તમારા પોર્ટફોલિયો ઇન્વેસ્ટમેન્ટ પોર્ટફોલિયોની દેખરેખ રાખવી

12.1 નિયમિત તપાસ

અમે કેટલીક સૌથી મોટી ભૂલો વિશે વાત કરી છે - ગરમ ભંડોળ મેળવવું, વધુ ચુકવણી કરવી, વિવિધ પોર્ટફોલિયો ન હોવી. તમે તે તમામ ભૂલોને ટાળી શકો છો, પરંતુ જો તમે તમારા પોર્ટફોલિયોને મૉનિટર કરવામાં અને સમયાંતરે ઍડજસ્ટ કરવામાં નિષ્ફળ થયા છો, તો પણ તમારી પાસે એક રોકાણકાર તરીકે મર્યાદિત સફળતા હોઈ શકે છે.

તમે માત્ર સંપત્તિઓનું યોગ્ય મિશ્રણ નક્કી કર્યું છે અને તે ભૂમિકાઓ ભરવા માટે મજબૂત ભંડોળ પસંદ કર્યા છે. પરંતુ તેઓ માત્ર એક જ જગ્યાએ જ રહેશે નહીં. તમારે તમારા પોર્ટફોલિયોને ચોક્કસપણે ફરીથી ગોઠવવાની જરૂર પડશે કારણ કે તે વિવિધ પ્રકારના રોકાણોનું મિશ્રણ છે, જે સમય જતાં અલગ રીતે કામ કરશે. મૂળભૂત પોર્ટફોલિયોમાંથી એક વિભાજિત કરો, સ્ટૉક્સ વર્સસ બૉન્ડ્સ. સ્ટૉક રિટર્ન સામાન્ય રીતે લાંબા સમય સુધી બૉન્ડ્સના પ્રમાણને આઉટપેસ કરે છે, જેથી તમારા પોર્ટફોલિયોમાં સ્ટૉક્સનો પ્રમાણ વધશે.

તો શું? તેનો અર્થ એ છે કે તમારા સ્ટૉક્સ સમૃદ્ધ થઈ રહ્યા છે. વિજેતા પર પાછા કાટવું મૂર્ખ લાગી શકે છે. પરંતુ જેટલું વધુ તમે વિજેતાઓને ચલાવવા દેશો, તેટલું વધુ તમારા પોર્ટફોલિયોમાં જોખમ વધારે છે. કલ્પના કરો કે તમે એક આદર્શ પોર્ટફોલિયોમાં રોકાણ કર્યું હતું કે સ્ટૉક્સ અને બોન્ડ્સનું 50:50 મિશ્રણ હતું. વસ્તુઓને સરળ બનાવવા માટે, તમે નિફ્ટી ઇન્ડેક્સમાં ₹100000 અને બોન્ડ ઇન્ડેક્સમાં ₹100000 મૂકો છો. જો તમે પછી તેમને પાંચ વર્ષ સુધી રાઇડ કરવા દેશો, અને સંભવિત રીતે માર્કેટ વધવાની સાથે- તમે સ્ટૉક્સમાં 69% અને બોન્ડ્સમાં 31% કમાઈ શકો છો.

આ ઘણું બધું પૈસા બનાવેલ છે, પરંતુ તમારા પોર્ટફોલિયોનું અતિરિક્ત 19% સ્ટૉક્સમાં ડાઉનટર્ન માટે સંવેદનશીલ છે. જો તમે આ પોર્ટફોલિયો પર હોલ્ડ કર્યું હતું - જો સ્ટૉક માર્કેટ ડ્રૉપ થાય, તો તમારો પોર્ટફોલિયો પણ ગુમાવશે. જો કે- જો તમે તમારા પોર્ટફોલિયોને રિબૅલેન્સ કરો છો - તે 50:50 વિભાજન છે તેની ખાતરી કરવા માટે તો નુકસાન ઓછું રહેશે.

