જ્યારે બજારોનો સંપર્ક કરવાની વાત આવે છે, મૂળભૂત અને તકનીકી વિશ્લેષણ એ વિચારના બે મુખ્ય શાળાઓ છે જે સ્પેક્ટ્રમના વિપરીત છે. બંનેનો ઉપયોગ રોકાણકારો અને વેપારીઓ દ્વારા સંશોધન અને ભવિષ્યના સ્ટૉકની કિંમતોની આગાહી કરવા માટે કરવામાં આવે છે.
ફંડામેન્ટલ એનાલિસિસ
મૂળભૂત વિશ્લેષણ એ એક કંપનીનું મૂલ્યાંકન કરવાની અને શેરબજારમાં તેના સ્ટોકનું આંતરિક મૂલ્ય નિર્ધારિત કરવાની એક પદ્ધતિ છે. કંપનીઓનું મૂલ્ય છે કારણ કે જો તેઓ બજારની કિંમતોને ધ્યાનમાં લીધા વિના જાહેરમાં વેપાર કરવામાં આવ્યા ન હોય. ત્યારબાદ સ્ટૉક ડિસ્કાઉન્ટ પર ટ્રેડિંગ કરે છે કે તેના યોગ્ય મૂલ્ય પર પ્રીમિયમ છે કે નહીં તેના આધારે ખરીદ અને વેચાણનો નિર્ણય કરવામાં આવે છે. જોકે સ્ટૉકનું મૂલ્ય અંતે અભિપ્રાયની બાબત છે, પરંતુ અંતર્મૂલ્યવાન કંપનીઓ સમય જતાં બહાર નીકળી શકે છે. અન્ય બજારો, જેમ કે ચલણ અને વસ્તુઓ, મૂળભૂત વિશ્લેષણથી લાભ મેળવી શકે છે. તે કિસ્સામાં સંપત્તિના મૂલ્યને અસર કરતા કોઈપણ પરિબળોને ધ્યાનમાં લેવામાં આવે છે.
તકનીકી વિશ્લેષણ
તકનીકી વિશ્લેષણ તે વેપારીઓ સ્ટૉકમાં કિંમત અને વૉલ્યુમમાં ફેરફારો જેવા આંકડાકીય વલણોનું વિશ્લેષણ કરીને તકોની શોધ કરે છે તેના મૂળભૂત વિશ્લેષણથી અલગ હોય છે. મુખ્ય ધારણા એ છે કે તમામ જાણીતા મૂળભૂત પદાર્થોને કિંમતમાં ફેક્ટર કરવામાં આવે છે, આમ તેમને નજીક ધ્યાન આપવાની કોઈ જરૂર નથી. તકનીકી વિશ્લેષકો સુરક્ષાના આંતરિક મૂલ્યને માપવાનો પ્રયત્ન કરતા નથી. તેના બદલે, તેઓ પેટર્ન અને ટ્રેન્ડ્સને ઓળખવા માટે સ્ટૉક ચાર્ટ્સનો ઉપયોગ કરે છે જે સૂચવે છે કે ભવિષ્યમાં સ્ટૉક શું કરશે. તકનીકી વિશ્લેષણ ટૂંકા ગાળામાં પેટર્ન કરેલ કિંમતની ગતિવિધિઓ પર આધારિત છે.
તકનીકી અને મૂળભૂત-તફાવત
2 અભિગમો વચ્ચેનો તફાવત સ્ટૉકના મૂલ્ય અને કિંમતને નિર્ધારિત કરવા માટે યોગ્ય રીતે ઉપલબ્ધ છે. મૂળભૂત વિશ્લેષણ કંપનીના મૂલ્યને ધ્યાનમાં લે છે. આ અંતે તેની સંપત્તિની કિંમત પર આધારિત છે અને તેથી તે ઉત્પન્ન કરી શકે તેવા નફા પર આધારિત છે. મૂળભૂત વિશ્લેષકો સ્ટૉકના મૂલ્ય વચ્ચેના તફાવત સાથે સંબંધિત છે, અને તેથી તે ટ્રેડિંગની કિંમત છે.
તકનીકી વિશ્લેષણ કિંમતની કાર્યવાહી સાથે વ્યવહાર કરે છે, જે સ્ટૉકના પુરવઠા અને માંગની ગતિશીલતા પર સમૂહ પ્રદાન કરે છે - જે આખરે સ્ટૉકની કિંમત નક્કી કરે છે. પેટર્ન ઘણીવાર પોતાની જાતને પુનરાવર્તિત કરે છે કારણ કે રોકાણકારો ઘણીવાર એ જ પરિસ્થિતિમાં સમાન રીતે વર્તન કરે છે. ટેક્નિકલ એનાલિસિસ એકલા કિંમત અને વૉલ્યુમ ડેટા સાથે સંભાળ રાખે છે.
