ઍડજસ્ટ કરેલ EBITDA

ઍડજસ્ટ કરેલ EBITDA શું છે?

ઍડજસ્ટ કરેલ EBITDA એટલે કે "વ્યાજ, કર, ઘસારા અને એમોર્ટાઇઝેશન પહેલાં એડજસ્ટ કરેલી આવક." આ એક નાણાંકીય મેટ્રિક છે જેનો ઉપયોગ એબિટડાની ગણતરીમાંથી અમુક બિન-સંચાલન ખર્ચ અને બિન-રોકડ વસ્તુઓને બાદ કરીને કંપનીના સંચાલન કામગીરીનું મૂલ્યાંકન કરવા માટે કરવામાં આવે છે. અહીં દરેક ઘટકનું બ્રેકડાઉન છે:

1. કમાણી: આવક કંપનીની ચોખ્ખી આવક અથવા નફોને દર્શાવે છે, જેની ગણતરી સંચાલન ખર્ચ, વ્યાજ, કર, ઘસારા અને અમૉર્ટાઇઝેશન સહિતના તમામ ખર્ચને કપાત કર્યા પછી કરવામાં આવે છે.
2. વ્યાજ પહેલાં: ઍડજસ્ટ કરેલ EBITDA વ્યાજ ખર્ચને બાકાત રાખે છે, જે લોન અથવા બોન્ડ પર વ્યાજ જેવા ભંડોળ ઉધાર લેવા માટે કંપની દ્વારા કરવામાં આવેલા ખર્ચ છે.
3. કર: કર કંપની દ્વારા સરકારને ચૂકવેલ કોર્પોરેટ આવકવેરાનો સંદર્ભ આપે છે. ઍડજસ્ટ કરેલ EBITDA માત્ર ઑપરેટિંગ પરફોર્મન્સ પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરવા માટેના ટૅક્સને બાકાત રાખે છે.
4. ડેપ્રિશિયેશન: ડેપ્રિશિયેશન એ તેમના ઉપયોગી જીવન દરમિયાન મૂર્ત સંપત્તિઓ (જેમ કે ઇમારતો અને ઉપકરણો) ની કિંમતની ફાળવણી છે. તે બિન-રોકડ ખર્ચનું પ્રતિનિધિત્વ કરે છે જે સમય જતાં સંપત્તિઓના મૂલ્યને ઘટાડે છે.
5. એમોર્ટાઇઝેશન: એમોર્ટાઇઝેશન ડેપ્રિશિયેશન જેવું જ છે પરંતુ મૂર્ત સંપત્તિઓને બદલે અમૂર્ત સંપત્તિઓ (જેમ કે પેટન્ટ્સ અને ટ્રેડમાર્ક્સ) પર લાગુ પડે છે. તે બિન-રોકડ ખર્ચને પણ દર્શાવે છે જે તેમના ઉપયોગી જીવન પર અમૂર્ત સંપત્તિઓનો ખર્ચ ફેલાવે છે.

ઍડજસ્ટેડ EBITDA ઉપયોગી છે કારણ કે તે કંપનીની મુખ્ય ઓપરેટિંગ પ્રોફિટેબિલિટીની સ્પષ્ટ ચિત્ર પ્રદાન કરે છે, જેમાં વ્યાજ ખર્ચ (જે ડેબ્ટ સ્ટ્રક્ચરને કારણે બદલાઈ શકે છે), ટેક્સ (જે ટેક્સ કાયદા અને ક્રેડિટ દ્વારા અસર કરી શકે છે) અને ડેપ્રિશિયેશન અને એમોર્ટાઇઝેશન જેવા બિન-રોકડ ખર્ચ શામેલ છે.

ઍડજસ્ટ કરેલ EBITDA નું મહત્વ

નાણાંકીય વિશ્લેષણ અને નિર્ણય લેવામાં ખાસ કરીને ઘણા કારણોસર એડજસ્ટેડ EBITDA (વ્યાજ, કર, ઘસારા અને એમોર્ટાઇઝેશન પહેલાંની આવક) મહત્વપૂર્ણ છે:

1. કોર ઓપરેટિંગ પરફોર્મન્સ પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરો: વ્યાજ, કર, ડેપ્રિશિયેશન અને એમોર્ટાઇઝેશન જેવા બિન-સંચાલન ખર્ચને બાદ કરીને, ઍડજસ્ટ કરેલ EBITDA કંપનીની અંતર્નિહિત ઑપરેશનલ નફાકારકતાનું સ્પષ્ટ દૃશ્ય પ્રદાન કરે છે. આ રોકાણકારો અને વિશ્લેષકોને મૂલ્યાંકન કરવામાં મદદ કરે છે કે કંપનીની મુખ્ય વ્યવસાયિક પ્રવૃત્તિઓ કમાણી કરી રહી છે.
2. સમગ્ર કંપનીઓમાં તુલના: એડજસ્ટ કરેલ EBITDA કેટલીક બિન-રોકડ અને બિન-સંચાલન વસ્તુઓને બાદ કરીને નફાકારકતાના પગલાંને પ્રમાણિત કરે છે, તેથી તે સમાન ઉદ્યોગની અંદર કંપનીઓમાં કામગીરીની વધુ સારી તુલના કરવાની મંજૂરી આપે છે. આ તુલનાત્મકતા સંબંધિત કામગીરીના બેંચમાર્કિંગ અને મૂલ્યાંકન માટે ઉપયોગી છે.
3. રોકડ પ્રવાહ પેદા કરવાની અંતર્દૃષ્ટિ: EBITDA, સમાયોજિત આંકડાઓ સહિત, ઘણીવાર મૂડી ખર્ચની અસર પહેલાં રોકડ પ્રવાહ પેદા કરવા માટે પ્રોક્સી તરીકે ઉપયોગમાં લેવામાં આવે છે. તે હિસ્સેદારોને સમજવામાં મદદ કરે છે કે કંપનીની કામગીરીઓ કેટલી રોકડ પેદા કરી રહી છે, જે નાણાંકીય સ્વાસ્થ્ય અને લિક્વિડિટીનું મૂલ્યાંકન કરવા માટે મહત્વપૂર્ણ છે.
4. મૂલ્યાંકન મેટ્રિક્સની સુવિધા: ઍડજસ્ટ કરેલ EBITDA સામાન્ય રીતે મૂલ્યાંકન મોડેલોમાં ઉપયોગમાં લેવાય છે જેમ કે EBITDA મલ્ટિપલ્સને એન્ટરપ્રાઇઝ વેલ્યૂ (EV). આ બહુવિધ કંપનીની કમાણીની ક્ષમતા, કાર્યકારી કામગીરીમાં ફેક્ટરિંગ અને બિન-કાર્યકારી વિકૃતિઓને બાદ કરતા મૂલ્યાંકનનું મૂલ્યાંકન કરવાની માનકીકૃત રીત પ્રદાન કરે છે.
5. ડેબ્ટ કવનન્ટ અનુપાલનમાં ઉપયોગીતા: ડેબ્ટ જવાબદારીઓ ધરાવતી કંપનીઓ માટે, ઍડજસ્ટ કરેલ EBITDAનો ઉપયોગ નાણાંકીય પ્રદર્શનને માપવા અને ઉધારની શરતોના અનુપાલનને નિર્ધારિત કરવા માટે ડેબ્ટ કવનન્ટમાં કરી શકાય છે. તે કંપનીની કાર્યકારી રોકડ પ્રવાહમાંથી તેની દેવાની જવાબદારીઓને સેવા આપવાની ક્ષમતાનું મૂલ્યાંકન કરવા માટે આધાર પ્રદાન કરે છે.
6. મેનેજમેન્ટ પરફોર્મન્સ મેટ્રિક્સ: આંતરિક રીતે, ઍડજસ્ટ કરેલ EBITDA સમય જતાં સંચાલન કાર્યક્ષમતા અને નફાકારકતાના વલણોની દેખરેખ અને મૂલ્યાંકન કરવા માટે મેનેજમેન્ટ માટે એક મુખ્ય પરફોર્મન્સ ઇન્ડિકેટર (KPI) તરીકે કામ કરે છે. તે ખર્ચ વ્યવસ્થાપન અને કાર્યકારી સુધારા માટેના ક્ષેત્રોને ઓળખવામાં મદદ કરે છે.
7. ડિસ્ક્લોઝર અને પારદર્શિતા: ઍડજસ્ટ કરેલ EBITDA ડિસ્ક્લોઝર રિપોર્ટ કરેલ આવકમાં કરેલા ઍડજસ્ટમેન્ટની સ્પષ્ટ સમજણ સાથે હિસ્સેદારોને પ્રદાન કરીને નાણાંકીય રિપોર્ટિંગમાં પારદર્શિતા વધારે છે. આ પારદર્શિતા ખાસ કરીને રોકાણકારો અને વિશ્લેષકો માટે જાણકારીપૂર્વક રોકાણના નિર્ણયો લેવા માટે મહત્વપૂર્ણ છે.