તમારા લક્ષ્યોને પૂર્ણ કરવા માટે મૂળભૂત એસેટ મિક્સ એ શ્રેષ્ઠ હતું. જો તે ગમે છે, તો તમારી પાસે તમારા માટે યોગ્ય પોર્ટફોલિયો નથી-હવે મિશ્રણને રીસ્ટોર કરવું સમજદારીભર્યું છે. હજી પણ, રિબૅલેન્સિંગ પડકારજનક હોઈ શકે છે. તેના માટે તમારે તમારા શ્રેષ્ઠ પ્રદર્શન કરતા ભંડોળમાંથી પૈસા લેવાની જરૂર છે અને તેને લેગિંગ કરનારાઓ પર ડાઇવર્ટ કરવાની જરૂર છે અને પૈસા ગુમાવી પણ શકે છે. જો તમે તમારા મજબૂત પરફોર્મિંગ સ્ટૉક ફંડ્સમાંથી પૈસા બૉન્ડ ફંડ્સમાં બદલો છો, જોકે, તમે બધું વેચી રહ્યા નથી; તમે તમારા દ્વારા કરવામાં આવેલા લાભોને અસરકારક રીતે ટેબલમાંથી અલગ કરીને સુરક્ષિત કરી રહ્યા છો. વૈકલ્પિક રીતે, જો તમારા સ્ટૉક ફંડ લાલ છે અને તમે તમારા બૉન્ડ ફંડમાંથી પૈસા બદલો છો, તો તમને સસ્તા પર વધુ શેર મળી રહ્યા છે, જે તમારા રિટર્નને વધારી શકે છે.

12.2. રિબૅલેન્સ ક્યારે કરવું તે જાણવું

સામાન્ય નિયમ એ વર્ષમાં એકવાર તમારા પોર્ટફોલિયોને રિબૅલેન્સ કરવાનો છે. માત્ર 1 જેવી તારીખ પસંદ કરો^{એસટીબી સ્કીમ} એપ્રિલ (અથવા 1 જેવી અલગ તારીખ હોઈ શકે છે^{એસટીબી સ્કીમ} જાન) અને ત્યારબાદ તમારા પોર્ટફોલિયોને રિવ્યૂ અને રિબૅલેન્સ કરો. તમે તમારા પોર્ટફોલિયોને વારંવાર રિબૅલેન્સ કરી શકો છો, પરંતુ વધુ વારંવાર રિબૅલેન્સિંગ, જેમ કે દરેક ત્રણ અથવા છ મહિના, અસ્થિરતાને મર્યાદિત કરવા માટે વધુ કરતા નથી. અને જો તમે કરપાત્ર એકાઉન્ટમાં ફંડને રિબૅલેન્સ કરી રહ્યા છો, તો તમારા કર આયોજન માટે વારંવાર વેચાણ ખરાબ હોઈ શકે છે કારણ કે તમે સામાન્ય રીતે તમારા વિજેતાઓ પર નફો મેળવી રહ્યા છો.

રિબૅલેન્સ કરતા પહેલાં તમારે બૅલેન્સમાંથી શું બાહર છે તે નિર્ધારિત કરવાની જરૂર છે. તેથી તમારે વાર્ષિક પોર્ટફોલિયો રિવ્યૂ સાથે શરૂઆત કરવી જોઈએ. તમે નીચેના વિસ્તારોમાં સમર્પિત તમારા પોર્ટફોલિયોની ટકાવારીને તપાસવા માંગો છો:

• રોકડ, સ્ટૉક્સ અને બોન્ડ્સ.
• વિવિધ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ સ્ટાઇલ્સ, જેમ કે "મોટું મૂલ્ય" અથવા "નાની વૃદ્ધિ."
• મુખ્ય ક્ષેત્રો
• વિશિષ્ટ વ્યક્તિગત સિક્યોરિટીઝ

એસેટ મિક્સ:

