સ્ટૉક માર્કેટ બેસિક્સ કોર્સના સેકન્ડરી માર્કેટ પ્રૉડક્ટ્સને સમજો

6.1 સેકન્ડરી માર્કેટમાં કયા પ્રોડક્ટ્સ ડીલ્ટ કરવામાં આવે છે?

સેકન્ડરી માર્કેટમાં કાર્યરત પ્રોડક્ટ્સ નીચે મુજબ છે: –

1. ઇક્વિટી સાધન
2. ઋણ સાધન

ઇક્વિટી સાધનો

ઇક્વિટી સાધનો (સ્ટૉક અથવા શેર) રોકાણકારને કંપનીમાં માલિકીનો હિસ્સો ખરીદવાની મંજૂરી આપે છે. ઇક્વિટી એ કંપનીની ચોખ્ખી કિંમતને દર્શાવે છે. તે કાયમી મૂડીનો સ્ત્રોત છે. ઇક્વિટી સાધનો તેમના રોકાણકારોને માસિક આવક ચૂકવી શકે છે અથવા ન ચૂકવી શકે છે કારણ કે આવી આવક વ્યવસાયના નફા/નુકસાન પર આધારિત છે. જ્યારે તેઓ કરે છે, ત્યારે તે ડિવિડન્ડ છે.

ઇક્વિટી આધારિત નાણાંકીય સાધનોના સૌથી સામાન્ય પ્રકારો છે:

• સ્ટૉક

સ્ટૉક્સ જારીકર્તાઓ અને રોકાણકારો બંને દ્વારા સૌથી સામાન્ય રીતે ઉપયોગમાં લેવાતા ઇક્વિટી સાધનો છે. કંપનીઓ માટે જાહેરમાંથી મૂડી ઉભી કરવાનો એક માર્ગ છે.

બે પ્રકારના સ્ટૉક્સ છે:

• • સામાન્ય અથવા સામાન્ય સ્ટૉક્સ
  • પસંદગીના સ્ટૉક્સ

સામાન્ય/સામાન્ય સ્ટૉક્સમાં રોકાણ કરવું વિવિધ લાભો સાથે આવે છે, જેમ કે:

• • કંપનીની સહ-માલિકી
  • શેરધારકોની મીટિંગ્સમાં મતદાન કરવાનો અધિકાર
  • મૂડી વધારવા, લાભાંશ અને વ્યવસાય વિલયન પર નિર્ણયો લેવાનો અધિકાર
  • જ્યારે કંપનીની મૂડી વધે છે ત્યારે નવા શેર માટે અરજી કરવાનો અધિકાર
  • લોન માટે અરજી કરતી વખતે સામાન્ય સ્ટૉક્સને એસેટ્સ તરીકે જાહેર કરી શકાય છે

જો કે, સામાન્ય/સામાન્ય સ્ટૉક્સ, ડિવિડન્ડની ગેરંટી આપતા નથી, અથવા જ્યારે કંપની કોઈ નફો કરે ત્યારે તેઓ પ્રાથમિકતા નથી. સામાન્ય સ્ટૉકહોલ્ડર્સ બિઝનેસ જોખમની મોટી રકમ પણ હાથ ધરે છે, જો કંપનીને નુકસાનનો સામનો કરવો પડે છે. અલબત્ત, જ્યારે કંપની નફો કરે છે, ત્યારે તેમને ઉચ્ચ લાભાંશ પ્રાપ્ત થાય છે. જો કે, તેઓ લેણદારો અને અન્ય પ્રાથમિકતા શેરધારકોની ચુકવણી કર્યા પછી અંતમાં ચુકવણી કરવામાં આવે છે.

પસંદગીના સ્ટૉકહોલ્ડર્સ પાસે ડિવિડન્ડ ચૂકવવામાં વધારાની પ્રાથમિકતા સાથે બિઝનેસની માલિકી પણ છે. બૉન્ડહોલ્ડર્સ પછી ચુકવણી પ્રાપ્ત કરવા માટે તેઓ બીજા રહેશે. જો કંપની લિક્વિડેટ કરવામાં આવે તો તેમને ચુકવણી પ્રાપ્ત થશે અને જો કંપની નફો કરે તો તેમના ડિવિડન્ડમાં વધારો થશે. જો કે, તેમના પાસે સામાન્ય સ્ટૉકહોલ્ડર્સ જેવા કોઈ વોટિંગ અધિકાર નથી. તેથી તેમને સામાન્ય શેરહોલ્ડર્સ જેવા ઘણા જોખમો સાથે રાખવાની જરૂર નથી.

• કન્વર્ટિબલ ડિબેન્ચર્સ

એક કન્વર્ટિબલ ડિબેન્ચર એક હાઇબ્રિડ ફાઇનાન્શિયલ સાધન છે જેમાં ઇક્વિટી અને ડેબ્ટ સાધનો બંનેની વિશેષતાઓ છે. તે એક સામાન્ય બોન્ડની જેમ જ છે, પરંતુ કોઈ રોકાણકાર તેને ચોક્કસ સમયગાળા પછી સામાન્ય સ્ટૉકમાં રૂપાંતરિત કરી શકે છે. આ ઇક્વિટી ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટ ઇન્વેસ્ટમેન્ટનો એક લોકપ્રિય સ્વરૂપ છે કારણ કે વ્યાજ દરો બોન્ડ્સ કરતાં વધુ હોય છે.

કન્વર્ટિબલ ડિબેન્ચર્સ સામાન્ય રીતે અસુરક્ષિત બોન્ડ્સ હોય છે જેમાં બૅકઅપ તરીકે કોલેટરલ ન હોઈ શકે. રોકાણકારને સહ-માલિક બનવાની મંજૂરી આપીને તે જોખમ સામે સામાન્ય સ્ટૉક્સ હેજમાં રૂપાંતરણ.

• વૉરંટ અને વિકલ્પો

વૉરંટ એ ઇક્વિટી સાધનનો એક પ્રકાર છે જે તમને ચોક્કસ કિંમત અને તારીખે શેર ખરીદવા અથવા વેચવાની મંજૂરી આપે છે. વૉરંટમાં સમાપ્તિની તારીખ હોય છે - એટલે કે તમારે તેને ચોક્કસ તારીખ સુધી ટ્રેડ કરવું પડશે. કંપની પોતે જ તેને જારી કરે છે. વિકલ્પો, તેમજ, એક ઇક્વિટી સાધન પણ છે પરંતુ સ્ટૉક એક્સચેન્જ પર ઑફર કરવામાં આવે છે. વિકલ્પો તમને ચોક્કસ કિંમત અને તારીખ પર સ્ટૉક એક્સચેન્જમાં ટ્રેડ કરવાની પણ મંજૂરી આપે છે પરંતુ રોકાણકારો આ સમયગાળામાં ટ્રેડ કરવાનો ઇનકાર કરી શકે છે.

વિશેષતાઓ જે ઇક્વિટી સિક્યોરિટીઝની વિશિષ્ટતા અને અલગ-અલગ હોય છે:

• જીવન

ઘણી ઇક્વિટી સિક્યોરિટીઝ અનંત જીવન સાથે જારી કરવામાં આવે છે. અન્ય શબ્દોમાં, તેઓને મેચ્યોરિટી તારીખો વગર જારી કરવામાં આવે છે. કેટલીક ઇક્વિટી સિક્યોરિટીઝ મેચ્યોરિટી તારીખ સાથે જારી કરવામાં આવે છે.

