વધતી ઇક્વિટી મજબૂત નાણાંકીય કામગીરી સૂચવે છે, જ્યારે ઇક્વિટી ઘટાડવાથી નાણાંકીય મુશ્કેલીઓને સંકેત થઈ શકે છે. કંપનીના મૂલ્ય અને નફાકારકતાનું મૂલ્યાંકન કરવા માટે રોકાણકારો અને વિશ્લેષકો માટે આ એક મુખ્ય ઉપાય છે.

સ્ટૉકધારકની ઇક્વિટી (શેરહોલ્ડરની ઇક્વિટી) એ કોર્પોરેશનની જવાબદારીઓ કાપ્યા પછીની સંપત્તિમાં બાકી રહેલું વ્યાજ છે. તે તેના શેરધારકોના દ્રષ્ટિકોણથી કંપનીની ચોખ્ખી કિંમત દર્શાવે છે અને જો તમામ સંપત્તિઓ લિક્વિડેટ કરવામાં આવી હોય અને તમામ ઋણ ચૂકવવામાં આવે તો શેરધારકોને પરત કરવામાં આવતી રકમ છે. તેને નેટ એસેટ અથવા ઓનર્સ ઇક્વિટી તરીકે પણ ઓળખવામાં આવે છે.

સ્ટૉકધારકની ઇક્વિટી બેલેન્સશીટ પર મળી શકે છે, એક મુખ્ય ફાઇનાન્શિયલ સ્ટેટમેન્ટ જે કોઈ ચોક્કસ સમયે કંપનીની ફાઇનાન્શિયલ સ્થિતિનું ઓવરવ્યૂ પ્રદાન કરે છે. શેરધારકની ઇક્વિટીને સંચાલિત કરતા સમીકરણ છે:

સ્ટૉકધારકની ઇક્વિટી ફોર્મ્યુલા:

સ્ટૉકહોલ્ડરની ઇક્વિટી=ટોટલ એસેટ્સ-ટોટલ લાયબિલિટી\ટેક્સ્ટ{Stockholder's ઇક્વિટી} = \text{Total Asset} - \text{Total લયબિલિટીઝ}સ્કહોલ્ડરની ઇક્વિટી=ટોટલ એસેટ્સ- ટોટલ લાયબિલિટી

આ સમીકરણ દર્શાવે છે કે કંપનીની તમામ જવાબદારીઓ (જવાબદારીઓ) પૂર્ણ કર્યા પછી સ્ટૉકધારકની ઇક્વિટી એ લેફ્ટઓવર વેલ્યૂ છે. તે સામાન્ય શેરધારકો અને પસંદગીના શેરધારકો બંને સહિત કંપનીના શેરધારકોથી સંબંધિત છે.

સ્ટૉકધારકની ઇક્વિટીના ઘટકો

1. સામાન્ય સ્ટૉક:

આ કંપની દ્વારા જારી કરાયેલ સામાન્ય શેરના સમાન મૂલ્યને દર્શાવે છે. પ્રતિ મૂલ્ય એ દરેક શેરને જારી કરવામાં આવે ત્યારે નજીવું મૂલ્ય છે, જોકે તે વાસ્તવિક બજાર મૂલ્યનું પ્રતિનિધિત્વ કરી શકતું નથી.

સામાન્ય સ્ટૉક કંપનીમાં માલિકીનું પ્રતિનિધિત્વ કરે છે અને સામાન્ય રીતે બોર્ડ ઑફ ડિરેક્ટર્સની પસંદગી જેવી બાબતોમાં મતદાન અધિકારો સાથે આવે છે.

2. પસંદગીનો સ્ટૉક:

પસંદગીનો સ્ટૉક એ સ્ટૉકના એક વર્ગને દર્શાવે છે જે લિક્વિડેશનની સ્થિતિમાં સામાન્ય શેરધારકો પર ધારકોને પ્રાથમિકતા આપે છે, પરંતુ સામાન્ય રીતે મતદાન અધિકારો સાથે રાખતા નથી.

