મુખ્ય દરો

બેંક ધિરાણ દરો અને કર્જદારો માટે ધિરાણનો ખર્ચ નિર્ધારિત કરતો ચોક્કસ વ્યાજ દર મુખ્ય દર અથવા રેપો દર તરીકે ઓળખાય છે. ભારતમાં બે મુખ્ય વ્યાજ દર રેપો દર અને બેંક દર છે. આ દરો છે, જે સીધા અથવા પરોક્ષ રીતે, ભારતીય રિઝર્વ (RBI) દ્વારા સેટ કરવામાં આવે છે, આ ધિરાણ અને અર્થવ્યવસ્થામાં નાણાં અને ક્રેડિટની સપ્લાયને પ્રભાવિત કરે છે.

મુખ્ય દરોને સમજવું

બેંક અથવા અન્ય સંસ્થા ઋણ પરના વ્યાજ દરને નિર્ધારિત કરવા માટે મુખ્ય દરનો ઉપયોગ કરે છે. ભારતમાં, બે મુખ્ય દરો છે: રેપો દર અને બેંક દર. કી રેટ કેવી રીતે કામ કરે છે? મુખ્ય દરોને સમજવા માટે, સમજવું મહત્વપૂર્ણ છે કે બેંકો લોન બનાવવાથી આવક મેળવે છે. જ્યારે ધિરાણ આપવું બેંકો માટે નફો ઉત્પન્ન કરે છે, ત્યારે તેઓને શક્ય તેટલી જમા કરાવવા માટે પ્રેરિત કરવામાં આવે છે. આ એક સમસ્યા છે જ્યારે મોટી સંખ્યામાં જમાકર્તાઓ અચાનક તેમના પૈસા ઉપાડવા માંગે છે. આ પરિસ્થિતિમાં કુદરતી રીતે થતા ભયને રોકવા માટે, આરબીઆઈએ કાનૂની આરક્ષિત આવશ્યકતાઓ માટે જોગવાઈઓ કરી છે જેમાં બેંકોને તેમની થાપણોની ચોક્કસ ટકાવારી રોકડમાં રાખવી જોઈએ અને કેન્દ્રીય બેંક પાસે બેંકોના પૈસાની ન્યૂનતમ ટકાવારી જમા કરવી જરૂરી છે

મુખ્ય દરોના ઉપયોગો

નાણાંકીય નીતિ  

મુખ્ય દરનું અન્ય મહત્વપૂર્ણ પાસું એ છે કે તે સેન્ટ્રલ બેંક દ્વારા નાણાંકીય નીતિ ચલાવવા માટે ઉપયોગમાં લેવાતા પ્રાથમિક સાધન તરીકે કાર્ય કરે છે. મુખ્ય દર સીધા ગ્રાહકો દ્વારા ઉપયોગમાં લેવાતા અન્ય વ્યાજ દરો, જેમ કે ક્રેડિટ કાર્ડ દરો, પર્સનલ લોન, મૉરગેજ લોન અને વધુને પ્રભાવિત કરે છે. વ્યાજ દરો ઉધાર લેવા અને બચત માટે પ્રોત્સાહનો દ્વારા અર્થતંત્રને પ્રભાવિત કરે છે. જો વ્યાજ દર વધારે હોય, તો લોકોને પૈસા બચાવવા માટે પ્રોત્સાહન મળે છે. તેનાથી વિપરીત, જો વ્યાજ દર ઓછી હોય, તો લોકો પાસે પૈસા ઉધાર લેવા અને ખર્ચ કરવા માટે પ્રોત્સાહન છે. આ સંબંધને કારણે, માક્રો અર્થવ્યવસ્થાને આકાર આપવા માટે નાણાંકીય નીતિમાં વ્યાજ દરોનો ઉપયોગ કરવામાં આવે છે.

આરક્ષિત આવશ્યકતાઓ

કારણ કે મુખ્ય દર નાણાંકીય સંસ્થાઓ વચ્ચે ઉધાર લેવાનો લક્ષ્ય દર છે, તે રિઝર્વ જરૂરિયાતને પૂર્ણ કરવામાં પણ ઉપયોગમાં લેવાતો મહત્વપૂર્ણ ઘટક છે. અનામત આવશ્યકતા એ રોકડની એક ચોક્કસ ટકાવારી છે જે નાણાંકીય સંસ્થાઓને લિક્વિડિટીની જરૂરિયાતોને પૂર્ણ કરવા માટે ડેક પર રાખવી આવશ્યક છે, જેમ કે ગ્રાહક ભંડોળ ઉપાડવાની વિનંતી કરે છે. નાદારીને ઘટાડવા માટે અનામત આવશ્યકતા છે. આ મુખ્ય દરનો ઉપયોગ નાણાંકીય સંસ્થાઓ દ્વારા રોકડ ઉધાર લેવા માટે કરવામાં આવે છે જો તેઓ અનામતની જરૂરિયાતથી ઓછી હોય.