• સમાન મૂલ્ય

ઇક્વિટી સિક્યોરિટીઝ સમાન મૂલ્ય સાથે જારી કરી શકાય છે અથવા ન કરી શકાય છે. શેરનું મૂલ્ય ઇક્વિટી સુરક્ષાનું નિર્ધારિત મૂલ્ય અથવા ચહેરાનું મૂલ્ય છે. કેટલાક અધિકારક્ષેત્રોમાં, શેર જારી કરતી વખતે જારી કરતી કંપનીઓએ સમાન મૂલ્ય આપવું જરૂરી છે.

• વોટિંગ અધિકારો

કેટલાક શેર તેમના ધારકોને ચોક્કસ બાબતો પર મત આપવાનો અધિકાર આપે છે. શેરધારકો સામાન્ય રીતે મોટી કંપનીઓના દૈનિક વ્યવસાયિક નિર્ણયોમાં ભાગ લેતા નથી. તેના બદલે, મતદાન અધિકારોવાળા શેરધારકો સામૂહિક રીતે લોકોનું એક જૂથ પસંદ કરે છે, જેને બોર્ડ ઑફ ડાયરેક્ટર્સ કહેવામાં આવે છે, જેની નોકરી તેના શેરધારકો વતી કંપનીની વ્યવસાયિક પ્રવૃત્તિઓની દેખરેખ રાખવાની છે. કંપનીના વરિષ્ઠ વ્યવસ્થાપન (દા.ત., મુખ્ય કાર્યકારી અધિકારી અને મુખ્ય કામગીરી અધિકારી)ની નિમણૂક કરવા માટે નિયામક મંડળ જવાબદાર છે, જે કંપનીના દૈનિક વ્યવસાય કામગીરીનું સંચાલન કરે છે. પરંતુ ઉચ્ચ મહત્વના નિર્ણયો, જેમ કે અન્ય કંપની મેળવવાનો નિર્ણય, સામાન્ય રીતે મતદાન અધિકારો સાથે શેરધારકોની મંજૂરીની જરૂર પડે છે.

• કૅશ ફ્લો રાઇટ્સ લાઇફ

રોકડ પ્રવાહના અધિકારો એ કંપની દ્વારા બનાવેલ લાભાંશ જેવા વિતરણોના શેરધારકોના અધિકારો છે. કંપનીને સમાપ્ત કરવાની સ્થિતિમાં, દાવાઓની પ્રાથમિકતા અથવા વરિષ્ઠતા રેન્કિંગ પછી સંપત્તિઓ વિતરિત કરવામાં આવે છે. ક્લેઇમની આ પ્રાધાન્યતા લિક્વિડેશન પર રોકાણકારને પ્રાપ્ત થયેલી રકમને અસર કરી શકે છે.

6.2 કોઈ વ્યક્તિએ ખાસ કરીને ઇક્વિટીમાં શા માટે રોકાણ કરવું જોઈએ?

જ્યારે તમે કોઈ કંપનીનો શેર ખરીદો ત્યારે તમે તે કંપનીમાં શેરહોલ્ડર બનો છો. શેરને ઇક્વિટી તરીકે પણ ઓળખાય છે. ઇક્વિટીઓમાં સમય જતાં મૂલ્યમાં વધારો કરવાની ક્ષમતા છે. સંશોધન અભ્યાસોએ સાબિત કર્યું છે કે ઇક્વિટી રિટર્નએ લાંબા ગાળામાં રોકાણના અન્ય ઘણા પ્રકારોના રિટર્નને બહાર પાડ્યા છે. રોકાણકારો ઇક્વિટી શેર અથવા ઇક્વિટી આધારિત મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ખરીદે છે કારણ કે: –

• જો લાંબા સમયગાળા સુધી રાખવામાં આવે તો અન્ય રોકાણ વિકલ્પોની તુલનામાં ઇક્વિટીઓને સૌથી વધુ રિવૉર્ડિંગ માનવામાં આવે છે.
• સંશોધન અભ્યાસોએ સાબિત કર્યું છે કે રોકાણના લાંબા સમયગાળા સાથે કેટલાક શેરોમાં રોકાણ કરવામાં આવેલ રોકાણ અન્ય કોઈપણ રોકાણ કરતાં વધુ શ્રેષ્ઠ વળતર પ્રાપ્ત કરી છે. છેલ્લા પંદર વર્ષના સમયગાળા દરમિયાન સ્ટૉક માર્કેટની સરેરાશ વાર્ષિક રિટર્ન, જો કોઈ રિટર્નની ગણતરી કરવા માટે નિફ્ટી ઇન્ડેક્સને બેંચમાર્ક તરીકે લે છે, તો તે લગભગ 16% છે.

જો કે, આનો અર્થ એ નથી કે બધા ઇક્વિટી રોકાણો સમાન ઉચ્ચ વળતરની ગેરંટી આપશે. ઇક્વિટી ઉચ્ચ જોખમ રોકાણ છે. જોકે જોખમ વધારે હોય તો, સંભવિત વળતર વધારે, ઉચ્ચ જોખમ એ પણ સૂચવે છે કે જો કિંમત અનુકૂળ હોય તો રોકાણકાર કેટલીક અથવા તેના બધા રોકાણની રકમ ગુમાવે છે. ઇક્વિટી માર્કેટ અને સ્ટૉક્સનો અભ્યાસ કરવાની જરૂર છે જેમાં ઇન્વેસ્ટમેન્ટ કરતા પહેલાં કાળજીપૂર્વક કરવામાં આવે છે

6.3 ભારતમાં ઇક્વિટીઓ પર સરેરાશ રિટર્ન શું હતું?

• જો આપણે પાછલા પંદર વર્ષોથી નિફ્ટી ઇન્ડેક્સ રિટર્ન લઈએ છીએ, તો ભારતીય સ્ટૉક માર્કેટ વાર્ષિક ધોરણે શેરની કિંમતોમાં વધારા અથવા મૂડી વધારાના સંદર્ભમાં રોકાણકારોને લગભગ 16% પરત કરી છે. તે ઉપરાંત, સરેરાશ સ્ટૉક્સ પર વાર્ષિક 1.5% ડિવિડન્ડ ચૂકવ્યું છે.
• ડિવિડન્ડ એક શેરની ફેસ વેલ્યૂની ટકાવારી છે જે કંપની તેના શેરધારકોને તેના વાર્ષિક નફાથી પરત કરે છે. મોટાભાગના અન્ય પ્રકારના રોકાણોની તુલનામાં, જો લાંબા સમયગાળામાં રોકાણ કરવામાં આવે તો ઇક્વિટી શેરમાં રોકાણ કરવું સૌથી વધુ વળતરનો દર પ્રદાન કરે છે

6.4 સ્ટૉકની કિંમતને પ્રભાવિત કરનાર પરિબળો શું છે?