ઍડજસ્ટેડ EBITDA ના ફાયદાઓ

ઍડજસ્ટેડ EBITDA (વ્યાજ, કર, ડેપ્રિશિયેશન અને એમોર્ટાઇઝેશન પહેલાંની આવક) નાણાંકીય વિશ્લેષણ અને નિર્ણય લેવામાં અનેક ફાયદાઓ પ્રદાન કરે છે:

1. ઓપરેટિંગ પરફોર્મન્સ પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરો: વ્યાજ અને કર જેવા બિન-સંચાલન ખર્ચ તેમજ ડેપ્રિશિયેશન અને એમોર્ટાઇઝેશન જેવા બિન-રોકડ ખર્ચને બાદ કરીને, એડજસ્ટ કરેલ EBITDA કંપનીની મુખ્ય ઓપરેટિંગ નફાકારકતાનું સ્પષ્ટ ચિત્ર પ્રદાન કરે છે. આ ફોકસ હિસ્સેદારોને સમજવામાં મદદ કરે છે કે કંપનીની મૂળભૂત વ્યવસાયિક પ્રવૃત્તિઓ કમાણી કરી રહી છે.
2. માનકીકરણ અને તુલના: એડજસ્ટ કરેલ EBITDA એ જ ઉદ્યોગની અંદર કંપનીઓમાં નફાકારકતાના પગલાંને પ્રમાણિત કરે છે. આ પરફોર્મન્સ મેટ્રિક્સની સરળ તુલના માટે મંજૂરી આપે છે અને બેન્ચમાર્કિંગ કવાયતોને સરળ બનાવે છે. રોકાણકારો અને વિશ્લેષકો મૂડી માળખા, કર વ્યૂહરચનાઓ અથવા હિસાબની સારવારમાં તફાવતોને ધ્યાનમાં લીધા વિના કંપનીઓની તુલના કરવા માટે સમાયોજિત EBITDAનો ઉપયોગ કરી શકે છે.
3. રોકડ પ્રવાહ પ્રોક્સી: જ્યારે રોકડ પ્રવાહનો સીધો માપ ન હોય, ત્યારે સમાયોજિત EBITDA મૂડી ખર્ચની અસરને ધ્યાનમાં લેતા પહેલાં કામગીરીમાંથી રોકડ પ્રવાહ માટે ઉપયોગી પ્રોક્સી તરીકે કામ કરે છે. આ પ્રોક્સી કંપનીની કામગીરી અને વૃદ્ધિ પહેલને ભંડોળ પૂરું પાડવા માટે આંતરિક રીતે રોકડ ઉત્પન્ન કરવાની ક્ષમતાનું મૂલ્યાંકન કરવા માટે મૂલ્યવાન છે.
4. મૂલ્યાંકન મેટ્રિક: ઍડજસ્ટ કરેલ EBITDA સામાન્ય રીતે મૂલ્યાંકન મોડેલોમાં ઉપયોગમાં લેવાય છે, જેમ કે EBITDA મલ્ટિપલ્સ માટે એન્ટરપ્રાઇઝ વેલ્યૂ (EV). આ મલ્ટિપલ્સ કંપનીના આવકની ક્ષમતા સંબંધિત મૂલ્યાંકનનું મૂલ્યાંકન કરવા, કાર્યકારી કામગીરીને ધ્યાનમાં રાખીને અને બિન-કાર્યકારી વિકૃતિઓને બાદ કરવા માટે એક સરળ રીત પ્રદાન કરે છે.
5. નાણાંકીય સ્વાસ્થ્ય અંગેની જાણકારી: ઍડજસ્ટ કરેલ EBITDA ની તપાસ કરવાથી હિસ્સેદારોને કંપનીના નાણાંકીય સ્વાસ્થ્ય અને ટકાઉક્ષમતાને માપવામાં મદદ મળે છે. તે કંપનીના નફાકારકતા વલણો અને કાર્યકારી કાર્યક્ષમતા વિશે સમજ પ્રદાન કરે છે, જે સુધારણા અથવા સંભવિત જોખમો માટેના ક્ષેત્રોને ઓળખવામાં મદદ કરે છે.
6. મેનેજમેન્ટ પરફોર્મન્સ માપ: આંતરિક રીતે, ઍડજસ્ટ કરેલ EBITDA મેનેજમેન્ટ માટે મુખ્ય પરફોર્મન્સ ઇન્ડિકેટર (KPI) તરીકે કામ કરે છે. તે કાર્યકારી વ્યૂહરચનાઓ, ખર્ચ વ્યવસ્થાપન પહેલ અને નફાકારકતાના લક્ષ્યોને ટ્રૅક અને મૂલ્યાંકન કરવાની મંજૂરી આપે છે. તે પરફોર્મન્સ બેંચમાર્ક્સ સ્થાપિત કરવામાં અને પ્રોત્સાહનોને ગોઠવવામાં પણ મદદ કરે છે.
7. વધારેલી પારદર્શિતા: ઍડજસ્ટ કરેલ EBITDA ડિસ્ક્લોઝર રિપોર્ટ કરેલ કમાણીને કરેલા ઍડજસ્ટમેન્ટની સ્પષ્ટ સમજણ પ્રદાન કરીને નાણાંકીય રિપોર્ટિંગમાં પારદર્શિતા વધારે છે. આ પારદર્શિતા વધુ સારા માહિતીપૂર્ણ રોકાણના નિર્ણયોને પ્રોત્સાહન આપે છે અને રોકાણકારના આત્મવિશ્વાસમાં સુધારો કરે છે.
8. ડેબ્ટ કવનન્ટ કમ્પ્લાયન્સ: ડેબ્ટ જવાબદારીઓ ધરાવતી કંપનીઓ માટે, એડજસ્ટ કરેલ EBITDAનો ઉપયોગ ઘણીવાર નાણાંકીય પ્રદર્શનને માપવા અને ઉધારની શરતોના અનુપાલનને નિર્ધારિત કરવા માટે ડેબ્ટ કવનન્ટ્સમાં કરવામાં આવે છે. તે એક પ્રમાણિત મેટ્રિક પ્રદાન કરે છે જેનો ઉપયોગ ધિરાણકર્તાઓ સંચાલન રોકડ પ્રવાહમાંથી તેની દેવાની જવાબદારીઓને સેવા આપવાની કંપનીની ક્ષમતાનું મૂલ્યાંકન કરવા માટે કરે છે.

