ઍક્ટિવિસ્ટ રોકાણકાર

પરિચય

ઍક્ટિવિસ્ટ રોકાણકાર- એક શબ્દ કે જેણે પાછલા કેટલાક દાયકાઓમાં નાણાંકીય વિશ્વમાં પ્રામુખ્યતા મેળવી છે. પરંતુ તેનો અર્થ શું છે? આ લેખ પ્રવૃત્ત રોકાણકારોની કલ્પના, બજારમાં તેમની ભૂમિકા અને કંપનીઓ પર તેઓ જે અસર કરી શકે છે તેની શોધ કરશે.

ઍક્ટિવિસ્ટ રોકાણકાર શું છે?

ઍક્ટિવિસ્ટ રોકાણકાર: એક શબ્દસમૂહ ઘણીવાર બોર્ડરૂમને શેક કરતી અને સ્ટેટસને પડકાર આપતી આક્રમક વ્યક્તિઓની છબીઓનો અનુભવ કરે છે. અને જ્યારે તે સંપૂર્ણપણે અચોક્કસ ન હોઈ શકે, ત્યારે પ્રવૃત્ત રોકાણકારની ભૂમિકા માત્ર અવરોધથી આગળ જાય છે. તેના મૂળ સ્તરે, એક ઍક્ટિવિસ્ટ રોકાણકાર એક વ્યક્તિ અથવા જૂથ છે જે કંપનીના શેરોમાં તેના વ્યૂહાત્મક નિર્ણયોને પ્રભાવિત કરવાના અને આખરે શેરહોલ્ડર મૂલ્યને અનલૉક કરવાના હેતુથી નોંધપાત્ર હિસ્સો ખરીદે છે. તેમની માલિકીની સ્થિતિનો લાભ ઉઠાવીને, ઍક્ટિવિસ્ટ રોકાણકારો તેવા ફેરફારો લાવવા માંગે છે જે કંપનીના પ્રદર્શનમાં સુધારો કરશે અને તેની સ્ટૉકની કિંમત વધારશે.

સક્રિય રોકાણકારોને સમજવું

પ્રવૃત્ત રોકાણકારોની પ્રેરણાઓ અને વ્યૂહરચનાઓને ખરેખર સમજવા માટે, તેઓ જે પ્રકાર લઈ શકે છે તેને સમજવું જરૂરી છે. ચાલો સક્રિય રોકાણકારોની વિવિધ શ્રેણીઓ શોધીએ:

ઍક્ટિવિસ્ટ રોકાણકારોના પ્રકારો

1. વ્યક્તિગત પ્રવૃત્તિવાળા રોકાણકારો

વ્યક્તિગત પ્રવૃત્તિવાળા રોકાણકારો સ્વતંત્ર હિસ્સેદારો છે જેઓ પડકાર આપવા અને કંપનીઓ સાથે જોડાવા માટે તેમના સંસાધનોનો ઉપયોગ કરે છે. આ વ્યક્તિઓ ઘણીવાર તેમના લક્ષ્ય ઉદ્યોગોની વ્યાપક અનુભવ અને ગહન સમજણ ધરાવે છે. તેમની પ્રવૃત્તિ જાહેર અભિયાનો, પ્રોક્સી યુદ્ધ અથવા મુકદ્દમા સહિતના વિવિધ સ્વરૂપો લઈ શકે છે.

વ્યક્તિગત પ્રવૃત્તિવાળા રોકાણકારોના ફાયદાઓ

• વ્યક્તિગત પ્રવૃત્તિવાળા રોકાણકારો ટેબલમાં ફાયદાઓનો એક અનન્ય સેટ લાવે છે. તેમના ઊંડાણપૂર્વકનું ઉદ્યોગ જ્ઞાન અને વ્યવહારિક અભિગમ તેમને પરંપરાગત રોકાણકારોને જાણવાની જરૂર પડી શકે તેવી કાર્યકારી અકુશળતાઓ અને વ્યૂહાત્મક ભૂલોને શોધવામાં સક્ષમ બનાવે છે. વધુમાં, વ્યક્તિગત પ્રવૃત્તિઓને ઘણીવાર કંપનીની સફળતામાં વાસ્તવિક હિત સાથે લાંબા ગાળાના હિસ્સેદારો તરીકે માનવામાં આવે છે, જે અન્ય શેરધારકો વચ્ચે વિશ્વાસને પ્રોત્સાહન આપે છે.