માંગ અને સપ્લાય

• સ્ટૉક માર્કેટને માંગ અને સપ્લાયની ઉંમરના આર્થિક સિદ્ધાંત પર કામ કરવા માટે ડિઝાઇન કરવામાં આવ્યું છે. આ બે પરિબળો છે જે કોઈ ચોક્કસ સ્ટૉકની કિંમતને ચલાવે છે. જ્યારે કોઈ ચોક્કસ સ્ટૉકની માંગ તેની સપ્લાયથી વધી જાય છે, ત્યારે તેનો અસરકારક અર્થ એ છે કે સ્ટૉક માટે ખરીદદારોની સંખ્યા વિક્રેતાઓની સંખ્યા કરતાં વધુ હોય છે. આ અસ્થિરપણે તે શેરની કિંમતમાં વધારો કરે છે કારણ કે તે દર્શાવે છે કે ખરીદદારો સ્ટૉક ખરીદવા માટે પૈસા ખરીદવાની ઇચ્છા કરતાં વધુ હોય છે.
• વાતચીત પણ સાચી છે. જ્યારે કોઈ ચોક્કસ સ્ટૉક માટે સપ્લાય તેની માંગ કરતાં વધુ હોય, ત્યારે તે મૂળભૂત રીતે ખરીદદારો કરતાં વધુ વિક્રેતાઓની હાજરીને દર્શાવે છે. આ સ્ટૉકની કિંમતને નીચે આપે છે કારણ કે તે સૂચવે છે કે વિક્રેતાઓ કોઈપણ ચોક્કસ સ્ટૉકમાંથી બહાર આવવાનો પ્રયત્ન કરી રહ્યા છે, ખરીદદારો જે કિંમતમાં ભાગ લેવા ઈચ્છે છે તેને વેચે છે.

સરકારી નીતિઓ

• સરકારી નીતિઓ રાષ્ટ્રમાં અર્થવ્યવસ્થા અને વ્યવસાયો બંને પર મોટી અસર કરે છે. સરકાર દેશની આર્થિક સ્થિતિઓને ધ્યાનમાં રાખીને સતત નવી નીતિઓને લાગુ કરી રહી છે. પૉલિસીમાં કરવામાં આવેલ કોઈપણ ફેરફાર રાષ્ટ્રની અર્થવ્યવસ્થા માટે નફાકારક હોઈ શકે છે અથવા આસપાસની પકડને જમણે સમાપ્ત કરી શકે છે. આ ચોક્કસપણે બજારની ગતિવિધિઓને અસર કરે છે. ઉદાહરણ તરીકે, જો સરકાર કોર્પોરેટ કરમાં વધારો કરવાનો નિર્ણય લે છે, તો ઉદ્યોગ તેના નફા પર થતી અસરને કારણે ગંભીરતાથી અસર કરશે. પરિણામે, ફર્મની સ્ટૉકની કિંમતો ઘટશે.

વ્યાજ દરો

• શેરની કિંમતોને અસર કરતા અન્ય પરિબળો વ્યાજ દરો છે. નોંધ કરો કે ભારતીય રિઝર્વ બેંક રેપો રેટ, રિવર્સ રેપો રેટ જેવા મુખ્ય નાણાંકીય નીતિ દરો પર નિર્ણય લે છે અને અન્ય, નિયમિતપણે ફુગાવાને તપાસવા અને અર્થવ્યવસ્થાને સ્થિર કરવા માટે.
• વ્યાજ દરમાં કોઈપણ મુખ્ય ફેવલ સ્ટૉકની કિંમતો પર ટોલ લેશે. ઉદાહરણ તરીકે, જો વ્યાજ દર કંપનીઓ માટે લોનને ખર્ચાળ બનાવે છે, જેના પરિણામે ઓછા નફા મળે છે, તો તે તેમના સ્ટૉકની કિંમતોને ઘટાડશે. તેના વિપરીત, જો ઉદ્યોગો ધિરાણ આપતી સંસ્થાઓ પાસેથી સસ્તા દરે ઉધાર લઈ શકે છે તો તે ઘણીવાર તેમના શેરની કિંમતોને વધારે કરે છે.

અર્થતંત્ર

• મોટાભાગના રોકાણકારો શેરોની કિંમતની હલનચલનની આગાહી કરતી વખતે વર્તમાન આર્થિક વાતાવરણની અસર પર છૂટ આપે છે. દેશની અર્થવ્યવસ્થા અને વૈશ્વિક અર્થવ્યવસ્થામાં વિકાસ શેરની કિંમતોને પ્રભાવિત કરતા ઘણા મહત્વપૂર્ણ પરિબળોમાંથી એક છે. સ્ટૉક માર્કેટ માત્ર ઘરેલું રોકાણકારોથી જ બનાવવામાં આવતા નથી, પરંતુ તેમાં નોંધપાત્ર સંખ્યામાં વિદેશી સંસ્થાકીય રોકાણકારો (FII) પણ શામેલ છે.
• જ્યારે કોઈ દેશની અર્થવ્યવસ્થા મંદીના લક્ષણો બતાવે છે, ત્યારે તે એફઆઈઆઈમાંથી વધુ રોકાણોને નિરુત્સાહ કરે છે. વધુમાં, આર્થિક વાતાવરણની ગંભીરતાના આધારે, તે એફઆઈઆઈને તેમના શેરહોલ્ડિંગ્સને વેચવા અને તેમના રોકાણને અન્ય સ્થિર અર્થવ્યવસ્થાઓમાં ખસેડવા માટે પણ પ્રેરિત કરી શકે છે.

કંપનીના નાણાંકીય

• કોઈ ચોક્કસ કંપનીના નાણાંકીયને ઘણીવાર મૂળભૂત પરિબળો તરીકે માનવામાં આવે છે. અને કંપનીનું નાણાંકીય પ્રદર્શન ભારતમાં શેરની કિંમતોને અસર કરતા સૌથી મહત્વપૂર્ણ પરિબળોમાંથી એક છે. રોકાણકારો ઘણીવાર નબળા નાણાંકીય પ્રદર્શનવાળી કંપનીઓને અવગણવામાં આવશે, જેના કારણે સ્ટૉકની કિંમતમાં નીચેની દિશામાં ચમક આવે છે. ઉપરાંત, સંપત્તિ ઉત્પન્ન કરવા માંગતા વેપારીઓ અને રોકાણકારો હંમેશા અસાધારણ રીતે મજબૂત નાણાંકીય કંપનીઓ તરફ આગળ વધવાનો પ્રયત્ન કરે છે, જેના પરિણામે તે ચોક્કસ સ્ટૉકની માંગમાં વધારો થાય છે, જેના કારણે કિંમતો વધી જાય છે.

6.5 ટર્મ ગ્રોથ સ્ટૉક/વેલ્યૂ સ્ટૉકનો અર્થ શું છે?

• કંપનીઓ કે જેઓ સમય જતાં વ્યાપક બજારને આગળ વધારવાની ક્ષમતા ધરાવે છે તેઓ તેમની ભવિષ્યની ક્ષમતાને કારણે ગ્રોથ સ્ટૉક્સ તરીકે ઓળખાય છે. વૅલ્યૂ સ્ટૉક્સ એવી કંપનીઓ છે જે હાલમાં તેમના સાચા મૂલ્ય પર ડિસ્કાઉન્ટ પર ટ્રેડ કરી રહી છે અને તેના પરિણામે ઉચ્ચ રિટર્ન આપશે. આ લેખમાં અમે બંનેના તફાવતો જોઈશું અને જેમાં રોકાણ કરવું સારું છે.

