મની માર્કેટ ફન્ડ સમજણે

મની માર્કેટ ફંડ વિશે 4.1

અગાઉના લોકો તેમના વધારાના રોકડને સુરક્ષિત રીતે રોકાણ કરવા માટે સો વિકલ્પો ધરાવે છે - તેઓ બેંકો, બેંકો અને હજુ પણ વધુ બેંકોમાં શહેર અને દુકાનની આસપાસ જઈ શકે છે. જોકે એવું લાગી શકે છે કે સુરક્ષિત-પૈસાના રોકાણકારો પાસે ઘણા વિકલ્પો હતા, પરંતુ તેઓ ખરેખર ન હતા. પરિણામે, અલ્ટ્રાસેફ શૉર્ટ-ટર્મ સિક્યોરિટીઝ ખરીદીને લાખો રૂપિયા ધરાવતા મોટા સંસ્થાકીય રોકાણકાર કેટલું રોકાણ મેળવી શકે છે તેની તુલનામાં ઉપજ એટલી સારી ન હતી.
ત્યારબાદ 1997 ની શરૂઆતમાં, મની માર્કેટ મ્યુચ્યુઅલ ફંડનો જન્મ થયો. આ કલ્પના ખૂબ જ સરળ હતી. મની માર્કેટ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ એક જ સુરક્ષિત, ઉચ્ચ ઉપજના નાણાંકીય સાધનોમાં રોકાણ કરે છે જે માત્ર મોટા પૈસાવાળા લોકો જ ખરીદી શકે છે. ત્યારબાદ મની માર્કેટ ફંડ રોકાણ કરવા માટે વિશાળ રકમ ન ધરાવતા રોકાણકારોને શેર વેચે છે. હજારો રોકાણકારો પાસેથી પૈસા એકત્રિત કરીને, ભંડોળ રોકાણકારોને યોગ્ય ઉપજ પ્રદાન કરે છે (કાર્યકારી ખર્ચને કવર કરવા અને નફો કરવા માટે યોગ્ય ફી વસૂલ કર્યા પછી).
આમ, મની માર્કેટ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ઉદ્યોગની ઑફરનો મોટો અને અનન્ય ભાગ છે. મની માર્કેટ ફંડ્સ એકમાત્ર પ્રકારના મ્યુચ્યુઅલ ફંડ છે જેની શેરની કિંમતમાં ઘણી વધારો થતો નથી. સ્ટૉક અને બૉન્ડ માર્કેટ કેવી રીતે કરી રહ્યા છે તેના આધારે સ્ટૉક અને બોન્ડ મ્યુચ્યુઅલ ફંડની શેરની કિંમતોમાં દૈનિક વધારો થાય છે.

4.2 બેંક એકાઉન્ટ સાથે મની ફંડની તુલના કરી રહ્યા છીએ

સેવિંગ બેંક એકાઉન્ટને એકમાત્ર ઇન્વેસ્ટમેન્ટ વિકલ્પ માનવામાં આવે છે જે જોખમ-મુક્ત રિટર્ન ઉત્પન્ન કરે છે. વધુમાં, તમને તમારા એકાઉન્ટમાં જમા કરવામાં આવતા વ્યાજની ખાતરી આપવામાં આવે છે. મુખ્ય નુકસાન એ છે કે મોટાભાગની બેંકો સામાન્ય રીતે સેવિંગ બેંક એકાઉન્ટ પરના વ્યાજ દરોમાં વારંવાર સુધારો કરતી નથી.
જોકે મની માર્કેટ ફંડ સંપૂર્ણપણે જોખમ-મુક્ત નથી, જોકે, તેઓ ઓછા જોખમ-ઓછા રિટર્ન સાધનો છે. જેમ કે તેઓ મુખ્યત્વે ઋણ સાધનોમાં રોકાણ કરે છે, તેમ તેઓ વ્યાજ દર જોખમ અને ક્રેડિટ જોખમને આધિન છે. પ્રવર્તમાન વ્યાજ દરોમાં ફેરફાર કરવાથી દેવાના સાધનોની કિંમતમાં તફાવત થઈ શકે છે. આ બદલામાં, લિક્વિડ ફંડની એનએવીને ઉતાર-ચઢાવ કરી શકે છે. કારણ કે લિક્વિડ ફંડ્સ મુખ્યત્વે ટૂંકા ગાળાની ડેબ્ટ સિક્યોરિટીઝમાં રોકાણ કરે છે, તેથી તમને લિક્વિડ ફંડ્સના એનએવીમાં તીક્ષ્ણ વધઘટ મળી શકશે નહીં.
ક્રેડિટ જોખમની ચર્ચા કરતી વખતે, તે ઋણ સાધનના જારીકર્તા દ્વારા વ્યાજ અને મુદ્દલની ચુકવણીમાં ડિફૉલ્ટની સંભાવનાને દર્શાવે છે. લિક્વિડ ફંડ્સ સુનિશ્ચિત કરે છે કે તમારા પૈસા માત્ર ઉચ્ચ ક્રેડિટ યોગ્ય સાધનોમાં રોકાણ કરવામાં આવે છે.

