નાદારી

બેંકરપ્સી એ એક કાનૂની પ્રક્રિયા છે જે વ્યક્તિઓ અથવા વ્યવસાયોને તેમના ફાઇનાન્શિયલ જવાબદારીઓ પૂર્ણ કરવામાં અસમર્થ રહે તેવા દેવું ચૂકવીને એક નવી શરૂઆત પ્રદાન કરે છે. તે ધિરાણકર્તાઓ અને દેવાદારો બંનેને સુરક્ષિત કરવા માટે ડિઝાઇન કરવામાં આવ્યું છે, જે નાદારીના વ્યવસ્થિત નિરાકરણને મંજૂરી આપે છે. આ પ્રક્રિયામાં અદાલતની કાર્યવાહી શામેલ છે જ્યાં ધિરાણકર્તાઓની ચુકવણી કરવા માટે સંપત્તિઓને લિક્વિડેટ કરી શકાય છે અથવા પુનઃચુકવણીની યોજના સ્થાપિત કરી શકાય છે. જ્યારે નાદારી ફાઇનાન્શિયલ બોજને દૂર કરી શકે છે, ત્યારે તેની ક્રેડિટ રેટિંગ અને ફાઇનાન્શિયલ પ્રતિષ્ઠાને પણ લાંબા સમય સુધી અસર કરે છે.

નાદારી એક કાનૂની પ્રક્રિયા છે જેના દ્વારા વ્યક્તિઓ અથવા વ્યવસાયો જે તેમના બાકી દેવાની ચુકવણી કરી શકતા નથી તેઓ રાહત અને નવી શરૂઆત મેળવી શકે છે. તે દેવાદારોને તેમના ઋણનો નિકાલ કરવાની એક પદ્ધતિ પ્રદાન કરે છે અને લેનદારોમાં સંપત્તિના સમાન વિતરણની મંજૂરી આપે છે. ભારતમાં, નાદારી મુખ્યત્વે નાદારી અને દેવાળું કોડ, 2016 (આઇબીસી) દ્વારા સંચાલિત કરવામાં આવે છે, જે વ્યક્તિઓ અને કોર્પોરેટ સંસ્થાઓ બંને માટે નાદારીના નિરાકરણ માટે વ્યાપક રૂપરેખા પ્રદાન કરે છે.

દેવાળુંને સમજવું

જ્યારે કોઈ વ્યક્તિ અથવા એન્ટિટી તેમના ઋણની ચુકવણી કરવામાં અસમર્થ હોય, ત્યારે દેવાળું થાય છે, જેના કારણે તેમને કાનૂની કાર્યવાહી દ્વારા રાહત મળે છે. આ પ્રક્રિયામાં કર્જદારની ફાઇનાન્શિયલ પરિસ્થિતિનું મૂલ્યાંકન, જવાબદારીઓની મર્યાદા નિર્ધારિત કરવી અને ક્રેડિટરના ક્લેઇમને સંબોધિત કરવાનો સમાવેશ થાય છે. દેવાળુંનો હેતુ દેવાદાર અને લેનદારો બંનેને નાદારીને ઉકેલવા માટે એક સંરચિત રીત પ્રદાન કરીને સુરક્ષિત કરવાનો છે.

નાદારીના પ્રકારો

ભારતમાં નાદારી અને દેવાળું કોડ (આઇબીસી) નાદારી પ્રક્રિયાને વિવિધ પ્રકારોમાં વર્ગીકૃત કરે છે:

વ્યક્તિઓ અને ભાગીદારીઓ માટે

• વ્યક્તિગત નાદારી: વ્યક્તિઓ અથવા ભાગીદારીઓ આઈબીસી હેઠળ નાદારી માટે ફાઇલ કરી શકે છે, જે એક માળખાગત પ્રક્રિયા દ્વારા તેમના ઋણોના નિરાકરણની મંજૂરી આપે છે. કર્જદારની સંપત્તિઓને લિક્વિડેટ કરી શકાય છે, અને આવકનો ઉપયોગ ક્રેડિટરને ચુકવણી કરવા માટે કરવામાં આવે છે.

