મ્યુચ્યુઅલ ફંડ કોર્સમાંથી મ્યુચ્યુઅલ ફંડના વર્ગીકરણ વિશે જાણો

3.1 સ્ટ્રક્ચર પર આધારિત

ભારતમાં, મ્યુચ્યુઅલ ફંડને તેમના રોકાણના માળખા, એટલે કે ઓપન-એંડેડ અથવા ક્લોઝ્ડ-એન્ડેડ અથવા અંતરાલ ફંડના આધારે ત્રણ પ્રકારમાં વર્ગીકૃત કરવામાં આવે છે. ઓપન એન્ડેડ અને ક્લોઝ્ડ એન્ડેડ ફંડ્સ વચ્ચેનું અંતર ફ્લેક્સિબિલિટી ઇન્વેસ્ટ કરવા પર આધારિત છે અને તે કેટલી સરળતાથી ખરીદી શકાય છે. જ્યારે ઓપન એન્ડેડ ફંડ્સ ખરીદી શકાય છે અને કોઈપણ સમયે વેચી શકાય છે, ત્યારે ક્લોઝ એન્ડેડ ફંડ્સ તેની રજૂઆતના સમયે જ ખરીદી શકાય છે અને ફંડના ઇન્વેસ્ટમેન્ટનો સમયગાળો સમાપ્ત થયા પછી જ ચુકવણી કરી શકાય છે.

ક્લોઝ એન્ડેડ ફંડ્સ

• ક્લોઝ એન્ડેડ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સ્કીમમાં ભાગીદારી નિર્ધારિત સમય માટે લૉક કરવામાં આવી છે. ક્લોઝ એન્ડેડ પ્લાન્સને માત્ર નવા ફંડ ઑફર સમયગાળા (એનએફઓ) દરમિયાન સબસ્ક્રાઇબ કરી શકાય છે અને એકમને લૉક-ઇન સમયગાળા અથવા ફંડની મુદત સમાપ્ત થયા પછી જ રિડીમ કરી શકાય છે.
• આનો અર્થ એ છે કે નવા રોકાણકારો દાખલ કરી શકતા નથી, અને યોજનાની મુદત સમાપ્ત થાય ત્યાં સુધી હાલના રોકાણકારો બહાર નીકળી શકતા નથી. જો કે, રોકાણકારોને કાર્યકાળ પહેલાં બહાર નીકળવા માટે એક મંચ પ્રદાન કરવા માટે, ફંડ હાઉસ તેમની ક્લોઝ-એન્ડેડ યોજનાઓને સ્ટૉક એક્સચેન્જ પર સૂચિબદ્ધ કરે છે.
• સ્ટૉક એક્સચેન્જ પર ટ્રેડિંગ કરવાથી રોકાણકારોને કંપનીના શેરને ટ્રાન્ઝેક્ટ કરવાની સાથે જ એક બ્રોકર દ્વારા એકમો ખરીદવા અને વેચવા માટે સક્ષમ બનાવે છે. ભંડોળના ભવિષ્યના પ્રદર્શન અને સંભવિતતાઓની રોકાણકારોની અપેક્ષાઓના આધારે એકમો પ્રીમિયમ પર અથવા એનએવીને છૂટ આપી શકે છે. ભંડોળ એકમો અને અન્ય બજારના પરિબળોની માંગ અને સપ્લાય પણ તેમની કિંમત પર અસર કરે છે.
• ક્લોઝ-એન્ડેડ ફંડની બાકી એકમોની સંખ્યા સ્ટૉક એક્સચેન્જ પર ટ્રેડિંગના પરિણામે બદલાતી નથી. એક્સચેન્જ પર લિસ્ટ કરવા ઉપરાંત, આ ફંડ ઘણીવાર એકમોને ખરીદવાની ઑફર આપે છે, આમ લિક્વિડિટી માટે બીજા માર્ગ પ્રદાન કરે છે
• તેમ છતાં, લૉક-ઇન સમયગાળો સમાપ્ત થયા પછી કેટલાક બંધ થયેલ ફંડ્સ ખુલ્લી થઈ જાય છે, અથવા એએમસી મેચ્યોરિટી ટર્મ પછી બંધ એન્ડેડ ફંડ્સની સંપત્તિને અન્ય ઓપન એન્ડેડ ફંડમાં ટ્રાન્સફર કરી શકે છે. જો કે, આ માટે બંધ કરેલ એન્ડેડ ફંડના શેરહોલ્ડર્સની મંજૂરીની જરૂર છે.

ઓપન એન્ડેડ ફંડ્સ

• ઓપન એન્ડેડ ફંડ્સનું નામ એ હકીકતમાંથી આવે છે કે તેઓ હંમેશા રોકાણ અને રિડમ્પશન માટે ઉપલબ્ધ હોય છે. ભારતમાં, ઓપન એન્ડેડ ફંડ્સ સૌથી લોકપ્રિય મ્યુચ્યુઅલ ફંડ પ્રકાર છે. આ ફંડમાં કોઈ લૉક-ઇન સમય અથવા મેચ્યોરિટીની તારીખો નથી, તેથી તેઓ હંમેશા ઉપલબ્ધ હોય છે. વ્યવહારમાં, ઓપન એન્ડેડ ફંડ્સ પાસે જાહેરમાંથી તેઓ સ્વીકારી શકે તે પૈસાની રકમ પર કોઈ ઉચ્ચતમ મર્યાદા નથી (એયુએમના સંદર્ભમાં). એનએવી દરરોજના સમાપ્તિ પર પોર્ટફોલિયોમાં સિક્યોરિટીઝના મૂલ્યના આધારે ઓપન એન્ડેડ ફંડ્સમાં દરરોજ નક્કી કરવામાં આવે છે. સામાન્ય રીતે, આ ફંડને ઇન્વેસ્ટ કરવાની પરવાનગી નથી.
• લોકો નિયમિતપણે પૂછે છે કે ઓપન એન્ડેડ અથવા ક્લોઝ એન્ડેડ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ વધુ સારા છે. સામાન્ય રીતે-ઓપન એન્ડેડ ફંડ્સ એક વધુ સારો વિકલ્પ છે કારણ કે તેઓ તમને જ્યારે પણ ઈચ્છો ત્યારે તમારી સરપ્લસ અને લિક્વિડિટીના આધારે ઇન્વેસ્ટ કરવાની મંજૂરી આપે છે. ઓપન એન્ડેડ ફંડ્સ પણ એક પસંદગીનું વિકલ્પ છે કારણ કે તમે નાની રકમ સાથે ખરીદી શકો છો અને તમારા નાણાંકીય ઉદ્દેશોને પૂર્ણ કરવા માટે એસઆઈપી દ્વારા સમયસર રોકાણ કરી શકો છો. આ ઓપન એન્ડેડ અને ક્લોઝડ એન્ડેડ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ વચ્ચેના નોંધપાત્ર વિવિધતાઓ છે, જે ઉપરના હાથમાં ઓપન એન્ડેડ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ આપે છે.

ઇન્ટર્વલ ફંડ્સ

આ યોજનાઓ એક ઓપન-એન્ડેડ અને ક્લોઝ-એન્ડેડ માળખા વચ્ચેની ક્રોસ છે. આ યોજનાઓ પૂર્વ-નિર્દિષ્ટ અંતરાલ દરમિયાન ખરીદી અને વળતર બંને માટે ખુલ્લી છે (એટલે કે. પ્રવર્તમાન એનએવી આધારિત કિંમતો પર માસિક, ત્રિમાસિક, વાર્ષિક વગેરે). ઇન્ટરવલ ફંડ્સ ક્લોઝ-એન્ડેડ ફંડ્સની જેમ જ હોય છે, પરંતુ નીચેના મુદ્દાઓ પર અલગ હોય છે:-

• તેઓને સ્ટૉક એક્સચેન્જ પર સૂચિબદ્ધ કરવાની જરૂર નથી, કારણ કે તેઓ ઇન-બિલ્ટ રિડમ્પશન વિન્ડો ધરાવે છે.
• તેઓ પ્રવર્તમાન એનએવી આધારિત કિંમતો પર નિર્દિષ્ટ અંતરાલ સમયગાળા દરમિયાન એકમોને નવી જારી કરી શકે છે.
• પરિપક્વતાનો સમયગાળો વ્યાખ્યાયિત નથી.

ઇન્ટરવલ ફંડ્સમાં ઇલિક્વિડ એસેટ્સમાં રોકાણ કરવાની એક અનન્ય સુવિધા છે જે એક્સચેન્જ પર સૂચિબદ્ધ નથી. આ સંપત્તિઓ વન માર્ગ, ખાનગી સંપત્તિઓ, વ્યવસાયિક સંપત્તિ અને વ્યવસાયિક લોનના રૂપમાં હોઈ શકે છે. જે રોકાણકારો આવી અપરંપરાગત સંપત્તિઓનો સંપર્ક કરવા માંગે છે તેઓ અંતરાલ ભંડોળમાં રોકાણ કરવાનું વિચારી શકે છે.