વ્યક્તિગત પ્રવૃત્તિવાળા રોકાણકારોના નુકસાન

• તેમના સંભવિત લાભો હોવા છતાં, વ્યક્તિગત પ્રવૃત્તિવાળા રોકાણકારોને કેટલીક મર્યાદાઓનો સામનો કરવો પડે છે. સંસ્થાકીય ખેલાડીઓની તુલનામાં મર્યાદિત નાણાંકીય સંસાધનો તેમની કાર્યવાહીના ક્ષેત્રને પ્રતિબંધિત કરી શકે છે. વધુમાં, તેમના વ્યક્તિગત પૂર્વગ્રહો અને વિષયક્ષમ વિચારો નિર્ણય લેવાને પ્રભાવિત કરી શકે છે, જે સંભવિત રીતે રુચિ અથવા ગેરમાન્ય ઉદ્દેશોના સંઘર્ષોનું કારણ બની શકે છે.

2. પ્રાઇવેટ ઇક્વિટી ફર્મ્સ

આ કંપનીઓ એવી રોકાણ કંપનીઓ છે જે નોંધપાત્ર વ્યવસાય માલિકીના હિસ્સેદારી પ્રાપ્ત કરવા માટે વિવિધ સ્રોતોમાંથી મૂડી સંગ્રહિત કરે છે. અનિચ્છનીય અથવા મૂલ્યવાન કંપનીઓમાં રોકાણ કરતી વખતે, આ કંપનીઓ ઘણીવાર એક ઍક્ટિવિસ્ટ અભિગમ અપનાવે છે. તેઓ પોર્ટફોલિયો કંપનીઓના મેનેજમેન્ટ અને વ્યૂહાત્મક દિશામાં સક્રિયપણે ભાગ લે છે, જેનો હેતુ તેમના રોકાણકારો માટે નોંધપાત્ર વળતર ઉત્પન્ન કરવાનો છે.

ખાનગી ઇક્વિટી ફર્મના ફાયદાઓ

• ખાનગી ઇક્વિટી કંપનીઓ નોંધપાત્ર નાણાંકીય સંસાધનો અને કુશળતા લાવે છે, જે તેમને કંપનીમાં પરિવર્તનશીલ ફેરફારોને અમલમાં મૂકવાની મંજૂરી આપે છે. ઉદ્યોગના વ્યાવસાયિકોની મૂડી અને નેટવર્કની તેમની ઍક્સેસ વ્યવસાયોને સંઘર્ષ કરવામાં મદદ કરી શકે છે. વધુમાં, ખાનગી ઇક્વિટી રોકાણકારોનો લાંબા ગાળાનો અભિગમ શેરહોલ્ડર મૂલ્યને મહત્તમ બનાવવા માટે તેમની પ્રતિબદ્ધતા સાથે સંરેખિત કરે છે.

ખાનગી ઇક્વિટી ફર્મના નુકસાન

• તેમના સંભવિત લાભો હોવા છતાં, ખાનગી ઇક્વિટી કંપનીઓમાં ખામીઓ હોય છે. તેમની રોકાણ વ્યૂહરચનાઓની આક્રમક પ્રકૃતિના પરિણામે કેટલીકવાર કર્મચારીઓ અને સમુદાયોને પ્રતિકૂળ રીતે અસર કરી શકે તેવા લે-ઑફ અથવા ખર્ચ-કટિંગ પગલાંઓ થઈ શકે છે. વધુમાં, કેટલાક ખાનગી ઇક્વિટી ખેલાડીઓના ટૂંકા ગાળાના નફાનું ધ્યાન લાંબા ગાળાના ટકાઉ વિકાસને અવરોધિત કરી શકે છે.

3. હેજ ફંડ્સ

હેજ ફંડ્સ, ઘણીવાર ઉચ્ચ-જોખમ રોકાણ વ્યૂહરચનાઓ સાથે સંકળાયેલા, ઍક્ટિવિસ્ટ રોકાણમાં પણ ભાગ લે છે. આ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ વાહનો એકથી વધુ ઇન્વેસ્ટર પાસેથી મૂડીને સંગ્રહિત કરે છે જેનો હેતુ નોંધપાત્ર રિટર્ન જનરેટ કરવાનો છે. પ્રવૃત્તિના સંદર્ભમાં, હેજ ફંડ્સ કંપનીઓમાં નોંધપાત્ર સ્થિતિઓ લે છે અને ફેરફારને અસર કરવા માટે તેમના પ્રભાવનો ઉપયોગ કરે છે.

હેજ ફંડ્સના ફાયદાઓ

• હેજ ફંડ્સ ઍક્ટિવિસ્ટ રોકાણ માટે એક નબળા અને તકવાદી અભિગમ લાવે છે. તેમની મૂલ્યવાન અથવા ખોટી કંપનીઓને ઝડપથી ઓળખવાની ક્ષમતા તેમને બજારની અકુશળતાઓ પર મૂડીકરણ કરવાની મંજૂરી આપે છે. વધુમાં, હેજ ફંડ મેનેજરોનો અનુભવ અને કુશળતા તેમના લક્ષ્ય ધરાવતી કંપનીઓ માટે નવા દ્રષ્ટિકોણ અને નવીન વિચારો લાવી શકે છે.