ઍડજસ્ટ કરેલ EBITDA ની ગણતરી

ઍડજસ્ટેડ EBITDA (વ્યાજ, કર, ઘસારા અને અમોર્ટાઇઝેશન પહેલાંની આવક)ની ગણતરી કંપનીના EBITDA થી શરૂ કરીને અને ત્યારબાદ તેને કેટલીક ચોક્કસ વસ્તુઓ માટે ઍડજસ્ટ કરીને કરવામાં આવે છે જેને નૉન-ઓપરેટિંગ અથવા નૉન-રિકરિંગ માનવામાં આવે છે. અહીં પગલાં અનુસારની ગણતરી છે:

1. EBITDA સાથે શરૂ કરો: ફોર્મ્યુલાનો ઉપયોગ કરીને EBITDA ની ગણતરી કરો:

EBITDA=Net આવક+વ્યાજ ખર્ચ+ટૅક્સ+ડેપ્રિશિયેશન+એમોર્ટાઇઝેશન

• ચોખ્ખી આવક: તમામ ખર્ચ કાપ્યા પછી કંપનીની ચોખ્ખી આવક અથવા નફો.
• વ્યાજ ખર્ચ: લોન અથવા બોન્ડ્સ પર વ્યાજ જેવા ભંડોળ ઉધાર લેવાનો ખર્ચ.
• કર: કંપની દ્વારા સરકારને ચૂકવેલ કોર્પોરેટ આવકવેરા.
• ઘસારો: તેમના ઉપયોગી જીવન દરમિયાન મૂર્ત સંપત્તિઓના ખર્ચની ફાળવણી (જેમ કે ઇમારતો અને ઉપકરણો).
• એમોર્ટાઇઝેશન: તેમના ઉપયોગી જીવન દરમિયાન અમૂર્ત સંપત્તિઓના ખર્ચની ફાળવણી (જેમ કે પેટન્ટ્સ અને ટ્રેડમાર્ક્સ).