4.3 મની માર્કેટ ફંડ્સનો ઉપયોગ કરીને

બેન્ક સેવિંગ એકાઉન્ટ માટે શ્રેષ્ઠ મની માર્કેટ ફંડ આદર્શ વિકલ્પ છે - જે બેંકને સમાન સુરક્ષા પ્રદાન કરે છે, પરંતુ વધુ સારી ઉપજ પ્રદાન કરે છે. નીચેના કેટલાક હેતુઓ માટે મની માર્કેટ ફંડ્સ સારી રીતે અનુકૂળ છે:

o તમારા ઇમરજન્સી કૅશ રિઝર્વ: તમારા ઇમરજન્સી કૅશને અનામત રાખવા માટે મની માર્કેટ ફંડ એક સારી જગ્યા છે. કારણ કે ભવિષ્યમાં શું છે તે તમે જાણતા નથી, તમે અનપેક્ષિત ઘટનાઓ માટે તૈયાર રહો છો - નોકરીનું નુકસાન, અનપેક્ષિત તબીબી બિલ અથવા લીકી રૂફ. મોટાભાગના લોકો માટે ત્રણ થી છ મહિનાના મૂલ્યના જીવન ખર્ચ એક સારો ઇમરજન્સી રિઝર્વ લક્ષ્ય છે (ઉદાહરણ તરીકે, જો તમે સરેરાશ મહિનામાં ₹30,000 ખર્ચ કરો છો, તો ₹90,000 થી ₹1,80,000 રિઝર્વ રાખો). વધુમાં- જો તમારી આવકમાં જંગલી વધઘટ થાય તો એક વર્ષના ખર્ચને તૈયાર રાખવાનું વિચારો. જો તમારા વ્યવસાયમાં નોકરી ગુમાવવાનું વધુ જોખમ હોય, અને જો કોઈ અન્ય નોકરી શોધવામાં લાંબો સમય લાગી શકે છે, તો તમારે એક નોંધપાત્ર રોકડ સુરક્ષા જાળની પણ જરૂર છે.

o ટૂંકા ગાળાના બચતના લક્ષ્યો: જો તમે કોઈ મોટી વસ્તુ માટે પૈસા બચાવી રહ્યા છો જે તમે આગામી થોડા વર્ષોમાં ખરીદવાની આશા રાખો છો - ભલે તે ફિશિંગ બોટ હોય અથવા ઘર પર ડાઉન પેમેન્ટ હોય - પૈસા જમા કરવા અને વધારવા માટે મની માર્કેટ ફંડ એક ભયાનક સ્થળ છે. આવા ટૂંકા સમયના ક્ષિતિજ સાથે, તમે તમારા પૈસાને સ્ટૉક્સની ગાયરેશન્સ અથવા લાંબા ગાળાના બોન્ડ્સ સાથે એક્સપોઝ કરવાનું સહન કરી શકતા નથી. મની માર્કેટ ફંડ તમારા મુદ્દલ માટે માત્ર સુરક્ષિત સ્વર્ગ જ નહીં પરંતુ એક ઉપજ પણ પ્રદાન કરે છે જે તમને ફુગાવાના દરથી પગલાં આગળ રાખવી જોઈએ.