હેજ ફંડ્સના નુકસાન

• કોઈપણ રોકાણ વાહનની જેમ હેજ ફંડ, તેમના નુકસાન ધરાવે છે. કેટલાક હેજ ફંડ્સના ટૂંકા ગાળાના અભિગમ અને નફા-આધારિત પ્રકૃતિના પરિણામે ટકાઉ લાંબા ગાળાના વિકાસ પર ઝડપી લાભને પ્રાથમિકતા આપી શકે છે. વધુમાં, તેમના અનુમાનિત વર્તન અને આક્રમક તરીકો બજારની અસ્થિરતા અને અનિશ્ચિતતા બનાવી શકે છે.

શું ઍક્ટિવિસ્ટ રોકાણકારો ક્યારેય કંપનીઓ સાથે સેટલ કરે છે?

તે હંમેશા સંઘર્ષ અને વિરોધની કથા નથી. જ્યારે ઍક્ટિવિસ્ટ રોકાણકારો ઘણીવાર હાઇ-પ્રોફાઇલ યુદ્ધ અને જાહેર વિવાદો સાથે સંકળાયેલા હોય છે, ત્યારે સેટલમેન્ટ ઘણીવાર એક અપેક્ષિત પરિણામ હોય છે. ઍક્ટિવિસ્ટ રોકાણકારો તેમના વળતરને મહત્તમ બનાવવાની ઇચ્છા દ્વારા સંચાલિત તર્કસંગત અભિનેતાઓ છે. જો તેઓ વાટાઘાટો અને સમાધાન દ્વારા તેમના ઉદ્દેશો પ્રાપ્ત કરી શકે છે, તો કંપની સાથે સેટલ કરવું એ પરસ્પર લાભદાયી ઠરાવ બની શકે છે.

સૌથી મોટા ઍક્ટિવિસ્ટ રોકાણકારો કોણ છે?

રોકાણકાર	સંચાલિત AUM (USD)
ચિલ્ડ્રન્સ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ફંડ મેનેજમેન્ટ (TCI)	10.6 અબજ
મૂલ્યવાન મૂડી	9.7 અબજ
થર્ડ પૉઇન્ટ	8.5 અબજ
ટાઇગર ગ્લોબલ મેનેજમેન્ટ	7.8 અબજ
પૉલ્સન એન્ડ કો.	7.1 અબજ
માવેરિક કેપિટલ	6.4 અબજ
કોચ્યુ મૅનેજમેન્ટ	5.7 અબજ
બૉપોસ્ટ ગ્રુપ	5.0 અબજ
આક્રે કેપિટલ મૈનેજ્મેન્ટ	4.3 અબજ

 

આ રોકાણકારો રોકાણ માટે તેમના આક્રમક અભિગમ માટે જાણીતા હોય છે, જેમાં ઘણીવાર કંપનીઓમાં મોટા ભાગ લેવાનો અને મેનેજમેન્ટ અથવા વ્યૂહરચનામાં ફેરફારો કરવાનો સમાવેશ થાય છે. તેઓએ તેમના રોકાણકારો માટે સફળતાપૂર્વક નક્કર વળતર ઉત્પન્ન કર્યું છે, પરંતુ કંપનીઓ માટે વિક્ષેપકારક અને નુકસાનકારક બનવા માટે તેમની યુક્તિઓની પણ આલોચના કરવામાં આવી છે.

તાજેતરના વર્ષોમાં ભારતમાં કેટલાક સૌથી નોંધપાત્ર પ્રવૃત્તિ અભિયાનો અહીં આપેલ છે:

• 2017 માં, ટીસીઆઈએ ટાટા સ્ટીલમાં નોંધપાત્ર હિસ્સો લીધો અને કંપની માટે તેની યુકે સંપત્તિઓ વેચવા માટે દબાણ કર્યું. ટાટા સ્ટીલ અંતે સંપત્તિઓ વેચવા માટે સંમત થયા, જેના પરિણામે ટીસીઆઈના રોકાણકારો માટે નોંધપાત્ર લાભ મળ્યો.
• 2018 માં, મૂલ્યવર્ધક મૂડીએ યસ બેંકમાં નોંધપાત્ર હિસ્સો લીધો અને કંપની માટે તેના શાસન અને નાણાંકીય કામગીરીમાં સુધારો કરવા માટે પ્રેરિત કર્યો. હા, બેંક આખરે નવા સીઈઓની નિમણૂક કરવા અને તેના બોર્ડ ઑફ ડાયરેક્ટર્સને મજબૂત બનાવવા સહિત અનેક ફેરફારો સાથે સંમત થઈ હતી.
• 2019 માં, ત્રીજો બિંદુએ રિલાયન્સ ઉદ્યોગોમાં નોંધપાત્ર હિસ્સો લીધો અને કંપની માટે તેના રિટેલ બિઝનેસને સ્પિન ઑફ કરવા માટે દબાણ કર્યું. રિલાયન્સ ઉદ્યોગો આખરે રિટેલ વ્યવસાયને સ્પિન ઑફ કરવા માટે સંમત થયા, જેના પરિણામે તૃતીય બિંદુના રોકાણકારો માટે નોંધપાત્ર લાભ મળ્યો.