મૂળભૂત અને તકનીકી વિશ્લેષણ માટે ઉપયોગમાં લેવાતા સાધનો
મૂળભૂત વિશ્લેષકો કંપનીની નાણાંકીય સ્થિતિઓ અને કામગીરીને ધ્યાનમાં લે છે, જે બજાર દરમિયાન તે સંચાલિત કરે છે, સ્પર્ધકો અને તેથી અર્થવ્યવસ્થા. મૂળભૂત વિશ્લેષણ માટે જ્ઞાનનો સૌથી મહત્વપૂર્ણ સ્રોત કંપનીના નાણાંકીય નિવેદનો છે. આમાં આવકનો રિપોર્ટ, રેકોર્ડ અને આવક સ્ટેટમેન્ટ શામેલ છે.
આ નિવેદનોનો ડેટા વારંવાર રેશિયો અને મેટ્રિક્સની ગણતરી કરવા માટે વાપરવામાં આવે છે જે કંપનીના પ્રદર્શન, સ્વાસ્થ્ય અને વિકાસ દરોને દર્શાવે છે. ઉદ્યોગના ડેટા અને આર્થિક પરિબળો, જેમ કે વ્યાજ દરો અને રિટેલ ખર્ચ, પણ ભવિષ્યના વિકાસ દરોની આગાહી કરશે નહીં. આખરે, કેટલાક મોડેલો અને રેશિયોની તુલના કર્યા પછી એક સારું મૂલ્ય પ્રાપ્ત થાય છે.
તકનીકી વિશ્લેષણ આપણામાંના ઘણા લોકો કરતાં વધુ વ્યાપક હોઈ શકે છે. બધા ચાર્ટિસ્ટ પ્રાઇસ ચાર્ટ્સનો ઉપયોગ કરે છે - સામાન્ય રીતે લાઇન ચાર્ટ્સ, બાર ચાર્ટ્સ અથવા કેન્ડલસ્ટિક ચાર્ટ્સ. કિંમતના ચાર્ટ્સ સિવાય, વપરાયેલા સાધનો વ્યાપક રીતે અલગ હોઈ શકે છે. કેટલાક વિશ્લેષકો સ્ટૉક કિંમતોમાંથી ગણતરી કરેલા સરેરાશ અને ઑસિલેટર્સ જેવા સૂચકોનો ઉપયોગ કરે છે. અન્ય પ્રાઇસ પેટર્ન અને આધુનિક વિશ્લેષણ ફ્રેમવર્ક જેમ કે ઇલિયટ વેવ્સ અને માર્કેટ પ્રોફાઇલનો ઉપયોગ કરે છે. ટ્રેન્ડ ફૉલોઅર્સ કિંમતના વલણો જોવા અને ગતિને માપવા માટે અન્ય સાધનોનો ઉપયોગ કરે છે.
મૂળભૂત વિશ્લેષણ અને તકનીકી વિશ્લેષણનો ઉપયોગ ક્યારે કરવો?
મૂળભૂત વિશ્લેષણ વિરુદ્ધ તકનીકી વિશ્લેષણનો અન્ય એક જંક્ચર બજારમાં સહભાગીઓ દ્વારા તેમનો ઉપયોગ છે. સામાન્ય રીતે, સ્ટૉક એક્સચેન્જમાં બે પ્રકારના રોકાણકારો શામેલ છે - લાંબા ગાળાના રોકાણકારો અને ટૂંકા ગાળાના વેપારીઓ.
લાંબા ગાળાનું ઇન્વેસ્ટમેન્ટ
વર્ચ્યુ દ્વારા લાંબા ગાળાના રોકાણ માટે ટૂંકા ગાળાના વેપારની તુલનામાં વધુ ગહન વિશ્લેષણનો અભિગમ જરૂરી છે. તેથી, રોકાણકારોની અગાઉની શ્રેણી સામાન્ય રીતે મૂળભૂત વિશ્લેષણનો સામનો કરે છે. તે રીતે, રોકાણકારો પોતાને શિક્ષિત કરે છે કે જે સ્ટૉક લાંબા ગાળે મહત્તમ રિટર્ન મેળવશે અને તેમના આંતરિક મૂલ્યોને ટેકો આપશે. રોકાણકારો તેના મૂળભૂત સમકક્ષ સાથે વધુ સ્પષ્ટ નિષ્કર્ષમાં સફળ થવા માટે લાંબા ગાળાના રોકાણ માટે તકનીકી વિશ્લેષણનો ઉપયોગ કરી શકે છે.