o રોકાણની રાહ જોઈ રહ્યાં પૈસા માટે પાર્કિંગ સ્થળ: ધારો કે તમારી પાસે પૈસાનો એક ભાગ છે જે તમે લાંબા ગાળાના હેતુઓ માટે ઇન્વેસ્ટ કરવા માંગો છો પરંતુ તમે તેને એક વખત ઇન્વેસ્ટ કરવા માંગતા નથી કે તમે મોટા ઉતાર પહેલાં જ સ્ટૉક્સ અને બોન્ડ્સમાં ખરીદી શકો છો. મની માર્કેટ ફંડ ઇન્વેસ્ટમેન્ટની રાહ જોવા માટે મૈત્રીપૂર્ણ ઘર હોઈ શકે છે કારણ કે તમે સમય જતાં ધીમે તમારા પસંદ કરેલા ઇન્વેસ્ટમેન્ટમાં ખરીદી કરો છો.

4.4 મની ફંડ કયામાં રોકાણ કરે છે?

મની માર્કેટ ફંડ્સ માત્ર સૌથી વધુ ક્રેડિટ-યોગ્ય સિક્યોરિટીઝમાં ઇન્વેસ્ટ કરી શકે છે, અને તેમના ઇન્વેસ્ટમેન્ટમાં 90 દિવસથી ઓછી સરેરાશ મેચ્યોરિટી (જ્યારે ટૂંકા ગાળાના બૉન્ડ્સ પે ઑફ હોય) હોવા આવશ્યક છે. આ સિક્યોરિટીઝની ટૂંકા ગાળાની પ્રકૃતિ (ટૂંકા ગાળાના) વ્યાજ દરોમાં ફેરફારો માટે સંવેદનશીલ રહેલા પૈસાના જોખમને અસરકારક રીતે દૂર કરે છે.
મની માર્કેટ ફંડનો ઉપયોગ કરતી સિક્યોરિટીઝ અત્યંત સુરક્ષિત છે. સામાન્ય હેતુ મની માર્કેટ ફંડ્સ સરકાર દ્વારા સમર્થિત સિક્યોરિટીઝ, બેંક સર્ટિફિકેટ્સ ઑફ ડિપોઝિટ્સ (સીડીએસ) અને સૌથી મોટી અને સૌથી વધુ ક્રેડિટ-યોગ્ય કંપનીઓ અને ભારત સરકારના બોન્ડ્સ દ્વારા જારી કરાયેલા ટૂંકા ગાળાના કોર્પોરેટ ડેબ્ટમાં રોકાણ કરે છે.

A) વ્યવસાયિક કાગળ- કોર્પોરેશન, ખાસ કરીને મોટા વ્યક્તિઓ, ઘણીવાર તેમના વ્યવસાયોના વિકાસ અને સમૃદ્ધિમાં મદદ કરવા માટે પૈસા ઉધાર લેવાની જરૂર પડે છે. ભૂતકાળમાં, ટૂંકા ગાળાની લોનની જરૂર હોય તેવી મોટાભાગની કંપનીઓને બેંકમાંથી પૈસા ઉધાર લેવા પડ્યા હતા. તાજેતરના દાયકાઓમાં, ટૂંકા ગાળાના દેવું અથવા આઈઓયુ જારી કરવું - વ્યવસાયિક પેપર - સીધા રસ ધરાવતા રોકાણકારોને સરળ બની ગયું છે. મની માર્કેટ ફંડ્સ ઉચ્ચ-ગુણવત્તાવાળા કમર્શિયલ પેપર ખરીદે છે જે સામાન્ય રીતે 60 થી 90 દિવસની અંદર પરિપક્વ થાય છે અને તે મોટી કંપનીઓ (જેમ કે ટાટા, રિલાયન્સ, ટીસીએસ), બેંકો અને સરકાર દ્વારા જારી કરવામાં આવે છે.

