ફેડરલ ફંડ્સ એ યુનાઇટેડ સ્ટેટ્સની સેન્ટ્રલ બેંક, ફેડરલ રિઝર્વમાં બેંક દ્વારા જાળવવામાં આવતા રિઝર્વ બૅલેન્સને સંદર્ભિત કરે છે. આ ભંડોળનો ઉપયોગ ઇન્ટરબેંક ધિરાણ અને ઉધાર માટે કરવામાં આવે છે, મુખ્યત્વે ફેડરલ રિઝર્વ દ્વારા ફરજિયાત રિઝર્વ જરૂરિયાતોને પૂર્ણ કરવા માટે કરવામાં આવે છે. ફેડરલ ફંડ્સ રેટ, જે વ્યાજ દર છે જેના પર બેંકો એકબીજાને એકજ રાત ધિરાણ આપે છે, તે નાણાંકીય નીતિ માટે એક મહત્વપૂર્ણ સાધન છે, જે નાણાંકીય પ્રણાલીમાં આર્થિક પ્રવૃત્તિ અને લિક્વિડિટીને પ્રભાવિત કરે છે. ફેડરલ રિઝર્વ, ફેડરલ રિઝર્વ, ફુગાવાને નિયંત્રિત કરી શકે છે, રોજગારના સ્તરને મેનેજ કરી શકે છે અને અર્થતંત્રને સ્થિર કરી શકે છે, જે તેને યુ.એસ. મોનિટરી પૉલિસી ફ્રેમવર્કમાં એક મુખ્ય સાધન બનાવી શકે છે.
ફેડરલ ફંડ્સ શું છે?
ફેડરલ ફંડ્સ એ બેંકો ફેડરલ રિઝર્વમાં ધરાવે છે, જે યુનાઇટેડ સ્ટેટ્સની સેન્ટ્રલ બેંક છે. આ રિઝર્વ ટૂંકા ગાળાની લિક્વિડિટીની જરૂરિયાતોને પૂર્ણ કરવા અથવા ફેડરલ રિઝર્વ દ્વારા નિર્ધારિત રિઝર્વ જરૂરિયાતોને પૂર્ણ કરવા માટે બેંકો વચ્ચે રાત્રે ધિરાણ આપી અથવા ઉધાર લેવામાં આવી શકે છે.
ફેડરલ ફંડ્સના કાર્યો
- લિક્વિડિટી મેનેજમેન્ટ: વિવિધ ગ્રાહક ડિપોઝિટ અને ઉપાડને કારણે બેંકો તેમના રિઝર્વમાં વધઘટનો અનુભવ કરી શકે છે. ફેડરલ ફંડ્સ પર્યાપ્ત લિક્વિડિટી જાળવવા માટે બેંકોને ઉધાર લેવા અથવા રિઝર્વ ધિરાણ આપવા માટે એક પદ્ધતિ પ્રદાન કરે છે.
- રિઝર્વની જરૂરિયાતોને પહોંચી વળવી: ફેડરલ રિઝર્વ ફરજિયાત છે કે બેંકો પાસે અનામત તરીકે તેમની ડિપોઝિટની ચોક્કસ ટકાવારી છે. જો કોઈ બેંક ટૂંકી પડી જાય, તો તે આ જરૂરિયાતોને પૂર્ણ કરવા માટે અતિરિક્ત રિઝર્વ સાથે અન્ય બેંકમાંથી ફેડરલ ફંડ ઉધાર લઈ શકે છે.
- આર્થિક નીતિ અમલીકરણ: ફેડરલ ફંડ્સ ફેડરલ રિઝર્વની નાણાંકીય નીતિમાં મુખ્ય ભૂમિકા ભજવે છે. ફેડરલ ફંડ્સના દરને પ્રભાવિત કરીને, એફઇડી એકંદર આર્થિક પ્રવૃત્તિ, ફુગાવા અને રોજગાર સ્તરને અસર કરી શકે છે.
ધ ફેડરલ ફંડ્સ માર્કેટ
ફેડરલ ફંડ્સ માર્કેટ એક અનૌપચારિક બજાર છે જ્યાં બેંકો મુખ્યત્વે એક રાતમાં ફેડરલ ફંડ્સ ઉધાર આપે છે અને ઉધાર લે છે. આ બજારમાં સહભાગીઓમાં શામેલ છે:
- ડિપોઝિટરી સંસ્થાઓ: કમર્શિયલ બેંકો, બચત અને લોન સંગઠનો અને ક્રેડિટ યુનિયન જે ફેડરલ રિઝર્વમાં રિઝર્વ બૅલેન્સ ધરાવે છે.
- ફેડરલ રિઝર્વ: સેન્ટ્રલ બેંક જે ડિપોઝિટરી સંસ્થાઓ માટે રિઝર્વ એકાઉન્ટ પ્રદાન કરીને ફેડરલ ફંડ માર્કેટના કાર્યની સુવિધા આપે છે.
ફેડરલ ફંડ રેટ
ફેડરલ ફંડ્સ રેટ એ વ્યાજ દર છે જેના પર બેંકો એકબીજાને ફેડરલ ફંડ્સ આપે છે. તે અર્થવ્યવસ્થામાં વિવિધ વ્યાજ દરો માટે એક મહત્વપૂર્ણ બેંચમાર્ક છે અને ફાઇનાન્શિયલ માર્કેટ દ્વારા નજીકથી દેખરેખ રાખવામાં આવે છે. મુખ્ય પાસાઓમાં શામેલ છે:
- લક્ષ્ય દર: ફેડરલ ઓપન માર્કેટ કમિટી (FOMC), ફેડરલ રિઝર્વનો એક ઘટક, તેના નાણાંકીય નીતિ હેતુઓના ભાગ રૂપે ફેડરલ ફંડ દર માટે લક્ષ્યિત શ્રેણી સેટ કરે છે. આ લક્ષ્ય દરમાં ફેરફારો મૉરગેજ, લોન અને સેવિંગ એકાઉન્ટ સહિત અન્ય વ્યાજ દરોને પ્રભાવિત કરે છે.