શૉર્ટ-ટર્મ ટ્રેડિંગ
રોકાણકારો મુખ્યત્વે સુરક્ષાની ટૂંકા ગાળાની કમાણીની ક્ષમતાને કાર્ય કરવા માટે તકનીકી વિશ્લેષણનો ઉપયોગ કરે છે. તકનીકી વિશ્લેષણ દ્વારા પહોંચેલા ભવિષ્યના અંદાજો ટૂંકા ગાળાના ઐતિહાસિક ડેટા પર આધારિત હોવાથી, તે લાંબા ગાળાના નિર્ણયો માટે આધાર ન હોઈ શકે. જો કે, સ્ટૉકના વાસ્તવિક મૂલ્યને નિર્ધારિત કરનારા પરિબળો માટે અસામાન્ય ઘટનાઓ તેના કારણે ટૂંકા ગાળામાં નાટકીય કિંમતમાં ફેરફાર થઈ શકે છે. તેથી, રોકાણકારો ટૂંકા ગાળાના વેપારમાં મૂળભૂત વિશ્લેષણનો આનંદ લઈ શકે છે; તેમ છતાં, આવા કિસ્સાઓ દુર્લભ છે.
કયું વધુ સારું છે?
મૂળભૂત અને તકનીકી વિશ્લેષણ વિશેની વાત સતત છે. કોઈપણ પ્રકારના વિશ્લેષણના પ્રસ્તાવકો ઘણીવાર પસંદગી બંધ કરે છે પરંતુ ખોટી સમજતા કે તેઓ બંનેની જગ્યા ધરાવશે. ભવિષ્યના રોકાણો માટે મૂળભૂત વિશ્લેષણ સૌથી ઉપયોગી છે, જ્યારે તકનીકી વિશ્લેષણ સંક્ષિપ્ત મુદતના વેપાર અને બજારના સમય માટે વધુ ઉપયોગી છે. બંનેને મધ્યમ અને ભવિષ્ય પર રોકાણોની યોજના અને અમલ માટે પણ જોડી શકાય છે. ટૂંકા ગાળાની કિંમતની ગતિવિધિઓ પુરવઠા અને માંગ દ્વારા નિર્ધારિત કરવામાં આવે છે, જે સફળતાપૂર્વક ટનથી પીડિત છે જે સામાન્ય રીતે મૂળભૂત વિશ્લેષણમાં થઈ જાય છે. બજારનો ભાવના અને તેથી બજાર પ્રવૃત્તિ પર ભાવનાનો અસર માત્ર કિંમત અને વૉલ્યુમ ડેટાનો ઉપયોગ કરીને જ વિશ્લેષણ કરી શકાય છે. બીજી બાજુ, ચાર્ટ્સ નક્કી કરી શકાય કે નહીં તે નક્કી કરી શકાય કે કોઈ સ્ટૉકનું મૂલ્ય લાંબા ગાળામાં કેટલું વર્ષ હોઈ શકે છે અને તેનું મૂલ્ય પણ નિર્ધારિત કરી શકાય છે. ચાર્ટ્સ ભૂતકાળમાં શું ચાલુ થયું છે તેનું પ્રતિબિંબ કરે છે, અને તેમનું મૂલ્ય લાંબા સમય સુધી ઘટાડે છે.
મૂળભૂત વિશ્લેષણના ફાયદા અને નુકસાન
કંપનીની નાણાંકીય અને સ્પર્ધાત્મક સ્થિતિને વધારવા માટે વિશ્લેષણનો ઉપયોગ કરવાના વિવિધ ફાયદાઓ છે. તે જે વાતાવરણમાં કાર્ય કરે છે તેની તપાસ પણ ફાયદાકારક છે. રોકાણકારોને શેરની કિંમતના બદલે માત્ર વ્યવસાય પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરીને કંપની ખરેખર શું મૂલ્યવાન છે તેની ભાવના મળી શકે છે. ભવિષ્યના રોકાણના સંદર્ભમાં આ વારંવાર કિંમત વગર છે. માર્કેટ બબલ્સ દરમિયાન રોકાણ કરવું આકર્ષક હોઈ શકે છે, પરંતુ માર્કેટ બબલમાં ક્યારે હોય તે જાણવું હજી પણ મહત્વપૂર્ણ છે.
