ઍક્ટિવ વર્સેસ પૅસિવ ફંડ - કયું વધુ સારું છે?

ઍક્ટિવ ફંડ એ પ્રોફેશનલ ફંડ મેનેજર્સ દ્વારા સંચાલિત ઇન્વેસ્ટમેન્ટ વાહનો છે જેઓ કઈ સિક્યોરિટીઝ ખરીદવા, વેચવા અથવા હોલ્ડ કરવા વિશે સક્રિય રીતે નિર્ણયો લે છે. આ લક્ષ્ય કોઈ ચોક્કસ માર્કેટ ઇન્ડેક્સને પાર પાડવાનો અથવા કોઈ ચોક્કસ નાણાંકીય ઉદ્દેશ પ્રાપ્ત કરવાનો છે. પેસિવ ફંડ, જેને ઇન્ડેક્સ ફંડ તરીકે પણ ઓળખાય છે, તે ઇન્ડેક્સના સમાન પ્રમાણમાં સમાન સિક્યોરિટીઝ ધરાવીને ચોક્કસ માર્કેટ ઇન્ડેક્સના પ્રદર્શનને પુનરાવર્તિત કરવા માટે ડિઝાઇન કરવામાં આવ્યા છે. લક્ષ્ય બજારને હરાવવાનું નથી પરંતુ તેના વળતર સાથે મેળ ખાતું હોવું છે.

સક્રિય રીતે સંચાલિત પોર્ટફોલિયો શું છે?

સક્રિય રીતે સંચાલિત પોર્ટફોલિયો એ એક પ્રકારનો ઇન્વેસ્ટમેન્ટ પોર્ટફોલિયો છે જેમાં પ્રોફેશનલ પોર્ટફોલિયો મેનેજર અથવા મેનેજર્સની ટીમ ચોક્કસ બેંચમાર્કને દૂર કરવાના અથવા કોઈ ચોક્કસ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ઉદ્દેશને પ્રાપ્ત કરવાના લક્ષ્ય સાથે સિક્યોરિટીઝ ખરીદવા અને વેચવા પર નિર્ણયો લે છે.

સક્રિય રીતે સંચાલિત પોર્ટફોલિયોની મુખ્ય વિશેષતાઓ:

• સક્રિય નિર્ણય લેવો: પોર્ટફોલિયો મેનેજર પોર્ટફોલિયોમાં નિયમિત ઍડજસ્ટમેન્ટ કરવા માટે વિશ્લેષણ, માર્કેટ રિસર્ચ અને આગાહીનો ઉપયોગ કરે છે. આમાં બજારના વલણો, આર્થિક ડેટા, કંપનીના મૂળભૂત અને અન્ય પરિબળોના મૂલ્યાંકનના આધારે કઈ સિક્યોરિટીઝ ખરીદવા, હોલ્ડ કરવા અથવા વેચવા માંગો છો તે નક્કી કરવાનો સમાવેશ થાય છે.
• શરૂઆત કરવાનું લક્ષ્ય: બેન્ચમાર્ક ઇન્ડેક્સની કામગીરીને હરાવવાનો અથવા ચોક્કસ રિટર્નના ઉદ્દેશને પૂર્ણ કરવાનો મુખ્ય ઉદ્દેશ છે (જેમ કે સરેરાશ કરતાં વધુ ઊપજ અથવા વિકાસ દર પ્રાપ્ત કરવું).
• સુવિધા: મેનેજર બજારની સ્થિતિઓ બદલવા, ટૂંકા ગાળાની તકોનો લાભ લેવા અથવા જોખમોને ઘટાડવા માટે પોર્ટફોલિયોને ઍડજસ્ટ કરી શકે છે.
• ઉચ્ચ ફી: ઍક્ટિવ મેનેજમેન્ટની વધુ સંડોવણી, સંશોધન અને વિશ્લેષણની જરૂર હોવાથી, સક્રિય રીતે સંચાલિત પોર્ટફોલિયોમાં સામાન્ય રીતે નિષ્ક્રિય રીતે સંચાલિત પોર્ટફોલિયોની તુલનામાં ઉચ્ચ ફી (જેમ કે મેનેજમેન્ટ ફી અથવા પરફોર્મન્સ ફી) હોય છે.
• વધારે રિવૉર્ડ માટે ઉચ્ચ જોખમ અને સંભાવના: બજારને આગળ વધારવાના લક્ષ્ય સાથે, સક્રિય રીતે સંચાલિત પોર્ટફોલિયો વધુ જોખમ લઈ શકે છે. જો મેનેજરની વ્યૂહરચના કામ કરે છે, તો પોર્ટફોલિયો વ્યાપક બજારને આગળ વધારી શકે છે, પરંતુ નબળા નિર્ણયો પણ ઓછા પ્રદર્શન તરફ દોરી શકે છે.

