તમારા ફંડના પરફોર્મન્સને સમજવું

8.1 રિટર્નને સમજવું

સૌથી મહત્વપૂર્ણ પ્રશ્ન એ છે: ફંડ કેટલા પૈસા બનાવ્યા છે? કોઈ આશ્ચર્યની વાત નથી કે આ પહેલી વાત છે લોકો વિશે વિચારે છે. લોકો પૈસા કમાવાની આશાઓમાં ઇન્વેસ્ટ કરે છે, અને રિટર્ન તમને ભૂતકાળમાં શું ફંડ કરવામાં આવ્યું છે તે જણાવે છે. ઐતિહાસિક રિટર્ન્સ સેલ ફંડ્સ - તેથી ફાઇનાન્શિયલ મેગેઝીન્સ અથવા સમાચાર પત્રોમાં મ્યુચ્યુઅલ ફંડ જાહેરાતો ઘણીવાર ફંડ્સના રિટર્ન્સ દર્શાવતા મોટા પર્વત ચાર્ટ્સની સુવિધા આપે છે.

તેમ છતાં તે માનવું મુશ્કેલ હોઈ શકે છે, ફંડની ભૂતકાળની રિટર્ન ખાસ કરીને તેના ભવિષ્યના રિટર્નની આગાહી કરતી નથી. (સારા રિટર્નનું શ્રેષ્ઠ પ્રીડિક્ટર? ઓછી કિંમત. તેમ છતાં, ફંડનો ભૂતકાળનો ઇતિહાસ તેની માલિકીની લાયક છે કે નહીં તે વિશે કેટલાક ક્લુઝ ઑફર કરી શકે છે.

જાહેરાતો, ભંડોળ કંપનીના સાહિત્ય, સમાચાર પત્ર અને Morningstar.com પર રિટર્ન નંબરની સમજ આપવા માટે, તમારે જે પહેલી વાત જાણવી જોઈએ તે છે કે આ આંકડાઓ મહત્વપૂર્ણ પરંપરાઓ પર આધારિત છે. સ્ટાર્ટર્સ માટે, નંબરોને કુલ રિટર્ન તરીકે ઓળખવામાં આવે છે કારણ કે તેઓ બે વસ્તુઓ દર્શાવે છે: સ્ટૉક્સમાં માર્કેટ ગેઇન્સ (અથવા નુકસાન) અથવા ફંડ માલિકીની ફંડની મૂડી રિટર્ન-અને તે ઇન્વેસ્ટમેન્ટમાંથી પ્રાપ્ત આવક

આવક સ્ટૉક્સ દ્વારા ચૂકવેલ ડિવિડન્ડ અને ફંડની માલિકીના બૉન્ડ્સ દ્વારા ચૂકવેલ વ્યાજથી આવે છે. એકસાથે, તે મૂડી રિટર્ન અને આવક રિટર્ન કુલ રિટર્ન બનાવે છે. એક વર્ષથી વધુ સમયગાળા માટે કુલ રિટર્ન નંબરોને સામાન્ય રીતે વાર્ષિક રિટર્ન તરીકે રજૂ કરવામાં આવે છે.

વાર્ષિક વળતર એ સરેરાશ જેવી કંઈક છે, સિવાય કે તે એકાઉન્ટમાં કમ્પાઉન્ડિંગ લે છે (એટલે કે, જો તમે પ્રથમ વર્ષમાં એક ફંડની માલિકી ધરાવતા લાભ મેળવ્યો હોય તો, તમારી પાસે આગામી વર્ષની શરૂઆતમાં રોકાણ કરવા માટે વધુ હોય છે). આઈસીઆઈસીઆઈ પ્રુ બ્લૂચિપ ફંડમાં ત્રણ વર્ષનું વાર્ષિક રિટર્ન 15.53% હતું. આ ભંડોળ ક્યારેય કોઈપણ વર્ષમાં તે ચોક્કસ રકમની કમાણી કરી નથી.

