ફોરેન પોર્ટફોલિયો ઇન્વેસ્ટમેન્ટ (FPI) - લાભો અને પ્રકારો|

ફોરેન પોર્ટફોલિયો ઇન્વેસ્ટમેન્ટ (FPI) એ એક દેશના વ્યક્તિઓ અથવા સંસ્થાઓ દ્વારા અન્ય દેશની નાણાંકીય સંપત્તિઓ જેમ કે સ્ટૉક્સ, બોન્ડ અથવા મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં કરવામાં આવેલા રોકાણોનો સંદર્ભ આપે છે. વિદેશી પ્રત્યક્ષ રોકાણ (એફડીઆઇ)થી વિપરીત, જ્યાં રોકાણકાર કંપની પર નોંધપાત્ર પ્રભાવ અથવા નિયંત્રણ ઈચ્છે છે, ત્યાં એફપીઆઈ વધુ નિષ્ક્રિય છે. આ લક્ષ્ય સામાન્ય રીતે ઇન્વેસ્ટમેન્ટના સક્રિય મેનેજમેન્ટ વિના પ્રશંસા અથવા વ્યાજ દ્વારા રિટર્ન જનરેટ કરવાનો છે.

એફપીઆઈના મુખ્ય પાસાઓ:

1. લિક્વિડિટી: એફપીઆઇ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ પ્રમાણમાં લિક્વિડ છે અને સ્ટૉક એક્સચેન્જ જેવા જાહેર બજારોમાં ખરીદી અને વેચી શકાય છે.
2. શૉર્ટ-ટર્મ ફોકસ: એફપીઆઈ એફડીઆઈની તુલનામાં વધુ ટૂંકા ગાળાનું હોય છે. રોકાણકારો બજારની સ્થિતિઓ, વ્યાજ દરો અથવા રાજકીય ઇવેન્ટ્સના આધારે દેશની અંદર અને બહાર ભંડોળ ખસેડી શકે છે.
3. જોખમ એક્સપોઝર: FPI બજારના જોખમો, ચલણની વધઘટ અને ભૂ-રાજકીય જોખમોને આધિન છે.
4. આર્થિક અસર: એફપીઆઈ મૂડી પ્રવાહ તરફ દોરી શકે છે જે દેશના સ્ટૉક માર્કેટ અને નાણાંકીય પ્રણાલીને વધારી શકે છે. જો કે, અસ્થિરતાના સમયગાળા દરમિયાન ઝડપી પ્રવાહ આર્થિક અસ્થિરતાને વધારી શકે છે.
5. ટૅક્સ અને નિયમનકારી બાબતો: વિદેશમાં રોકાણને આકર્ષિત કરવા અથવા નિયંત્રિત કરવા માટે એફપીઆઈને સંચાલિત કરતા દેશોમાં વિશિષ્ટ ટૅક્સ સારવાર અથવા નિયમો હોઈ શકે છે.

વિદેશી પોર્ટફોલિયો રોકાણના લાભો

વિદેશી પોર્ટફોલિયો રોકાણ (એફપીઆઈ) યજમાન દેશ (જ્યાં રોકાણ કરવામાં આવે છે) અને રોકાણકારો બંને માટે ઘણા લાભો પ્રદાન કરે છે. અહીં બ્રેકડાઉન છે:

1. હોસ્ટ દેશના લાભો:

• વધતા મૂડી પ્રવાહ:

એફપીઆઇ હોસ્ટ દેશમાં અતિરિક્ત મૂડી લાવે છે, જેનો ઉપયોગ આર્થિક વિકાસ, વિકાસ પ્રોજેક્ટ્સ અને કરન્ટ એકાઉન્ટની ખામીને સંતુલિત કરવા માટે કરી શકાય છે.

• વધારેલી બજાર લિક્વિડિટી:

નાણાંકીય બજારોમાં વધારેલી ભાગીદારી સાથે, એફપીઆઇ લિક્વિડિટીમાં સુધારો કરે છે, જે કંપનીઓ માટે મૂડી એકત્રિત કરવાનું અને રોકાણકારો માટે સિક્યોરિટીઝ વેપાર કરવાનું સરળ બનાવે છે.

• મૂડીનો ઓછો ખર્ચ:

બજારમાં મૂડીનો ઉચ્ચ પુરવઠો સામાન્ય રીતે ઘરેલું કંપનીઓ અને સરકારો માટે ઉધાર લેવાની કિંમતને ઘટાડે છે, રોકાણને પ્રોત્સાહન આપે છે.