3.2 રોકાણના ઉદ્દેશ્ય પર આધારિત

Eક્વિટી મ્યુચ્યુઅલ ફંડ

• મ્યુચ્યુઅલ ફંડ જે મોટાભાગે સ્ટૉક્સમાં રોકાણ કરે છે તેને ઇક્વિટી ફંડ તરીકે ઓળખાય છે. તેને સક્રિય અથવા નિષ્ક્રિય રીતે સંભાળી શકાય છે (ઇન્ડેક્સ ફંડ દ્વારા). ઇક્વિટી ફંડ્સ માટે સ્ટૉક ફંડ્સ અન્ય નામ છે.
• અન્ય દ્રષ્ટિકોણમાં, મ્યુચ્યુઅલ ફંડ જે મોટાભાગે સ્ટૉક્સમાં એન્ગેજ ઇક્વિટી ફંડ્સ તરીકે ઓળખાય છે. તમે એસઆઈપી અથવા એકસામટી રકમના રૂપમાં ફંડમાં પૈસા મૂકો છો, અને તે તમારા વતી વિવિધ ઇક્વિટી સ્ટૉક્સમાં ઇન્વેસ્ટ કરે છે. વ્યૂહરચનામાં પરિણામી નફા અથવા નુકસાન આના પર અસર કરે છે નેટ એસેટ વૅલ્યૂ તમારા ફંડનું (એનએવી).
• રિટર્ન બનાવવા માટે, ઇક્વિટી ફંડ મુખ્યત્વે વિવિધ કંપનીઓના સ્ટૉક્સમાં ઇન્વેસ્ટ કરે છે. જ્યારે અન્ય પ્રકારના મ્યુચ્યુઅલ ફંડની તુલના કરવામાં આવે છે, ત્યારે ઇક્વિટી ફંડ રોકાણો ઉચ્ચ સ્તરના જોખમ સાથે સંકળાયેલા હોય છે. વધુમાં, "વન-સાઇઝ-ફિટ-ઑલ" ઇક્વિટી ફંડ જેવી કોઈ વસ્તુ નથી. વિવિધ પ્રકારના ઇક્વિટી ફંડ છે, દરેક પોતાના રોકાણના લક્ષ્ય સાથે, જે તમારી રિસ્ક પ્રોફાઇલ સાથે મૅચ થવું જોઈએ.

ઇક્વિટી ફંડ્સમાં રોકાણના લાભો

• ઇન્ફ્લેશન-બીટિંગ રિટર્ન:

અન્ય તમામ રોકાણોમાં, ઇક્વિટી ફંડ યોજનાઓ ઐતિહાસિક રીતે બજારને હરાવવા અને ફુગાવાને હરાવવાના વળતર પ્રદાન કરવામાં સક્ષમ રહી છે. સૌથી સુરક્ષિત ઇન્વેસ્ટમેન્ટ જેમ કે ફિક્સ્ડ ડિપોઝિટ, રિકરિંગ ડિપોઝિટ, વગેરે. એવા વ્યાજનો દર પ્રદાન કરે છે જે ફુગાવા માટે ગણતરી કર્યા પછી પૈસાના મૂલ્યમાં કોઈ વધારો કરતો નથી.

• વિવિધ પોર્ટફોલિયો:

ઇક્વિટી મ્યુચ્યુઅલ ફંડ યોજનામાં રોકાણ કરવાનો અર્થ એ છે કે રોકાણકાર પાસે વિવિધ વ્યવસાયિક પ્રક્રિયાઓ, વિષયો, ક્ષેત્રો વગેરેમાં વિવિધ કંપનીઓના મોટી સંખ્યામાં સ્ટૉક્સ અને શેર હશે. કોઈના પોર્ટફોલિયોમાં વિવિધ પ્રકારના સ્ટૉક્સ હોલ્ડ કરવાથી કોઈ શ્રેષ્ઠ નુકસાન થતું નથી જે પોર્ટફોલિયોના અન્ય ભાગમાં લાભ દ્વારા સરભર થઈ શકતા નથી.

• મૂડીની પ્રશંસા:

એકમાત્ર કેટલાક નાણાંકીય પ્રોડક્ટ્સમાંથી એક છે જે વાસ્તવિક બજાર અને ફુગાવાનું વળતર પ્રદાન કરી શકે છે, ઇક્વિટી મ્યુચ્યુઅલ ફંડ યોજનાઓ તે લોકો માટે એકમાત્ર વાસ્તવિક વિકલ્પ છે જેઓ માધ્યમથી લાંબા ગાળા સુધી રોકાણ કરવા અને તેમની મૂડી વધારવા માંગે છે.

• લિક્વિડિટી:

સ્ટૉક્સ અને શેર્સ દૈનિક ધોરણે તમામ મુખ્ય વિશ્વવ્યાપી એક્સચેન્જમાં ટ્રેડ કરવામાં આવે છે. જયારે સેવિંગ બેંક એકાઉન્ટમાંથી ભંડોળ ઉપાડવા જેટલું તરલ નથી, ત્યારે ઑફર કરવામાં આવતી લિક્વિડિટી સૌથી વધુ અન્ય મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સ્કીમ્સ અથવા ઇન્વેસ્ટમેન્ટ પ્લાન્સ કરતાં ઘણી વધારે છે.

3.3 ઇક્વિટી ફંડના પ્રકારો

ઇન્ડેક્સ ફન્ડ

• ઇન્ડેક્સ ફંડ એ સેન્સેક્સ અથવા નિફ્ટી જેવા સ્ટૉક ઇન્ડાઇસના આધારે ઇન્વેસ્ટમેન્ટ વાહનો છે. આ સૂચકો ભારતના સૌથી મોટા કોર્પોરેશનના ફ્રી-ફ્લોટ બજાર મૂડીકરણ પર આધારિત છે. ઇન્ડેક્સ ફંડનો ધ્યેય તે ઇન્ડેક્સની સમાન પ્રોફાઇલની પુનરાવર્તન કરવાનો છે, ઉદાહરણ તરીકે, સેન્સેક્સ ઇન્ડેક્સ ફંડમાં તમામ 30 કંપનીઓ હશે જે સેન્સેક્સને સેન્સેક્સમાં જે વજનના ગુણોત્તરમાં કરે છે તે જ રેશિયોમાં સેન્સેક્સ બનાવે છે.
• "ઇન્ડેક્સિંગ" શબ્દનો અર્થ એક પ્રકારનું નિષ્ક્રિય સંપત્તિ વ્યવસ્થાપન છે. બજારમાં સક્રિય રીતે સ્ટૉકની પસંદગી અને સમય નક્કી કરવાને બદલે, કઈ સિક્યોરિટીઝમાં રોકાણ કરવા અને ક્યારે તેમને ખરીદવા અને વેચવા માટે - એક ફંડ પોર્ટફોલિયો મેનેજર એક પોર્ટફોલિયો વિકસિત કરે છે જેના હોલ્ડિંગ્સ કોઈ ચોક્કસ ઇન્ડેક્સની મિરર કરે છે. સિદ્ધાંત એ છે કે ઇન્ડેક્સની પ્રોફાઇલને પુનરાવર્તિત કરીને - સ્ટૉક માર્કેટને સંપૂર્ણ અથવા વિસ્તૃત સેક્શન તરીકે - ફંડ તેની નફાકારકતાને સમાન કરી શકશે.
• ભારતમાં મોટાભાગના ઇન્ડેક્સ ફંડ્સ નિફ્ટી, નિફ્ટી નેક્સ્ટ50, સેન્સેક્સ અને અન્ય જેવા ફ્રન્ટ ઇન્ડેક્સ પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરે છે, જેનો ઉપયોગ લાર્જ-કેપ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ દ્વારા બેંચમાર્ક તરીકે પણ કરવામાં આવે છે.

લાર્જ કેપ ફન્ડ્સ

• મોટી કેપ ઇક્વિટી ફંડ્સ મોટી માર્કેટ કેપિટલાઇઝેશનવાળી કંપનીઓમાં તેમના કોર્પસનો એક મોટો ભાગ રોકાણ કરે છે, જેને લાર્જ-કેપ ફંડ્સ કહેવામાં આવે છે. માર્કેટ કેપિટલાઇઝેશન દ્વારા ટોચના 100 સ્ટૉક્સ મોટા કેપ સ્ટૉક્સ છે. આ પ્રકારનું ભંડોળ એક સમયગાળા દરમિયાન સ્થિરતા અને ટકાઉ વળતર પ્રદાન કરવા માટે જાણીતું છે. રોકાણકારો માર્કેટ ઇન્ડેક્સ તરીકે નિફ્ટીનો ઉપયોગ કરતી સુપ્રસિદ્ધ બ્લૂ-ચિપ ફર્મ્સમાં સ્ટૉક્સ અથવા શેર્સ ખરીદે છે. મોટી પ્રખ્યાત કંપનીઓમાં રોકાણ કરવાથી ઉચ્ચ પુરસ્કારો પણ મળે છે ત્યારે ઓછા જોખમની ખાતરી મળે છે.
• સ્થિર રિટર્ન પ્રદાન કરવા માટે આ ફંડ્સની પ્રતિષ્ઠા છે. નાના અથવા મધ્ય-કેપ કોર્પોરેશનની તુલનામાં, જે સંસ્થાઓમાં મોટી મર્યાદા ભંડોળ ભાગ લે છે તે ઘણીવાર તેમના વ્યવસાયના ક્ષેત્રમાં અગ્રણી હોય છે અને તેથી જ્યારે અર્થવ્યવસ્થાઓ ગંભીર હોય ત્યારે વધુ સ્થિર હોય છે. લાર્જ-કેપ ફર્મ્સ ઘણીવાર માર્કેટમાં એક સાબિત ટ્રેક રેકોર્ડ ધરાવે છે, જે સાઉન્ડ કોર્પોરેટ ગવર્નન્સ દ્વારા બેક અપ કરવામાં આવે છે.