8.2. ટૅક્સ રિટર્ન પછી ચેક કરી રહ્યા છીએ

કુલ-રિટર્ન નંબરની ગણતરી એ ધારણા પર કરવામાં આવે છે કે શેરધારકો ફંડ બનાવનાર કોઈપણ વિતરણોને ફરીથી રોકાણ કરે છે. મ્યુચ્યુઅલ ફંડ કાયદા દ્વારા તેમના શેરધારકોને પ્રાપ્ત થતી લગભગ બધી આવક (ડિવિડન્ડ પેઇંગ સ્ટૉક્સ અથવા વ્યાજ-ચુકવણી બોન્ડ્સથી) વિતરિત કરવા અથવા ચુકવણી કરવા માટે જરૂરી છે. તેમને નફા પર સ્ટૉક્સ અથવા બોન્ડ્સ વેચીને કોઈપણ લાભ વિતરિત કરવો પડશે. જો તમે તે વિતરણોને ફરીથી રોકાણ કરવાનું પસંદ કરો છો, અને મોટાભાગના રોકાણકારો કરે છે, તો તમને મેઇલમાં ચેક કરવાને બદલે વધુ ફંડ શેર મળશે. જો તમે પૈસા લેવાનું નક્કી કરો છો, તો તમારું રિટર્ન એવા વ્યક્તિ કરતાં ઓછું હોઈ શકે છે જેમણે ફરીથી ઇન્વેસ્ટ કર્યું અને વધુ શેર મેળવ્યું છે.

જો તમે ટૅક્સ સેવિંગ સ્કીમ્સના બદલે ટૅક્સ યોગ્ય એકાઉન્ટમાં તમારા ફંડ્સની માલિકી ધરાવો છો, તો તમારે જાણવું જોઈએ કે તમે સામાન્ય રીતે જોતા કુલ રિટર્ન આંકડાઓમાં બાઇટ ટૅક્સ શામેલ નથી તે તમારા રિટર્નમાંથી બહાર નીકળી શકે છે. જ્યારે કોઈ ભંડોળ શેરધારકોને આવક અથવા મૂડી લાભનું વિતરણ કરે છે, ત્યારે તેને કરપાત્ર ઘટના કહેવામાં આવે છે. અને, અલબત્ત, તમે કરેલા પૈસામાં કર કપાત કરવી. તફાવત નોંધપાત્ર હોઈ શકે છે.

મ્યુચ્યુઅલ ફંડના મૂડી લાભનો કરવેરા દર હોલ્ડિંગ અવધિ અને મ્યુચ્યુઅલ ફંડના પ્રકાર પર આધારિત છે. હોલ્ડિંગ સમયગાળો એ સમયગાળો છે જેના માટે રોકાણકાર દ્વારા મ્યુચ્યુઅલ ફંડ એકમો યોજવામાં આવ્યા હતા. સરળ શબ્દોમાં, હોલ્ડિંગ સમયગાળો મ્યુચ્યુઅલ ફંડ એકમોની ખરીદી અને વેચાણની તારીખ વચ્ચેનો સમય છે. મ્યુચ્યુઅલ ફંડના વેચાણ એકમો પર વસૂલવામાં આવેલા મૂડી લાભને નીચે મુજબ વર્ગીકૃત કરવામાં આવે છે:

8.3. બેંચમાર્ક તરીકે ઇન્ડેક્સનો ઉપયોગ કરીને

ઇન્ડેક્સ એ બેન્ચમાર્કનો સૌથી સામાન્ય પ્રકાર છે. જ્યારે તમે ફંડના શેરહોલ્ડર રિપોર્ટ વાંચો છો, ત્યારે તમે હંમેશા ઇન્ડેક્સની તુલનામાં ફંડ જોશો, કેટલીકવાર એકથી વધુ. ઇન્ડેક્સ એ પૂર્વ પસંદ કરેલ, વ્યાપક રીતે માન્યતા પ્રાપ્ત સિક્યોરિટીઝનો જૂથ છે, કાં તો સ્ટૉક્સ અથવા બોન્ડ્સ.

કોઈને સ્ટૉક માર્કેટ ઇન્ડેક્સનું નામ આપવા માટે કહો અને મુશ્કેલીઓ એ સારા છે કે જવાબ સેન્સેક્સ હશે. તમે સેન્સેક્સમાંથી બચતા નથી-તે એક ઇન્ડેક્સ છે જે સામાન્ય રીતે સંધ્યાકાળના સમાચાર પર સ્ટૉક રિપોર્ટનું નેતૃત્વ કરે છે. સેન્સેક્સ સમજાય છે, પરંતુ તે તમારા મ્યુચ્યુઅલ ફંડ માટે એક શ્રેષ્ઠ પરફોર્મન્સ બેન્ચમાર્ક નથી કારણ કે તે અત્યંત સંકુચિત છે; તેમાં માત્ર 30 મોટા કંપનીના સ્ટૉક્સનો સમાવેશ થાય છે. મોટાભાગના સ્ટૉક ફંડ્સમાં ઘણા હોલ્ડિંગ્સનો સમાવેશ થાય છે અને માત્ર બ્લૂ ચિપ્સ પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરશો નહીં.

