મ્યુચ્યુઅલ ફંડ કોર્સમાંથી લિક્વિડ ફંડ વિશે વધુ જાણો

7.1 લિક્વિડ ફંડ્સ અને તેની સુવિધાઓ

લિક્વિડ ફંડ્સ એ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સનો એક પ્રકાર છે જે 91 દિવસ સુધીની અવશિષ્ટ મેચ્યોરિટી સાથે સિક્યોરિટીઝમાં ઇન્વેસ્ટ કરે છે. રોકાણ કરેલી સંપત્તિઓ લાંબા સમય સુધી જોડાયેલી નથી કારણ કે લિક્વિડ ફંડમાં લૉક-આ સમયગાળો નથી.

આ ફંડની મુખ્ય વિશેષતાઓ છે.

• આ ફંડ્સમાં સામાન્ય રીતે પ્રવેશ અથવા બહાર નીકળવાનો ભાર નથી કારણ કે તેઓ લિક્વિડ હોય છે અને મોટાભાગના લિક્વિડ ફંડ્સમાં આવા ભાર નથી.
• લિક્વિડ ફંડ્સ વિકાસ અને ડિવિડન્ડ જેવા વિવિધ રોકાણ વિકલ્પો પ્રદાન કરે છે. અને જો તમે ડિવિડન્ડ પસંદ કરો છો તો તેઓ દૈનિક, માસિક અથવા ત્રિમાસિક આધારે ડિવિડન્ડ ચૂકવે છે.
• ઉપર જણાવ્યા અનુસાર તેઓ ખૂબ જ લિક્વિડ હોય છે અને રોકાણકારો ટૂંકા સમયગાળામાં પૈસા ઉપાડી શકે છે.
• આ ફંડ્સ પર કોઈ TDS લાગુ નથી.
• લિક્વિડ ફંડ સેવિંગ એકાઉન્ટ કરતાં વધુ રિટર્ન પ્રદાન કરે છે અને જ્યારે FDની તુલના કરવામાં આવે ત્યારે ખૂબ જ સમાન હોય છે. રિટર્ન 7% થી 9% સુધી હોઈ શકે છે.
• જોખમનું પરિબળ લિક્વિડ ફંડમાં ઘણું બધું નથી કારણ કે તેઓ વધુ અસ્થિરતા અનુભવતા નથી અને એનએવી સ્થિર રહે છે. ટૂંકી પરિપક્વતાઓ આ ફંડ્સને વ્યાજ દરના જોખમની સંભાવના ઓછી કરે છે (આ જોખમો અન્ય ફંડ્સની તુલનામાં વધતા વ્યાજ દર સાથે ફિક્સ્ડ આવકના સાધનોમાં રોકાણ કરતી વખતે ઉદ્ભવે છે).
• તેઓને સામાન્ય રીતે ઓછા ખર્ચના ડેબ્ટ ફંડ તરીકે ગણવામાં આવે છે, કારણ કે તેઓ અન્ય ફંડની તુલનામાં સક્રિય રીતે મેનેજ કરવામાં આવતા નથી.
• આ ફંડ્સ સામાન્ય રીતે ઇમરજન્સી ફંડ રાખવા અથવા કોઈપણ અચાનક પ્રવાહને પહોંચી વળવા માટે જાળવવામાં આવે છે.

7.2 લિક્વિડ ફંડમાં ચાર્નિંગ કરતો પોર્ટફોલિયો શું છે?