પસંદગીના શેરધારકો સામાન્ય શેરધારકો પહેલાં નિશ્ચિત ડિવિડન્ડ પ્રાપ્ત કરે છે.

3. જાળવી રાખેલ આવક:

જાળવી રાખવામાં આવેલી કમાણી એ કંપનીના સંચિત નફાનો સંદર્ભ આપે છે જેને શેરધારકોને ડિવિડન્ડ તરીકે વિતરિત કરવામાં આવ્યો નથી. તેના બદલે, આ આવક કંપનીમાં કામગીરીને ફંડ આપવા, દેવું ચૂકવવા અથવા વિકાસની તકોમાં રોકાણ કરવા માટે ફરીથી રોકાણ કરવામાં આવે છે.

જાળવી રાખવામાં આવેલી આવક મહત્વપૂર્ણ છે કારણ કે તેઓ કંપનીના નફાના ભાગનું પ્રતિનિધિત્વ કરે છે જે બિઝનેસમાં તેની પ્રવૃત્તિઓને ફાઇનાન્સ કરવા માટે રાખવામાં આવ્યું છે.

4. અતિરિક્ત ચૂકવેલ મૂડી (APIC):

મૂડી સરપ્લસ તરીકે પણ ઓળખાય છે, આ શેરધારકો દ્વારા શેરના સમાન મૂલ્યથી વધુના શેર માટે ચૂકવવામાં આવતી રકમ છે. જો કોઈ કંપની ₹10 માટે શેર જારી કરે છે પરંતુ તેમને ₹1 ના સમાન મૂલ્યની ફાળવણી કરે છે, તો APIC હેઠળ ₹9 અતિરિક્તની ગણતરી કરવામાં આવે છે.

5. ટ્રેઝરી સ્ટૉક:

ટ્રેઝરી સ્ટૉક એ શેરોને રેફર કરે છે જે એક વખત શેરધારકોને જારી કરવામાં આવ્યા હતા પરંતુ પછી કંપની દ્વારા ફરીથી ખરીદી કરવામાં આવી હતી. આ શેર કંપની દ્વારા રાખવામાં આવે છે અને તેને બાકી માનવામાં આવતા નથી. ફરીથી ખરીદેલ શેર સ્ટૉકધારકની ઇક્વિટીને ઘટાડે છે કારણ કે તેઓ ડિવિડન્ડ ચુકવણી અથવા મતદાન માટે ઉપલબ્ધ નથી.

ટ્રેઝરી સ્ટૉકને શેરહોલ્ડરની ઇક્વિટીમાં નકારાત્મક રકમ તરીકે બતાવવામાં આવે છે, કારણ કે તે ઇક્વિટીમાં ઘટાડો દર્શાવે છે.

6. સંચિત અન્ય વ્યાપક આવક (એઓસીઆઇ):

AOCI માં આવકના સ્ટેટમેન્ટમાંથી બાકાત રાખવામાં આવેલી તમામ બિન-સંચાલિત આવક અને ખર્ચનો સમાવેશ થાય છે અને હજી સુધી ખ્યાલ આવ્યો નથી. ઉદાહરણોમાં રોકાણ પર અવાસ્તવિક લાભ અથવા નુકસાન અથવા વિદેશી ચલણ અનુવાદ સમાયોજનનો સમાવેશ થાય છે. આ વસ્તુઓમાં ફેરફારોના આધારે આ સ્ટૉકધારકની ઇક્વિટીમાં વધારો અથવા ઘટાડો કરી શકે છે.

સ્ટૉકહોલ્ડરની ઇક્વિટીના પ્રકારો

એકલ માલિકી અથવા ભાગીદારીમાં માલિકની ઇક્વિટી:

નૉન-કોર્પોરેટ વ્યવસાયોમાં, ઇક્વિટી માત્ર માલિકનું રોકાણ છે, જે સ્ટૉકધારકની ઇક્વિટીની જેમ વ્યવસાયની કામગીરી સાથે વધઘટ થઈ શકે છે.

