સૉર્ટિનો રેશિયો એ શાર્પ રેશિયોનો એક પ્રકાર છે જે પોર્ટફોલિયોની કુલ માનક વિચલનને બદલે નેગેટિવ પોર્ટફોલિયો રિટર્ન્સ અથવા ડાઉનસાઇડ ડિવિએશનના એસેટના માનક વિચલનનો ઉપયોગ કરે છે, જે હાનિકારક અસ્થિરતા અને એકંદર અસ્થિરતા વચ્ચે અંતર મેળવવા માટે પોર્ટફોલિયો રિટર્ન્સના કુલ માનક વિચલનને બદલે છે. સોર્ટિનો રેશિયો એસેટના ડાઉનસાઇડ ડિવિએશન દ્વારા એસેટ અથવા પોર્ટફોલિયો પર રિટર્નમાંથી જોખમ-મુક્ત દરને કાપ્યા પછી બાકી રહેલી રકમને વિભાજિત કરે છે.
શાર્પ રેશિયોના વિપરીત, સૉર્ટિનો રેશિયો માત્ર ડાઉનસાઇડ રિસ્કના પ્રમાણભૂત વિચલનને ધ્યાનમાં લે છે, કુલ (અપસાઇડ પ્લસ ડાઉનસાઇડ) જોખમને ધ્યાનમાં લેતું નથી.
સોર્ટિનો રેશિયો પોર્ટફોલિયોના રિસ્ક-ઍડજસ્ટેડ પરફોર્મન્સનું વધુ સારું ચિત્ર પ્રદાન કરવા માટે કહેવામાં આવે છે કારણ કે તે માત્ર પોર્ટફોલિયોના રિટર્નની નકારાત્મક વિચલનને ધ્યાનમાં લે છે કારણ કે હકારાત્મક અસ્થિરતા એક લાભનું પ્રતિનિધિત્વ કરે છે.
રોકાણકારો, વિશ્લેષકો અને પોર્ટફોલિયો મેનેજરો સૉર્ટિનો રેશિયોનો ઉપયોગ કરીને ખરાબ જોખમની ચોક્કસ ડિગ્રી માટે રોકાણના રિટર્નનું મૂલ્યાંકન કરી શકે છે.
સૉર્ટિનો રેશિયો માટે ઉચ્ચ પરિણામ પસંદ કરી શકાય છે, જેમ કે શાર્પ રેશિયો. એક યોગ્ય ઇન્વેસ્ટર બે સમાન ઇન્વેસ્ટમેન્ટની તુલના કરતી વખતે ઉચ્ચ સોર્ટિનો રેશિયો સાથે ઇન્વેસ્ટમેન્ટને પસંદ કરશે કારણ કે તે સૂચવે છે કે ઇન્વેસ્ટમેન્ટ નેગેટિવ રિસ્કના પ્રતિ યુનિટ વધુ રિટર્ન કમાઈ રહ્યું છે.
પોર્ટફોલિયો અથવા એસેટના એકંદર માનક વિચલનને બદલે ડાઉનસાઇડ ડિવિએશન દ્વારા વધારાના રિટર્નને વિભાજિત કરીને, સોર્ટિનો રેશિયો કુલ અસ્થિરતાથી ડાઉનસાઇડ અથવા નકારાત્મક અસ્થિરતાને અલગ કરીને શાર્પ રેશિયોને વધુ પ્રદર્શિત કરે છે.
રોકાણકારોને હકારાત્મક વળતર પ્રાપ્ત થાય છે કારણ કે શાર્પ રેશિયો સારા જોખમ લેવા માટે રોકાણને દંડિત કરે છે. કુલ, સ્ટાન્ડર્ડ અથવા માત્ર ડાઉનસાઇડ ડિવિએશન પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરવા માટે ઇન્વેસ્ટરની પસંદગી કઈ રેશિયોનો ઉપયોગ કરવાનો પસંદ કરશે.