સક્રિય રીતે સંચાલિત પોર્ટફોલિયોના સામાન્ય પ્રકારો:

• મ્યુચ્યુઅલ ફંડ: સક્રિય રીતે સંચાલિત મ્યુચ્યુઅલ ફંડને વ્યક્તિગત સ્ટૉક્સ, બોન્ડ્સ અથવા અન્ય સંપત્તિઓ પસંદ કરીને બેંચમાર્કને દૂર કરવા માટે ડિઝાઇન કરવામાં આવ્યા છે.
• હેજ ફંડ્સ: હેજ ફંડ્સ સક્રિય રીતે મેનેજ કરવામાં આવે છે, ઘણીવાર ટૂંકા વેચાણ અથવા લિવરેજિંગ જેવી વધુ આક્રમક વ્યૂહરચનાઓનો ઉપયોગ કરે છે.
• પ્રાઇવેટ વેલ્થ મેનેજમેન્ટ પોર્ટફોલિયો: વેલ્થ મેનેજર્સ વિશિષ્ટ લક્ષ્યો અને ઉચ્ચ-નેટ-વર્થ ગ્રાહકોના જોખમ સહનશીલતાને પહોંચી વળવા વ્યક્તિગત પોર્ટફોલિયોનું સક્રિય રીતે સંચાલન કરે છે.

પોર્ટફોલિયો કેવી રીતે સક્રિય રીતે મેનેજ કરવામાં આવે છે?

એક સક્રિય રીતે મેનેજ કરેલ પોર્ટફોલિયો પોર્ટફોલિયો મેનેજરના વ્યૂહાત્મક પ્રયત્નો દ્વારા કામ કરે છે જે ઇચ્છિત ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ઉદ્દેશ પ્રાપ્ત કરવા માટે સિક્યોરિટીઝ કઈ ખરીદવા, હોલ્ડ કરવા અથવા વેચવા વિશે નિયમિત નિર્ણયો લે છે. નિષ્ક્રિય પોર્ટફોલિયોથી વિપરીત, જે માત્ર માર્કેટ ઇન્ડેક્સને ટ્રૅક કરે છે, એક સક્રિય રીતે સંચાલિત પોર્ટફોલિયો વિવિધ તકનીકો અને વ્યૂહરચનાઓનો ઉપયોગ કરીને માર્કેટને આગળ વધારવા માંગે છે. તે કેવી રીતે કામ કરે છે તેનું પગલાંબદ્ધ ઓવરવ્યૂ અહીં આપેલ છે:

1. રોકાણનો ઉદ્દેશ અને વ્યૂહરચના વ્યાખ્યા

• ઉદ્દેશ સેટ કરવું: પોર્ટફોલિયો મેનેજર ઇન્વેસ્ટમેન્ટ લક્ષ્ય સ્થાપિત કરીને શરૂ કરે છે, જેમ કે કેપિટલ એપ્રિશિયેશન, ઇન્કમ જનરેશન અથવા બંનેનું કૉમ્બિનેશન. મેનેજર રિસ્ક ટોલરન્સ, ટાઇમ હોરિઝન અને પરફોર્મન્સ બેંચમાર્કને પણ વ્યાખ્યાયિત કરે છે જેના સામે સફળતાની ગણતરી કરવામાં આવશે.
• વ્યૂહરચના બનાવવી: ઉદ્દેશના આધારે, મેનેજર વ્યૂહરચના પસંદ કરે છે

2. સંશોધન અને વિશ્લેષણ

• માર્કેટ રિસર્ચ: પોર્ટફોલિયો મેનેજર માર્કેટ ટ્રેન્ડ, આર્થિક ડેટા, ઉદ્યોગ વિશ્લેષણ અને ભૂ-રાજકીય પરિબળો પર સંપૂર્ણ સંશોધનનું આયોજન કરે છે. તેઓ સંભવિત તકો અથવા જોખમોની આગાહી કરવા માટે મેક્રોઇકોનોમિક ઇન્ડિકેટર્સ, કોર્પોરેટ આવક અહેવાલો અને બજારની ભાવનાઓનો ઉપયોગ કરી શકે છે.
• સુરક્ષાની પસંદગી: મેનેજર મૂળભૂત વિશ્લેષણ અને/અથવા તકનીકી વિશ્લેષણનો ઉપયોગ કરીને વ્યક્તિગત સિક્યોરિટીઝ (દા.ત., સ્ટૉક્સ અથવા બોન્ડ્સ) નું મૂલ્યાંકન કરે છે
• ઍક્ટિવ એડજસ્ટમેન્ટ: સંશોધનના આધારે, મેનેજર નક્કી કરે છે કે કઈ સિક્યોરિટીઝ ખરીદવી, હોલ્ડ કરવી અથવા વેચવી, અયોગ્ય તકો અથવા ઉચ્ચ વિકાસના સંભવિત સ્ટૉક્સની માંગ કરવી અને પોર્ટફોલિયોને નિયમિતપણે ઍડજસ્ટ કરવું.