તેના બદલે, જે ઇન્ડેક્સ તમે મોટાભાગના ઇન્વેસ્ટમેન્ટ સર્કલ વિશે સાંભળશો તે નિફ્ટી 50 ઇન્ડેક્સ છે, જેમાં 50 મુખ્ય ભારતીય કંપનીઓ શામેલ છે. કારણ કે NSE ઇન્ડેક્સના સ્ટૉક્સને વિવિધ ઉદ્યોગોને કવર કરવા માટે પસંદ કરે છે, તેમાં સેન્સેક્સ કરતાં વધુ પહોળાઈ છે. આમ, આ ઘણા ફંડ્સ માટે એક યોગ્ય યાર્ડસ્ટિક છે જે મોટા, નામ-બ્રાન્ડ ભારતીય સ્ટૉક્સ પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરે છે.

તેમ છતાં વ્યાપક ઉપયોગ હોવા છતાં, નિફ્ટી 50 તેની પોતાની દોષ ધરાવે છે. જોકે તેમાં 50 સ્ટૉક્સનો સમાવેશ થાય છે, પરંતુ તે ડિઝાઇન કરેલ છે જેથી રિલાયન્સ અને ટીસીએસ જેવા સૌથી મોટા માર્કેટ કેપિટલાઇઝેશન (તેમના બાકી શેરનું કુલ મૂલ્ય) ધરાવતી કંપનીઓ ઇન્ડેક્સની સૌથી મોટી ટકાવારી લે. પરિણામે, આવા નામો ઇન્ડેક્સની કામગીરીને પ્રભાવિત કરે છે. દિવસોમાં જ્યારે આ જાયન્ટ્સ સારી રીતે કામ કરે છે, ત્યારે નિફ્ટી50 પણ થાય છે.

તેથી તમે એવી ભંડોળની તુલના કરવા માંગતા નથી જે મોટાભાગે નાની કંપનીઓ પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરે છે, જેમ કે એક્સિસ સ્મોલ કેપ ફંડ, માત્ર નિફ્ટી 50 ઇન્ડેક્સ સામે. નાની-કંપનીના સ્ટૉક્સ ઇન્ડેક્સનો ખૂબ જ નાનો ભાગ બનાવે છે, તેથી જો ફંડ ઇન્ડેક્સની જેમ કામ કરે છે તો તે આશ્ચર્યજનક રહેશે.

તેથી યોગ્ય તુલના કરવા માટે તમારે કયા ઇન્ડેક્સનો ઉપયોગ કરવો જોઈએ? જો તમે સ્મોલ-કંપની ફંડની તપાસ કરી રહ્યા છો, તો BSE 250 સ્મોલ કેપ બેન્ચમાર્કનો ઉપયોગ કરો, જે સ્મોલ-કેપિટલાઇઝેશન સ્ટૉક્સને સમર્પિત છે.

8.4 પીયર ગ્રુપ્સનો બેંચમાર્ક્સ તરીકે ઉપયોગ કરીને

ઇન્ડેક્સ ઉપયોગી હોઈ શકે છે, પરંતુ સમાન કેટેગરી ફંડ જેવા સહકર્મી જૂથો વધુ સારા છે કારણ કે તેઓ તમને એ જ રીતે ઇન્વેસ્ટ કરેલા અન્ય ફંડ્સ સાથે ફંડની તુલના કરવાની મંજૂરી આપે છે. ઇન્ડેક્સ એક યોગ્ય બેંચમાર્ક હોઈ શકે છે કારણ કે તે સમાન પ્રકારના સ્ટૉક્સને ટ્રૅક કરે છે જેમાં કોઈ ફંડ ઇન્વેસ્ટ કરે છે, ઇન્ડેક્સ સ્વયં ઇન્વેસ્ટમેન્ટનો વિકલ્પ નથી. તમારી પસંદગી કોઈ ફંડ અને ઇન્ડેક્સમાં ઇન્વેસ્ટ કરવાની વચ્ચે નથી પરંતુ ફંડ અને ફંડ વચ્ચે છે.