મિડ કેપ ફંડ

• મિડ કેપ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ એક પ્રકારનું મ્યુચ્યુઅલ ફંડ છે જે નાની કંપનીઓમાં રોકાણ કરે છે. આ ફંડ્સ મિડ-કેપ ફર્મ્સના સ્ટૉક અને ઇક્વિટી સંબંધિત પ્રોડક્ટ્સમાં રોકાણ કરે છે. મિડ-કેપ ફર્મ્સ, સિક્યોરિટીઝ એન્ડ એક્સચેન્જ બોર્ડ ઑફ ઇન્ડિયા (સેબી) મુજબ, 101 થી 250 વચ્ચે વર્ગીકૃત કરવામાં આવે છે^th બજાર મૂડીકરણના સંદર્ભમાં.
• કારણ કે મિડ-કેપ કંપનીઓ સ્મોલ-કેપ અને લાર્જ-કેપ એન્ટરપ્રાઇઝ વચ્ચે આવે છે, તેઓ બંનેનો લાભ અને ડ્રોબેક્સ ધરાવે છે. મિડ-કેપ ફંડ્સ સામાન્ય રીતે રિટર્નમાં લાર્જ-કેપ ફંડ્સને આઉટપરફોર્મ કરે છે, પરંતુ તેઓ પણ વધુ અણધાર્યા હોય છે. તેઓ બીજી તરફ, સ્મોલ-કેપ ફંડ કરતાં વધુ સુરક્ષિત હોય છે પરંતુ સ્મોલ કેપની તુલનામાં ઓછા રિટર્ન આપે છે.
• સંક્ષિપ્તમાં, આ ભંડોળ જોખમ અને વળતરનું આદર્શ સંતુલન પ્રદાન કરે છે. એક માલિક તરીકે, જો તમે યોજનાઓને સમજદારીપૂર્વક પસંદ કરો છો, તો તમે ઇક્વિટીઓની સારી પસંદગી, ક્ષેત્રના વિવિધતા અને કુશળ ભંડોળ મેનેજર સાથે નોંધપાત્ર રીતે વધુ સારા રિટર્નની અપેક્ષા રાખી શકો છો.

સ્મોલ કેપ

• નાની કદની કંપનીઓના સ્ટૉક્સમાં ઇન્વેસ્ટ કરનાર ફંડ્સને સ્મોલ કેપ ફંડ કહેવામાં આવે છે. સ્મોલ કેપ એક શબ્દ છે જેનો ઉપયોગ તુલનાત્મક રીતે કંપનીઓને વર્ગીકૃત કરવા માટે કરવામાં આવે છે નાના બજાર મૂડીકરણ. જો કે, આની વ્યાખ્યા સ્મોલ કેપ માર્કેટ મધ્યસ્થીઓમાં અલગ હોઈ શકે છે, પરંતુ તેને સામાન્ય રીતે ₹100 કરોડથી ઓછા માર્કેટ કેપિટલાઇઝેશન ધરાવતી કંપની તરીકે માનવામાં આવે છે. ઘણી નાની ટોપીઓ યુવા કંપનીઓ છે જેમાં નોંધપાત્ર વૃદ્ધિની ક્ષમતા છે.
• જો કે, નિષ્ફળતાનું જોખમ લાર્જ-કેપ અને મિડ-કેપ સ્ટૉક્સ કરતાં સ્મોલ-કેપ સ્ટૉક્સ સાથે વધુ છે. પરિણામે, સ્મોલ-કેપ સ્ટૉક્સ લાર્જ-કેપ અને મિડ-કેપ સ્ટૉક્સ કરતાં વધુ અસ્થિર (અને તેથી જોખમી) હોય છે. ઐતિહાસિક રીતે, સ્મોલ-કેપ સ્ટૉક્સ સામાન્ય રીતે મંદીઓ દરમિયાન મોટા કેપ સ્ટૉક્સમાં ઘટાડો કર્યો છે પરંતુ અર્થવ્યવસ્થા મંદીઓમાંથી ઉભરી ગઈ હોવાથી લાર્જ-કેપ સ્ટૉક્સમાંથી બહાર નીકળી ગયા છે. સ્મોલ કેપ્સના સૌથી નાના સ્ટૉક્સને કહેવામાં આવે છે માઇક્રો-કેપ જ્યારે આ કંપનીઓ માટે અત્યંત વિકાસનો અનુભવ કરવાની તક શ્રેષ્ઠ છે, ત્યારે મોટી માત્રામાં પૈસા ગુમાવવાનું જોખમ પણ શક્ય છે

મલ્ટિ કેપ ઇક્વિટી ફન્ડ્સ અથવા વિવિધ ઇક્વિટી ફંડ્સ

• સાઇઝ અને સેક્ટરને ધ્યાનમાં લીધા વિના સ્ટૉક માર્કેટમાં કંપનીઓના સ્ટૉક્સમાં રોકાણ કરે છે. આ ભંડોળ ક્ષેત્રોમાં ફેલાયેલી કંપનીઓમાં રોકાણ કરીને અને બજાર મૂડીકરણનો લાભ પ્રદાન કરે છે. તે સામાન્યરીતે એવા નિવેશકો માટે હોય છે, જે બજારમાં જોખમ શોધે છે અને કોઈ ખાસ ક્ષેત્રથી પ્રતિબંધિત નહીં રહેવા ઈચ્છતા હોય છે. તેઓ વિવિધ માર્કેટ કેપ્સમાં કંપનીઓમાં રોકાણ કરે છે અને તેથી ભંડોળમાં જોખમની રકમ ઘટાડે છે. વિવિધતા એવી ઘટનાઓને રોકવામાં મદદ કરે છે જે ભંડોળને અસર કરવા માટે એકલ ક્ષેત્રને અસર કરી શકે છે, અને તેથી જોખમ ઘટાડે છે.

ઇક્વિટી લિંક્ડ સેવિંગ સ્કીમ્સ

• તેઓ 3 વર્ષના લૉક-ઇન સમયગાળાવાળા વિવિધ ઇક્વિટી ફંડ્સ છે, એટલે કે તમે રોકાણની તારીખથી ત્રણ વર્ષ સુધી આ યોજનાઓના એકમો રિડીમ કરી શકશો નહીં. જો તમે સિસ્ટમેટિક ઇન્વેસ્ટમેન્ટ પ્લાન (SIP) દ્વારા ELSS માં ઇન્વેસ્ટ કરી રહ્યા છો, તો દરેક SIP હપ્તા 3 વર્ષ માટે લૉક કરવામાં આવશે. આવકવેરા અધિનિયમની કલમ 80C હેઠળ તમારી કરપાત્ર આવકમાંથી ₹1.5 લાખ સુધીના ઈએલએસએસમાં રોકાણ કપાત માટે પાત્ર છે.
• તમે ઇએલએસએસમાં રોકાણ કરીને ₹ 46,800 (સરચાર્જ સહિત) સુધીની બચત કરી શકો છો. ઐતિહાસિક ડેટા દર્શાવે છે કે ઇએલએસએસ પાસે જાહેર ભવિષ્ય ભંડોળ, રાષ્ટ્રીય બચત પ્રમાણપત્રો, ટેક્સ સેવર બેંક એફડી, લાઇફ ઇન્શ્યોરન્સ પૉલિસીઓ વગેરે જેવી અન્ય 80C યોજનાઓની તુલનામાં લાંબા ગાળામાં શ્રેષ્ઠ વળતર આપવાની ક્ષમતા છે, જો કે ઇએલએસએસ માર્કેટ લિંક્ડ હોવાથી, તેઓ પરંપરાગત સાધનો કરતાં વધુ જોખમ ધરાવે છે.
• ઇક્વિટી સાથે જોડાયેલી બચત યોજનાઓ સામાન્ય રીતે મલ્ટી-કેપ વ્યૂહરચનાને અનુસરે છે. લૉક-ઇન સમયગાળો રોકાણકારોના ફાયદા માટે કામ કરે છે કારણ કે ભંડોળ મેનેજરો લૉક-ઇનને કારણે ઓછા રિડમ્પશન દબાણ ધરાવે છે, અને તેથી, લાંબા ગાળામાં રોકાણકારો માટે શ્રેષ્ઠ વળતર ઉત્પન્ન કરવાની ક્ષમતા ધરાવતા તેમના હાઈ કન્વિક્શન સ્ટૉક્સ પર વધુ સમય લાગી શકે છે. ઇએલએસએસ પાસે 3 વર્ષનો લૉક-ઇન સમયગાળો હોવા છતાં, નાણાંકીય સલાહકારો આ ભંડોળ માટે લાંબા રોકાણ સમયગાળાની ભલામણ કરે છે કારણ કે તેઓ લાંબા રોકાણની ક્ષિતિજમાં વધુ સારા પરિણામો આપવાની ક્ષમતા ધરાવે છે.

