બિયર સ્પ્રેડ એ ઇન્વેસ્ટર્સ દ્વારા કાર્યરત એક ઓપ્શન્સ ટ્રેડિંગ સ્ટ્રેટેજી છે જે અંડરલાઇંગ એસેટની કિંમતમાં ઘટાડો થવાની અપેક્ષા રાખે છે. તેમાં વિવિધ હડતાલની કિંમતો અથવા સમાપ્તિની તારીખો સાથે એક સાથે ખરીદી અને વેચાણના વિકલ્પો શામેલ છે, જેથી મર્યાદિત-જોખમી સ્થિતિ ઉત્પન્ન થાય છે.
બે મુખ્ય પ્રકારનો બીયર સ્પ્રેડ છે: બીયર કૉલ સ્પ્રેડ, જ્યાં કોઈ ટ્રેડર લોઅર-સ્ટ્રાઇક કૉલ વિકલ્પ વેચે છે અને હાયર-સ્ટ્રાઇક કૉલ વિકલ્પ ખરીદે છે, અને બીયર પ્લેસ સ્પ્રેડ, જ્યાં કોઈ ટ્રેડર હાયર-સ્ટ્રાઇક ઇનપુટ વિકલ્પ ખરીદે છે અને લોઅર-સ્ટ્રાઇક પુટ વિકલ્પ વેચે છે. આ સ્ટ્રેટેજી વેપારીઓને જોખમના એક્સપોઝરને મેનેજ કરતી વખતે બિયરિશ માર્કેટ આઉટલુકનો લાભ આપવાની મંજૂરી આપે છે.
બિયર સ્પ્રેડ શું છે?
બિયર સ્પ્રેડ એ ઇન્વેસ્ટર્સ દ્વારા ઉપયોગમાં લેવામાં આવતી ઑપ્શન્સ ટ્રેડિંગ સ્ટ્રેટેજી છે જે અંડરલાઇંગ એસેટની કિંમતમાં ઘટાડો થવાની અપેક્ષા રાખે છે. તેમાં વિવિધ હડતાલની કિંમતો અથવા સમાપ્તિની તારીખો સાથે સમાન અંતર્ગત સંપત્તિ પર વિકલ્પોની એક સાથે ખરીદી અને વેચાણનો સમાવેશ થાય છે, જે મર્યાદિત-જોખમી સ્થિતિ બનાવે છે. આ વ્યૂહરચનાને કૉલ વિકલ્પો અથવા મૂકવાના વિકલ્પોનો ઉપયોગ કરીને અમલમાં મુકી શકાય છે, જેના કારણે બે મુખ્ય પ્રકારનો બિયર સ્પ્રેડ થાય છે: બિયર કૉલ સ્પ્રેડ અને બિયર આઉટ સ્પ્રેડ.
બિયર સ્પ્રેડના પ્રકારો
બિયર કૉલ સ્પ્રેડ
- સેટઅપ: બીયર કૉલ સ્પ્રેડમાં, ટ્રેડર ઓછી સ્ટ્રાઇક કિંમત સાથે કૉલ વિકલ્પ વેચે છે અને ઉચ્ચ સ્ટ્રાઇક કિંમત સાથે અન્ય કૉલ વિકલ્પ ખરીદે છે. બંને વિકલ્પોની સમાપ્તિની તારીખ સમાન હોય છે.
- ઉદ્દેશ: આ લક્ષ્ય અંડરલાઇંગ એસેટની કિંમતમાં ઘટાડો અથવા સ્થિર થવાનો લાભ લેવાનો છે.
- મહત્તમ નફો: જો એસેટની કિંમત સમાપ્તિ પર ઓછી સ્ટ્રાઇક કિંમતથી ઓછી હોય તો મહત્તમ નફો થાય છે. આ નફો સ્પ્રેડ સ્થાપિત કરતી વખતે પ્રાપ્ત થયેલ ચોખ્ખા પ્રીમિયમ જેટલો છે.
- મહત્તમ નુકસાન: મહત્તમ નુકસાન બે સ્ટ્રાઇક કિંમતો વચ્ચેના તફાવત સુધી મર્યાદિત છે જેમાં પ્રાપ્ત થયેલ ચોખ્ખું પ્રીમિયમ બાદ કરવામાં આવે છે.
બીયર પુટ સ્પ્રેડ
- સેટઅપ: એક બિયર આઉટ સ્પ્રેડમાં, વેપારી ઉચ્ચ સ્ટ્રાઇક કિંમત સાથે એક ઉપાડ વિકલ્પ ખરીદે છે અને ઓછી સ્ટ્રાઇક કિંમત સાથે અન્ય મૂક વિકલ્પ વેચે છે, બંને સમાન સમાપ્તિની તારીખ છે.
- ઉદ્દેશ: આ વ્યૂહરચના અંતર્ગત સંપત્તિની કિંમતમાં ઘટાડાથી નફો કરે છે.