3. પોર્ટફોલિયો બાંધકામ

• સંપત્તિ ખરીદવી: મેનેજર વિવિધ સિક્યોરિટીઝ ખરીદીને એક વૈવિધ્યપૂર્ણ પોર્ટફોલિયો બનાવે છે જે ફંડની રોકાણ વ્યૂહરચના સાથે સંરેખિત હોય છે. ઉદાહરણ તરીકે, જો લક્ષ્ય વૃદ્ધિ છે, તો મેનેજર ઉચ્ચ સંભવિત ટેક્નોલોજી કંપનીઓ અથવા ઉભરતા બજારના સ્ટૉક્સમાં રોકાણ કરી શકે છે.
• સેક્ટર અને ઉદ્યોગનું ભાર: મેનેજર વર્તમાન બજારની સ્થિતિઓ અને ભવિષ્યની વૃદ્ધિ અથવા સ્થિરતા માટેની ક્ષમતાના આધારે વિવિધ ક્ષેત્રોમાં (દા.ત., ટેક્નોલોજી, સ્વાસ્થ્ય કાળજી, નાણાંકીય) સંપત્તિની ફાળવણી કરે છે.

4. ઍક્ટિવ મૉનિટરિંગ અને એડજસ્ટમેન્ટ

• સતત દેખરેખ: પોર્ટફોલિયોની કામગીરીનું મૂલ્યાંકન કરવા અને બજારની નવી માહિતીનો જવાબ આપવા માટે દૈનિક અથવા વારંવાર દેખરેખ રાખવામાં આવે છે. આમાં મેક્રોઇકોનોમિક પરિબળો (જેમ કે વ્યાજ દરો, ફુગાવો અને જીડીપી વૃદ્ધિ) તેમજ કંપની-વિશિષ્ટ સમાચાર (જેમ કે કમાણીના અહેવાલો અથવા વ્યવસ્થાપનમાં ફેરફારો) પર નજર રાખવાનો સમાવેશ થાય છે.
• રિબૅલેન્સ કરવું: બજારની સ્થિતિઓ વિકસિત થાય છે, ત્યારે મેનેજર એવી સંપત્તિઓ વેચીને પોર્ટફોલિયોને ફરીથી સંતુલિત કરી શકે છે જે હવે વ્યૂહરચનાને અનુકૂળ નથી અને વધુ સારી ક્ષમતા પ્રદાન કરનાર અન્યોને ખરીદી કરે છે. ઉદાહરણ તરીકે, મેનેજર આર્થિક રિકવરીના સમયગાળા દરમિયાન માર્કેટ ડાઉનટર્ન દરમિયાન ડિફેન્સિવ સ્ટૉક્સના એક્સપોઝરમાં વધારો કરી શકે છે અથવા સાઇક્લિકલ સ્ટૉક્સમાં શિફ્ટ થઈ શકે છે.
• રિસ્ક મેનેજમેન્ટ: મેનેજર નીચેના જોખમો સામે પોર્ટફોલિયોને સુરક્ષિત કરવા માટે વિવિધ ક્ષેત્રો અને સંપત્તિ વર્ગો અથવા ડેરિવેટિવ્સનો ઉપયોગ કરીને હેજિંગ જેવી રિસ્ક મેનેજમેન્ટ તકનીકોનો ઉપયોગ કરે છે.

5. કામગીરીનું મૂલ્યાંકન

• બેંચમાર્ક તુલના: પોર્ટફોલિયોની પરફોર્મન્સ પસંદ કરેલ બેંચમાર્ક ઇન્ડેક્સ સામે માપવામાં આવે છે. આ લક્ષ્ય સક્રિય, માહિતગાર નિર્ણયો લઈને આ ઇન્ડેક્સને આગળ વધારવાનો છે.
• રિવ્યૂ અને ઍડજસ્ટ સ્ટ્રેટેજી: જો પોર્ટફોલિયો અંડરપરફોર્મ કરે છે, તો મેનેજર સ્ટ્રેટેજીનું ફરીથી મૂલ્યાંકન કરી શકે છે અને ભવિષ્યના રિટર્નમાં સુધારો કરવા માટે જરૂરી ઍડજસ્ટમેન્ટ કરી શકે છે. આમાં વધુ આશાસ્પદ ક્ષેત્રોમાં સ્થળાંતર કરવું અથવા સંપત્તિઓના મિશ્રણને બદલવું શામેલ હોઈ શકે છે.

6. ખર્ચ અને ફી

• મેનેજમેન્ટ ફી: ઍક્ટિવ મેનેજમેન્ટમાં સતત વિશ્લેષણ અને નિર્ણય લેવામાં શામેલ હોવાથી, સક્રિય રીતે સંચાલિત પોર્ટફોલિયો ઘણીવાર ઉચ્ચ ફી વસૂલ કરે છે. આ ફી પોર્ટફોલિયો મેનેજરના સંશોધન, વિશ્લેષણ અને કુશળતા માટે વળતર આપે છે.
• પરફોર્મન્સ ફી: કેટલાક સક્રિય રીતે સંચાલિત પોર્ટફોલિયો પરફોર્મન્સ ફી પણ વસૂલ કરી શકે છે, જે ચોક્કસ થ્રેશહોલ્ડથી વધુના નફો પર આધારિત છે.