સેક્ટોરલ ફંડ્સ

• સેક્ટર ફંડ એ એક પ્રકારનું ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ફંડ છે જે માત્ર અર્થવ્યવસ્થાના વિશિષ્ટ ઉદ્યોગ અથવા ક્ષેત્રના વ્યવસાયોમાં જ સંલગ્ન છે.
• સેક્ટર ફંડ બજારના એક વિભાગ પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરવા માટે ભંડોળના પસંદ કરેલા ક્ષેત્રમાં કાર્યરત કંપનીઓમાં રોકાણ કરે છે, જેને સેક્ટર તરીકે ઓળખાય છે. એક ક્ષેત્ર એક અથવા વધુ વ્યવસાયોથી બનાવવામાં આવે છે જે સમાન અથવા સમાન ઉત્પાદનો વેચે છે. બેંકિંગ અને કમ્પ્યુટિંગ ક્ષેત્રો સામાન્ય ક્ષેત્રોના બે ઉદાહરણો છે. એપલ ટેક્નોલોજી ઉદ્યોગમાં છે, જ્યારે જેપીમોર્ગન બેંકિંગ ક્ષેત્રમાં છે. સેક્ટર ફંડ્સ રોકાણકારોને વિકાસ માટેની ક્ષમતા વિશિષ્ટ ક્ષેત્રની સૂચિ પર ચોક્કસ શરતો બનાવવાની મંજૂરી આપે છે.

સેક્ટર ફંડ્સ વ્યાપક રીતે નીચેની કેટેગરીમાં વિભાજિત કરવામાં આવે છે

• રિયલ એસ્ટેટ ફંડ્સ – રોકાણકારોને રિયલ એસ્ટેટ ઉદ્યોગમાં રોકાણ કરવા માટે મર્યાદિત રકમના પૈસાની મંજૂરી આપે છે.
• યુટિલિટી ફંડ્સ – આ ભંડોળ સતત લાભાંશ પ્રદાન કરવાના ધ્યેય સાથે સારી રીતે પ્રદર્શન કરતા ઉપયોગિતા વ્યવસાયોમાં રોકાણ કરે છે.
• કુદરતી સંસાધન ભંડોળ – આ ફંડ તેલ અને ગેસ, ઉર્જા, વન અને ટિમ્બર ઉદ્યોગોમાં શામેલ કંપનીઓમાં રોકાણ કરે છે.
• ટેક્નોલોજી ફંડ્સ – આ ભંડોળ રોકાણકારોને ટેક ઉદ્યોગને ઍક્સેસ આપે છે.
• નાણાંકીય ભંડોળ – આ એવા ભંડોળ છે જે મોટાભાગે નાણાંકીય ક્ષેત્રની કંપનીઓ જેમ કે બેંકો, ઇન્શ્યોરન્સ કંપનીઓ અને એકાઉન્ટિંગ ફર્મમાં રોકાણ કરે છે.
• કમ્યુનિકેશન્સ ફંડ્સ – આ ભંડોળ ટેલિકમ્યુનિકેશન ઉદ્યોગમાં રોકાણ કરવામાં નિષ્ણાત છે, પરંતુ તેઓ વારંવાર ઇન્ટરનેટ સંબંધિત વ્યવસાયોને પણ શામેલ કરે છે
• ફાર્માસ્યુટિકલ ફર્મ્સ, પાથ લેબ ચેઇન્સ અને અન્ય નફાકારક તબીબી સુવિધાઓ હેલ્થકેર ફંડ્સ દ્વારા આવરી લેવામાં આવે છે.
• કિંમતી મેટલ્સ ફંડ્સ – આ ફંડ્સ રોકાણકારોને કિંમતી ધાતુઓ જેમ કે સોનું, પ્લેટિનમ, ચાંદી, તાંબા અને મરક્યુરીની ઍક્સેસ પ્રદાન કરે છે.

3.4 ડેબ્ટ ફંડ

• ડેબ્ટ ફંડ એ એક ફંડ છે જે બૉન્ડ્સ અથવા અન્ય ડેબ્ટ સિક્યોરિટીઝમાં રોકાણ કરે છે. તેઓ કોર્પોરેટ બોન્ડ્સ, સરકારી સિક્યોરિટીઝ, ટ્રેઝરી બિલ્સ, વ્યવસાયિક પેપર અને અન્ય મની માર્કેટ સાધનો જેવી ફિક્સ્ડ-વ્યાજ ઉત્પન્ન કરતી સિક્યોરિટીઝમાં રોકાણ કરે છે.
• ડેબ્ટ ફંડ્સમાં રોકાણ કરવાનું મુખ્ય કારણ સ્થિર વ્યાજની આવક અને મૂડી મૂલ્ય મેળવવાનું છે. કુલમાં, ડેબ્ટ ફંડ પરના ફીના રેશિયો ઇક્વિટી સાથે જોડાયેલા લોકો કરતાં ઓછા હોય છે. ડેબ્ટ ફંડ ઇક્વિટી સાથે સંબંધિત એક સૌમ્ય પરંતુ ઓછી આવક પ્રદાન કરે છે. તે તુલનાત્મક રીતે ઓછું અસ્થિર છે.

ડેબ્ટ ફંડમાં રોકાણ કરવાના લાભો

• બજારમાં અસ્થિરતાથી રોગપ્રતિકારક: ઇક્વિટી મ્યુચ્યુઅલ ફંડથી વિપરીત, ડેબ્ટ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ બજારની પરિસ્થિતિઓને આધિન નથી. નિશ્ચિત પરિપક્વતા અવધિ અને વ્યાજ દર સાથે સિક્યોરિટીઝમાં રોકાણ કરવામાં આવે છે.
• લિક્વિડિટી: ડેબ્ટ ફંડ ખૂબ જ લિક્વિડ છે અને કોઈપણ એક દિવસના સમયગાળાની અંદર તેના પોતાના બેંક એકાઉન્ટમાં રિટ્રીવલ રકમ મેળવી શકે છે.
• વધુ સારું રિટર્ન: કોઈપણ સામાન્ય સેવિંગ બેંક એકાઉન્ટ અને સામાન્ય બેંક ફિક્સ્ડ ડિપોઝિટમાં 4% કરતાં વધુ રિટર્ન મેળવી શકે છે.
• રોકાણનું લક્ષ્ય પ્રાપ્ત કરવામાં મદદ કરે છે: ડેબ્ટ ફંડ્સમાં એક નિશ્ચિત મેચ્યોરિટી સમયગાળો હોય છે અને ઓછું પરંતુ સ્થિર રિટર્ન ઑફર કરે છે. જો તમારી પાસે ટૂંકા ગાળાના રોકાણનો હેતુ આગામી ખર્ચ માટે કોર્પસ બનાવવાનો છે, તો ડેબ્ટ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ એક યોગ્ય વિકલ્પ છે.
• કરવેરા: ઋણ ભંડોળની એક વિશિષ્ટ સુવિધા એ છે કે મ્યુચ્યુઅલ ફંડ કંપનીઓ કમાણીમાંથી કોઈપણ કર કાપવાની સંભાવના નથી. જ્યારે કોઈ રોકાણકાર એકમો બચાવે છે ત્યારે કરની જવાબદારી ઉભી થાય છે. આ ઉપરાંત, તેઓ અથવા તેણી કોઈપણ અન્ય લાંબા ગાળાના અથવા ટૂંકા ગાળાના નુકસાન સામે લાભ મેળવવામાં મદદ કરી શકે છે.

ડેબ્ટ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સાથે સંકળાયેલ જોખમ

1. વ્યાજ દરનો જોખમ–

• વ્યાજ દરની હલનચલનમાં ડેબ્ટ MF રોકાણકારોને જોખમ રહેલું છે. સામાન્ય રીતે જ્યારે અર્થવ્યવસ્થા વધી રહી છે ત્યારે વ્યાજ દરો વધે છે, અને આર્થિક મંદી દરમિયાન આવે છે. બૉન્ડની કિંમતો અને વ્યાજ દરો વ્યસ્ત રીતે સંબંધિત છે. જ્યારે વ્યાજ દરો વધે છે ત્યારે બૉન્ડની કિંમતો ઘટે છે અને તેનાથી વિપરીત. સામાન્ય રીતે, મેચ્યોરિટી જેટલી વધુ, કિંમતની અસ્થિરતાની ડિગ્રી વધુ. તમામ ડેબ્ટ ફંડમાં વ્યાજ દરનું જોખમ હાજર છે પરંતુ ડિગ્રી અલગ હોઈ શકે છે. લાંબા સમય સુધી પરિપક્વતા સાથે ગિલ્ટ ફંડ્સ, ઉચ્ચ વ્યાજ દર સાથે રાખો.
• આને ડેબ્ટ ફંડ પોર્ટફોલિયોની મેચ્યોરિટીને ઍડજસ્ટ કરીને ઘટાડી શકાય છે, એટલે કે ડેબ્ટ પેપરનો ખરીદદાર ઓછી મેચ્યોરિટીના ડેબ્ટ પેપર ખરીદશે જેથી જ્યારે પેપર મેચ્યોર થાય, ત્યારે તે ઉચ્ચ વ્યાજ દરો સાથે નવું પેપર ખરીદી શકે. તેથી, જો રોકાણકાર વ્યાજ દરો વધવાની અપેક્ષા રાખે છે, તો તેઓ ટૂંકા ગાળાની લોન આપવાથી વધુ સારી રહેશે (જ્યારે કોઈ રોકાણકાર ડેબ્ટ પેપર ખરીદે છે, ત્યારે તે મૂળભૂત રીતે કાગળના જારીકર્તાને લોન આપે છે). ટૂંકા ગાળાની લોન આપીને, તેમને ટૂંકા ગાળામાં તેના પૈસા પાછા પ્રાપ્ત થશે.
• ત્યારબાદ વ્યાજ દરો વધી જશે, તેથી તેઓ નવા ઉચ્ચ વ્યાજ દરો પર બીજી લોન (ફરીથી ટૂંકા ગાળા) આપી શકશે. આમ વધતા વ્યાજ દરની પરિસ્થિતિમાં, રોકાણકાર અત્યંત ટૂંકા ગાળાની પરિપક્વતાના ડેબ્ટ પેપરમાં રોકાણ કરીને વ્યાજ દરના જોખમને ઘટાડી શકે છે.