- મહત્તમ નફો: જો એસેટની કિંમત સમાપ્તિ પર ઓછી સ્ટ્રાઇક કિંમતથી ઓછી હોય તો મહત્તમ નફો થાય છે. આ નફો સ્ટ્રાઇક કિંમતો વચ્ચેના તફાવતને સમાન છે જે ચૂકવેલ ચોખ્ખા પ્રીમિયમને બાદ કરે છે.
- મહત્તમ નુકસાન: મહત્તમ નુકસાન સ્પ્રેડ સ્થાપિત કરવા માટે ચૂકવેલ નેટ પ્રીમિયમ સુધી મર્યાદિત છે.
બિયર સ્પ્રેડના ફાયદાઓ
- મર્યાદિત જોખમ: બિયર સ્પ્રેડના પ્રાથમિક ફાયદાઓમાંથી એક શામેલ મર્યાદિત જોખમ છે. મહત્તમ નુકસાન અને મહત્તમ નફા બંનેની ગણતરી અગાઉથી કરી શકાય છે.
- ઘટાવેલી મૂડીની જરૂરિયાત: આઉટરાઇટ પુટ્સ અથવા કૉલની તુલનામાં, બિયર સ્પ્રેડ માટે સામાન્ય રીતે ઓછી મૂડીની જરૂર પડે છે, કારણ કે વેચાયેલ વિકલ્પમાંથી મળેલ પ્રીમિયમ ખરીદી કરેલા વિકલ્પના ખર્ચને સરભર કરે છે.
- સુવિધાજનક: વેપારીઓ તેમના બજારના દૃષ્ટિકોણ અને જોખમ સહિષ્ણુતા મુજબ વ્યૂહરચનાને અનુકૂળ બનાવવા માટે સ્ટ્રાઇક કિંમતો અને સમાપ્તિની તારીખોને ઍડજસ્ટ કરી શકે છે.
બિયર સ્પ્રેડના ગેરફાયદા
- મર્યાદિત નફા સંભાવના: જ્યારે જોખમ મર્યાદિત છે, ત્યારે સંભવિત નફો પણ છે. મહત્તમ નફો મર્યાદિત છે, જે આક્રમક વેપારીઓને આકર્ષિત કરી શકશે નહીં.
- કમિશન અને ફી: બિયર સ્પ્રેડમાં બહુવિધ ટ્રાન્ઝૅક્શન શામેલ હોવાથી, કમિશન અને ફી એકંદર નફાકારકતાને ઘટાડી શકે છે.
- સચોટ આગાહીની જરૂર છે: આ વ્યૂહરચનાનો લાભ લેવા માટે વેપારીઓ પ્રાઇસ મૂવમેન્ટની દિશા અને પરિમાણ સંબંધિત તેમની આગાહીઓમાં સચોટ હોવી જરૂરી છે.
બિયર સ્પ્રેડનો ઉપયોગ ક્યારે કરવો
આ માટે બીયર સ્પ્રેડ્સ યોગ્ય છે:
- બારિશ માર્કેટ સેન્ટિમેન્ટ: જ્યારે વેપારીઓ અંતર્ગત સંપત્તિની કિંમતમાં મધ્યમ ઘટાડાની અપેક્ષા રાખે છે પરંતુ નોંધપાત્ર ઘટાડોની અપેક્ષા રાખે છે.
- રેન્જ-બઉન્ડ માર્કેટ: એવી પરિસ્થિતિઓમાં કે જ્યાં વેપારીઓ માને છે કે કિંમત ચોક્કસ સ્તરથી ઓછી રહેશે, જે કેટલીક આવક પેદા કરતી વખતે નુકસાનને મર્યાદિત કરવામાં વ્યૂહરચનાને અસરકારક બનાવે છે.
- હેજિંગ: રોકાણકારો અંડરલાઇંગ એસેટમાં હાલની લાંબા સ્થિતિઓને સુરક્ષિત કરવા માટે હેજિંગ સ્ટ્રેટેજી તરીકે બીયર સ્પ્રેડનો ઉપયોગ કરી શકે છે.
તારણ
બિયર સ્પ્રેડ્સ એ બહુમુખી વિકલ્પો ટ્રેડિંગ વ્યૂહરચના છે જે વેપારીઓને જોખમના એક્સપોઝરને મર્યાદિત કરતી વખતે અંડરલાઇંગ એસેટની કિંમતમાં ઘટાડાથી નફો મેળવવાની મંજૂરી આપે છે. વિવિધ હડતાલની કિંમતો અને સમાપ્તિની તારીખોને એકત્રિત કરીને, વેપારીઓ બજારના દૃષ્ટિકોણ અને જોખમ સહનશીલતાના આધારે તેમની સ્થિતિઓને અનુકૂળ કરી શકે છે. બિયર સ્પ્રેડની મિકેનિક્સને સમજવાથી બિયરિંગ માર્કેટની સ્થિતિમાં રોકાણના જોખમને મેનેજ કરવા માટે મૂલ્યવાન સાધનો પ્રદાન કરી શકાય છે.