જો તમારી પાસે ઇન્વેસ્ટ કરવા માટે સો હજારો રૂપિયા હતા, તો તમે મની માર્કેટ ફંડ દ્વારા પરોક્ષ રીતે તેને ખરીદવાના બદલે પોતાને કોમર્શિયલ પેપર ખરીદી શકો છો. જો તમારી પાસે ઇન્વેસ્ટ કરવા માટે ઘણું પૈસા ન હોય, તો સીધું ઇન્વેસ્ટ કરવું એ એક સારો વિચાર નથી. જ્યારે તમે વ્યવસાયિક પેપર પોતાને ખરીદો છો ત્યારે તમને ફી આપવામાં આવે છે, અને તમે ક્રેડિટ જોખમોનું મૂલ્યાંકન કેવી રીતે કરવું અને ચુકવણી કરવા માટે યોગ્ય કિંમત શું છે તે જાણવા માટે કુશળતાનો અભાવ હોય છે. શ્રેષ્ઠ મની ફંડ તમારા માટે આ તમામ વિશ્લેષણ કરવા માટે નાની ફી લે છે, વત્તા તેઓ લાભો ઑફર કરે છે, જેમ કે ચેક-રાઇટિંગ વિશેષાધિકારો.

B) ડિપોઝિટના પ્રમાણપત્રો: તમે તમારી લોકલ બેંકમાં જઈ શકો છો અને ડિપોઝિટ સર્ટિફિકેટ (CD) માં થોડો પૈસા ઇન્વેસ્ટ કરી શકો છો. સીડી એક ચોક્કસ મુદતની લોન કરતાં વધુ કંઈ નથી જે તમે તમારા બેંકરને બનાવો - જે મહિનાથી લઈને કેટલાક વર્ષો સુધી હોય. મની માર્કેટ ફંડ સીડી પણ ખરીદી શકે છે. એકમાત્ર તફાવત એ છે કે તેઓ ઘણા બધા પૈસા ઇન્વેસ્ટ કરે છે - સામાન્ય રીતે લાખો - બેંક સીડીમાં. આમ, તેઓ તમારા પોતાના પર મેળવવા કરતાં વધુ વ્યાજ દરની આદેશ આપી શકે છે. મની ફંડ્સ સીડી ખરીદે છે જે થોડા મહિનામાં મેચ્યોર થાય છે. અને અન્ય મની ફંડ રોકાણોની સાથે, પૈસા ભંડોળ બેંકોની ક્રેડિટ ગુણવત્તા અને અન્ય સંસ્થાઓને નિર્ધારિત કરવા માટે સંશોધન કરે છે જેમાં તે રોકાણ કરે છે.

C) સરકારી ઋણ: મેકડોનાલ્ડએ ઘણા સ્થાનોમાં લક્ષણો રાખ્યા છે કે અબજો અબજો અને અબજ સેવા આપવામાં આવી છે. સારું, સરકાર ટ્રિલિયન અને ટ્રિલિયન રૂપિયાની પણ સેવા આપે છે - તે છે - ટ્રેઝરી સિક્યોરિટીઝના રૂપમાં. મોટાભાગના મની માર્કેટ ફંડ્સ ટૂંક સમયમાં પરિપક્વ થવા માટે તેમના નાણાંના નાના ભાગનું રોકાણ કરે છે. મની ફંડ નાબાર્ડ જેવી સરકાર સંલગ્ન એજન્સીઓ દ્વારા જારી કરાયેલ ટૂંકા ગાળાના દેવામાં પણ રોકાણ કરે છે, જે ભારતના કૃષિ વિકાસ માટે ભંડોળ પ્રદાન કરે છે.

સરકારી એજન્સી ઋણ, જે પૈસા ભંડોળ ખજાનાઓમાં પણ રોકાણ કરે છે, "ભારત સરકારના સંપૂર્ણ વિશ્વાસ અને ધિરાણ" દ્વારા સમર્થિત નથી. જો કે, કોઈ સંઘીય એજન્સી ક્યારેય તેના ઋણ પર ચૂક કરી નથી અને આવી પરિસ્થિતિ થવાની સંભાવના નથી.