કોર્પોરેટ સંસ્થાઓ માટે

• કોર્પોરેટ ઇન્સોલ્વન્સી રિઝોલ્યુશન પ્રક્રિયા (સીઆઈઆરપી): આ એક પ્રક્રિયા છે જેના દ્વારા ઇન્સોલ્વન્ટ કંપનીઓ તેમના ઋણને ઉકેલવા માંગે છે. નેશનલ કંપની લૉ ટ્રિબ્યુનલ (NCLT) પ્રોસેસની દેખરેખ કરે છે, જ્યાં ક્રેડિટર ક્લેઇમ ફાઇલ કરી શકે છે, અને કંપની રિપેમેન્ટ પ્લાનનો પ્રસ્તાવ કરી શકે છે.
• લિક્વિડેશન: જો નિર્ધારિત સમયસીમાની અંદર કોઈ રિઝોલ્યુશન સુધી પહોંચતું નથી, તો કંપનીને લિક્વિડેટ કરી શકાય છે, અને તેની સંપત્તિઓ ક્રેડિટરને ચુકવણી કરવા માટે વેચવામાં આવી છે.

ભારતમાં દિવાળખોરીની પ્રક્રિયા

નાદારીની શરૂઆત

• એપ્લિકેશન ફાઇલ કરવું: એક કર્જદાર (વ્યક્તિગત અથવા કંપની) અથવા ક્રેડિટર એનસીએલટી સાથે નાદારી માટે એપ્લિકેશન ફાઇલ કરી શકે છે.
• અરજીનું પ્રવેશ: એનસીએલટી અરજીની તપાસ કરે છે અને, જો આધારથી સંતુષ્ટ હોય, તો વધુ કાર્યવાહી માટે તેને સ્વીકારે છે.

રિઝોલ્યુશન પ્રોફેશનલની નિમણૂક

• દાખલ થયા પછી, નાદારી પ્રક્રિયાને મેનેજ કરવા, દેવાદારની ફાઇનાન્શિયલ પરિસ્થિતિનું મૂલ્યાંકન કરવા અને ધિરાણકર્તાઓ સાથે વાતચીતને સરળ બનાવવા માટે રિઝોલ્યુશન પ્રોફેશનલની નિમણૂક કરવામાં આવે છે.

રિઝોલ્યુશન પ્લાન

• કર્જદાર દેવું સેટલ કરવા માટે રિઝોલ્યુશન પ્લાનનો પ્રસ્તાવ કરી શકે છે, જે મોટાભાગના ક્રેડિટર દ્વારા મંજૂર થવો આવશ્યક છે. આ પ્લાનમાં પુનર્ગઠન દેવાની, ચુકવણીની સમયસીમા વધારવી અથવા અન્ય વ્યવસ્થાઓનો સમાવેશ થઈ શકે છે.

લિક્વિડેશન (જો લાગુ હોય તો)

• જો રિઝોલ્યુશન પ્લાન મંજૂર ન થાય અથવા નિષ્ફળ થાય, તો કંપનીને લિક્વિડેટ કરી શકાય છે. રિઝોલ્યુશન પ્રોફેશનલ સંપત્તિઓના વેચાણની દેખરેખ રાખશે અને ધિરાણકર્તાઓને આવકના વિતરણની દેખરેખ રાખશે.

ભારતમાં દેવાળું કેસના ઉદાહરણો

કિંગફિશર એરલાઇન્સ

• કિંગફિશર એરલાઇન્સ, એકવાર ભારતીય એવિએશન સેક્ટરમાં મુખ્ય ખેલાડી તરીકે, ખોટા મેનેજમેન્ટ, ઓપરેશનલ અકાર્યક્ષમતાઓ અને ફાઇનાન્શિયલ નુકસાનને કારણે નાદારીનો સામનો કરવો પડ્યો. તેણે ₹9,000 કરોડથી વધુના કરજ એકત્રિત કર્યા છે. એરલાઇનને 2012 માં આધાર આપવામાં આવ્યો હતો, અને તેની સંપત્તિઓને આઇબીસી હેઠળ ધિરાણકર્તાને ચૂકવવા માટે લિક્વિડેટ કરવામાં આવી હતી.