• વૈશ્વિક કુશળતાની ઍક્સેસ:

એફપીઆઇ નાણાંકીય બજારો અને કોર્પોરેટ શાસનમાં આંતરરાષ્ટ્રીય શ્રેષ્ઠ પ્રથાઓ અપનાવવા અને તેને અપનાવવા માટે પ્રોત્સાહિત કરે છે, જે સ્થાનિક બજારોની એકંદર કાર્યક્ષમતા અને પારદર્શિતામાં વધારો કરે છે.

• સ્ટૉક માર્કેટ અને એસેટની કિંમતોમાં વધારો:

વિદેશી મૂડીનો પ્રવાહ ઘણીવાર સ્ટૉકની કિંમતો અને સંપત્તિનું મૂલ્યાંકન કરે છે, જે સ્થાનિક રોકાણકારો માટે સંપત્તિ બનાવે છે અને વધુ આર્થિક પ્રવૃત્તિને વધારે છે.

• કરન્સી સ્થિરતા:

વિદેશી રોકાણકારો ઘણીવાર તેમની મૂડીને સ્થાનિક કરન્સીમાં રૂપાંતરિત કરે છે, ઘરેલું ચલણને અસ્થાયી રૂપે મજબૂત બનાવે છે અને એક્સચેન્જ દરો સ્થિર કરે છે.

• આર્થિક વૃદ્ધિ:

એફપીઆઈમાંથી ભંડોળનો પ્રવાહ ઉત્પાદક ક્ષેત્રોમાં રોકાણને ઉત્તેજીત કરી શકે છે, જે આખરે ઉચ્ચ જીડીપી વૃદ્ધિમાં ફાળો આપે છે.

2. રોકાણકારો માટેના લાભો:

• વૈવિધ્યકરણ:

એફપીઆઈ રોકાણકારોને આંતરરાષ્ટ્રીય બજારોમાં એક્સપોઝર મેળવીને તેમના પોર્ટફોલિયોમાં વિવિધતા લાવવાની મંજૂરી આપે છે. આ એક દેશ અથવા પ્રદેશમાં તમામ રોકાણો સાથે સંકળાયેલા જોખમને ઘટાડે છે.

• ઉચ્ચતમ રીટર્ન:

રોકાણકારો ઘણીવાર વિદેશી બજારોમાં તકો શોધતા હોય છે જે તેમના ઘરના બજારો કરતાં સંભવિત રીતે વધુ વળતર પ્રદાન કરે છે, ખાસ કરીને ઉચ્ચ વિકાસ દર ધરાવતી ઉભરતી અર્થવ્યવસ્થાઓમાં.

• કરન્સી ગેઇન:

એફપીઆઇ રોકાણકારોને સંપત્તિની વૃદ્ધિથી મળતા લાભ ઉપરાંત અનુકૂળ ચલણની વધઘટથી સંભવિત લાભ મેળવવામાં સક્ષમ બનાવે છે.

• સુગમતા:

ફોરેન ડાયરેક્ટ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ (એફડીઆઇ) થી વિપરીત, એફપીઆઈ રોકાણકારોને ઝડપથી બજારોમાં પ્રવેશવાની અથવા બહાર નીકળવાની સુવિધા પ્રદાન કરે છે, જે વધુ લિક્વિડ અને રિસ્પોન્સિવ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ સ્ટ્રેટેજી પ્રદાન કરે છે.

• ઉભરતા બજારોની ઍક્સેસ:

એફપીઆઇ ઝડપી વિકાસશીલ અર્થવ્યવસ્થાઓની ઍક્સેસ પ્રદાન કરે છે જ્યાં સ્થાનિક રોકાણકારો મૂડી બજારોમાં સંપૂર્ણપણે ટૅપ કરવા માટે સંસાધનો અથવા ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચરનો અભાવ કરી શકે છે.

• ગ્લોબલ ઇકોનોમિક એક્સપોઝર: રોકાણકારોને વિશાળ શ્રેણીના ઉદ્યોગો, વલણો અને માર્કેટ સાઇકલનું એક્સપોઝર મળે છે, જે તેમની ઘરેલું અર્થવ્યવસ્થામાં હાજર ન હોઈ શકે.

