બુલ સ્પ્રેડ એક ઓપ્શન્સ ટ્રેડિંગ સ્ટ્રેટેજી છે જે રોકાણકારોને જોખમના એક્સપોઝરને મર્યાદિત કરતી વખતે અંડરલાઇંગ એસેટની કિંમતમાં મધ્યમ વધારોથી નફો મેળવવામાં સક્ષમ બનાવે છે. આ સ્ટ્રેટેજીમાં એક જ સંપત્તિ પર વિવિધ સ્ટ્રાઇક કિંમતો અથવા સમાપ્તિની તારીખો સાથે એક સાથે ખરીદી અને વેચાણના વિકલ્પો શામેલ છે.
બુલ સ્પ્રેડ્સના બે પ્રાથમિક પ્રકારો છે: બુલ સ્પ્રેડને કૉલ કરો, જ્યાં કોઈ વેપારી ઓછી સ્ટ્રાઇક કિંમત પર કૉલ વિકલ્પ ખરીદે છે અને ઉચ્ચ સ્ટ્રાઇક કિંમત પર અન્ય કૉલ વિકલ્પ વેચે છે, અને બુલ સ્પ્રેડ મૂકવા, જેમાં ઉચ્ચ સ્ટ્રાઇક કિંમત પર મૂકવાનો વિકલ્પ ખરીદવો અને ઓછી સ્ટ્રાઇક કિંમત પર બીજાને વેચવો શામેલ છે.
બુલ સ્પ્રેડના પ્રકારો
બુલ કૉલ સ્પ્રેડ
બિયર કૉલ સ્પ્રેડ
બુલ કૉલ સ્પ્રેડ
ઓછી સ્ટ્રાઇક કિંમત સાથે કૉલ વિકલ્પ ખરીદીને બુલ કૉલ સ્પ્રેડનું નિર્માણ કરી શકાય છે, તે સાથે સાથે ઉચ્ચ સ્ટ્રાઇક કિંમત સાથે કૉલ વિકલ્પ વેચતી વખતે, તે અંતર્ગતની સુરક્ષા પર, તે જ તારીખે સમાપ્ત થઈ શકે છે.
ઉદાહરણ
ધારો કે XYZ સ્ટૉક ₹ 32 પર ટ્રેડ કરી રહ્યું છે અને ઑપ્શન કૉન્ટ્રાક્ટ લૉટ સાઇઝ 100 છે. એક ટ્રેડર ₹300 માટે ITM કૉલ $30 પર ખરીદીને અને ₹100 માટે ₹35 પર OTM કૉલ લખીને બુલ કૉલ સ્પ્રેડ કરે છે. આ પ્રસાર માટે જરૂરી ચોખ્ખું રોકાણ ₹ 200 છે.
ધારો કે XYZ ની સ્ટૉકની કિંમત વધવાની શરૂઆત થાય છે અને સમાપ્તિની તારીખ પર ₹36 બંધ થાય છે. બંને વિકલ્પો પૈસામાં સમાપ્ત થાય છે, ₹30 લાંબા કૉલ સાથે $600 નું આંતરિક મૂલ્ય અને ₹35 ના ટૂંકા કૉલ જેની આંતરિક કિંમત ₹100 છે. આનો અર્થ એ છે કે સમાપ્તિ પર સ્પ્રેડ હવે $500 મૂલ્યના છે અને ચોખ્ખો નફો ₹300 છે.
જો XYZ ની કિંમત ₹29 સુધી નકારવામાં આવી હોય, તો બંને વિકલ્પો મૂલ્યહીન સમાપ્ત થઈ જાય છે. વેપારી તેમનું સંપૂર્ણ રોકાણ ₹200 ગુમાવશે જે તેમનું મહત્તમ સંભવિત નુકસાન પણ છે.
બુલ પુટ સ્પ્રેડ
ઓછી સ્ટ્રાઇક કિંમત સાથે એક પુટ વિકલ્પ ખરીદીને અને તે સાથે જ તે અંતર્ગત સ્ટૉક પર ઉચ્ચ સ્ટ્રાઇક મૂકવાના વિકલ્પને વેચીને, તે જ તારીખે સમાપ્ત થઈ શકે છે.
ઉદાહરણ
સપોઝ ધ એક્સવાયઝેડ સ્ટૉક ટ્રેડિંગ એટ આરએસ 33. ₹100 માટે ₹30 ના OTM ખરીદીને ટ્રેડર બુલ પુટ સ્પ્રેડ કરે છે અને ₹300 માટે ₹35 માં ITM લખે છે. ટ્રેડરને સ્પ્રેડ પોઝિશનમાં પ્રવેશ કરતી વખતે ₹200 ની ચોખ્ખી ક્રેડિટ મળે છે.
સમજાવવામાં આવે છે કે XYZ ની સ્ટૉક કિંમત વધવાની શરૂઆત થાય છે અને સમાપ્તિની તારીખ પર ₹36 પર બંધ થાય છે. બંને વિકલ્પોની સમયસીમા સમાપ્ત થાય છે અને વિકલ્પ વેપારી ₹200 ની સંપૂર્ણ ક્રેડિટને નફો તરીકે રાખે છે, જે શક્ય મહત્તમ નફો પણ છે.
જો XYZ ની કિંમત ₹29 સુધી નકારવામાં આવે છે, તો બંને વિકલ્પો ₹100 નું આંતરિક મૂલ્ય ધરાવતા લાંબા કૉલ સાથે નાણાંમાં સમાપ્ત થાય છે અને ટૂંકા કૉલમાં ₹600 નું આંતરિક મૂલ્ય હોય છે. આનો અર્થ એ છે કે સ્પ્રેડ હવે સમાપ્તિ પર નકારાત્મક ₹500 ના મૂલ્યનું છે. જ્યારે ટ્રેડરને સ્પ્રેડ દાખલ કર્યા ત્યારે ₹200 નું ક્રેડિટ પ્રાપ્ત થયું હતું, ત્યારે તેમનું ચોખ્ખું નુકસાન ₹300 સુધી આવે છે. આ તેમનું મહત્તમ સંભવિત નુકસાન પણ છે.
તારણ
નિષ્કર્ષમાં, બુલ સ્પ્રેડ એક લોકપ્રિય ઓપ્શન્સ ટ્રેડિંગ સ્ટ્રેટેજી છે જે રોકાણકારોને તેમના રિસ્ક એક્સપોઝરને મર્યાદિત કરતી વખતે અંડરલાઇંગ એસેટની કિંમતમાં મધ્યમ વધારોથી નફો મેળવવાની મંજૂરી આપે છે. એક સાથે વિવિધ હડતાલની કિંમતો અથવા સમાપ્તિની તારીખો સાથેના વિકલ્પો ખરીદવા અને વેચવાથી, વેપારીઓ તેમની રોકાણ મૂડીને અસરકારક રીતે મેનેજ કરી શકે છે અને સંભવિત લાભ અને નુકસાનની વ્યાખ્યાયિત શ્રેણી સ્થાપિત કરી શકે છે.