એસ્સાર સ્ટીલ

• એસ્સાર સ્ટીલ, સ્ટીલ ઉદ્યોગમાં એક નોંધપાત્ર ખેલાડી, જે નાણાંકીય તકલીફ અને વણચૂકવેલ દેયને કારણે 2017 માં નાદારી માટે ફાઇલ કરેલ છે. નેશનલ કંપની લૉ ટ્રિબ્યુનલ (NCLT) એ કોર્પોરેટ ઇન્સોલ્વન્સી રિઝોલ્યુશન પ્રોસેસ (CIRP) શરૂ કરી હતી. લાંબી રિઝોલ્યુશન પ્રક્રિયા પછી, આર્સિલોર મિત્તલે ₹42,000 કરોડ માટે એસ્સાર સ્ટીલ પ્રાપ્ત કરી છે, જે દર્શાવે છે કે આઈબીસી કેવી રીતે ત્રાસદાયક સંપત્તિના રિવાઇવલને સરળ બનાવી શકે છે.

જેટ એરવેઝ

• જેટ એરવેઝ, એકવાર ભારતમાં અગ્રણી એરલાઇન થયા પછી, તેના દેવું મેનેજ કરવામાં નિષ્ફળ થયા પછી 2019 માં દેવાળું જાહેર કર્યું, જેની રકમ લગભગ ₹8,500 કરોડ હતી. NCLT એ CIRP ની શરૂઆત કરી હતી, પરંતુ એરલાઇનને રિવાઇવલ માટે યોગ્ય રોકાણકાર શોધવામાં નોંધપાત્ર પડકારોનો સામનો કરવો પડ્યો હતો. છેવટે, એરલાઇનની સંપત્તિઓની ચુકવણી ક્રેડિટરને હરાજી માટે કરવામાં આવી હતી.

નાદારીની અસરો

• ડેબ્ટ ડિસ્ચાર્જ: વ્યક્તિઓ માટે, નાદારીને પરિણામે અસુરક્ષિત દેવું પડી શકે છે, જે નવા નાણાંકીય શરૂઆતની મંજૂરી આપે છે.
• ક્રેડિટ અસર: દેવાળું ક્રેડિટ સ્કોર પર લાંબા સમય સુધી અસર કરે છે, જે ભવિષ્યમાં લોન અથવા ક્રેડિટ મેળવવાનું પડકારજનક બનાવે છે.
• સંપત્તિનું લિક્વિડેશન: ઋણ લેનદારોને ચુકવણી કરવા માટે સંપત્તિ વેચવી પડી શકે છે, જે તેમની ફાઇનાન્શિયલ પરિસ્થિતિને અસર કરે છે.
• રોજગાર પ્રતિબંધો: કેટલાક પ્રોફેશનમાં બેંકરપ્સી જાહેર કરનાર વ્યક્તિઓ પર પ્રતિબંધો હોઈ શકે છે, જે તેમની કારકિર્દીની તકોને અસર કરે છે.

તારણ

દેવાળું એક મહત્વપૂર્ણ પ્રક્રિયા છે જે ભારતમાં નાણાંકીય મુશ્કેલીનો સામનો કરતા વ્યક્તિઓ અને વ્યવસાયોને રાહત પ્રદાન કરે છે. નાદારી અને દેવાળું કોડ, 2016, નાદારીના નિરાકરણ માટે એક સંરચિત અભિગમ પ્રદાન કરે છે, જે દેવાદારો અને લેનદારો બંને માટે યોગ્ય સારવાર સુનિશ્ચિત કરે છે. કિંગફિશર એરલાઇન્સ અને એસ્સાર સ્ટીલ જેવા નોંધપાત્ર કિસ્સાઓ નાદારીની સમસ્યાઓને ઉકેલવા માટે આઇબીસીની અસરકારકતાને હાઇલાઇટ કરે છે, પીડિત કંપનીઓને પુનઃપ્રાપ્તિ અને ક્રેડિટરના હિતોને સુરક્ષિત કરવા માટે નવા માર્ગો શોધવામાં સક્ષમ બનાવે. નાદારી એ નાણાંકીય સ્વતંત્રતા પ્રાપ્ત કરવાનો એક સાધન હોઈ શકે છે, પરંતુ તેની અસરો સાથે આવે છે જે ભવિષ્યની નાણાંકીય સ્થિતિ અને તકોને અસર કરી શકે છે.