2. ક્રેડિટ જોખમ-

• બીજો જોખમ તરીકે ઓળખાય છે ક્રેડિટ જોખમ અથવા ડિફૉલ્ટનું જોખમ. તે તે પરિસ્થિતિને સંદર્ભિત કરે છે જ્યાં કર્જદાર નિયમિત વ્યાજ ચૂકવવા અને પરિપક્વતા પર મુદ્દલ પરત કરવાની તેમની બંને જવાબદારીઓને સન્માનિત કરવામાં નિષ્ફળ થાય છે.
• મોટું જોખમ એ છે કે કર્જદાર મુદ્દલની ચુકવણી કરતો નથી. જો કર્જદાર દિવાળા બને તો આવું થઈ શકે છે. આ જોખમની કાળજી ખૂબ જ ઉચ્ચ કંપનીઓ દ્વારા જારી કરાયેલા કાગળમાં રોકાણ કરીને કરી શકાય છે ક્રેડિટ રેટિંગ. ખૂબ જ ઉચ્ચ ક્રેડિટ રેટિંગ ડિફૉલ્ટિંગવાળા કર્જદારની સંભાવના ઓછી ક્રેડિટ રેટિંગવાળા કર્જદારની કરતાં ઘણી ઓછી છે. ક્રિસિલ, આઇસીઆરએ, કેર વગેરે જેવી ક્રેડિટ રેટિંગ એજન્સીઓ. તેમના એકંદર ફાઇનાન્શિયલ સ્વાસ્થ્યનું મૂલ્યાંકન કરીને તેમની ચુકવણી કરવાની ક્ષમતા પર બોન્ડના જારીકર્તાને રેટિંગ આપો.
• ક્રેડિટ રેટિંગ સમયગાળા દરમિયાન બદલાઈ શકે છે. કંપનીઓનું પ્રદર્શન માપવામાં આવે છે અને જોખમનું મૂલ્યાંકન સમયાંતરે કરવામાં આવે છે. ભંડોળ વ્યવસ્થાપક જે જોખમ વિશે ચિંતિત છે તે ડિફૉલ્ટના જોખમ નથી પરંતુ ઋણ પત્રના ક્રેડિટ રેટિંગમાં સંભવિત ડાઉનગ્રેડ છે. જો કોઈ ડેબ્ટ પેપર ડાઉનગ્રેડ થઈ જાય, તો આવા ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટની માર્કેટ કિંમત પણ ઓછી થાય છે જે પોર્ટફોલિયોને સીધી અસર કરે છે. બીજી તરફ, જો ક્રેડિટ દર અપગ્રેડ થઈ જાય તો ભંડોળને તેના ભંડોળ મૂલ્યમાં વધારા દ્વારા લાભ મળશે.
• જ્યારે ક્રેડિટ જોખમની વાત આવે છે ત્યારે સરકારી કાગળ સુરક્ષામાં અંતિમ છે (તેથી 'જોખમ મુક્ત સુરક્ષા'). આનું કારણ એ છે કે સરકાર તેની જવાબદારીઓ પર ક્યારેય ડિફૉલ્ટ કરશે નહીં. જો સરકાર પાસે રોકડ ન હોય (કંપની જે દેવાદાર બની રહી છે), તો તે તેની જવાબદારીઓને પહોંચી વળવા માટે વધુ પૈસા પ્રિન્ટ કરી શકે છે અથવા કર કાયદાઓ બદલી શકે છે જેથી વધુ આવક મેળવવા માટે (જેમાંથી કોઈ કોર્પોરેટ કરી શકે નહીં!).

ડેબ્ટ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સ્કીમ્સ

1.ફિક્સ્ડ મેચ્યોરિટી પ્લાન્સ

• ફિક્સ્ડ મેચ્યોરિટી પ્લાન (એફએમપી) એક નિશ્ચિત મુદત મ્યુચ્યુઅલ ફંડ યોજના છે જે યોજનાની મુદતને અનુરૂપ મેચ્યોર થતા ઋણ સાધનોમાં તેનો કોર્પસ રોકાણ કરે છે. એફએમપીની મુદત થોડા મહિનાથી થોડા વર્ષો વચ્ચે અલગ હોઈ શકે છે.
• એફએમપીનો ઉદ્દેશ વ્યાજ દર ચક્ર પર કૉલ કરવાનો અને રોકાણકારોને શ્રેષ્ઠ વળતર આપનાર યોગ્ય સાધનો પસંદ કરવાનો છે. એફએમપી માત્ર તેમના નવા ભંડોળ ઑફર (એનએફઓ) સમયગાળા દરમિયાન રોકાણ માટે ખુલ્લા છે અને રોકાણકારો માત્ર આ ભંડોળની પરિપક્વતા પર જ ઉત્પન્ન આવક સાથે તેમની મૂડી રિડીમ કરી શકે છે. જો કે, પ્રવાસના તત્વ પ્રદાન કરવા માટે, એફએમપીને સ્ટૉક એક્સચેન્જ પર વેપાર યોગ્ય સિક્યોરિટીઝ તરીકે સૂચિબદ્ધ કરવામાં આવે છે, જેથી રોકાણકારોને સ્ટૉક એક્સચેન્જમાં તેમની એકમોના વેચાણ દ્વારા બહાર નીકળવાની પસંદગી હોય.
• એફએમપી એવા રોકાણકારો માટે આદર્શ છે જેઓ યોજનાની મુદત માટે રોકાણ કરવા માટે ઉત્સુક છે અને વૈકલ્પિક રોકાણ વિકલ્પ શોધતા હોય છે જેનો હેતુ ઓછામાં ઓછા વ્યાજ દરના જોખમ સાથે કર પછી વધુ સારા વળતર પ્રદાન કરવાનો છે

2. ગિલ્ટ ફંડ્સ

• જીઆઈએલટી ભંડોળ એ આવા ઋણ ભંડોળ છે જે માત્ર બોન્ડ્સ અને નિશ્ચિત વ્યાજમાં રોકાણ કરે છે - રાજ્ય અને કેન્દ્ર સરકારો દ્વારા જારી કરાયેલી સિક્યોરિટીઝ ધરાવે છે. આ રોકાણો વિવિધ પરિપક્વતા ધરાવતા સાધનોમાં કરવામાં આવે છે. કારણ કે ભંડોળ સરકાર સાથે રોકાણ કરવામાં આવે છે, તેથી આ ભંડોળ નગણ્ય જોખમો સાથે રાખવામાં આવે છે.
• સેબીના નિયમો મુજબ, જીઆઈએલટી ભંડોળ પાસે સરકારી સિક્યોરિટીઝમાં તેમની સંપત્તિઓના ઓછામાં ઓછા 80% નું રોકાણ કરવાનું આદેશ છે. બે પ્રકારના જીઆઈએલટી ભંડોળ છે. એક, જીઆઈએલટી ભંડોળ જે મોટાભાગે પરિપક્વતાઓમાં સરકારી સિક્યોરિટીઝમાં રોકાણ કરે છે. બીજું, 10 વર્ષની સતત પરિપક્વતા સાથે જીઆઈએલટી ભંડોળ આ ભંડોળને 10 વર્ષની પરિપક્વતા સાથે સરકારી સિક્યોરિટીઝમાં તેમની સંપત્તિઓના ઓછામાં ઓછા 80% નું રોકાણ કરવું આવશ્યક છે.
• જ્યારે પણ રાજ્ય અથવા કેન્દ્ર સરકારને ભંડોળની જરૂર પડે ત્યારે, તે દેશની શીર્ષ બેંક - ભારતીય રિઝર્વ બેંક (આરબીઆઈ) - જે સરકારના બેંક પણ છે. આરબીઆઈ બેંકો અને વીમા સંસ્થાઓ પાસેથી જરૂરી ભંડોળ એકત્રિત કરે છે અને તેને રાજ્ય/કેન્દ્ર સરકારોને ધિરાણ આપે છે. બદલીમાં, ભારતીય રિઝર્વ બેંક નિશ્ચિત સમયગાળા સાથે જી-સેકન્ડ અથવા સરકારી સિક્યોરિટીઝ જારી કરે છે. ગિલ્ટ ફંડ્સ આ સિક્યોરિટીઝને સબસ્ક્રાઇબ કરે છે. એકવાર સુરક્ષા મેચ્યોર થયા પછી, ફંડ તેને રિટર્ન કરે છે અને ચુકવણી પ્રાપ્ત કરે છે.
• મોટાભાગના રૂઢિચુસ્ત રોકાણકારો માટે, જીઆઈએલટી ભંડોળ વાજબી વળતર અને ઓછામાં ઓછા જોખમોનું યોગ્ય સંયોજન છે. જો કે, નોંધ કરવું મહત્વપૂર્ણ છે કે વ્યાજ દરોમાં ફેરફારો દ્વારા જીઆઈએલટી ભંડોળ અસર કરવામાં આવે છે.