સક્રિય રીતે સંચાલિત પોર્ટફોલિયોના ફાયદા

• બહારની કામગીરી માટે સંભાવના: કુશળ મેનેજમેન્ટ સાથે, સક્રિય રીતે સંચાલિત પોર્ટફોલિયો બજારને વધુ પ્રદર્શન કરી શકે છે, ખાસ કરીને બજારની અસ્થિરતા દરમિયાન અથવા ચોક્કસ બજારની સ્થિતિઓમાં.
• સુવિધા: મેનેજર બજારની પરિસ્થિતિઓ અથવા નવી તકો બદલવા માટે ઝડપી પ્રતિસાદ આપી શકે છે.
• કસ્ટમાઇઝેશન: ઍક્ટિવ મેનેજર્સ ચોક્કસ લક્ષ્યોને પહોંચી વળવા માટે વ્યૂહરચનાઓને અનુકૂળ બનાવી શકે છે, જેમ કે આવક ઉત્પન્ન કરવું અથવા મૂડીનું સંરક્ષણ.

સક્રિય રીતે સંચાલિત પોર્ટફોલિયોના ગેરફાયદા

• ઉચ્ચ ફી: ઍક્ટિવ મેનેજમેન્ટમાં સામાન્ય રીતે ઉચ્ચ ફી શામેલ છે, જે રિટર્નમાં ખાઈ શકે છે.
• અંડરપરફોર્મન્સનું જોખમ: જો મેનેજરના નિર્ણયો ખોટી હોય અથવા બજારની સ્થિતિઓ ગેરકાયદેસર હોય, તો પોર્ટફોલિયો બેન્ચમાર્કને ઓછું કરી શકે છે.

નિષ્ક્રિય રીતે સંચાલિત પોર્ટફોલિયો શું છે?

નિષ્ક્રિય રીતે સંચાલિત પોર્ટફોલિયો એક ઇન્વેસ્ટમેન્ટ પોર્ટફોલિયો છે જેનો હેતુ કોઈ ચોક્કસ માર્કેટ ઇન્ડેક્સની પરફોર્મન્સને પ્રતિકૂળ બનાવવાનો છે. પોર્ટફોલિયો મેનેજર વ્યક્તિગત સિક્યોરિટીઝ ખરીદવા અને વેચવા વિશે સક્રિય નિર્ણયો લેતું નથી. તેના બદલે, તેઓ એક પોર્ટફોલિયો બનાવે છે જે પસંદ કરેલા ઇન્ડેક્સના હોલ્ડિંગ્સને પ્રતિબિંબિત કરે છે, જે ઇન્ડેક્સના ઘટકોની જેમ જ વજન જાળવે છે.

નિષ્ક્રિય રીતે મેનેજ કરેલ પોર્ટફોલિયો કેવી રીતે કામ કરે છે?

1. ઇન્ડેક્સની પસંદગી:

નિષ્ક્રિય રીતે સંચાલિત પોર્ટફોલિયો બનાવવાનું પ્રથમ પગલું ટ્રૅક કરવા માટે ઇન્ડેક્સ પસંદ કરવું છે. આ એક વ્યાપક ઇન્ડેક્સ, સેક્ટર-વિશિષ્ટ ઇન્ડેક્સ અથવા બોન્ડ ઇન્ડેક્સ હોઈ શકે છે.

2. પોર્ટફોલિયો બાંધકામ:

પોર્ટફોલિયો મેનેજર એ જ સિક્યોરિટીઝ ખરીદે છે જે ઇન્ડેક્સને સમાન પ્રમાણમાં બનાવે છે. જો ઇન્ડેક્સમાં કોઈ ચોક્કસ સ્ટૉકના 5% શામેલ હોય, તો પોર્ટફોલિયો તે સ્ટૉકને 5% ફાળવશે.

3. સમયાંતરે રિબૅલેન્સ કરવું:

પોર્ટફોલિયો ઇન્ડેક્સને પ્રતિબિંબિત કરવાનું ચાલુ રાખવા માટે, સમયાંતરે રિબૅલેન્સ કરવામાં આવે છે. આ ત્યારે થાય છે જ્યારે કંપનીઓને ઇન્ડેક્સમાંથી ઉમેરવામાં આવે છે અથવા કાઢી નાખવામાં આવે છે અથવા જ્યારે હોલ્ડિંગ્સના મૂલ્યોમાં ફેરફારો પ્રમાણમાં શિફ્ટ થાય છે.

4. ખરીદી-અને હોલ્ડ વ્યૂહરચના:

પૅસિવ પોર્ટફોલિયો સામાન્ય રીતે ખરીદી અને હોલ્ડ સ્ટ્રેટેજીને અનુસરે છે. પોર્ટફોલિયો બજારની ઘટનાઓ અથવા આગાહીઓના પ્રતિસાદમાં નહીં, માત્ર ઇન્ડેક્સમાં ફેરફારોને મૅચ કરવા માટે ઍડજસ્ટ કરવામાં આવે છે.

નિષ્ક્રિય રીતે સંચાલિત પોર્ટફોલિયોના સામાન્ય પ્રકારો:

1. ઇન્ડેક્સ ફંડ્સ:

મ્યુચ્યુઅલ ફંડ જે ચોક્કસ ઇન્ડેક્સને ટ્રૅક કરે છે અને ઇન્ડેક્સમાં સિક્યોરિટીઝના તમામ અથવા પ્રતિનિધિ નમૂના રાખીને તેની કામગીરીની નકલ કરે છે.