• લિક્વિડ ફંડ કાયમી ધોરણે તેના પોર્ટફોલિયોમાં ફેરફાર કરી શકે છે, આ કાગળના પરિણામે હોઈ શકે છે કે તે અસાધારણ રીતે પ્રકૃતિમાં ટૂંકા ગાળાનું રોકાણ કરે છે. વારંવાર કેટલાક કાગળો પરિપક્વ થશે અને તેથી આ યોજના પૈસા પાછા મેળવી શકે છે. ફંડ મેનેજર નવી સિક્યોરિટીઝ ખરીદવા માટે આ પૈસાનો ઉપયોગ કરી શકે છે અને તેથી પોર્ટફોલિયો કાયમી રૂપે બદલાતી રહી શકે છે.
• જેમ કે આમાંથી સમજવામાં આવે છે, લિક્વિડ ફંડ્સમાં ખાસ કરીને ઉચ્ચ પોર્ટફોલિયોનું ટર્નઓવર હોઈ શકે છે. લિક્વિડ ફંડ્સ એક સામાન્ય જગ્યા પર ટન પ્રવાહ અને આઉટફ્લો જોઈ શકે છે. આવી યોજનાઓની પ્રકૃતિ એ છે કે પૈસા અત્યંત ટૂંકા ગાળા માટે તૈયાર કરવામાં આવે છે. ઉપરાંત, રોકાણકારો દૈનિક અથવા સાપ્તાહિક લાભાંશ જેવી પસંદગીઓ ઈચ્છે છે. આનો અર્થ એ થઈ શકે છે કે, લિક્વિડ ફંડ માટેની બૅક-એન્ડ પ્રવૃત્તિ ટ્રાન્ઝૅક્શનના મોટા કદ અને મોટા વૉલ્યુમને કારણે ખૂબ જ ઊંચી હોવી જોઈએ. ઇક્વિટીની જેમ, અમારી પાસે સ્મોલ કેપ્સ, મિડકેપ્સ અને લાર્જ કેપ્સ માટે સંપૂર્ણપણે વિવિધ સૂચકાંકો છે, તેમજ અમારી પાસે બંધાયેલા સૂચકો છે જે સંવિધાન બોન્ડ્સની મેચ્યોરિટી પ્રોફાઇલ પર આધાર રાખે છે.

7.3 લિક્વિડ ફંડ કેવી રીતે કામ કરે છે?

જ્યાં સુધી ભંડોળ 2:00 pm પહેલાં એસેટ મેનેજમેન્ટ કંપનીના (એએમસી) કલેક્શન એકાઉન્ટમાં જમા કરવામાં આવે છે, ત્યાં સુધી ટ્રેડિંગ દિવસના 2:00 pm પહેલાં લિક્વિડ ફંડમાં ઇન્વેસ્ટ કરેલી રકમની પ્રક્રિયા પાછલા દિવસના નેટ એસેટ વેલ્યૂ (એનએવી) મુજબ કરવામાં આવે છે. તેથી, જો લિક્વિડ ફંડમાં ખરીદીનું ટ્રાન્ઝૅક્શન X દિવસ પર સબમિટ કરવામાં આવે છે, તો લાગુ એનએવી દિવસના પહેલાંનો છે.

રિડમ્પશનના કિસ્સામાં, રિડમ્પશન આગામી કાર્યકારી દિવસે ઇન્વેસ્ટરના એકાઉન્ટમાં જમા કરવામાં આવે છે. ઉદાહરણ તરીકે, 3.00 pm પહેલાં શુક્રવારે પ્રાપ્ત રિડમ્પશનની પ્રક્રિયા રવિવારના NAV પર કરવામાં આવશે અને ચુકવણી સોમવારે થાય છે.

લિક્વિડ ફંડ માટે આવકનો મુખ્ય સ્ત્રોત તેમના ડેબ્ટ હોલ્ડિંગ્સ પર વ્યાજની આવક દ્વારા છે અને તેમની આવકનો ખૂબ નાનો ભાગ મૂડી લાભ દ્વારા ઉત્પન્ન કરી શકાય છે. આનો અર્થ એ છે કે જ્યારે વ્યાજ દર ઘટે છે, ત્યારે બૉન્ડની કિંમત વધે છે અને જ્યારે વ્યાજ દરો વધે છે, ત્યારે બૉન્ડની કિંમત ઘટે છે.