વિશેષ ધ્યાન

ઓપન માર્કેટ ઑપરેશન્સ

નાણાંકીય નીતિને અમલમાં મૂકવા માટે સરકાર દ્વારા ઉપયોગમાં લેવાતા મુખ્ય સાધનોમાંથી એક મુખ્ય દર છે. જ્યારે આરબીઆઈ અર્થવ્યવસ્થામાં નાણાંની સપ્લાયનો વિસ્તાર કરવા માંગે છે, ત્યારે તે સામાન્ય રીતે અર્થવ્યવસ્થામાં પૈસાની સપ્લાય વધારવા માટે ભંડોળનો ઉપયોગ કરીને ખુલ્લા બજાર પર બોન્ડ્સ ખરીદશે. જ્યારે કેન્દ્રીય બેંક કોન્ટ્રાક્શનરી તબક્કામાં હોય, ત્યારે તે ખુલ્લા બજારમાં સરકારી બોન્ડ્સને વેચશે જેથી નાણાંની સપ્લાય ઘટાડવામાં મદદ મળશે જે ફૂગાવાને નિયંત્રિત કરવામાં મદદ કરે. સેન્ટ્રલ બેંક દ્વારા સિક્યોરિટીઝનું વેચાણ કમર્શિયલ બેંકોના રિઝર્વને ઘટાડે છે જે બેંકની ક્રેડિટ બનાવવાની ક્ષમતાને પ્રતિકૂળ રીતે અસર કરે છે તેથી અર્થવ્યવસ્થામાં પૈસા સપ્લાય ઘટાડે છે. જ્યારે, સેન્ટ્રલ બેંક દ્વારા સિક્યોરિટીઝની ખરીદી રિઝર્વમાં વધારો કરે છે અને બેંકની ક્રેડિટ આપવાની ક્ષમતા વધારે છે.

કી રેટ શા માટે મહત્વપૂર્ણ છે?

રેપો દર અથવા બેંકના દરમાં વધારો બેંકોને અનામત આવશ્યકતાઓને પૂર્ણ કરવા માટે ઉધાર લેવાથી નિરાશાજનક બનાવે છે, જેના કારણે તેઓ અનામત બનાવે છે (અને આ રીતે ઓછા નાણાં આપે છે). રેપો દર અથવા બેંક દરમાં ઘટાડો વિપરીત અસર ધરાવે છે: તે બેંકોને અનામત જરૂરિયાતોને પહોંચી વળવા માટે ઉધાર લેવા પ્રોત્સાહિત કરે છે, જે ધિરાણ આપવા માટે વધુ પૈસા ઉપલબ્ધ કરાવે છે.

તે અનુસાર, કેન્દ્રીય બેંક અર્થવ્યવસ્થામાં ક્રેડિટને નિયંત્રિત કરવા માટે રેપો દરમાં ફેરફારને પ્રારંભ કરી શકે છે, જે પૈસા સપ્લાય અને ક્રેડિટને નિયંત્રિત કરવા માટે એક મુખ્ય ફંક્શન સેન્ટ્રલ બેંક પણ છે.

રી-પર્ચેઝ રેટ

જ્યારે બેંક અનામત આવશ્યકતાને પૂર્ણ કરવામાં અસમર્થ હોય, ત્યારે તે અન્ય બેંકમાંથી અથવા સીધા RBI પાસેથી ભંડોળ ઉધાર લઈ શકે છે. આ ટૂંકા ગાળાની અનસિક્યોર્ડ લોન ઉપલબ્ધ દર રેપો રેટ તરીકે ઓળખાય છે.

રિવર્સ રેપો રેટ

રિઝર્વ જરૂરિયાતોને પૂર્ણ કરવા માટે ઉપયોગમાં લેવાતા લોન પર વ્યાજ દર બેંકો એકબીજા પર ચાર્જ કરે છે. તે ઘણીવાર રેપો રેટ સાથે ભ્રમિત થાય છે. જ્યારે કોઈ બેંક રિઝર્વ જરૂરિયાતને પૂર્ણ કરવામાં અસમર્થ હોય, ત્યારે તેને રિવર્સ રેપો લોન મળી શકે છે. આ લોન સામાન્ય રીતે એવા બ્રોકર્સ દ્વારા બનાવવામાં આવે છે જે આવા ટ્રાન્ઝૅક્શનમાં વિશેષતા ધરાવે છે, અથવા તેઓ સીધા જ બેંકો વચ્ચે બનાવવામાં આવે છે.

કી રેટનો સમયગાળો શું છે?

મુખ્ય દરનો સમયગાળો એ તેની ઉપજમાં 1% અથવા 100 bps ફેરફારના સંદર્ભમાં ઋણ સુરક્ષાના પરિપક્વતા મૂલ્યમાં ફેરફાર છે.