2. એક્સચેન્જ ટ્રેડેડ ફન્ડ્સ ( ઈટીએફ ):

ઇન્ડેક્સ ફંડની જેમ, ETF એ ઇન્ડેક્સને ટ્રૅક કરે છે પરંતુ સ્ટૉક એક્સચેન્જ પર ટ્રેડ કરવામાં આવે છે, જે ઇન્વેસ્ટરને દિવસભર શેર ખરીદવા અને વેચવાની સુગમતા પ્રદાન કરે છે.

નિષ્ક્રિય રીતે સંચાલિત પોર્ટફોલિયોના ફાયદા

• ઓછી ફી અને ટ્રાન્ઝૅક્શન ખર્ચ નિષ્ક્રિય પોર્ટફોલિયોને વધુ ખર્ચ-અસરકારક બનાવે છે.
• વિવિધતા વિવિધ સંપત્તિઓને વ્યાપક એક્સપોઝર પ્રદાન કરે છે, જે વ્યક્તિગત સ્ટૉક જોખમને ઘટાડે છે.
• માર્કેટ-મેચિંગ રિટર્ન એકંદર માર્કેટ પરફોર્મન્સ સાથે સંરેખિત છે, જે સાતત્યપૂર્ણ, લાંબા ગાળાની વૃદ્ધિ પ્રદાન કરે છે.
• પારદર્શિતા સુનિશ્ચિત કરે છે કે રોકાણકારો શું રોકાણ કરી રહ્યા છે તે ચોક્કસપણે જાણો.
• ટૅક્સ કાર્યક્ષમતા ઓછી વારંવાર ટ્રેડિંગને કારણે ટૅક્સની જવાબદારીઓને ઘટાડવામાં મદદ કરે છે.
• સરળતા નિષ્ક્રિય ઇન્વેસ્ટિંગને હેન્ડ-ઑફ, ઓછા મેઇન્ટેનન્સ વિકલ્પ બનાવે છે.
• સમય જતાં આઉટપરફોર્મન્સ ઘણીવાર ઘણા સક્રિય રીતે સંચાલિત ફંડ્સ કરતાં વધુ સારા રિટર્ન આપે છે.

નિષ્ક્રિય રીતે સંચાલિત પોર્ટફોલિયોના ગેરફાયદા

• કોઈ માર્કેટ આઉટપરફોર્મન્સ નથી: પૅસિવ પોર્ટફોલિયો ઇન્ડેક્સને ટ્રૅક કરે છે, એટલે કે તેઓ ચોક્કસ વિકાસની તકોનો લાભ લઈ શકતા નથી અથવા તેનો લાભ લઈ શકતા નથી.
• ઇન્ફ્લેક્સિબિલિટી: તેઓ માર્કેટમાં મંદી અથવા અસ્થિરતા દરમિયાન ઍડજસ્ટ કરતા નથી, જે સંભવિત નુકસાન તરફ દોરી શકે છે.
• સેક્ટર કૉન્સન્ટ્રેશન રિસ્ક: ઇન્ડેક્સ ચોક્કસ ક્ષેત્રો અથવા કંપનીઓમાં કેન્દ્રિત થઈ શકે છે, જે કેટલાક જોખમોનો સંપર્ક વધારે છે.
• કસ્ટમાઇઝેશનનો અભાવ: રોકાણકારો તેમના વ્યક્તિગત લક્ષ્યો, મૂલ્યો અથવા પસંદગીઓ માટે નિષ્ક્રિય પોર્ટફોલિયો બનાવી શકતા નથી.
• ટ્રેકિંગની ભૂલ: ઇન્ડેક્સમાંથી નાના વિચલન થઈ શકે છે, જોકે સામાન્ય રીતે નાની.
• બિનકાર્યક્ષમ બજારોમાં ઓછું અસરકારક: પૅસિવ પોર્ટફોલિયો વિશિષ્ટ અથવા ઉભરતા બજારોમાં તકો ચૂકી શકે છે જ્યાં સક્રિય મેનેજમેન્ટ વધુ સારા વળતર આપી શકે છે.
• લાંબા ગાળાના બજારના વિકાસ પર આધારિત: જ્યારે બજારો સમય જતાં વધી રહ્યા હોય ત્યારે તે શ્રેષ્ઠ પ્રદર્શન કરે છે, જે તેમને બિયર માર્કેટમાં ઓછી અસરકારક બનાવે છે.

ઍક્ટિવ વર્સેસ પૅસિવ ફંડ - મુખ્ય તફાવતો     

1. મેનેજમેન્ટ સ્ટાઇલ

• ઍક્ટિવ ફંડ્સ: એક પ્રોફેશનલ ફંડ મેનેજર અથવા ટીમ દ્વારા સંચાલિત જેઓ બેંચમાર્ક ઇન્ડેક્સને દૂર કરવાના પ્રયત્નમાં સંપત્તિ ખરીદવા, વેચવા અને ફાળવવા પર સક્રિય રીતે નિર્ણયો લે છે.
• પેસિવ ફંડ: સક્રિય નિર્ણય-મેકિંગ વગર ચોક્કસ માર્કેટ ઇન્ડેક્સની કામગીરીને પુનરાવર્તિત કરવાનું લક્ષ્ય રાખો. આ ફંડ ઇન્ડેક્સના હોલ્ડિંગ્સ અને રિટર્નને પ્રતિબિંબિત કરે છે.