એફપીઆઈના પ્રકારો

વિદેશી પોર્ટફોલિયો રોકાણ (FPI)ને સંપત્તિ વર્ગો અને વિદેશી રોકાણકારો જે સાધનોનોનો ઉપયોગ કરે છે તેના આધારે વિવિધ પ્રકારોમાં વર્ગીકૃત કરી શકાય છે. એફપીઆઇના મુખ્ય પ્રકારો અહીં આપેલ છે:

1. ઇક્વિટી ઇન્વેસ્ટમેન્ટ:

• સ્ટૉક: રોકાણકારો વિદેશી કંપનીઓમાં શેર ખરીદે છે, પ્રમાણસર માલિકીનો હિસ્સો મેળવે છે. આ તેમને ડિવિડન્ડ અને મૂડી લાભથી લાભ મેળવવાની મંજૂરી આપે છે કારણ કે કંપનીની સ્ટૉક કિંમત વધે છે.
• ઇક્વિટી મ્યુચ્યુઅલ ફંડ: સીધા સ્ટૉક્સ ખરીદવાના બદલે, ઇન્વેસ્ટર ઇક્વિટી-આધારિત મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં ઇન્વેસ્ટ કરવાનું પસંદ કરી શકે છે જે વિદેશી ઇક્વિટીનો વિવિધ પોર્ટફોલિયો ધરાવે છે.
• એક્સચેન્જ-ટ્રેડેડ ફંડ્સ (ઇટીએફ): આ એવા ફંડ છે જે વિશિષ્ટ સૂચકાંકો અથવા ક્ષેત્રોને ટ્રૅક કરે છે અને સ્ટૉક એક્સચેન્જ પર ટ્રેડ કરી શકાય છે. વિદેશી રોકાણકારો ETF ખરીદી શકે છે જે તેમને વિદેશી ઇક્વિટી બજારોમાં એક્સપોઝર આપે છે.

2. ડેબ્ટ સિક્યોરિટીઝ:

• સરકારી બોન્ડ: રોકાણકારો વિદેશી સરકાર દ્વારા જારી કરાયેલ બોન્ડ ખરીદે છે, જે સામાન્ય રીતે નિશ્ચિત વ્યાજની ચુકવણી પ્રદાન કરે છે અને મેચ્યોરિટી પર મુદ્દલ પરત કરે છે. વિદેશી રોકાણકારો ઘણીવાર સ્થિર અર્થવ્યવસ્થાઓ અને અનુકૂળ વ્યાજ દરો ધરાવતા દેશોમાંથી બંધની તરફ આકર્ષિત થાય છે.
• કોર્પોરેટ બોન્ડ: રોકાણકારો વિદેશી કોર્પોરેશન દ્વારા જારી કરાયેલ ડેબ્ટ સિક્યોરિટીઝ ખરીદે છે, કંપનીને તેમના પૈસા ધિરાણ આપવા માટે વ્યાજની ચુકવણી પ્રાપ્ત કરે છે.
• ફિક્સ્ડ-ઇન્કમ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ: આ ફંડ વિદેશી બજારોમાંથી બોન્ડ્સ, ટ્રેઝરી બિલ અને અન્ય ફિક્સ્ડ-ઇન્કમ સિક્યોરિટીઝ જેવા ડેબ્ટ ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટની શ્રેણીમાં ઇન્વેસ્ટ કરે છે.

3. મની માર્કેટ ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટ:

• ટ્રેઝરી બિલ (ટી-બિલ): સરકારો દ્વારા તેમની કામગીરીને ફાઇનાન્સ કરવા માટે જારી કરાયેલ શૉર્ટ-ટર્મ ડેબ્ટ સિક્યોરિટીઝ. ટી-બિલ લો-રિસ્ક છે, એક વર્ષ અથવા તેનાથી ઓછી મેચ્યોરિટી સાથે લિક્વિડ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ છે.
• કમર્શિયલ પેપર: આ કોર્પોરેશન્સ દ્વારા તેમની તાત્કાલિક ફાઇનાન્સિંગ જરૂરિયાતોને પૂર્ણ કરવા માટે જારી કરાયેલ ટૂંકા ગાળાનું ડેબ્ટ ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટ છે. વિદેશી રોકાણકારો ટૂંકા ગાળાના રોકાણ પર વળતર મેળવવા માટે વિદેશી કંપનીઓના વ્યવસાયિક કાગળમાં રોકાણ કરી શકે છે.
• સર્ટિફિકેટ ઑફ ડિપોઝિટ (સીડી): આ બેંકો દ્વારા ફિક્સ્ડ વ્યાજ દર અને મેચ્યોરિટી તારીખ સાથે ઑફર કરવામાં આવતી સમય ડિપોઝિટ છે. રોકાણકારો વિદેશી સીડી ખરીદી શકે છે, જે તેમને વિવિધ ચલણમાં રિટર્નની ઍક્સેસ આપે છે.