જીઆઈએલટી ફન્ડના લાભ

• શૂન્ય ક્રેડિટ જોખમ

મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સથી વિપરીત જે કોર્પોરેટ બોન્ડ્સમાં રોકાણ કરે છે જ્યાં હંમેશા નોંધપાત્ર ક્રેડિટ જોખમ હોય છે, જીઆઈએલટી ફંડ્સમાં શૂન્ય ક્રેડિટ જોખમ હોય છે. આનું કારણ છે કે સરકાર સામાન્ય રીતે તેની જવાબદારીઓને પૂર્ણ કરે છે. કોર્પોરેટ બોન્ડ્સના કિસ્સામાં તે સમાન નથી.

• મૂડી સંરક્ષણ

જ્યારે કોઈ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ 100% મૂડી સુરક્ષા પ્રદાન કરતું નથી, ત્યારે જીઆઈએલટી ફંડ એ કેટલાકમાંથી એક છે જે ન્યૂનતમ જોખમ ધરાવે છે. સરકાર દ્વારા સમર્થિત સિક્યોરિટીઝમાં રોકાણ કરવામાં આવે છે, અને કોઈપણ નોંધપાત્ર મૂડી નુકસાનની સંભાવના કોઈની નજીક નથી.

• રિટેલ રોકાણકારો માટે સિક્યોરિટીઝમાં રોકાણ કરવું ઉપલબ્ધ નથી

મોટાભાગની સરકારી સિક્યોરિટીઝ રિટેલ રોકાણકારો માટે ઉપલબ્ધ નથી. પરંતુ ફંડ હાઉસ જેવા સંસ્થાકીય રોકાણકારોને આવી સિક્યોરિટીઝને સબસ્ક્રાઇબ કરવાની મંજૂરી છે. તેથી, જીઆઈએલટી ભંડોળમાં રોકાણ કરીને, તમે આવી સરકારી સિક્યોરિટીઝમાં પરોક્ષ રીતે રોકાણ કરી શકો છો.

કોર્પોરેટ બોન્ડ ફંડ્સ

માત્ર ખાનગી કંપનીઓ દ્વારા જારી કરાયેલા બોન્ડ્સમાં તેમના કોર્પસના ઓછામાં ઓછા 80% નું રોકાણ કરો. ક્રેડિટ રેટિંગ અહીં મહત્વપૂર્ણ ભૂમિકા ભજવે છે. જ્યારે તેઓ સારા રિટર્ન (7%-8%) બનાવે છે, ત્યારે રોકાણકારોએ એકાગ્રતા જોખમની કાળજી રાખવી જોઈએ.

3.5 હાઈબ્રિડ ફન્ડ

• હાઇબ્રિડ ફંડ્સ વિવિધતા પ્રાપ્ત કરવા અને એકાગ્રતાના જોખમને ટાળવા માટે ડેબ્ટ અને ઇક્વિટી બંને સાધનોમાં રોકાણ કરે છે. ઇક્વિટી ફંડ્સ જેટલું જોખમી ન હોવાની સાથે સામાન્ય ડેબ્ટ ફંડ કરતાં વધુ રિટર્ન આપનાર બે પરફેક્ટ મિશ્રણ ઑફર કરે છે.
• હાઇબ્રિડ ફંડ્સનો હેતુ લાંબા ગાળામાં સંપત્તિની પ્રશંસા મેળવવાનો અને સંતુલિત પોર્ટફોલિયો દ્વારા ટૂંકા ગાળામાં આવક ઉત્પન્ન કરવાનો છે. ફંડ મેનેજર ફંડના રોકાણના ઉદ્દેશ્યના આધારે ઇક્વિટી અને ડેબ્ટના વિવિધ પ્રમાણોમાં તમારા પૈસાની ફાળવણી કરે છે. ફંડ મેનેજર બજારની ગતિવિધિઓનો લાભ લેવા માટે સિક્યોરિટીઝ ખરીદી/વેચી શકે છે.

હાઇબ્રિડ ફંડ્સના લાભો

ભારતમાં સંતુલિત ભંડોળના કેટલાક લાભો નીચે મુજબ છે:

• હાઇબ્રિડ ફંડ્સમાં રોકાણ કરવાથી રોકાણકારોને તેમના પોર્ટફોલિયોને વિવિધતા આપવાની તક પ્રદાન કરે છે કારણ કે આ ફંડ્સ ઇક્વિટી અને ડેબ્ટ એસેટ્સમાં વિવિધ સાધનોમાં રોકાણ કરે છે.
• હાઇબ્રિડ ફંડમાં કરવામાં આવેલા રોકાણોને ફંડ મેનેજરને બજારની સ્થિતિઓ મુજબ ફંડના પોર્ટફોલિયોને સમાયોજિત કરવાની મંજૂરી આપે છે.
• તેઓ શુદ્ધ ઇક્વિટી મ્યુચ્યુઅલ ફંડ કરતાં ઓછું જોખમ ધરાવે છે.
• આ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ અત્યંત બજારમાં વધઘટની સ્થિતિમાં રોકાણકારના પોર્ટફોલિયોને આપમેળે ફરીથી સંતુલિત કરવા માટે ડિઝાઇન કરવામાં આવેલ છે. ફરીથી બૅલેન્સિંગ પણ ફંડ મેનેજરોને ફંડની પરફોર્મન્સ જાળવવા માટે ઇક્વિટી મ્યુચ્યુઅલ ફંડ વેચવાની પરવાનગી આપે છે અને તેમજ તેનાથી વિપરીત છે.
• આ ભંડોળો રૂઢિચુસ્ત થી મધ્યમ અને આક્રમક સુધીના જોખમ સહિષ્ણુતાના વિવિધ સ્તરો પ્રદાન કરી શકે છે. જોખમ વિના જોખમ લેનાર અને ઋણ-લક્ષિત યોજનાઓ માટે ઇક્વિટી-ઓરિએન્ટેડ યોજનાઓ છે અને તે લોકો માટે ગતિશીલ સંપત્તિ ફાળવણી ભંડોળ છે જેઓ નિશ્ચિત સંપત્તિ ફાળવણી સાથે રહેવા માંગતા નથી પરંતુ પોતાને કૉલ કર્યા વિના બજાર દૃશ્યોના આધારે ખસેડવા માંગે છે. અસ્થિર વાતાવરણમાં સ્થિર વળતર મેળવવા માંગતા રોકાણકારો માટે મધ્યસ્થતા.

હાઇબ્રિડ મ્યુચ્યુઅલ ફંડના પ્રકારો

1.ઇક્વિટી-ઓરિએન્ટેડ હાઇબ્રિડ ફંડ્સ

ઇક્વિટી-ઓરિએન્ટેડ હાઇબ્રિડ ફંડ વિવિધ બજાર મૂડીકરણો અને ક્ષેત્રોમાં કંપનીઓના ઇક્વિટી અને ઇક્વિટી સંબંધિત સાધનોમાં તેની કુલ સંપત્તિઓના ઓછામાં ઓછા 65% નું રોકાણ કરે છે. બાકીનું 35% ડેબ્ટ સિક્યોરિટીઝ અને મની માર્કેટ સાધનોમાં રોકાણ કરવામાં આવે છે.

2. ડેબ્ટ-ઓરિએન્ટેડ હાઇબ્રિડ ફંડ્સ

ડેબ્ટ-ઓરિએન્ટેડ હાઇબ્રિડ ફંડ બોન્ડ્સ, ડિબેન્ચર્સ, સરકારી સિક્યોરિટીઝ વગેરે જેવી ફિક્સ્ડ-ઇન્કમ સિક્યોરિટીઝમાં તેની કુલ સંપત્તિના ઓછામાં ઓછા 60% નું રોકાણ કરે છે. બાકીનું 40% ઇક્વિટીમાં રોકાણ કરવામાં આવે છે. કેટલાક ભંડોળો લિક્વિડ યોજનાઓમાં તેમના મૂડીનો એક નાનો ભાગ પણ રોકાણ કરે છે.