2. ઉદ્દેશ

• ઍક્ટિવ ફંડ્સ: બજારને હરાવવા અને ખોટી કિંમતની સિક્યોરિટીઝને ઓળખીને અને બજારને સમય આપીને બેંચમાર્ક કરતાં વધુ રિટર્ન જનરેટ કરવા માંગે છે.
• પેસિવ ફંડ: તેનો હેતુ ઇન્ડેક્સની પરફોર્મન્સને વિપરીત કરીને તેને વધુ પરફોર્મ કરવાનો પ્રયત્ન કર્યા વિના માર્કેટને મૅચ કરવાનો છે.

3. ખર્ચ અને ફી

• ઍક્ટિવ ફંડ્સ: સામાન્ય રીતે સંશોધન, વિશ્લેષણ અને વારંવાર ટ્રેડિંગને કારણે મેનેજમેન્ટ ફી વધુ હોય છે. વધુ સક્રિય ખરીદી અને વેચાણને કારણે ટ્રાન્ઝૅક્શનનો ખર્ચ પણ વધુ હોય છે.
• પેસિવ ફંડ: સામાન્ય રીતે ઓછી ફી હોય છે કારણ કે ન્યૂનતમ ટ્રેડિંગ છે અને વ્યાપક સંશોધનની કોઈ જરૂર નથી. ઇન્ડેક્સ ફંડ અને ETF (એક્સચેન્જ-ટ્રેડેડ ફંડ્સ) મોટાભાગે ઓછા મેનેજમેન્ટ ખર્ચને કારણે વધુ ખર્ચ-અસરકારક હોય છે.

4. રિટર્ન માટેની ક્ષમતા

• ઍક્ટિવ ફંડ્સ: બેન્ચમાર્કને દૂર કરવાની અને ઉચ્ચ વળતર આપવાની ક્ષમતા ધરાવે છે, પરંતુ અંડરપરફોર્મન્સનું જોખમ પણ છે. પરિણામ મુખ્યત્વે મેનેજરની કુશળતા પર આધારિત છે.
• પેસિવ ફંડ: બેંચમાર્કને ટ્રૅક કરે છે અને માર્કેટ રિટર્ન આપે છે. જ્યારે તેઓ માર્કેટને વધુ પરફોર્મ કરશે નહીં, ત્યારે તેઓ ઇન્ડેક્સ સાથે જોડાણ કરતી વખતે નોંધપાત્ર રીતે ઓછું પ્રદર્શન પણ કરશે નહીં.

5. રિસ્ક એક્સપોઝર

• ઍક્ટિવ ફંડ્સ: મેનેજર્સ માર્કેટ ડાઉનટર્ન દરમિયાન સુરક્ષિત સંપત્તિઓ અથવા ક્ષેત્રોમાં શિફ્ટ કરીને જોખમ ઘટાડવા માટે પોર્ટફોલિયોને ઍડજસ્ટ કરી શકે છે. જો કે, એવા ખોટું નિર્ણયોનું જોખમ છે જેના કારણે કામગીરી ઓછી થઈ શકે છે.
• પેસિવ ફંડ: ઇન્ડેક્સમાં સંપૂર્ણપણે ઇન્વેસ્ટ કરો, જેથી તેઓ સંપૂર્ણપણે માર્કેટ અપ અને ડાઉનનો સંપર્ક કરે છે. બજારમાં ઘટાડો દરમિયાન નુકસાન સામે રક્ષણ આપવાની કોઈ ક્ષમતા નથી.

6. સુગમતા

• ઍક્ટિવ ફંડ્સ: ખૂબ ફ્લેક્સિબલ, મેનેજરને હોલ્ડિંગને ઍડજસ્ટ કરીને માર્કેટની સ્થિતિઓ, આર્થિક વલણો અને વિશિષ્ટ તકો અથવા જોખમોનો જવાબ આપવાની મંજૂરી આપે છે.
• પેસિવ ફંડ: માળખામાં સખત, કારણ કે તેઓ માત્ર ઇન્ડેક્સને અનુસરે છે અને માર્કેટની પરિસ્થિતિઓને બદલવા અથવા ટૂંકા ગાળાની તકોનો ઉપયોગ કરી શકતા નથી.