- આર્થિકતા પર પ્રભાવ: ઓછા ફેડરલ ફંડ્સનો દર સામાન્ય રીતે ઉધાર લેવા અને ખર્ચ કરવા માટે પ્રોત્સાહિત કરે છે, જે આર્થિક વિકાસને ઉત્તેજિત કરે છે. તેનાથી વિપરીત, ઉચ્ચ દરમાં ઉધાર લેવાનું ધીમું થાય છે, જે ફુગાવાને નિયંત્રિત કરવામાં મદદ કરી શકે છે.
નાણાંકીય નીતિ અને આર્થિક અસરો
- વિસ્તરણ નાણાંકીય નીતિ: જ્યારે અર્થવ્યવસ્થા નબળી હોય, ત્યારે ફેડરલ રિઝર્વ આર્થિક વિકાસને પ્રોત્સાહન આપવા માટે ધિરાણ અને રોકાણને પ્રોત્સાહિત કરવા માટે ફેડરલ ફંડ દરને ઘટાડી શકે છે. આનાથી ગ્રાહક ખર્ચ અને વ્યવસાયનું વિસ્તરણ વધી શકે છે.
- પ્રતિબંધક નાણાંકીય નીતિ: જો ફુગાવો લક્ષ્ય સ્તરથી વધુ હોય, તો એફઈડી વધારેલા ઉધાર અને ખર્ચને રોકવા માટે ફેડરલ ફંડ દર વધારી શકે છે, જેથી અર્થતંત્રને ઠંડા કરી શકે છે અને ફુગાવાને નિયંત્રિત કરી શકે છે.
માર્કેટ ડાયનેમિક્સ
- સપ્લાય અને ડિમાન્ડ: ફેડરલ ફંડ રેટ રિઝર્વ માટે સપ્લાય અને માંગ દ્વારા પ્રભાવિત થાય છે. જો બેંકો પાસે અતિરિક્ત રિઝર્વ હોય, તો ભંડોળનો પુરવઠો વધે છે, જેના કારણે ઓછો દર મળે છે. તેનાથી વિપરીત, જો રિઝર્વ દુર્લભ હોય, તો ફંડની માંગમાં વધારો થાય છે, જે દરમાં વધારો કરે છે.
- ઓપન માર્કેટ ઑપરેશન્સ: ફેડરલ રિઝર્વ બેંકિંગ સિસ્ટમમાં રિઝર્વના સ્તરને ઍડજસ્ટ કરવા માટે સરકારી સિક્યોરિટીઝ ખરીદી અથવા વેચીને ઓપન માર્કેટ ઑપરેશન્સનું આયોજન કરે છે, જેથી ફેડરલ ફંડ દરને પ્રભાવિત કરે છે.
નાણાંકીય બજારો પર અસર
ફેડરલ ફંડ્સનો દર ટૂંકા ગાળાના વ્યાજ દરોનો એક મહત્વપૂર્ણ નિર્ધારક છે અને નાણાંકીય બજારો પર વ્યાપક અસર કરે છે:
- વ્યાજ દરો: ફેડરલ ફંડ રેટમાં ફેરફારો અન્ય વ્યાજ દરોને અસર કરે છે, જેમાં લોન, મૉરગેજ અને સેવિંગ એકાઉન્ટ પરના ફેરફારો, ગ્રાહક અને બિઝનેસના વર્તનને પ્રભાવિત કરે છે.
- રોકાણ નિર્ણયો: રોકાણકારો અને વ્યવસાયો એફઈડીની નાણાંકીય નીતિ નિર્દેશ વિશે સિગ્નલ માટે ફેડરલ ફંડ દરને નજીકથી જુઓ, જે શેરની કિંમતો, બૉન્ડની ઉપજ અને એકંદર બજારની ભાવનાઓને અસર કરી શકે છે.
તારણ
ફેડરલ ફંડ્સ એ યુ.એસ. બેન્કિંગ સિસ્ટમનો એક મહત્વપૂર્ણ ઘટક છે, જે બેંકોમાં લિક્વિડિટી મેનેજમેન્ટની સુવિધા આપે છે અને નાણાંકીય નીતિને અમલમાં મૂકવા માટે મુખ્ય સાધન તરીકે સેવા આપે છે. ફેડરલ ફંડ રેટ ફાઇનાન્શિયલ સિસ્ટમમાં આર્થિક પ્રવૃત્તિ, ફુગાવા અને વ્યાજ દરોને પ્રભાવિત કરે છે. ફેડરલ ફંડ્સ અને તેમની અસરોને સમજવી ઇન્વેસ્ટર્સ, પૉલિસી નિર્માતાઓ અને ફાઇનાન્શિયલ માર્કેટમાં શામેલ કોઈપણ વ્યક્તિ માટે આવશ્યક છે, કારણ કે તેઓ અર્થતંત્રના એકંદર સ્વાસ્થ્યને નોંધપાત્ર રીતે અસર કરે છે.