જો તમે એવા ભંડોળનું મૂલ્યાંકન કરવાનો પ્રયત્ન કરી રહ્યા છો જે મોટી, સસ્તી કિંમતની કંપનીઓમાં રોકાણ કરે છે, તો તેની અન્ય મોટી મૂલ્યના ભંડોળ સાથે તુલના કરો. ભંડોળના સાચા સહકર્મી જૂથ વિશેની માહિતી સાથે, તમે તેની કામગીરીનો અંદાજ લગાવવા માટે ઘણી સારી સ્થિતિમાં છો.

કહો તમે કોટક બ્લ્યુચિપ ફન્ડની માલિકી છો. તે વર્ષના અંતે, તમને ખૂબ જ ખુશ થઈ શકે છે- ખાતરીપૂર્વક, તમારું ફંડ વર્ષ માટે 17.43% કરવામાં આવ્યું છે, પરંતુ BSE 100 એ 15.93% નું રિટર્ન આપ્યું છે. તે બેંચમાર્ક સાથે, તમારું ફંડ પરફોર્મ કરવામાં આવ્યું છે. જ્યારે તમે સમાન કેટેગરીના અન્ય ફંડ સાથે તેની તુલના કરો છો: કોટક બ્લૂચિપ ફંડ આઇસીઆઇસીઆઇ પ્રુ બ્લૂચિપ ફંડ અને ઍક્સિસ બ્લૂચિપ ફંડ કરતાં વધુ સારું કર્યું છે.

માત્ર ઇન્ડેક્સને જોઈને તમારું ફંડ ખરેખર કેટલું કર્યું છે તે વિશે સંપૂર્ણ સમજ આપતું નથી, પરંતુ તેની કેટેગરી સાથે ફંડની તુલના કરવાથી તે તમને જણાવે છે કે તે કેટલું સારું છે.

8.5 રિટર્ન હિસ્ટ્રી વધુ સારી છે

તમે વિવિધ વેબસાઇટ્સ પર તેની કેટેગરીથી બદલે ફંડના રિટર્ન ચેક કરી શકો છો. પરંતુ તમારે કયા રિટર્નને ધ્યાનમાં લેવું જોઈએ? પાછલા 6 મહિના, પાછલા 3 વર્ષો અથવા પાછલા 5 વર્ષો અથવા વચ્ચેના કેટલાક સમયગાળા માટે ભંડોળ કેવી રીતે કર્યું?

કારણ કે અભ્યાસો દર્શાવે છે કે ભંડોળમાં અને ભંડોળની બહારનું વેપાર કામ કરતું નથી, લાંબા ગાળાના રોકાણકાર બનો અને છેલ્લા 3, 5, અને 10 વર્ષોથી ભંડોળના વળતર પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરો. કામગીરીનું સ્પષ્ટ દૃશ્ય મેળવવા માટે કેટેગરીમાં અન્ય ભંડોળની સાથે તે રિટર્નની તુલના કરો. જોકે આપણે તે સમયગાળા માટે નીચે આપેલા ભંડોળને નિયમિત કરીશું નહીં, પરંતુ મોટાભાગના સમયગાળા માટે અનિચ્છનીય ભંડોળ ખરીદવાનું થોડું કારણ છે.

ફંડની કેલેન્ડર-વર્ષની રિટર્નને તેની કેટેગરી સામે પણ એક નજર નાખો. તાજેતરના કેટલાક મજબૂત વર્ષોને કારણે ભંડોળને ઓળખવાની આ એક ઉપયોગી રીત છે પરંતુ તેની એકંદર ભલામણ કરવાની થોડી જ સગવડ છે.

અંતે, ફંડના વર્તમાન મેનેજર કેટલા સમય સુધી ફંડમાં વિદેશમાં રહ્યા છે તે પૂછો. કદાચ દરેક સમયગાળામાં ફંડ સ્પોર્ટ્સ ભયાનક લાંબા ગાળાનું રિટર્ન હોઈ શકે છે, પરંતુ જે વ્યક્તિએ તે મહાન રિટર્ન પ્રદાન કરવામાં મદદ કરી છે તે નિવૃત્ત થઈ છે અથવા બીજા ફંડ પર ખસેડવામાં આવ્યું છે. તે કિસ્સામાં, ભંડોળનો લાંબા ગાળાનો રેકોર્ડ ભવિષ્યમાં તે કેવી રીતે કામ કરશે તેના વિશે થોડો સહન કરી શકે છે