4. રિયલ એસ્ટેટ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ટ્રસ્ટ (આરઈઆઈટીએસ):

• વિદેશી રોકાણકારો રિયલ એસ્ટેટ રોકાણ ટ્રસ્ટ (REIT) માં રોકાણ કરી શકે છે, જે પોતાની માલિકી, સંચાલન અથવા ફાઇનાન્સ આવક પેદા કરનાર રિયલ એસ્ટેટમાં રોકાણ કરી શકે છે. REIT સીધા સંપત્તિ ખરીદવાની જરૂરિયાત વિના રિયલ એસ્ટેટ બજારમાં એક્સપોઝર પ્રદાન કરે છે.

5. ડેરિવેટિવ્ઝ:

• સ્ટૉક ઓપ્શન્સ અને ફ્યુચર્સ: આ કોન્ટ્રાક્ટ છે જે ઇન્વેસ્ટરને વાસ્તવિક રીતે અંડરલાઇંગ એસેટની માલિકી વિના વિદેશી સ્ટૉક અથવા ઇન્ડિક્સની ભવિષ્યની કિંમતના મૂવમેન્ટ પર ચોક્કસ કરવાની મંજૂરી આપે છે.
• કરન્સી ડેરિવેટિવ્સ: રોકાણકારો કરન્સી ફ્યુચર્સ અથવા ઑપ્શન્સ જેવા વિદેશી એક્સચેન્જ (ફોરેક્સ) ડેરિવેટિવ્સનો ઉપયોગ કરન્સી રિસ્ક સામે હેજ કરવા અથવા એક્સચેન્જ રેટના મૂવમેન્ટ પર નજર કરવા માટે કરી શકે છે.
• વ્યાજ દર સ્વૅપ્સ અને ક્રેડિટ ડિફૉલ્ટ સ્વેપ્સ (CDS): આ ડેરિવેટિવ રોકાણકારોને તેમના વિદેશી રોકાણોમાં વ્યાજ દરના જોખમ અથવા ક્રેડિટ જોખમને મેનેજ કરવાની મંજૂરી આપે છે, ખાસ કરીને બોન્ડ માર્કેટમાં.

6. કમોડિટી-લિંક્ડ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ:

• ઇન્વેસ્ટર ફ્યુચર્સ કોન્ટ્રાક્ટ અથવા કોમોડિટી ETF દ્વારા ગોલ્ડ, ઑઇલ અથવા કૃષિ પ્રૉડક્ટ જેવી કોમોડિટીમાં ઇન્વેસ્ટ કરી શકે છે. આ રોકાણોને વિદેશી બજારો સાથે જોડી શકાય છે, જે વૈશ્વિક કોમોડિટીના વલણો અને કિંમતની હિલચાલનો સંપર્ક કરે છે.

7. સોવરેન વેલ્થ ફંડ્સ (એસડબ્લ્યુએફએસ):

• આ સરકારની માલિકીના ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ફંડ છે જે દેશના અતિરિક્ત ભાગોને મેનેજ કરે છે. એસડબ્લ્યુએફ ઘણીવાર તેમની સંપત્તિને વિવિધ બનાવવા અને વધારવા માટે વિદેશી દેશોમાં સ્ટૉક, બોન્ડ અથવા અન્ય ફાઇનાન્શિયલ ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટમાં રોકાણ કરીને એફપીઆઈ બનાવે છે.

8. હેજ ફંડ્સ અને પ્રાઇવેટ ઇક્વિટી:

• વિદેશી રોકાણકારો હેજ ફંડ્સ અથવા ખાનગી ઇક્વિટી ફંડ્સમાં રોકાણ કરી શકે છે જે આંતરરાષ્ટ્રીય બજારોમાં નિષ્ણાત હોય છે. આ ભંડોળ બહુવિધ રોકાણકારો પાસેથી સંસાધનો એકત્રિત કરે છે અને વળતર ઉત્પન્ન કરવા માટે જટિલ વ્યૂહરચનાઓનો ઉપયોગ કરે છે, ઘણીવાર બહુવિધ પ્રકારના એફપીઆઇનો સમાવેશ થાય છે.

ભારતમાં એફપીઆઈનું નિયમન કોણ કરે છે?