વૃદ્ધિ સ્ટૉક

• વિકાસ સ્ટૉકને એવી કંપની તરીકે વ્યાખ્યાયિત કરી શકાય છે જે તેના સ્પર્ધકો અને ઉદ્યોગ સરેરાશની તુલનામાં ખૂબ ઝડપી દરે વૃદ્ધિ કરી રહી છે. આ વૃદ્ધિને સામાન્ય રીતે તેમની આવક (ટોચની લાઇન) અથવા નફા (નીચેની લાઇન)ના સંદર્ભમાં માપવામાં આવે છે, જ્યાં આ મેટ્રિક્સ છેલ્લા ત્રણ થી પાંચ વર્ષમાં 3-5x અથવા તેનાથી વધુ વૃદ્ધિ કરી શકે છે. જો કે, ગ્રાહકો કેટલી ઝડપથી પ્રાપ્ત કરી રહ્યા છે અથવા તેના ઉદ્યોગમાં તેને કેટલી ઝડપથી માર્કેટમાં શેર મળી રહ્યું છે તેના સંદર્ભમાં ઘણીવાર વિકાસને પણ ધ્યાનમાં લેવામાં આવી શકે છે.
• વહેલી તકે, આ સંસ્થાઓ સામાન્ય રીતે વેચાણમાં વધારો કરવા પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરે છે, નફાકારકતામાં વિલંબ થવાના ખર્ચ પર. વિકાસ કંપનીઓ સમયગાળા પછી આવકને વધારવા પર વધુ ધ્યાન કેન્દ્રિત કરવાનું શરૂ કરે છે. જેમ કે તે મુખ્ય નાણાંકીય પરિમાણોમાં સુધારો થાય છે, તેથી કંપનીને વૃદ્ધિ-લક્ષી રોકાણકારોની નજરે યોગ્ય લાગે છે. આમાં સકારાત્મક ફીડબૅક લૂપ ઉત્પન્ન કરવાની ક્ષમતા છે.

વૅલ્યૂ સ્ટૉક્સ

• મૂલ્ય સ્ટૉક્સ જાહેરમાં વેપાર કરેલી કંપનીઓ છે જે તેમની કમાણી અને લાંબા ગાળાની વૃદ્ધિની સંભાવનાઓની તુલનામાં ઓછી કિંમતે વેચે છે. મૂલ્ય સ્ટૉક્સમાં વૃદ્ધિ સ્ટૉક્સ કરતાં સંપૂર્ણપણે અલગ લાક્ષણિકતાઓ છે. આ કંપનીઓ પાસે ખૂબ જ ઉચ્ચ વિકાસ દર નથી, તેના બદલે તેઓ ધીમી થઈ જાય છે. જો કે, આ સ્ટૉક્સ ઓછા મૂલ્યાંકન અને ઓછી માર્કેટ કિંમત પર ટ્રેડ કરે છે.
• તેઓ સ્થિર, આગાહી કરી શકાય તેવા વ્યવસાયિક મોડેલો દ્વારા વિશિષ્ટ હોય છે જે સમય જતાં સૌથી સારી વેચાણ અને આવકની વૃદ્ધિ પ્રદાન કરે છે. તમે ક્યારેક સ્લાઇડ પર હોય તેવી કંપનીઓમાં વેલ્યૂ સ્ટૉક્સ શોધી શકો છો. તેમની સ્ટૉકની કિંમત એટલી સસ્તી છે કે તે ભવિષ્યમાં તેમની નફાકારક ક્ષમતાને ઓછી કરે છે.

વૃદ્ધિ વિરુદ્ધ મૂલ્ય કયું પસંદ કરવું છે?

વૃદ્ધિ અને મૂલ્ય બંને સ્ટૉક્સ રોકાણકારોને નફાકારક રોકાણ વિકલ્પો પ્રદાન કરે છે. તમારા વિશિષ્ટ નાણાંકીય લક્ષ્યો અને રોકાણની પસંદગીઓ નક્કી કરશે કે રોકાણની વ્યૂહરચના તમારા માટે આદર્શ છે.

• ગ્રોથ સ્ટૉક્સની લાક્ષણિકતાઓ
  • તમે તમારા પોર્ટફોલિયોની વર્તમાન આવક વિશે ચિંતિત નથી

મોટાભાગના ઝડપી વિકસતી કોર્પોરેશન તેમના માલિકોને મોટા ડિવિડન્ડ ચૂકવતા નથી. આનું કારણ છે કે તેઓ ઝડપી વિકાસને પ્રોત્સાહન આપવા માટે તેમની કંપનીમાં ઉપલબ્ધ બધા કૅશબૅકને ફરીથી રોકાણ કરવાનું પસંદ કરે છે.

• • તમે મોટા સ્ટૉક કિંમતના સ્વિંગ્સ સાથે સરળતાથી છો

ભવિષ્યમાં કંપનીની બિઝનેસ સંભાવનાઓમાં ફેરફારો કરવા માટે ગ્રોથ સ્ટૉકની કિંમત ખૂબ જ સંવેદનશીલ છે. જ્યારે વસ્તુઓ અપેક્ષા કરતાં વધુ સારી હોય ત્યારે ગ્રોથ સ્ટૉક્સ મૂલ્યમાં આગળ વધી શકે છે. જ્યારે તેઓ નિરાશ કરે ત્યારે ઉચ્ચ-કિંમતના વિકાસ સ્ટૉક્સ પૃથ્વી સુધી પહોંચી શકે છે જેટલી ઝડપથી ઓછી કિંમતની વૃદ્ધિ કંપનીઓ છે.

• • ઉભરતા બજારોમાં વિજેતાઓની આગાહી કરવાની તમારી ક્ષમતા પર તમને વિશ્વાસ છે

અર્થવ્યવસ્થાના ઝડપી ગતિશીલ ક્ષેત્રો જેમ કે ટેક્નોલોજીમાં વૃદ્ધિ સ્ટૉક્સ વારંવાર મળે છે. ઘણી વિવિધ વિકાસ કંપનીઓ નિયમિત ધોરણે એકબીજા સામે લડી જાય છે. ખોવાઈ જવાનું ટાળતી વખતે તમારે એક ચોક્કસ ઉદ્યોગમાં શક્ય તેટલા ભવિષ્યના વિજેતાઓને ઓળખવાની જરૂર પડશે.

• • તમને જરૂર પડે તે પહેલાં તમારા પૈસા પાછા મેળવવા માટે ઘણો સમય લાગશે

ગ્રોથ સ્ટૉક્સને તેમની સંપૂર્ણ ક્ષમતા સુધી પહોંચવામાં લાંબો સમય લાગી શકે છે, અને તેઓ વારંવાર અડચણોનો અનુભવ કરે છે. બિઝનેસને વધારવાની મંજૂરી આપવા માટે ઘણો લાંબો સમયગાળો હોવો મહત્વપૂર્ણ છે.

• વૅલ્યૂ સ્ટૉક્સની લાક્ષણિકતાઓ
  • તમે તમારા ઇન્વેસ્ટમેન્ટ પોર્ટફોલિયોમાંથી વર્તમાન આવક શોધી રહ્યા છો

ઘણા મૂલ્યના સ્ટૉક્સ તેમના સ્ટૉકહોલ્ડર્સને ડિવિડન્ડમાં મોટા પ્રમાણમાં પૈસા ચૂકવે છે. કારણ કે આવી સંસ્થાઓમાં નોંધપાત્ર વિકાસ ક્ષમતાનો અભાવ હોય છે, તેમણે તેમના સ્ટૉકને આકર્ષિત રાખવા માટે અન્ય રીતો શોધવી જોઈએ. રોકાણકારોને આકર્ષક ડિવિડન્ડ પેઆઉટની ચુકવણી કરવાની એક વ્યૂહરચના રોકાણકારોને આકર્ષક રીતે જોવાની છે.