કોર્પોરેટ સ્ટૉકધારકની ઇક્વિટી:

કોર્પોરેશન્સ માટે, શેરહોલ્ડરની ઇક્વિટી ઘણીવાર સામાન્ય શેરધારકો અને પસંદગીના શેરધારકો વચ્ચે વિભાજિત હોય છે. સામાન્ય શેરધારકો મતદાન અધિકારો ધરાવે છે અને ડિવિડન્ડ પ્રાપ્ત કરે છે (જો જાહેર કરવામાં આવે તો), પરંતુ તે લિક્વિડેશનના કિસ્સામાં અંતે રહે છે. પસંદગીના શેરધારકોને લિક્વિડેશનની સ્થિતિમાં ડિવિડન્ડ અને પુનઃચુકવણી માટે પ્રાથમિકતા આપવામાં આવે છે પરંતુ સામાન્ય રીતે મતદાન અધિકારો નથી.

સ્ટૉકધારકની ઇક્વિટીનું મહત્વ

ફાઇનાન્શિયલ હેલ્થ ઇન્ડિકેટર:

સ્ટૉકધારકની ઇક્વિટી કંપનીના નાણાંકીય સ્વાસ્થ્યનું એક મહત્વપૂર્ણ સૂચક છે. ઉચ્ચ અથવા વધતી જતી સ્ટૉકધારકની ઇક્વિટી એ કંપનીને સૂચિત કરી શકે છે કે તે ફાઇનાન્શિયલ રીતે સ્થિર, સોલ્વેન્ટ છે અને ન્યૂનતમ ડેબ્ટ સાથે તેની કામગીરીને ફાઇનાન્સ કરવામાં સક્ષમ છે. તેનાથી વિપરીત, ઇક્વિટીમાં ઘટાડો ફાઇનાન્શિયલ મુશ્કેલીઓને સંકેત આપી શકે છે, કારણ કે તે વધતા નુકસાન, વધારે દેવું અથવા મેનેજમેન્ટના નબળા નિર્ણયોને સૂચવી શકે છે.

ઇક્વિટી પર રિટર્ન (ROE):

સ્ટૉકધારકની ઇક્વિટીમાંથી મેળવેલ એક મુખ્ય નાણાંકીય રેશિયો ઇક્વિટી પર રિટર્ન (આરઓઇ) છે, જેનું માપન કરે છે કે કંપની તેની ઇક્વિટીમાંથી નફો કેટલો કાર્યક્ષમ રીતે ઉત્પન્ન કરે છે. તેની ગણતરી આ રીતે કરવામાં આવે છે:

આરઓઇ = ચોખ્ખી આવક/સ્ટૉકહોલ્ડરની ઇક્વિટી x100

ઉચ્ચ આરઓઇ સૂચવે છે કે કંપની નફો મેળવવા માટે તેના ઇક્વિટી આધારનો અસરકારક રીતે ઉપયોગ કરી રહી છે.

ડિવિડન્ડ્સ:

સ્ટૉકધારકની ઇક્વિટી મહત્વપૂર્ણ છે કારણ કે તે એક આધાર પ્રદાન કરે છે જેનાથી કંપની તેના શેરધારકોને ડિવિડન્ડ ચૂકવી શકે છે. કંપનીઓ શેરધારકોને ડિવિડન્ડના રૂપમાં તેમના નફાનો (રિટેન્ડ અર્નિંગ) એક ભાગ વિતરિત કરવાનું પસંદ કરી શકે છે. જો કોઈ કંપનીની આવક વધુ હોય, તો મોટા અથવા વધુ વારંવાર ડિવિડન્ડ ચૂકવવાની સ્થિતિમાં હોઈ શકે છે.

વૃદ્ધિની ક્ષમતા:

વધતી જતી સ્ટૉકધારકની ઇક્વિટી ધરાવતી કંપનીઓને ઘણીવાર ભવિષ્યના વિકાસમાં વિસ્તરણ અને ફરીથી રોકાણની ક્ષમતા તરીકે જોવામાં આવે છે. એક સકારાત્મક અને વધતી જતી ઇક્વિટી બેઝ કંપનીને બાહ્ય ઉધાર પર આધાર રાખીને કામગીરીઓ માટે વધુ મૂડી ઊભું કરવાની મંજૂરી આપે છે, જે ઉચ્ચ નાણાંકીય લાભ અને જોખમો તરફ દોરી શકે છે.