તમને સંભવત: કૅશ, સ્ટૉક્સ અને બૉન્ડ્સનું મિશ્રણ સમય જતાં સૌથી વધુ નાટકીય રીતે બદલે છે તે મળશે. સામાન્ય રીતે બૉન્ડ્સ અથવા કૅશ કરતાં વધુ સારા રિટર્ન પોસ્ટ કરે છે, અને તેથી જો અસ્પર્શ થયો હોય તો તમારા પોર્ટફોલિયોમાં મહત્વપૂર્ણ વૃદ્ધિ ચાલુ રાખે છે. જ્યારે બજાર ડોલ્ડ્રમમાં હોય, ત્યારે વિપરીત સમસ્યા હોઈ શકે છે: તમારો સ્ટૉક પોર્ટફોલિયો પૈસા ગુમાવે છે, જે તમારી ઇક્વિટીની ફાળવણીને તમારા પસંદગી કરતાં ઓછી રાખે છે. કોઈપણ રીતે, સ્ટૉક્સ, બૉન્ડ્સ અને કૅશના બૅલેન્સ પર નજીક ધ્યાન આપવું મહત્વપૂર્ણ છે અને તમારા સંપર્ક લક્ષ્યોને પહોંચી વળવા માટે જરૂરી રીતે તૈયાર રહેવું જરૂરી છે.

જો તમારા સ્ટૉક ફંડ્સ તમારા પોર્ટફોલિયોના આવંટિત શેર કરતાં વધુ લે છે, તો તેમને પાછા ટ્રિમ કરો અને પૈસા બૉન્ડ્સમાં શિફ્ટ કરો. જો તમે કરપાત્ર એકાઉન્ટમાં રોકાણ કરી રહ્યા છો, તો સ્ટૉક્સ પર પાછા કાપવાનો અર્થ એ કરપાત્ર લાભ થવાનો હોઈ શકે છે. સ્ટૉક્સ વેચવાના બદલે, તમે બૅલેન્સને રિસ્ટોર કરવા માટે તમારા બૉન્ડ ફંડ્સમાં નવા પૈસાનું રોકાણ કરવા માંગો છો.

તમારા સ્ટૉક અને બૉન્ડ મિક્સને રિસ્ટોર કરવાનું સરળ પગલું એ સૌથી મહત્વપૂર્ણ બાબત છે જે તમે તમારા પોર્ટફોલિયોની અસ્થિરતાને તપાસવા અને તમે કરેલા લાભોને સુરક્ષિત કરવા માટે કરી શકો છો. અત્યધિક સ્ટૉક એક્સપોઝર તમારા પોર્ટફોલિયોને સ્ટૉક માર્કેટ સ્લમ્પ માટે વધુ અસુરક્ષિત બનાવશે. અન્ય ચરમ પર, બોન્ડ્સમાં વધુ પાર્કિંગ કરવાથી તમને તમારા લક્ષ્યોને પહોંચી વળવા માટે જરૂરી લાંબા ગાળાના રિટર્ન મળવાથી રોકવામાં આવશે.

ઇન્વેસ્ટમેન્ટ સ્ટાઇલ:

જેમ તમારું સ્ટૉક/બૉન્ડ મિક્સ બદલી શકે છે, તમારી પોર્ટફોલિયોની ઇન્વેસ્ટમેન્ટ સ્ટાઇલ સમય જતાં પણ બદલી શકે છે. એક આપેલ વર્ષમાં, વિવિધ પ્રકારના સ્ટૉક ફંડ એકબીજાથી ખૂબ જ અલગ રીતે કરી શકે છે-આ કારણ છે કે તમે તમારા પોર્ટફોલિયોમાં વિવિધ સ્ટૉક ફંડ ધરાવવા માંગો છો.

તમારું પોર્ટફોલિયો મિક્સ અન્ય કારણોસર પણ શિફ્ટ થઈ શકે છે. તમારા મેનેજર્સએ વૃદ્ધિના સ્ટૉક્સ પર ભાર મૂકવાનો નિર્ણય લીધો હોઈ શકે છે, ભલે તેઓ ભંડોળની વૃદ્ધિ ન કરે તો પણ, કારણ કે બજારનો તે ભાગ અવગણવા માટે ખૂબ જ જરૂરી છે. ઇન્ડસ્ટ્રીના ટ્રેન્ડને કારણે એવા સ્ટૉક્સ પણ થઈ શકે છે જે સામાન્ય રીતે મૂલ્ય તરફ ગુરુત્વ આપવા માટે વિકાસ કરે છે, અથવા તેનાથી વિપરીત છે. અગાઉ ચર્ચા કરી તે અનુસાર, વૃદ્ધિ અને મૂલ્ય બંનેનું સારું મિશ્રણ તમને કોઈપણ આપેલ સ્ટાઇલમાં નાટકીય ડાઉનટર્નથી સુરક્ષિત કરી શકે છે.