• • તમારી પાસે વધુ સતત અને સ્થિર સ્ટૉકની કિંમતો હશે

વૅલ્યૂ સ્ટૉક્સમાં કોઈપણ રીતે મોટી કિંમતમાં સ્વિંગ્સ હોવા માટે જાણીતા નથી. સ્ટૉકની કિંમતની અસ્થિરતા સામાન્ય રીતે સૌથી સારી છે જ્યાં સુધી તેમની બિઝનેસ પરિસ્થિતિઓ આગાહી કરી શકાય તેવા પરિમાણોમાં રહે છે.

• • તમે ચોક્કસ છો કે તમે વેલ્યૂ ટ્રેપ્સને ટાળી શકશો

ભાવતાલ થવાનું લાગે તેવા સ્ટૉક્સ વારંવાર મૂલ્યવાન ટ્રેપ્સ અથવા કારણસર ભાવતાલ હોય છે. એવું શક્ય છે કે કોઈ વ્યવસાયે તેનો સ્પર્ધાત્મક લાભ ગુમાવ્યો છે અથવા નવીનતાની ગતિ સાથે જાળવી રાખવામાં અસમર્થ છે. કંપનીની ભવિષ્યની વ્યવસાયની સંભાવનાઓ નબળા છે કે નહીં તે જોવા માટે, તમારે તેના આકર્ષક મૂલ્યોને ભૂતકાળ જોવાની જરૂર પડશે.

• • તમે તમારા રોકાણ પર ઝડપી વળતર શોધી રહ્યા છો

વેલ્યૂ સ્ટૉક્સ એક રાતમાં પૈસા બનાવતા નથી. જો કંપનીનો બિઝનેસ યોગ્ય રીતે ખસેડવામાં સફળ થાય તો કંપનીની સ્ટૉકની કિંમત ઝડપી વધી શકે છે. સૌથી સારા વેલ્યૂ ઇન્વેસ્ટર્સ એવા સ્ટૉક્સ સ્પૉટ કરે છે જેનું મૂલ્ય ઓછું હોય છે અને અન્ય લોકો પહેલાં શેર ખરીદે છે.

તારણ

• વ્યક્તિગત રોકાણકારની પસંદગી, તેમજ વ્યક્તિગત જોખમ સહિષ્ણુતા, લક્ષ્યો અને સમય ક્ષિતિજ રોકાણ, બધા વિકાસ અથવા મૂલ્ય સ્ટૉક્સમાં રોકાણ કરવાનું નક્કી કરવામાં ભૂમિકા ભજવે છે. એ ધ્યાનમાં રાખવું યોગ્ય છે કે, ટૂંકા સમયગાળા દરમિયાન, વિકાસ અથવા મૂલ્યની સફળતા ચક્રમાં બજારના તબક્કાથી ભારે પ્રભાવિત થશે. બે પ્રકારના રોકાણ છે: મૂલ્યનું રોકાણ અને વૃદ્ધિનું રોકાણ.
• વેલ્યૂ સ્ટૉક્સ સામાન્ય રીતે તેમના વર્તમાન મૂલ્ય પર ડિસ્કાઉન્ટ પર શેર ખરીદવાનો વિકલ્પ પ્રદાન કરે છે, જ્યારે ગ્રોથ સ્ટૉક્સમાં સરેરાશ આવક અને આવકની વૃદ્ધિની ક્ષમતા ઉપર હોય છે. એકંદરે લાંબા ગાળાના પ્રદર્શનના સંદર્ભમાં વૃદ્ધિ અને મૂલ્ય ઇક્વિટી વચ્ચે કોઈ સ્પષ્ટ વિક્ટર નથી. જ્યારે અર્થવ્યવસ્થા સારી રીતે કરી રહી છે, ત્યારે વિકાસ ઇક્વિટીઓ નાના માર્જિન દ્વારા વેલ્યૂ સ્ટૉક્સને આઉટપરફોર્મ કરે છે. મૂલ્યના સ્ટૉક્સ પ્રતિકૂળ આર્થિક સમયમાં વધુ સારા હોલ્ડ કરે છે. પરિણામસ્વરૂપે, જે ગ્રુપ આઉટપરફોર્મ કરે છે તે પ્રશ્નમાં હોય તે સમયગાળા પર ખૂબ જ નિર્ભર છે. દરેક ગ્રુપમાં આકર્ષક લાક્ષણિકતાઓનો પોતાનો સેટ છે. બંને માટે વ્યાપક એક્સપોઝર સાથે પોર્ટફોલિયો હોવાથી તમને બંને વિશ્વમાંથી શ્રેષ્ઠ પ્રદાન કરી શકે છે.
• જો કોઈ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ સ્ટાઇલ તમને બીજા કરતાં વધુ આકર્ષિત કરે તો પણ તે સારું છે. એકવાર તમે તમારા રોકાણના ઉદ્દેશો પર નક્કી કર્યા પછી, તમે જણાવી શકશો કે તમે વૃદ્ધિનું રોકાણકાર છો કે મૂલ્યનું રોકાણકાર છો કે બંનેનું હાઇબ્રિડ.

6.6 પોર્ટફોલિયો શું છે?

• પોર્ટફોલિયો એ સ્ટૉક્સ જેવા નાણાંકીય રોકાણોનું કલેક્શન છે, બોન્ડ્સ, માલ, રોકડ અને રોકડ જેવી રીતે, બંધ-મર્યાદા-અંતિમ હિસ્સેદારી અને સ્વેપ ટ્રેડેડ હિસ્સેદારી (ETFs) સહિત. લોકો સામાન્ય રીતે માને છે કે સ્ટૉક્સ, બૉન્ડ્સ અને કૅશમાં પોર્ટફોલિયોનો મુખ્ય ભાગ શામેલ છે. જોકે આ મોટાભાગે કેસ છે, પરંતુ તે નિયમ હોવાની જરૂર નથી. પોર્ટફોલિયોમાં દરેક એસેટ શામેલ છે જે મૂલ્યમાં વૃદ્ધિ કરી શકે છે અથવા રિટર્ન ડિલિવર કરી શકે છે.
• એક આદર્શ પોર્ટફોલિયોમાં રોકાણોનું વિવિધ વર્ગીકરણ શામેલ છે. આ સરકારી બોન્ડ્સથી લઈને ફોરેક્સ કરન્સી સુધીના સ્મોલ-કેપ સ્ટૉક્સ સુધીની શ્રેણી ધરાવી શકે છે. પરંતુ તમારા પોર્ટફોલિયોને સારી રીતે મેનેજ કરવું મહત્વપૂર્ણ છે. અન્યથા, તમે ઓછા રિટર્ન કરી શકો છો.