7. મેનેજમેન્ટનો સમાવેશ

• ઍક્ટિવ ફંડ્સ: બજારમાં ફેરફારો, સ્ટૉક વિશ્લેષણ અને આર્થિક પરિસ્થિતિઓના આધારે નિર્ણયો લેવા માટે ફંડ મેનેજર દ્વારા સતત દેખરેખની જરૂર પડે છે.
• પેસિવ ફંડ: ન્યૂનતમ દેખરેખની જરૂર છે, કારણ કે લક્ષ્ય ઇન્ડેક્સને પુનરાવર્તિત કરવાનો છે. જ્યારે ઇન્ડેક્સ બદલાય છે ત્યારે જ પોર્ટફોલિયોને સામાન્ય રીતે ફરીથી બૅલેન્સ કરવામાં આવે છે.

8. પ્રદર્શન

• ઍક્ટિવ ફંડ્સ: પરફોર્મન્સ યોગ્ય કૉલ્સ કરવાની મેનેજરની ક્ષમતાના આધારે અલગ હોય છે. કેટલાક મેનેજર્સ માર્કેટને વધુ પરફોર્મ કરી શકે છે, જ્યારે અન્ય ઓછું પ્રદર્શન કરી શકે છે.
• પેસિવ ફંડ: સામાન્ય રીતે બજારની કામગીરીને પ્રતિબિંબિત કરે છે. તે આગાહી કરી શકાય છે, કારણ કે તે ટ્રેક કરવામાં આવતા ઇન્ડેક્સને અનુરૂપ હોય છે.

9. કર કાર્યક્ષમતા

• ઍક્ટિવ ફંડ્સ: સામાન્ય રીતે વધુ વારંવાર ખરીદી અને વેચાણને કારણે ઓછા કર-કાર્યક્ષમ, જેના કારણે રોકાણકારો માટે વધુ કરપાત્ર મૂડી લાભ મળે છે.
• પેસિવ ફંડ: વધુ ટૅક્સ-કાર્યક્ષમ કારણ કે તેમાં ઓછા ટ્રેડિંગ છે, તેનો અર્થ એ છે કે ઓછા કેપિટલ ગેઇન ટૅક્સ ટ્રિગર કરવામાં આવે છે. આ તેમને લાંબા ગાળાના રોકાણકારો માટે લાભદાયી બનાવે છે.

10. કસ્ટમાઇઝેશન

• ઍક્ટિવ ફંડ્સ: વિશિષ્ટ વ્યૂહરચનાઓ અથવા પસંદગીઓ માટે તૈયાર કરી શકાય છે (દા.ત., વૃદ્ધિ રોકાણ, મૂલ્ય રોકાણ, સેક્ટર-વિશિષ્ટ ફંડ્સ).
• પેસિવ ફંડ: પોર્ટફોલિયો રોકાણકારની પસંદગીઓ અથવા લક્ષ્યોને ધ્યાનમાં લીધા વિના ઇન્ડેક્સને સખત રીતે અનુસરે છે, તેથી કસ્ટમાઇઝેશનનો અભાવ.

11. બજાર કાર્યક્ષમતા

• ઍક્ટિવ ફંડ્સ: બિનકાર્યક્ષમ બજારો વધુ સારી રીતે પ્રદર્શન કરી શકે છે, જ્યાં ઓછા મૂલ્યવાળી સિક્યોરિટીઝ (દા.ત., ઉભરતા બજારો, સ્મોલ-કેપ સ્ટૉક્સ) ઓળખવાની તકો અસ્તિત્વમાં છે.
• પેસિવ ફંડ: અત્યંત કાર્યક્ષમ બજારોમાં શ્રેષ્ઠ પ્રદર્શન કરો, જ્યાં ઉપલબ્ધ તમામ માહિતી સ્ટૉકની કિંમતોમાં પહેલેથી જ પ્રતિબિંબિત થાય છે, જેથી વધુ પ્રદર્શન કરવું મુશ્કેલ બને છે.

ઍક્ટિવ અને પૅસિવ ફંડમાં રોકાણ કરતા પહેલાં ધ્યાનમાં લેવાના મુદ્દાઓ

ઍક્ટિવ અને પેસિવ ફંડમાં ઇન્વેસ્ટ કરવાનું વિચારતી વખતે, તમારા ફાઇનાન્શિયલ લક્ષ્યો, જોખમ સહન ક્ષમતા અને પસંદગીઓ સાથે તમારી ઇન્વેસ્ટમેન્ટ સ્ટ્રેટેજીને ગોઠવવા માટે ઘણા પરિબળોનું મૂલ્યાંકન કરવું મહત્વપૂર્ણ છે. ધ્યાનમાં લેવા જેવા મુખ્ય મુદ્દાઓ અહીં આપેલ છે:

ઍક્ટિવ ફંડ માટે ધ્યાનમાં લેવાના મુદ્દાઓ:

1. રોકાણના ઉદ્દેશો:

તમે બજાર કરતાં વધુ રિટર્ન મેળવવા માંગો છો તે નક્કી કરો. ઍક્ટિવ ફંડનો હેતુ બજારની ચોક્કસ પરિસ્થિતિઓમાં ફાયદાકારક હોઈ શકે તેવા, વધુ પ્રદર્શન કરવાનો છે.

2. ફંડ મેનેજરનો ટ્રેક રેકોર્ડ:

ફંડ મેનેજરનો અનુભવ, ઐતિહાસિક પ્રદર્શન અને ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ફિલોસોફી વિશે સંશોધન કરો. મજબૂત ટ્રૅક રેકોર્ડ બજારમાં વધઘટને નેવિગેટ કરવાની કુશળતા અને ક્ષમતાને સૂચવી શકે છે.