પ્રીમિયમની ગણતરી કે જેના પર સ્ટૉક્સ ટ્રેડિંગ કરી રહ્યા છે તે પોર્ટફોલિયોના જોખમને મેનેજ કરવામાં મદદ કરી શકે છે. સંપત્તિ ફાળવણીના વિચારોને પછી પોર્ટફોલિયોની સંભવિત ઘટાડાને મર્યાદિત કરવા માટે કરી શકાય છે. રોકાણકારો જે યોગ્ય છે જ્યારે બાકીના બજારમાં વારંવાર ખોટું હોય છે તેઓ સૌથી વધુ પૈસા કરે છે. મૂળભૂત વિશ્લેષણ એ આને પૂર્ણ કરવાનો એકમાત્ર માર્ગ છે. વધુમાં, મૂળભૂત વિશ્લેષણના આધારે નિર્ણયો સાચી હોવાની સંભાવના ધરાવે છે, ખાસ કરીને લાંબા ગાળે.
મૂળભૂત વિશ્લેષણમાં ઘણા નુકસાન છે. તેની મર્યાદાઓ વિશે પ્રામાણિક હોવું મહત્વપૂર્ણ છે. મૂળભૂત વિશ્લેષણમાં સમય લાગે છે કારણ કે દરેક કંપનીને અલગથી અને સંપૂર્ણપણે સંશોધન કરવું આવશ્યક છે. મૂળભૂત વિશ્લેષણમાં ઉપયોગમાં લેવામાં આવેલા મોટાભાગના ડેટા સરળતાથી ઍક્સેસ કરી શકાય છે. મૂળભૂત બાબતો સાથે સ્પર્ધા પર પગલું મેળવવા માટે, તમારે એવી અનન્ય આંકડાઓ શોધવાની જરૂર પડશે કે મોટાભાગના રોકાણકારો પાસે કોઈ ઍક્સેસ નથી.
મૂળભૂત વિશ્લેષણ નજીકના ભવિષ્યમાં જે થઈ શકે છે તે અંગે ખૂબ જ ઓછી આંતરદૃષ્ટિ પ્રદાન કરે છે. નાણાંકીય સ્ટેટમેન્ટનો ઉપયોગ ટૂંકા ગાળાના કિંમતમાં ફેરફારો અથવા અસ્થિરતાની આગાહી કરવા માટે કરી શકાતો નથી. મૂળભૂત વિશ્લેષણ સામાન્ય રીતે માનવામાં આવે તે કરતાં વધુ ચોક્કસ છે. ડિસ્કાઉન્ટેડ કૅશ ફ્લો મોડેલ, ઉદાહરણ તરીકે, ઘણી ધારણાઓ પર આધારિત છે જે ભાગ્યે સચોટ છે. લક્ષ્ય મૂલ્યાંકન સંબંધિત અર્થમાં ઉપયોગી છે, પરંતુ તેઓ એકથી વધુ અથવા બે વર્ષથી વધુ કંપનીનું મૂલ્યાંકન કરતી વખતે મર્યાદિત હોય છે.
તકનીકી વિશ્લેષણના ફાયદા અને નુકસાન
તકનીકી વિશ્લેષણમાં ઇક્વિટીનું ઝડપથી મૂલ્યાંકન કરવાનો ફાયદો છે. આ ઉપરાંત, કેટલાક ચોર્સને ઑટોમેટ કરી શકાય છે, સમય બચાવી શકાય છે. પરિણામે, તકનીકી વિશ્લેષક વિશાળ શ્રેણીની ઇક્વિટીઓ શોધી શકે છે અને ડેટાના વધુ સમૂહમાંથી સૂચનો ઉત્પન્ન કરી શકે છે. કિંમતના ઉદ્દેશો અને સ્તરો કે જેના પર કોઈ કલ્પના સ્પષ્ટપણે ભૂલભરેલી છે તેને તકનીકી વિશ્લેષણ દ્વારા પણ ઓળખી શકાય છે. વેપારીઓ હવે સારી રીતે વ્યાખ્યાયિત જોખમ અને રિવૉર્ડ પ્રોફાઇલો સાથે રોકાણની વ્યૂહરચનાઓ ડિઝાઇન કરી શકે છે.