પોર્ટફોલિયો મેનેજમેન્ટ

• ઇન્વેસ્ટમેન્ટ મેનેજમેન્ટની સફળતાનું મુખ્ય નિર્ધારક કેટલું સારું ઇન્વેસ્ટમેન્ટ રિસ્ક મેનેજ કરવામાં આવે છે. જોખમ ત્યારે થાય છે જ્યારે અનિશ્ચિતતા હોય છે - અર્થ એ છે કે કોઈ ચોક્કસ પરિસ્થિતિ અથવા કાર્યથી વિવિધ પરિણામો શક્ય છે.
• રોકાણની શરતોમાં, જોખમ એ સંભાવના છે કે રોકાણ પરનું વાસ્તવિક વળતર મૂળ રૂપે રોકાણ પર અપેક્ષિત વળતર સિવાયનું કંઈક અન્ય રહેશે. એવા સમય આવશે જ્યારે રિટર્ન અપેક્ષાઓથી વધુ હોય ત્યારે રિટર્ન રોકાણકારની અપેક્ષાઓ અને સમયને પહોંચી વળવામાં નિષ્ફળ થાય છે.

સામેલ જોખમ

આ બે પ્રકારના જોખમોને અનુક્રમે સિસ્ટમેટિક જોખમ અને ચોક્કસ જોખમ કહેવામાં આવે છે.

સિસ્ટમેટિક રિસ્ક

• સામાન્ય આર્થિક પરિસ્થિતિઓ દ્વારા બનાવવામાં આવતા જોખમને વ્યવસ્થિત અથવા બજારનું જોખમ તરીકે ઓળખાય છે કારણ કે જોખમ વ્યાપક આર્થિક વ્યવસ્થામાંથી ઉભા થાય છે. ઉદાહરણ તરીકે, જો અર્થવ્યવસ્થા મંદીમાં પ્રવેશ કરે છે, તો ઘણી કંપનીઓ તેમની આવક અને નફામાં ઘટાડો જોશે.

વિશિષ્ટ જોખમ

• ચોક્કસ કંપની અથવા સુરક્ષા માટે વિશિષ્ટ જોખમ વિવિધ રીતે વિશિષ્ટ, આઇડિયોસિંક્રેટિક, બિન-સિસ્ટમેટિક અથવા અનસિસ્ટમેટિક જોખમ તરીકે ઓળખાય છે. ઉદાહરણોમાં શેર કિંમતનો પ્રતિસાદ શામેલ છે જ્યારે કોઈ કંપની એક સફળ નવા પ્રોડક્ટ (દા.ત., એપલ આઇપેડ) શરૂ કરે છે અથવા નકારાત્મક સમાચારોનો પ્રતિસાદ કે જે આશાસ્પદ નવી દવા ટ્રાયલમાં નિષ્ફળ થઈ છે
• સિસ્ટમેટિક અને વિશિષ્ટ જોખમ વચ્ચેનું અંતર મહત્વપૂર્ણ છે કારણ કે બે પ્રકારના જોખમો રોકાણકારો માટે અલગ-અલગ અસરો ધરાવે છે. રોકાણકારો તેમના પોર્ટફોલિયોમાં ઘણી વિવિધ સિક્યોરિટીઝ ધરાવીને ચોક્કસ જોખમ ઘટાડી શકે છે. ઘણી વિવિધ સિક્યોરિટીઝ ધરાવવી કે જે સંબંધિત નથી તે ચોક્કસ જોખમને દૂર કરે છે.
• જો કે, રોકાણકારો વ્યવસ્થિત જોખમને દૂર કરી શકતા નથી. તેઓ વ્યવસ્થિત જોખમને ટાળવા માટે થોડું કરી શકે છે કારણ કે તમામ રોકાણોને વ્યવસ્થિત જોખમ દ્વારા અસર કરવામાં આવશે - ઉદાહરણ તરીકે, મંદી. રિયલ એસ્ટેટ જેવા વિવિધ પ્રકારના રોકાણો ઉમેરીને ઇક્વિટી પોર્ટફોલિયોને વિવિધતા આપવી, સિસ્ટમેટિક જોખમને દૂર કરશે નહીં કારણ કે ભાડા અને રિયલ એસ્ટેટ મૂલ્યો સ્ટૉક માર્કેટ જેવી વિસ્તૃત આર્થિક પરિસ્થિતિઓથી પ્રભાવિત થાય છે.
• કારણ કે સિસ્ટમેટિક જોખમને ટાળી અથવા વિવિધતાપૂર્ણ કરી શકાતું નથી અને કારણ કે જોખમ અવાંછનીય છે, રોકાણકારોને વ્યવસ્થિત જોખમ લેવા માટે વળતર આપવું પડશે. વ્યવસ્થિત જોખમ સાથે વધુ એક્સપોઝર લાંબા ગાળા સુધી ઉચ્ચ અપેક્ષિત રિટર્ન સાથે સંકળાયેલ હોય છે.

6.7 વિવિધતા શું છે?

• વિવિધતા એક રોકાણની વ્યૂહરચના છે જેનો ઉપયોગ ખતરાને સંચાલિત કરવા માટે કરવામાં આવે છે. એક કંપની, ક્ષેત્ર અથવા સંપત્તિ વર્ગમાં મૂડીનું ધ્યાન કેન્દ્રિત કરવાને બદલે, રોકાણકારો વિવિધ કંપનીઓ, ક્ષેત્ર અને સંપત્તિ વર્ગોની શ્રેણીમાં તેમના રોકાણોને વિવિધતા આપે છે.
• જ્યારે સંપત્તિઓ અને/અથવા વિવિધ લાક્ષણિકતાઓવાળા સંપત્તિ વર્ગોને પોર્ટફોલિયોમાં જોડવામાં આવે છે, ત્યારે જોખમનું એકંદર સ્તર સામાન્ય રીતે ઘટાડવામાં આવે છે. ગણિત રીતે, એક પોર્ટફોલિયો કે જે બે સંપત્તિઓને એકત્રિત કરે છે તે એક અપેક્ષિત વળતર છે જે વ્યક્તિગત સંપત્તિઓ પર વળતરનું સરેરાશ છે. જો કે બે સંપત્તિઓ સંપૂર્ણપણે સંબંધિત કરતાં ઓછી છે, તો પોર્ટફોલિયોનું જોખમ વ્યક્તિગત રીતે બે સંપત્તિના જોખમ કરતાં ઓછું હશે.

6.8 વિવિધ પોર્ટફોલિયો ધરાવવાના ફાયદાઓ શું છે?

બજારની અસ્થિરતાના અસરને ઘટાડે છે

• એક વિવિધ પોર્ટફોલિયો પોર્ટફોલિયો સાથે સંકળાયેલા એકંદર જોખમને ઘટાડે છે. જેમકે વિવિધ સંપત્તિ વર્ગો અને ક્ષેત્રોમાં રોકાણ કરવામાં આવે છે, તેથી બજારની અસ્થિરતાની એકંદર અસર નીચે આવે છે. વિવિધ ભંડોળમાં માલિકીના રોકાણો સુનિશ્ચિત કરે છે કે ઉદ્યોગ-વિશિષ્ટ અને ઉદ્યોગ-વિશિષ્ટ જોખમો ઓછા છે. આમ, તે જોખમો ઘટાડે છે અને લાંબા ગાળે વધુ વળતર મેળવે છે.