3. મેનેજમેન્ટ ફી:

ઍક્ટિવ ફંડ સાથે સંકળાયેલ ઉચ્ચ મેનેજમેન્ટ ફી અને ખર્ચ વિશે જાગૃત રહો. ઉચ્ચ વળતરની ક્ષમતા ખર્ચને યોગ્ય બનાવે છે કે નહીં તેનું મૂલ્યાંકન કરો.

4. રોકાણની વ્યૂહરચના:

ફંડની ઇન્વેસ્ટમેન્ટ સ્ટ્રેટેજી (દા.ત., મૂલ્ય, વૃદ્ધિ, સેક્ટર-વિશિષ્ટ) અને તે તમારા ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ફિલોસોફી અને લક્ષ્યો સાથે કેવી રીતે સંરેખિત છે તે સમજો.

5. બજારની સ્થિતિઓ:

વર્તમાન બજારની સ્થિતિઓને ધ્યાનમાં લો. સક્રિય વ્યવસ્થાપન અસ્થિર અથવા બિનકાર્યક્ષમ બજારોમાં વધુ અસરકારક હોઈ શકે છે જ્યાં સ્ટૉક-પિકિંગની તકો અસ્તિત્વમાં છે.

6. રિસ્ક ટૉલરન્સ:

તમારા જોખમ સહિષ્ણુતાનું મૂલ્યાંકન કરો. ઍક્ટિવ ફંડ વારંવાર ટ્રેડિંગ અને કૉન્સન્ટ્રેટેડ પોઝિશનને કારણે વધુ અસ્થિરતા પ્રદર્શિત કરી શકે છે.

પૅસિવ ફંડ માટે ધ્યાનમાં લેવાના મુદ્દાઓ:

1. રોકાણના લક્ષ્યો:

તમારા રોકાણના લક્ષ્યોને વ્યાખ્યાયિત કરો. જો તમારો ઉદ્દેશ ઓછા ખર્ચ સાથે લાંબા ગાળાની વૃદ્ધિ છે, તો પૅસિવ ફંડ યોગ્ય પસંદગી હોઈ શકે છે.

2. ખર્ચનું માળખું:

પૅસિવ ફંડ સાથે સંકળાયેલી ઓછી ફીનો લાભ લો. ઓછા ખર્ચ તમારા એકંદર રિટર્નને કેવી રીતે અસર કરે છે તેનું મૂલ્યાંકન કરો.

3. બજાર કાર્યક્ષમતા:

સમજો કે પૅસિવ ફંડ કાર્યક્ષમ બજારોમાં શ્રેષ્ઠ પ્રદર્શન કરે છે જ્યાં કિંમતો બધી ઉપલબ્ધ માહિતીને પ્રતિબિંબિત કરે છે. તમારું ટાર્ગેટ માર્કેટ કાર્યક્ષમ છે કે નહીં તે ધ્યાનમાં લો.

4. વૈવિધ્યકરણ:

ઇન્ડેક્સ ફંડ અથવા ETF દ્વારા ઑફર કરવામાં આવતા વિવિધતાના સ્તરનું મૂલ્યાંકન કરો. ખાતરી કરો કે તે તમારી જોખમ સહન ક્ષમતા અને રોકાણ વ્યૂહરચના સાથે સંરેખિત હોય.

5. કામગીરીની અપેક્ષાઓ:

વાસ્તવિક પ્રદર્શનની અપેક્ષાઓ સેટ કરો. પૅસિવ ફંડનો હેતુ ઇન્ડેક્સ રિટર્નને મેળવાનો છે, તેથી સંભવિત ઍક્ટિવ ફંડ કરતાં ઓછા રિટર્નની અપેક્ષા રાખો પરંતુ ઓછા જોખમ સાથે.

6. રિસ્ક ટૉલરન્સ:

બજારમાં વધઘટ સંબંધિત તમારા જોખમ સહનશીલતાને ધ્યાનમાં લો. પૅસિવ ફંડ તમને માર્કેટની અસ્થિરતાને સંપૂર્ણપણે દૂર કરે છે કારણ કે તેઓ ઇન્ડેક્સને ટ્રૅક કરે છે.

તારણ

ઍક્ટિવ અને પૅસિવ ફંડ વચ્ચેની પસંદગી રોકાણકારના લક્ષ્યો, જોખમ સહનશીલતા અને સમય સીમા પર આધારિત છે:

સંભવિત ઉચ્ચ વળતર મેળવવા અને વધુ જોખમ લેવા ઈચ્છતા રોકાણકારો માટે ઍક્ટિવ ફંડ યોગ્ય હોઈ શકે છે. લાંબા ગાળે ઓછા જોખમ સાથે માર્કેટ-મેચિંગ રિટર્ન શોધી રહેલા ખર્ચ-સંવેદનશીલ રોકાણકારો માટે પૅસિવ ફંડ વધુ યોગ્ય છે.