3. સંતુલિત ફંડ્સ

આ ભંડોળો ઇક્વિટી અને ઇક્વિટી સંબંધિત સાધનોમાં તેમની કુલ સંપત્તિઓમાંથી ઓછામાં ઓછી 65% અને બાકીની ઋણ સુરક્ષાઓ અને રોકડમાં રોકાણ કરે છે. કરવેરા માટે, તેઓને ઇક્વિટી ભંડોળ માનવામાં આવે છે અને ₹1 લાખ સુધીના લાંબા ગાળાના મૂડી લાભ પર કર મુક્તિ પ્રદાન કરે છે. નિશ્ચિત આવક ઘટક તેને ઇક્વિટી રોકાણકારો માટે એક સારો વિકલ્પ બનાવે છે કારણ કે તે ઇક્વિટી રોકાણોની અસ્થિરતાને ઘટાડવામાં મદદ કરે છે.

4. ડાઈનામિક બોન્ડ ફન્ડ્સ-

આ બોન્ડ ફંડ વિવિધ મેચ્યોરિટી પ્રોફાઇલોની ડેબ્ટ સિક્યોરિટીઝમાં રોકાણ કરે છે. આ ફંડ્સ સક્રિય રીતે મેનેજ કરવામાં આવે છે અને ફંડ મેનેજર્સના વ્યાજ દર દૃશ્ય અનુસાર પોર્ટફોલિયો ગતિશીલ રીતે અલગ હોય છે. આવા ફંડ્સ ફંડ મેનેજરને વ્યાજ દર મૂવમેન્ટ પર તેમના દૃષ્ટિકોણના આધારે ટૂંકા અથવા લાંબા ગાળાના સાધનોમાં રોકાણ કરવાની સુવિધા આપે છે. ડાયનેમિક બોન્ડ ફંડ્સ વિવિધ ઘરેલું અને વૈશ્વિક મેક્રો-આર્થિક વેરિએબલ્સ અને વ્યાજ દરના આઉટલુક પર નજર રાખીને સક્રિય પોર્ટફોલિયો સમયગાળા મેનેજમેન્ટ અભિગમને અનુસરે છે

5. માસિક આવક પ્લાન

માસિક આવક યોજનાઓ, જે એમઆઈપીએસ તરીકે ઓળખાય છે, તે ડેબ્ટ-ઓરિએન્ટેડ હાઇબ્રિડ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ છે જે દર મહિને રોકાણકારને એક નિશ્ચિત રિટર્ન આપે છે. ઇક્વિટી રોકાણોનો અનુપાત નોંધપાત્ર રીતે ઓછો છે, પરંતુ તમને ભંડોળના ઋણ ભાગની સ્થિરતામાં વધારાનો ફાયદો આપવા માટે પૂરતો છે. લાભાંશના રૂપમાં વળતર આપવામાં આવે છે, અને ચુકવણીની ફ્રીક્વન્સી ભંડોળ અને રોકાણકાર પર આધારિત રહેશે, તે માસિક, ત્રિમાસિક, અર્ધ-વાર્ષિક અથવા વાર્ષિક હોઈ શકે છે.

મિપ્સ, જેમ કે ફિક્સ્ડ ઇન્કમ ફંડ્સ, સરકારી સિક્યોરિટીઝ, કમર્શિયલ પેપર, ટ્રેઝરી બિલ અને ડિપોઝિટનું સર્ટિફિકેટ જેવા સાધનોમાં ઇન્વેસ્ટ કરો. MIP બેંકો અને પોસ્ટ ઑફિસો દ્વારા ઑફર કરવામાં આવતી માસિક આવક યોજના (MIS) થી અલગ હોવું જોઈએ, જે એક પ્રકારનો ટર્મ ડિપોઝિટ પ્લાન છે જે તમને મેચ્યોરિટી સુધી નાની પરંતુ સ્થિર રિટર્ન પ્રદાન કરે છે.

માસિક આવક યોજનાની મુખ્ય વિશેષતાઓ નીચે મુજબ છે:

• આ યોજનામાં 15-25% ઇક્વિટી સ્ટૉક્સ શામેલ છે અને બાકીનું 75-85% ડેબ્ટ ફંડ્સમાં રોકાણ કરવામાં આવે છે. આ રીતે, તમે ઋણ સાધનોની સ્થિરતા સાથે શેરબજારોની નફાકારકતાને જોડી શકો છો.
• એમઆઈપી વિકાસ અને આવકના વિકલ્પોમાં આવે છે. વૃદ્ધિનો વિકલ્પ ઇક્વિટી ફંડ જેવો કામ કરે છે અને તમને નિયમિત આવક આપતું નથી, જ્યારે આવકનો વિકલ્પ સમયાંતરે ડિવિડન્ડ ચુકવણી આપે છે.
• તમે તમારી MIP નું ઇક્વિટી વેટેજ પસંદ કરી શકો છો. 15% અથવા તેનાથી ઓછા ઇક્વિટી ભાગ સાથે 30% સુધીના ઇક્વિટી ઇન્વેસ્ટમેન્ટ અને MIP કન્ઝર્વેટિવ સાથે 2 મુખ્ય પ્રકારના પ્લાન્સ-MIP આક્રમક છે.
• એમઆઇપી પરંપરાગત બચત સાધનો જેમ કે ફિક્સ્ડ ડિપોઝિટ કરતાં 1-to3-year સમયગાળામાં વધુ રિટર્ન આપે છે, પરંતુ ઇક્વિટી ઘટકની હાજરીને કારણે જોખમ વધુ હોય છે.

આ યોજનાઓનો ઉદ્દેશ લાભાંશ ચૂકવીને રોકાણકારોને નિયમિત આવક પ્રદાન કરવાનો છે; જો કે, આ યોજનાઓ દર મહિને લાભાંશ ચૂકવશે તેની કોઈ ગેરંટી નથી. ઋણ ભાગમાં રોકાણ માસિક આવક પૂરી પાડે છે જ્યારે ઇક્વિટીમાં રોકાણ વધારાના વળતર પ્રદાન કરે છે જે ફુગાવાની અસરને ઘટાડવામાં મદદરૂપ થાય છે.

6. ચાઇલ્ડ બેનિફિટ પ્લાન્સ

• આ ડેબ્ટ ઓરિએન્ટેડ ફંડ્સ છે, જેમાં ઇક્વિટીમાં ખૂબ જ ઓછા ઘટકનું રોકાણ કરવામાં આવે છે. અહીંનો ઉદ્દેશ મૂડી સુરક્ષા અને સ્થિર પ્રશંસા પણ છે. માતાપિતા 5 – 15 વર્ષના ક્ષિતિજ સાથે આ યોજનાઓમાં રોકાણ કરી શકે છે, જેથી જ્યારે તેમના બાળકોને ઉચ્ચ શિક્ષણ સંબંધિત ખર્ચને પહોંચી વળવા માટે તેની પર્યાપ્ત રકમ હોય.

7. કેપિટલ પ્રોટેક્શન ફંડ્સ

• બંધ-હાઇબ્રિડ ફંડ્સ હેઠળ વર્ગીકૃત મ્યુચ્યુઅલ ફંડ, ઇક્વિટી અને ડેબ્ટ બંનેને સંતુલિત એક્સપોઝર સાથે કોઈપણ બજારના જોખમથી તમારી મૂડીને સુરક્ષિત કરવા માટે આધારિત છે. તેમનો પોર્ટફોલિયો મુખ્યત્વે ડેબ્ટ સિક્યોરિટીઝ તરફ વર્જિત છે. તે તેની મોટી સંપત્તિઓને ઉચ્ચ રેટ કરેલા બોન્ડ્સ, ટી-બિલ્સ, ડિપોઝિટ્સનું પ્રમાણપત્ર અને અન્ય નિશ્ચિત-આવક નાણાંકીય વાહનોમાં રોકાણ કરે છે જે પરિપક્વતા પર ખાતરીપૂર્વક રિટર્ન આપે છે.
• આ ભંડોળનો હેતુ મુખ્યત્વે નિશ્ચિત આવક સિક્યોરિટીઝ અને ઋણ પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરીને આર્થિક નુકસાનથી ઉદ્ભવતા જોખમોને ઘટાડવાનો છે. આ સુનિશ્ચિત કરે છે કે રોકાણકારનું રોકાણ દર વર્ષે પ્રશંસા કરવા ઉપરાંત સુરક્ષિત રહે.
• રોકાણકારો પાસેથી પ્રાપ્ત સંસાધનો ઇક્વિટી અને ઋણ સુરક્ષાઓને ફાળવવામાં આવે છે. આશરે 80-90% સંપત્તિઓ ઋણમાં રોકાણ કરવામાં આવે છે, જ્યારે બાકીની ઇક્વિટીઓને ફાળવવામાં આવે છે. ઋણમાં રોકાણ કરેલી રકમ સુનિશ્ચિત કરે છે કે રોકાણકારનું મુખ્ય રોકાણ પરિપક્વતા સમયે વસૂલ કરવામાં આવે છે. જ્યારે ઇક્વિટીમાં રોકાણ કરેલી રકમ રોકાણકારો માટે વળતર પેદા કરે છે જે સામાન્ય રીતે બેંકની ફિક્સ્ડ ડિપોઝિટ કરતાં વધુ સારી હોય છે.