વિવિધ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ સાધનોનો લાભ

• વિવિધતા તમારા જોખમ અને રિટર્નને બૅલેન્સ કરે છે જે વિવિધ ફંડ સાથે સંકળાયેલા છે. ઉદાહરણ તરીકે, જો તમે મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં રોકાણ કરી રહ્યા છો, તો તમે ડેબ્ટ અને ઇક્વિટીનો આનંદ માણો છો. જ્યારે તમે રોકાણ કરો છો ફિક્સ્ડ ડિપોઝિટ, તમે રિટર્ન અને ઓછા જોખમનો લાભ લઈ રહ્યા છો. આ વિવિધ પોર્ટફોલિયો સાથેનો કેસ છે, અને તમે વિવિધ સાધનોના લાભોનો આનંદ માણી શકો છો.

મૂડીનું સંરક્ષણ

• આ સંભવ છે કે દરેક રોકાણકાર હંમેશા તેમના વિકાસના તબક્કામાં નથી. કેટલીક જે તેમની નિવૃત્તિની ઉંમરની નજીક હોય તેઓ મૂડી સંરક્ષણની રીતો મેળવવા માટે આગળ વધી રહ્યા છે. તે સમયે, પોર્ટફોલિયો વિવિધતા તેમને તે ઉદ્દેશ પ્રાપ્ત કરવામાં મદદ કરશે.

વધુ સારા રિટર્ન બનાવી રહ્યા છીએ (જોખમના સમાન સ્તરે)

• સંપત્તિના વિવિધતા સાથે, વધુ સારા રિટર્ન મેળવવાની શક્યતા વધારે છે. જ્યારે અમુક સંપત્તિ વર્ગો ખૂબ સારી રીતે કામ કરે છે અને વિવિધ પોર્ટફોલિયો સારી રીતે તમને આનો લાભ મળે તેની ખાતરી આપે છે. બુલ માર્કેટ ફેઝ દરમિયાન ઇક્વિટી હોવાથી સરેરાશ વળતર મળે છે. અને બીયર માર્કેટ દરમિયાન દેવું હોવાથી ડ્રૉપ-ઇન ઇક્વિટી પોર્ટફોલિયો સાથે પણ સારા રિટર્ન મળે છે.

6.9 ઋણ સાધન શું છે?

• ઋણ સાધન એ એક નિશ્ચિત આવક સંપત્તિ છે જે ધિરાણકર્તા (અથવા આપેલ)ને મૂળધન પરત મેળવવા ઉપરાંત તેના પર નિશ્ચિત વ્યાજ મેળવવાની મંજૂરી આપે છે જ્યારે જારીકર્તા (અથવા ટેકર) તેનો ઉપયોગ ખર્ચ પર ભંડોળ ઊભું કરવા માટે કરી શકે છે. ઋણ જારીકર્તા (અથવા ટેકર) પર સમયસર વ્યાજ સાથે ધિરાણકર્તાને વ્યાજની ચુકવણી કરવા માટે કાનૂની જવાબદારી તરીકે કાર્ય કરે છે. ઋણ સાધન કાગળ અથવા ઇલેક્ટ્રોનિક સ્વરૂપમાં હોઈ શકે છે. બોન્ડ્સ, ડિબેન્ચર્સ, લીઝ, સર્ટિફિકેટ્સ, એક્સચેન્જ બિલ અને પ્રોમિસરી નોટ્સ ડેબ્ટ ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટ્સના ઉદાહરણો છે.
• આ સાધનો બજારમાં સહભાગીઓને એક પક્ષથી બીજા પક્ષને દેવાની જવાબદારીની માલિકીને સ્થાનાંતરિત કરવાનો વિકલ્પ પણ આપે છે. ધિરાણકર્તાને સાધનના જીવનકાળ દરમિયાન નિશ્ચિત વ્યાજ પ્રાપ્ત થાય છે.
  
  

6.10 ઋણ સાધનોની વિશેષતાઓ શું છે?

ડેબ્ટ સિક્યોરિટીઝની મુખ્ય વિશેષતાઓ

• જારી કરવાની તારીખ અને જારી કરવાની કિંમત

ઋણ સુરક્ષાઓ હંમેશા જારી કરવાની તારીખ અને એક ઈશ્યુ કિંમત સાથે આવશે જેના પર રોકાણકારો પ્રથમ જારી કરતી વખતે સિક્યોરિટીઝ ખરીદે છે.

• કૂપન રેટ

જારીકર્તાઓને કૂપન દર તરીકે વ્યાજ દર ચૂકવવાની પણ ખાતરી આપવામાં આવે છે. કૂપનનો દર સુરક્ષાના જીવનભર નિશ્ચિત કરવામાં આવે છે. કૂપન નંબર (ઉદાહરણ: 8%) અથવા બેંચમાર્ક દર (ઉદાહરણ: લિબોર+0.5%) દ્વારા જાહેર કરવામાં આવે છે. તેને સામાન્ય રીતે ફેસ વેલ્યૂની ટકાવારી અથવા બોન્ડની પાર વેલ્યૂ તરીકે દર્શાવવામાં આવે છે.

• મેચ્યોરિટી તારીખ

પરિપક્વતાની તારીખ એ છે કે જ્યારે જારીકર્તાએ ચહેરાના મૂલ્ય અને બાકીના વ્યાજ પર હેડલાઇનરની ચુકવણી કરવી આવશ્યક છે. મેચ્યોરિટી તારીખ ડેબ્ટ સિક્યોરિટીઝને વર્ગીકૃત કરતી શબ્દને નિર્ધારિત કરે છે.

• ઉપજ-થી-મેચ્યોરિટી (વાયટીએમ)

મૂળભૂત રીતે, ઊપજ-થી-મેચ્યોરિટી (વાયટીએમ) એક રોકાણકારને પરિપક્વતા માટે દેવું પડતું હોય તો રોકાણકારને સમયાંતરે મેચ્યોરિટી માટે કમાવવાની આશા છે. તેનો ઉપયોગ સમાન્ય પરિપક્વતા તારીખો સાથે સિક્યોરિટીઝની તુલના કરવા માટે કરવામાં આવે છે અને બૉન્ડની પેસ્ટબોર્ડ ચુકવણીઓ, કૉપિંગ કિંમત અને ફેસ વેલ્યૂને ધ્યાનમાં લેવામાં આવે છે.

ડેબ્ટ સિક્યોરિટીઝ વર્સેસ. ઇક્વિટી સિક્યોરિટીઝ

1. ઇક્વિટી સિક્યોરિટીઝ કંપનીમાં માલિકીને સૂચવે છે જ્યારે ડેબ્ટ સિક્યોરિટીઝ કંપનીને લોન સૂચવે છે.
2. ઇક્વિટી સિક્યોરિટીઝ પાસે મેચ્યોરિટીની તારીખ નથી જ્યારે ડેબ્ટ સિક્યોરિટીઝ સામાન્ય રીતે મેચ્યોરિટીની તારીખ ધરાવે છે.
3. ઇક્વિટી સિક્યોરિટીઝ ડિવિડન્ડ અને મૂડી લાભના રૂપમાં વેરિએબલ રિટર્ન ધરાવે છે જ્યારે ડેબ્ટ સિક્યોરિટીઝ વ્યાજની ચુકવણીના રૂપમાં પૂર્વનિર્ધારિત રિટર્ન ધરાવે છે.
4. ઇક્વિટી શેરધારકો મતદાન અધિકારો માટે હકદાર છે જ્યારે ડેબ્ટ સિક્યોરિટીઝ આવા અધિકારો ધરાવતા નથી.
5. ઋણને મર્યાદિત સમયગાળા માટે રાખી શકાય છે અને તે મુદતની સમાપ્તિ પછી પરત ચુકવણી કરવી જોઈએ. બીજી તરફ, ઇક્વિટીને લાંબા સમય સુધી રાખી શકાય છે.
6. ઇક્વિટીની તુલનામાં ડેબ્ટ ઓછું જોખમ ધરાવે છે.
7. ઋણ સુરક્ષિત અથવા અસુરક્ષિત હોઈ શકે છે, જ્યારે ઇક્વિટી હંમેશા અસુરક્ષિત હોય છે.