• એક લિક્વિડ ફંડ તરીકે મુખ્યત્વે ટૂંકા ગાળાની સિક્યોરિટીઝમાં રોકાણ કરે છે, જ્યારે વ્યાજ દરમાં વધઘટ થાય ત્યારે તેનું બજાર મૂલ્ય બદલાય છે.
• આનો અર્થ એ છે કે લિક્વિડ ફંડમાં નોંધપાત્ર મૂડી લાભ અથવા નુકસાન ન થઈ શકે.
• In a rising interest rate environment, liquid funds often outperform other debt funds because while their interest earnings go up (as maturing shorter tenure securities get parked in higher interest bearing new ones), their market values suffer only to a limited extent due to their relatively lower capital losses (less sensitive to interest rate movements on account of lower maturity investments) vis-à-vis other debt funds.

લિક્વિડ ફંડ સંપૂર્ણપણે જોખમ-મુક્ત નથી. ઉદાહરણ તરીકે, લિક્વિડ ફંડ્સ મુખ્યત્વે ડેબ્ટ સાધનોમાં રોકાણ કરે છે, તેથી તેઓ વ્યાજ દરના જોખમને આધિન છે. તેથી, પ્રવર્તમાન વ્યાજ દરોમાં કોઈપણ ફેરફારને કારણે દેવાના સાધનોની કિંમતમાં વધારો અથવા ઘટાડો થઈ શકે છે, જેથી ભંડોળના વળતરને અસર પડી શકે છે, જે દૈનિક ધોરણે બદલાઈ શકે છે. ઋણ સાધનો ક્રેડિટ જોખમ પણ ધરાવે છે. જો કે, સરકારી સિક્યોરિટીઝ અને ઉચ્ચ ગ્રેડ ક્રેડિટ સાધનો જેવા કન્ઝર્વેટિવ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ પૉલિસી દ્વારા ક્રેડિટ જોખમને નોંધપાત્ર રીતે ઘટાડી શકાય છે. એએએ રેટેડ સેક્યૂરિટીસ લિમિટેડ.

7.4 પ્રકારના લિક્વિડ ફંડ અને ફીચર્સ

લિક્વિડ ફંડ્સ ડેબ્ટ સાધનોમાં રોકાણ કરે છે. અને તેઓ કોઈ ઋણ સાધનોમાં રોકાણ કરી શકે છે તે નક્કી કરવા માટે તેમને ઋણ સાધનોની વિશેષતાઓ પર ધ્યાન આપવું પડશે.

મુખ્ય વિશેષતાઓ

• જારી કરવાની તારીખ અને જારી કરવાની કિંમત

ઋણ સુરક્ષાઓ હંમેશા જારી કરવાની તારીખ અને એક ઈશ્યુ કિંમત સાથે આવશે જેના પર રોકાણકારો પ્રથમ જારી કરતી વખતે સિક્યોરિટીઝ ખરીદે છે.

• કૂપન રેટ

જારીકર્તાઓને વ્યાજ દર ચૂકવવા માટે પણ બાંહેધરી આપવામાં આવે છે, જેને કૂપન દર તરીકે પણ કહેવામાં આવે છે. કૂપનનો દર સુરક્ષાના જીવનભર નિશ્ચિત કરવામાં આવે છે. કૂપન નંબર (ઉદાહરણ: 8%) અથવા બેંચમાર્ક દર (ઉદાહરણ: લિબોર+0.5%) દ્વારા જાહેર કરવામાં આવે છે. તેને સામાન્ય રીતે ફેસ વેલ્યૂની ટકાવારી અથવા બોન્ડની પાર વેલ્યૂ તરીકે દર્શાવવામાં આવે છે.

• મેચ્યોરિટી તારીખ

પરિપક્વતાની તારીખ એ છે કે જ્યારે જારીકર્તાએ મુદ્દલ અને બાકીના વ્યાજની ચુકવણી કરવી જોઈએ.