સેક્ટર એક્સપોઝર:

વિશિષ્ટ ક્ષેત્રોમાં તમારા જોખમને ધ્યાનમાં રાખવું અને એક જ વિસ્તારથી બચવાનું ટાળવા માટે રીબૅલેન્સ કરવું પણ મહત્વપૂર્ણ છે. ટેક્નોલોજી સ્ટૉક્સ 1998 માં વોગમાં આવ્યા પછી, રોકાણકારો કે જેઓ અગાઉ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સમાં સારી રીતે વૈવિધ્યપૂર્ણ હતા તેમણે જાણવા મળ્યું કે તેમની સંપત્તિઓનો મોટો ભાગ માત્ર બે ક્ષેત્રો તરફ જ નિર્દેશિત કરવામાં આવ્યો હતો: કમ્પ્યુટર હાર્ડવેર અને સૉફ્ટવેર. અગાઉના સાત લોકપ્રિય ભંડોળથી બનાવેલ પોર્ટફોલિયોમાં માહિતી સુપરસેક્ટરમાં તેની સંપત્તિના 50% કરતાં વધુ હોય તેમજ ખાસ કરીને કમ્પ્યુટર હાર્ડવેર અને સોફ્ટવેર સેક્ટરમાં ભારે હિસ્સો હોય. માર્કેટના એક અથવા બે ક્ષેત્રો પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરવાથી તમારા રિટર્નને કામચલાઉ રીતે વધારી શકે છે, પરંતુ તે તમને તે ક્ષેત્રોમાં ડાઉનટર્નનો ખતરનાક રીતે અનુભવ કરશે, કારણ કે તે સાત ફંડ્સનો અનુભવ દર્શાવે છે. તમારા ક્ષેત્રના એક્સપોઝરની નિયમિત તપાસ કરો અને તે ભંડોળ પર પાછા વધારવાનું વિચારો જે તમારા પોર્ટફોલિયોને એક ચોક્કસ ક્ષેત્ર તરફ ભારે ચાલતી હોય.

વિશિષ્ટ સિક્યોરિટીઝમાં એકાગ્રતા:

કેટલાક સ્ટૉક્સમાં તમારા પોર્ટફોલિયોને ભારે ધ્યાનમાં રાખવાથી પણ તમારા પ્લાન્સને બગાડી શકે છે. "સ્ટૉક ઓવરલૅપ" પર તપાસ કરવાથી, તમે અગાઉના વર્ષના શ્રેષ્ઠ પરફોર્મિંગ સ્ટૉક માટે સમર્પિત તમારી સંપત્તિઓમાંથી 30-40% અથવા વધુ સાથે એક વર્ષમાં અજાણતા નથી તેની ખાતરી કરવામાં મદદ મળશે, જે ડાઉનટર્ન માટે તૈયાર હોઈ શકે છે.

તમારા પોર્ટફોલિયોમાં સૌથી મોટી સ્ટૉક પોઝિશનનું સચોટ મૂલ્યાંકન કરવા માટે, તમારે તમારા માલિકીના કોઈપણ વ્યક્તિગત સ્ટૉક અને તમારા મ્યુચ્યુઅલ ફંડના ટોચના હોલ્ડિંગમાંથી કોઈપણ એક્સપોઝરને એકસાથે ઉમેરવાની જરૂર પડશે. એ જાણવું અસામાન્ય નથી કે ઘણા લોકપ્રિય મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ એક જ સિક્યોરિટીઝમાં રોકાણ કરી રહ્યા છે. વધુમાં, જો તમે ઓવરલેપિંગ ફંડ્સમાં ઇન્વેસ્ટ કરો છો, તો તમે વધુ પોર્ટફોલિયોની અસ્થિરતા સાથે તે પ્રયત્નના ડુપ્લિકેશન માટે ચુકવણી કરી શકો છો.