ઋણ સાધનોના પ્રકારો

• બોન્ડ્સ

બૉન્ડ્સ એ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ સિક્યોરિટીઝ છે જ્યાં કોઈ ઇન્વેસ્ટર નિયમિત વ્યાજની ચુકવણીના બદલામાં નિર્ધારિત સમયગાળા માટે કંપની અથવા સરકારને પૈસા આપે છે. એકવાર બૉન્ડ મેચ્યોરિટી સુધી પહોંચી જાય પછી, બૉન્ડ જારીકર્તા રોકાણકારના પૈસા પરત કરે છે. નિશ્ચિત આવક એ ઘણીવાર બૉન્ડ્સનું વર્ણન કરવા માટે ઉપયોગમાં લેવાય છે, કારણ કે તમારું રોકાણ બૉન્ડના જીવન પર નિશ્ચિત ચુકવણી કમાય છે.

કંપનીઓ ચાલુ કામગીરીઓ, નવા પ્રોજેક્ટ્સ અથવા પ્રાપ્તિઓને ધિરાણ આપવા માટે બોન્ડ્સ વેચે છે. સરકારો ભંડોળના હેતુ માટે બોન્ડ્સ વેચે છે, અને કરમાંથી આવકને પણ પૂરક બનાવે છે. જ્યારે તમે બૉન્ડમાં ઇન્વેસ્ટ કરો છો, ત્યારે તમે તે એકમ માટે ડેબ્ટહોલ્ડર છો જે બૉન્ડ જારી કરી રહ્યા છે.

ઘણા પ્રકારના બોન્ડ્સ, ખાસ કરીને ઇન્વેસ્ટમેન્ટ-ગ્રેડ બોન્ડ્સ, ઇક્વિટી કરતાં ઓછા જોખમના રોકાણો છે, જે તેમને સુવ્યવસ્થિત ઇન્વેસ્ટમેન્ટ પોર્ટફોલિયોનો મુખ્ય ઘટક બનાવે છે. બોન્ડ્સ સ્ટૉક્સ જેવા વધુ અસ્થિર રોકાણોના જોખમને દૂર કરવામાં મદદ કરી શકે છે, અને તેઓ મૂડીને સુરક્ષિત રાખતી વખતે તમારા નિવૃત્તિ વર્ષો દરમિયાન આવકનો સ્થિર પ્રવાહ પ્રદાન કરી શકે છે.

• ડિબેન્ચર્સ

ડિબેન્ચર એક અસુરક્ષિત બંધન છે, અને આવી રીતે, તેમાં જવાબદારી માટે સુરક્ષા તરીકે ચોક્કસ મિલકત સામે કોઈ ધારણા નથી. તેથી, ડિબેન્ચર ધારકો સામાન્ય ધિરાણકર્તાઓ છે જેનો દાવો નાદારીની સ્થિતિમાં મિલકત દ્વારા અન્યથા ગિરવે મૂકવામાં આવતો નથી. વ્યવહારમાં, ડિબેન્ચર્સનો ઉપયોગ ફર્મની સંપત્તિઓની પ્રકૃતિ અને સામાન્ય ધિરાણની શક્તિ પર આધારિત છે. જો કોઈ ફર્મની ક્રેડિટ સ્થિતિ અસાધારણ રીતે મજબૂત હોય, તો તે ડિબેન્ચર જારી કરી શકે છે કારણ કે તેને માત્ર સિક્યોરિટી તરીકે ચોક્કસ સંપત્તિઓ ગીરવે મૂકવાની જરૂર નથી. ડિબેન્ચર્સ ફર્મ્સ દ્વારા જારી કરવામાં આવે છે, જેમાં કોલેટરલ તરીકે અનુકૂળ નાની માત્ર સંપત્તિઓ હોય છે.

• કમર્શિયલ પેપર

વ્યવસાયિક પેપર એ સામાન્ય રીતે ઉપયોગમાં લેવાતા અસુરક્ષિત પ્રકારનો, કોર્પોરેશન દ્વારા જારી કરાયેલ ટૂંકા ગાળાનો ઋણ સાધન છે, સામાન્ય રીતે પેરોલના ધિરાણ, ચૂકવવાપાત્ર એકાઉન્ટ અને ઇન્વેન્ટરી અને અન્ય ટૂંકા ગાળાની જવાબદારીઓને પહોંચી વળવા માટે ઉપયોગમાં લેવાય છે. વ્યવસાયિક કાગળ પર પરિપક્વતાઓ સામાન્ય રીતે ઘણા દિવસો સુધી રહે છે, અને ખાસ કરીને 270 દિવસ કરતાં વધુ સમય હોય છે. કમર્શિયલ પેપર હોલ્ડરને એક નિશ્ચિત વ્યાજ દર ચૂકવે છે. ઉપરાંત, તે સામાન્ય રીતે અસુરક્ષિત સુરક્ષાની જોખમી પ્રકૃતિને કારણે તેના ચહેરાના મૂલ્ય પર વેચવામાં આવે છે. વાણિજ્યિક કાગળની જરૂરિયાત ઘણીવાર કોર્પોરેશનને કારણે ઉદ્ભવે છે જે ટૂંકા ગાળાના તેમના ખર્ચને કવર કરી લેવાની જરૂર છે.

• ફિક્સ્ડ ડિપોઝિટ

ફિક્સ્ડ ડિપોઝિટ (FD) એ બેંકો અથવા NBFC દ્વારા પ્રદાન કરવામાં આવતો નાણાંકીય સાધન છે જે રોકાણકારોને આપેલી મેચ્યોરિટી તારીખ સુધી, નિયમિત સેવિંગ એકાઉન્ટ કરતાં વધુ વ્યાજ દર પ્રદાન કરે છે. તેમાં અલગ એકાઉન્ટ બનાવવાની જરૂર પડી શકે છે અથવા ન હોઈ શકે. ફિક્સ્ડ ડિપોઝિટ (FD) એ ઉચ્ચ વ્યાજ-ઉપજ ટર્મ ડિપોઝિટ છે અને ભારતમાં બેંકો દ્વારા ઑફર કરવામાં આવે છે. ટર્મ ડિપોઝિટનું સૌથી લોકપ્રિય સ્વરૂપ ફિક્સ્ડ ડિપોઝિટ છે, જ્યારે ટર્મ ડિપોઝિટના અન્ય પ્રકારો રિકરિંગ ડિપોઝિટ અને ફ્લૅક્સી ફિક્સ્ડ ડિપોઝિટ છે (બાદમાં ખરેખર ડિમાન્ડ ડિપોઝિટ અને ફિક્સ્ડ ડિપોઝિટનું સંયોજન છે)