પરિપક્વતાની તારીખ એ નક્કી કરવા માટે મહત્વપૂર્ણ પરિબળ બની જાય છે કે કોઈ ચોક્કસ રોકાણ લિક્વિડ ફંડ માટે પાત્ર હશે કે નહીં. કારણ કે લિક્વિડ ફંડ્સ માત્ર 91 દિવસ સુધીની મેચ્યોરિટી તારીખ સાથે સિક્યોરિટીઝમાં રોકાણ કરી શકે છે, જે લિક્વિડ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ દ્વારા રોકાણ માટે પાત્ર છે:

1. વ્યવસાયિક પેપર- "વ્યવસાયિક બિલ" તરીકે પણ ઓળખાય છે, તે અસુરક્ષિત, ટૂંકા ગાળાના ઋણ સાધનો છે જેનો ઉપયોગ કોર્પોરેશન અથવા અન્ય ખાનગી સંસ્થાઓ કામકાજના ખર્ચને કવર કરવા માટે પર્યાપ્ત રોકડ ધરાવે છે. તેઓની પાસે સામાન્ય રીતે ખૂબ ટૂંકી પરિપક્વતાઓ હોય છે, ઘણીવાર એક રાતમાં પરિપક્વ થતી હોય છે, અને સામાન્ય રીતે બજારના વ્યાજ દરો પર જારી કરવામાં આવે છે.

2. ટ્રેઝરી બિલ- જ્યારે તેમને પૈસાની જરૂર હોય ત્યારે ખાનગી સંસ્થા વ્યવસાયિક પેપર જારી કરે છે- જ્યારે તેમને જાહેરમાંથી પૈસાની જરૂર હોય ત્યારે સરકારી ખજાના બિલ જારી કરે છે. તેઓ મૂળભૂત રીતે કેન્દ્ર સરકાર દ્વારા કર્જ લેનાર ટૂંકા ગાળા (એક વર્ષથી ઓછી પરિપક્વતાઓ) માટેના સાધનો છે. હાલમાં, ઍક્ટિવ ટી-બિલમાં 91-દિવસ, 182-દિવસ અને 364-દિવસની મેચ્યોરિટી છે. લિક્વિડ ફંડ માત્ર 91 દિવસની મેચ્યોરિટી સુધીના ટી-બિલમાં જ ઇન્વેસ્ટ કરી શકે છે.

7.5 લિક્વિડ ફંડમાં કોને રોકાણ કરવું જોઈએ?

• લિક્વિડ ફંડ એવા લોકો માટે આદર્શ છે જેમની પાસે નિષ્ક્રિય રોકડ છે અને ટૂંકા ગાળાના રોકાણોની શોધમાં છે જે સામાન્ય બચત એકાઉન્ટ કરતાં વધુ વળતર ઉત્પન્ન કરે છે. આ ફંડનો ઉપયોગ સિસ્ટમેટિક ટ્રાન્સફર પ્લાન (એસટીપી) દ્વારા ઇક્વિટી ફંડમાં પૈસા ફંનલ કરવા માટે કરી શકાય છે.
• એસટીપી બે-પ્રોન્જ્ડ લાભ પ્રદાન કરે છે; પ્રથમ, તે લિક્વિડ ફંડમાં રોકાણ કરેલા પૈસા પર કેટલાક વળતર મેળવે છે અને બીજું, તે ઇક્વિટીમાં રોકાણના ખર્ચને ઘટાડવામાં મદદ કરે છે, જેથી ઇક્વિટી રોકાણો સંબંધિત જોખમ ઘટે છે. વધુમાં, તેવા રોકાણકારો કે જેમને અનિચ્છનીય લાભ પ્રાપ્ત થયા છે અથવા મોટી રકમના પૈસા મળ્યા છે, પરંતુ તેનું રોકાણ ક્યાં કરવું તે નક્કી કરવામાં આવે છે, તેઓ ટૂંકા ગાળા માટે ભંડોળ પાર્ક કરવા માટે લિક્વિડ ફંડનો પણ ઉપયોગ કરી શકે છે.