પ્રવૃત્તિવાદી રોકાણકારોએ તાજેતરમાં ભારતીય બજારમાં મહત્વપૂર્ણ ભૂમિકા ભજવી છે. રોકાણ માટેનો આક્રમક અભિગમને કારણે ભારતની કેટલીક સૌથી મોટી કંપનીઓમાં નોંધપાત્ર ફેરફારો થયા છે, અને તેમની સફળતા ઍક્ટિવિસ્ટ જગ્યામાં વધુ રોકાણકારોને આકર્ષિત કરે છે. જો કે, કંપનીઓ માટે વિક્ષેપકારક અને નુકસાનકારક બનવા માટે તેમની ટેક્ટિક્સની પણ સમીક્ષા કરવામાં આવી છે. ભારતીય બજારને ઍક્ટિવિસ્ટ રોકાણકારો કેવી રીતે આકાર આપવાનું ચાલુ રાખશે તે જોવા મળે છે.

ઍક્ટિવિસ્ટ રોકાણકારો કેવી રીતે તેમનો કેસ બનાવે છે

ઍક્ટિવિસ્ટ રોકાણકારો કંપનીઓમાં તેમના કેસ અને અસરકારક બદલાવ કરવા માટે વિવિધ વ્યૂહરચનાઓનો ઉપયોગ કરે છે. આ વ્યૂહરચનાઓમાં શામેલ હોઈ શકે છે:

• જાહેર અભિયાન: પ્રવૃત્તિઓ મીડિયા આઉટલેટ્સ અને સોશિયલ મીડિયા જેવા જાહેર પ્લેટફોર્મ્સનો ઉપયોગ તેમની સમસ્યાઓ વિશે જાગૃતિ લાવવા અને અન્ય શેરધારકો અને હિસ્સેદારો પાસેથી રેલી સપોર્ટ કરવા માટે કરે છે.
• પ્રોક્સી લડાઈઓ: પ્રવૃત્તિઓ બોર્ડની પસંદગીઓ પર સ્પર્ધા કરી શકે છે અથવા સીટ સુરક્ષિત કરવા અથવા નિર્ણય લેવા માટે શેરહોલ્ડરના નિરાકરણોનો પ્રસ્તાવ કરી શકે છે.
• મેનેજમેન્ટ સાથે જોડાવું: પ્રવૃત્તિઓ ઘણીવાર કંપનીના મેનેજમેન્ટ અને બોર્ડ સાથે તેમની સમસ્યાઓને સ્પષ્ટ કરવા અને વૈકલ્પિક વ્યૂહરચનાઓનો પ્રસ્તાવ કરવા માટે સીધો સંલગ્ન થાય છે.
• મુકદમા: અત્યંત પરિસ્થિતિઓમાં, પ્રવૃત્તિઓ તેમના અધિકારોને સુરક્ષિત કરવા અને ફેરફારોને લાગુ કરવા માટે કાનૂની કાર્યવાહીનો આશ્રય લઈ શકે છે.

તારણ

પ્રવૃત્તિવાદી રોકાણકારો આધુનિક નાણાંકીય પરિદૃશ્યમાં મહત્વપૂર્ણ ભૂમિકા ભજવે છે. તેમના હસ્તક્ષેપો સુધારેલ કોર્પોરેટ ગવર્નન્સ, વધારેલી જવાબદારી અને વધુ શેરહોલ્ડર મૂલ્ય તરફ દોરી શકે છે. જો કે, સક્રિયતા અને કંપનીઓના લાંબા ગાળાના સ્વાસ્થ્ય વચ્ચે સંતુલન રહેવું જરૂરી છે. પ્રવૃત્તિવાદી રોકાણકારોની પ્રેરણાઓ, વ્યૂહરચનાઓ અને સંભવિત અસરને સમજીને, હિસ્સેદારો આ ગતિશીલ લેન્ડસ્કેપને વધુ અસરકારક રીતે નેવિગેટ કરી શકે છે.