લાક્ષણિકતાઓ

• ગેરંટીડ/સુરક્ષિત મુદ્દલ. સૌથી વધુ મુદ્દલ-સુરક્ષિત ફંડ્સ પ્રારંભિક ઇન્વેસ્ટમેન્ટને સ્ટૉક માર્કેટ પડી જાય તો પણ કોઈપણ આગળના અંત વેચાણ શુલ્કને બાદ કરવાની ગેરંટી આપે છે.
• લૉક-અપનો સમયગાળો. જો રોકાણકાર "ગેરંટી સમયગાળો" સમાપ્ત થાય તે પહેલાં ભંડોળમાં કોઈપણ એકમો વેચે છે તો ગેરંટી લાગુ પડતી નથી.
• બોન્ડ્સ અને સ્ટૉક્સનું મિશ્રણ રાખો. મોટાભાગના મુખ્ય-સુરક્ષિત ફંડ્સ ઝીરો-કૂપન બોન્ડ્સ અને અન્ય ડેબ્ટ સિક્યોરિટીઝમાં ફંડના એક ભાગને ઇન્વેસ્ટ કરે છે, અને ઇક્વિટી ઇન્વેસ્ટમેન્ટમાં એક ભાગ છે.

મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સ્કીમ પસંદ કરતી વખતે ધ્યાનમાં લેવાના 3.6 પરિબળો

ટાઇમ હોરિઝન

• સમય ક્ષિતિજ એ સમયગાળો છે જેના માટે રોકાણ કરવામાં આવશે. આ સમયગાળો 1 દિવસથી લઈને 5 વર્ષથી વધુ હોઈ શકે છે. લાંબા ગાળા માટે, ઇક્વિટી પસંદ કરવી જોઈએ અને ટૂંકા ગાળાના ઋણ સાધનો માટે પસંદ કરવી જોઈએ

રિસ્ક ટૉલરન્સ

• જોખમ લેનાર રોકાણકાર માટે, નાના કેપ ફંડ જેવા અસ્થિર ભંડોળ પસંદ કરી શકાય છે અને જોખમ પ્રતિકૂળ રોકાણકાર માટે એક મોટી કેપ ફંડ પસંદ કરી શકાય છે. મ્યુચ્યુઅલ ફંડ જોખમની ક્ષમતાને ઓળખવાની શ્રેષ્ઠ અને ઝડપી રીત તેના રિસ્ક-ઓ-મીટરને જોઈને છે.
• એ રિસ્ક-ઓ-મીટર મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં શામેલ જોખમનું ગ્રાફિકલ પ્રતિનિધિત્વ છે.
• તે સંભવિત રોકાણકારને સમજવામાં મદદ કરે છે કે શું મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સ્કીમનું જોખમનું સ્તર પોતાની સાથે મેળ ખાય છે કે નહીં.

તેમાં 5 લેવલના જોખમો શામેલ છે –

1. લો
2. મધ્યમથી ઓછું
3. મધ્યમ
4. મધ્યમ રીતે ઉચ્ચ અને
5. હાઈ

કેટેગરી સામે પરફોર્મન્સ

• શ્રેષ્ઠ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ શોધવાની અન્ય રીત એ છે કે તે કેટેગરીમાં અન્ય સ્કીમ્સ સામે તેની પરફોર્મન્સની તુલના કરવી. યાદ રાખવું જોઈએ કે સમાન શ્રેણીની યોજનાઓ વચ્ચે તુલના કરવી આવશ્યક છે. ઉદાહરણ તરીકે, મોટી કેપ ફંડની તુલના અન્ય મોટી કેપ ફંડ્સની સાથે કરવી જોઈએ અને નાના અથવા મિડ કેપ ફંડ્સની સાથે ન હોવી જોઈએ.

કામગીરીની સાતત્ય

• મ્યુચ્યુઅલ ફંડ તેના રોકાણકારો માટે નિયમિત ધોરણે સારા રિટર્ન ઉત્પન્ન કરવા જોઈએ અને માત્ર એક સારો પરફોર્મન્સ જ નહીં. અમારે એક ભંડોળ શોધવું જોઈએ જે બુલ અને બેર માર્કેટમાં સારા વળતર પ્રદાન કરે છે.

ફંડ મેનેજરનો અનુભવ

• શૈક્ષણિક લાયકાત અને જે સમયગાળા માટે ભંડોળ મેનેજર મેનેજ કરી રહ્યા છે તે ભંડોળને ધ્યાનમાં લેવું જોઈએ. તેમનો ભૂતકાળનો રેકોર્ડ પણ ટ્રેક કરવો જોઈએ

ખર્ચનો રેશિયો

• આ ભંડોળ વ્યવસ્થાપન અને ભંડોળ સંબંધિત અન્ય ખર્ચ માટે એએમસી દ્વારા વસૂલવામાં આવતી ફીને પ્રતિબિંબિત કરે છે.
• કુદરતી રીતે, રોકાણકારે એક એવું ભંડોળ પસંદ કરવું જોઈએ જેમાં અન્ય ભંડોળની તુલનામાં ઓછું ખર્ચ રેશિયો હોય જો રિટર્ન સાતત્યપૂર્ણ હોય.

ઉદાહરણ- ધારો કે તમારી પાસે એક ફંડમાં ₹50,000 માં રોકાણ કરવાનો વિકલ્પ છે અને કયો મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં રોકાણ કરવું છે તે નક્કી કરવા માંગે છે. જવાબ આપવાનો પ્રથમ પ્રશ્ન- શું તમે લાંબા ગાળા અથવા ટૂંકા ગાળા માટે ઇન્વેસ્ટ કરવા માંગો છો- તમે લાંબા ગાળા પસંદ કરો છો- ત્યારબાદ અમે ઇક્વિટી ફંડમાં ઇન્વેસ્ટ કરવા વિશે જઈશું. હવે ઇક્વિટી ફંડની અંદર તમે એક વ્યક્તિ છો જે ખૂબ જ ઊંચું જોખમ લેવાનું પસંદ કરે છે- જો નહીં તો અમે આગળ વધીને લાર્જ કેપ ફંડમાં રોકાણ કરીશું. એકવાર આ નિર્ણય પૂર્ણ થયા પછી- હવે રોકાણ માટે યોગ્ય ભંડોળ પસંદ કરવા દે છે.

ઉપરોક્ત ટેબલમાંથી એવું જોઈ શકાય છે કે કેનેરા રોબેકો તમામ પરિમાણો પર ઍડલવેઇસ કરતાં વધુ સારું પ્રદર્શન કરે છે. ખર્ચ રેશિયો 1 વર્ષમાં ઓછું છે અને લાંબા સમયગાળા એડલવેઇસ ફંડ કરતાં વધુ છે.

મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સ્કીમ્સમાં 3.7 જોખમના પરિબળો

• મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સ્કીમમાં, રોકાણકારે તેમના વિવિધ તત્વોને સમજવું પડશે
• રોકાણ જે જોખમ માટે સંવેદનશીલ છે. આવા તત્વોને જોખમના પરિબળો તરીકે ઓળખાય છે, અને મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં બે પ્રકારના જોખમના પરિબળો છે 

સ્ટાન્ડર્ડ રિસ્ક ફેક્ટર્સ:

આવા પરિબળોના મૂળભૂત ઉદાહરણો કેટલાક નિવેદનોમાં શામેલ છે જે એએમસી દ્વારા તેમની મ્યુચ્યુઅલ ફંડ યોજનાઓની જાહેરાતોમાં જારી કરવામાં આવે છે.

આમાંના કેટલાક નિવેદનોમાં શામેલ છે-

• મ્યુચ્યુઅલ ફંડ એકમોમાં રોકાણમાં ટ્રેડિંગ વૉલ્યુમ જેવા રોકાણના જોખમો શામેલ છે,
• સેટલમેન્ટ જોખમો, લિક્વિડિટી જોખમ, મૂળભૂત નુકસાન સહિત ડિફૉલ્ટ જોખમ.
• જેમકે આ યોજનામાં ઉતાર-ચઢાવ રોકાણ કરે છે તે સિક્યોરિટીઝની કિંમત, મૂલ્ય, વ્યાજ દરો વધી શકે છે અથવા નીચે જઈ શકે છે.
• મ્યુચ્યુઅલ ફંડ બજારના જોખમોને આધિન છે અને ફંડનો ઉદ્દેશ પ્રાપ્ત કરવામાં આવશે તેની કોઈ ગેરંટી નથી.
• ભૂતકાળની પરફોર્મન્સ ભવિષ્યની પરફોર્મન્સની ગેરંટી નથી.
• આ યોજનાનું નામ ગુણવત્તાવાળા તેની ભવિષ્યની સંભાવનાઓ અને વળતરને સૂચવતું નથી

યોજના વિશિષ્ટ જોખમના પરિબળો

આ જોખમો એક યોજના માટે વિશિષ્ટ છે, એટલે કે; તેઓ તમામ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ યોજનાઓ પર લાગુ પડતા નથી.

યોજનાના વિશિષ્ટ જોખમોના ઉદાહરણો છે:

• યોજનાના રોકાણના ઉદ્દેશથી ઉદ્ભવતા જોખમ;
• યોજનાની રોકાણ વ્યૂહરચનાથી ઉદ્ભવતા જોખમ;
• યોજનાની સંપત્તિ ફાળવણીથી ઉદ્ભવતા જોખમ; અને
• યોજનામાં કોઈપણ બિન-વિવિધતાથી ઉદ્ભવતા જોખમ