કોર્પોરેટ નિયંત્રણ:

સ્ટૉકધારકની ઇક્વિટી કંપનીના માલિકીના માળખાને પણ દર્શાવે છે. શેરહોલ્ડર જેટલી વધુ ઇક્વિટી ધરાવે છે, તેઓ સામાન્ય રીતે કંપનીની નિર્ણય લેવાની પ્રક્રિયામાં વધુ પ્રભાવ ધરાવે છે, જેમાં મર્જર, એક્વિઝિશન અને બોર્ડ ચૂંટણીઓ જેવી કોર્પોરેટ બાબતો પર મતદાન શામેલ છે.

સ્ટૉકધારકની ઇક્વિટી અને લિક્વિડેશન

લિક્વિડેશનની સ્થિતિમાં, તમામ જવાબદારીઓ (ઋણ, કર, કર્મચારી વેતન વગેરે) ચૂકવ્યા પછી શેરધારકો માટે બાકી રહેલ રકમને શેરધારકોની ઇક્વિટી દર્શાવે છે. શેરધારકોને માત્ર બાકીની રકમ પ્રાપ્ત થશે, જે પ્રારંભિક રોકાણ કરતાં નોંધપાત્ર રીતે ઓછી હોઈ શકે છે જો કંપનીની જવાબદારીઓ તેની સંપત્તિથી વધુ હોય. લિક્વિડેશનમાં ક્લેઇમની પ્રાથમિકતા નીચે મુજબ છે:

1. સુરક્ષિત લેનદારો (દા.ત., બેંકો, બોન્ડ ધારકો).
2. અસુરક્ષિત લેનદારો (દા.ત., સપ્લાયર્સ, કર્મચારીઓ).
3. પસંદગીના સ્ટૉકહોલ્ડર્સ (જો કોઈ હોય તો).
4. સામાન્ય સ્ટૉકહોલ્ડર્સ (જો કોઈ હોય તો).

જો કંપનીની સંપત્તિઓ જવાબદારીઓને કવર કરવા માટે અપૂરતી હોય, તો સામાન્ય સ્ટૉક ધારકોને કંઈ પણ પ્રાપ્ત થઈ શકતું નથી, જેના કારણે તેમના માટે ઇક્વિટી વેલ્યૂમાં નુકસાન થઈ શકે છે.

બૅલેન્સ શીટ પર સ્ટૉકધારકની ઇક્વિટીનું ઉદાહરણ

ચાલો એક કાલ્પનિક કંપની માટે એક સરળ બૅલેન્સ શીટને ધ્યાનમાં લઈએ:

આ કિસ્સામાં, સ્ટૉકધારકની ઇક્વિટી ₹80 કરોડ છે. તમામ જવાબદારીઓની ગણતરી કર્યા પછી આ રકમ શેરધારકોની છે.

તારણ

સ્ટૉકધારકની ઇક્વિટી એ કંપનીના નાણાંકીય માળખાનો એક મહત્વપૂર્ણ ઘટક છે, જે તમામ દેવાની ચુકવણી કર્યા પછી માલિકીના મૂલ્યનું પ્રતિનિધિત્વ કરે છે. તે કંપનીના નાણાંકીય સ્વાસ્થ્ય, નફાકારકતા અને સ્થિરતાને દર્શાવે છે. રોકાણકારો અને નાણાંકીય વિશ્લેષકો માટે, સ્ટૉકધારકની ઇક્વિટી એ કંપની તેના સંસાધનોનું સંચાલન કેવી રીતે કરી રહી છે અને શેરધારકો માટે મૂલ્ય બનાવી રહી છે તે વિશે જાણકારી પ્રદાન કરે છે. તે ડિવિડન્ડ ચૂકવવાની, વૃદ્ધિમાં રોકાણ કરવાની અને હવામાન નાણાંકીય પડકારો માટે કંપનીની ક્ષમતાનો મુખ્ય નિર્ધારક પણ છે.