કિંમતનું વર્તન ટૂંકા ગાળામાં વિવિધ વસ્તુઓ દ્વારા પ્રભાવિત થાય છે જે મૂળભૂત વિશ્લેષણને શોધી શકાતું નથી. એક ચાર્ટ જોવાથી બજારની ભાવના, બજારની મનોવિજ્ઞાન અને પુરવઠા અને માંગના અસરો જાહેર થઈ શકે છે. તકનીકી વિશ્લેષણ તમને તમારા સમય અને વેપાર તકનીકોને સુધારવામાં મદદ કરી શકે છે જે બજાર માટે યોગ્ય છે.
તે તમને તમારા ટૂંકા વેચાણ અને ખરીદવાના વિકલ્પોને વધુ સારી રીતે સમય આપીને તમારી હેજિંગ તકનીકોમાં સુધારો કરવામાં મદદ કરી શકે છે. તમે તરત જ ઓળખી શકો છો કે સ્ટૉકની કિંમત ટ્રેડિંગ રેન્જમાં છે કે ટ્રેન્ડ ચાર્ટ પર જોઈને છે. કેટલીક તકનીકી વ્યૂહરચનાઓને પાછા પરીક્ષણ શક્ય છે. આનો અર્થ એ છે કે તેઓનું પરીક્ષણ અને વૈજ્ઞાનિક સેટિંગમાં ઉપયોગ કરી શકાય છે. ઘણી એલ્ગોરિથમિક ટ્રેડિંગ પદ્ધતિઓ વ્યૂહરચનાઓ પર આધારિત છે જેનું પરીક્ષણ કરી શકાય છે.
કોઈપણ અન્ય પદ્ધતિની જેમ તકનીકી વિશ્લેષણની તેની મર્યાદાઓ છે. પ્રથમ એ છે કે, જ્યારે કેટલાક તકનીકી અભિગમોનું પરીક્ષણ કરી શકાય છે, ત્યારે અન્ય ઘણા લોકો કરી શકતા નથી. તકનીકી વિશ્લેષણ જેમ કે પેટર્ન ટ્રેડિંગ, ઇલિયટ
વેવ વિશ્લેષણ, અને અન્ય પ્રકારના તકનીકી વિશ્લેષણ તમામ વિષય અને નિર્ણય પર આધારિત છે. ચાર્ટ્સનો ઉપયોગ વારંવાર વિજ્ઞાન કરતાં એક કલા માનવામાં આવે છે.
જ્યારે તકનીકી વિશ્લેષણની વાત આવે છે, ત્યારે ઘણી અસ્પષ્ટતા હોય છે. વિવિધ પદ્ધતિઓનો ઉપયોગ કરીને, બે તકનીકી વિશ્લેષકો સમાન સ્ટૉક વિશે સંપૂર્ણપણે અલગ નિષ્કર્ષ મેળવી શકે છે. વિવિધ સમય ફ્રેમ્સ પર, ચાર્ટ્સ ખૂબ જ અલગ લાગી શકે છે. એકલ ચિત્ર વિકસાવવા માટે ઘણી અલગ વિશ્લેષણ પદ્ધતિઓ, માર્કર્સ અને સમયસીમાઓ પસંદ કરવી મુશ્કેલ હોઈ શકે છે.
તારણ
મૂળભૂત સંશોધન એ એકમાત્ર સાધન છે જો તમે કોઈ સૂચિબદ્ધ પેઢીમાં રોકાણ કરી રહ્યા છો. જ્યારે જાહેરમાં વેપાર કરેલી કંપનીઓની વાત આવે છે, ત્યારે તેમના વેપાર ઇતિહાસમાંથી ઘણું શીખવાનું છે. મૂળભૂત મૂળભૂત સિક્યોરિટીઝની કિંમતને અસર કરતા ઘણી બધી મૂળભૂત બાબતો. આ કારણોસર તકનીકી વિશ્લેષણ ઉપયોગી છે.
બીજી તરફ, લાંબા ગાળાના રોકાણકારોને જાણવાની જરૂર છે કે કંપની કેટલી મૂલ્યવાન છે. લાંબા ગાળાના રોકાણોને પસંદ કરતી વખતે, પોર્ટફોલિયો જોખમનું સંચાલન કરતી વખતે અને લાંબી કિંમતમાંથી બહાર નીકળવાનું નિર્ધારિત કરતી વખતે આ મહત્વપૂર્ણ છે. રોકાણ માટે જથ્થાબંધ અને વ્યવસ્થિત અભિગમો સાથે એકથી વધુ રીતો મર્જ કરવામાં આવે છે, તેથી ભવિષ્યમાં વિશ્લેષણના બે સ્વરૂપોમાં અસહમતિ અસંગત થઈ શકે છે.