2. નૉન-ઓપરેટિંગ અને નૉન-રિકરિંગ વસ્તુઓ માટે ઍડજસ્ટ કરો: ઍડજસ્ટેડ EBITDA પર પહોંચવા માટે નૉન-ઑપરેટિંગ અથવા નૉન-રિકરિંગ માનવામાં આવતી EBITDA માં કેટલીક વસ્તુઓ બાકાત રાખો અથવા ઉમેરો. ઍડજસ્ટમેન્ટના ઉદાહરણોમાં શામેલ હોઈ શકે છે:
   • પુનર્ગઠન ખર્ચ: નોંધપાત્ર પુનર્ગઠન પ્રવૃત્તિઓ સાથે સંકળાયેલા ખર્ચ.
   • બિન-કૅશ સ્ટૉક-આધારિત વળતર: કર્મચારી સ્ટૉક વિકલ્પો અથવા ઇક્વિટી પુરસ્કારો સંબંધિત બિન-કૅશ ખર્ચ.
   • એક વખતના ખર્ચ અથવા લાભ: વસ્તુઓ જે નિયમિતપણે આવવાની અપેક્ષા નથી, જેમ કે સંપત્તિના વેચાણ, મુકદ્દમાના સેટલમેન્ટ અથવા અન્ય અસાધારણ વસ્તુઓથી લાભ અથવા નુકસાન.
   • બિન-કાર્યરત આવક અથવા ખર્ચ: બિન-મુખ્ય વ્યવસાયિક પ્રવૃત્તિઓ જેમ કે રોકાણોમાંથી લાભ અથવા નુકસાન જેવા આવક અથવા ખર્ચ.
3. ઍડજસ્ટ કરેલ EBITDAની ગણતરી કરો: ઍડજસ્ટમેન્ટ કર્યા પછી, ઍડજસ્ટ કરેલ EBITDA માટેની ફોર્મ્યુલા આ રીતે વ્યક્ત કરી શકાય છે:

ઍડજસ્ટ કરેલ EBITDA=EBITDA+ઍડજસ્ટમેન્ટ

ઑપરેટિંગ પરફોર્મન્સની અસરને આધારે ઍડજસ્ટમેન્ટ સકારાત્મક (પરત ઉમેરવામાં આવેલ) અથવા નકારાત્મક (બાકાત) હોઈ શકે છે.

4. ધ્યાન અને પારદર્શિતા: પારદર્શિતાની ખાતરી કરવા માટે ઍડજસ્ટ કરેલ EBITDA પર પહોંચવા માટે કરેલા ઍડજસ્ટમેન્ટ જાહેર કરવું અને હિસ્સેદારોને મેટ્રિક કેવી રીતે પ્રાપ્ત થયું હતું તે સમજવાની મંજૂરી આપવી મહત્વપૂર્ણ છે. આ સમગ્ર કંપનીઓમાં માહિતગાર ઇન્વેસ્ટમેન્ટ નિર્ણયો લેવામાં અને પરફોર્મન્સની તુલના કરવામાં મદદ કરે છે.
5. નાણાંકીય વિશ્લેષણમાં ઉપયોગ: ઍડજસ્ટ કરેલ EBITDAનો ઉપયોગ સામાન્ય રીતે નાણાંકીય વિશ્લેષણ, મૂલ્યાંકન મોડેલો, ઋણ સંલગ્ન ગણતરીઓ અને મેનેજમેન્ટ પરફોર્મન્સ મૂલ્યાંકનમાં કરવામાં આવે છે જેથી કંપનીની બિન-સંચાલન વસ્તુઓ માટે ઍડજસ્ટ કર્યા પછી સંચાલન નફાકારકતા અને નાણાંકીય સ્વાસ્થ્યનું મૂલ્યાંકન કરી શકાય.

ઉદાહરણ

ચાલો ધારીએ કે કંપનીની ફાઇનાન્શિયલ વિગતો એક ચોક્કસ સમયગાળા માટે નીચે મુજબ છે:

• આવક: ₹10,00,000
• વેચાયેલ માલનો ખર્ચ (કૉગ્સ): ₹4,00,000
• ઑપરેટિંગ ખર્ચ (ડેપ્રિશિયેશન અને એમોર્ટાઇઝેશન સિવાય): ₹2,00,000
• ઘસારાનો ખર્ચ: ₹50,000
• એમોર્ટાઇઝેશન ખર્ચ: ₹20,000
• વ્યાજનો ખર્ચ: ₹30,000
• કર : ₹40,000

ઍડજસ્ટ કરેલ EBITDA ની ગણતરી કરવા માટે:

1. EBITDA ગણતરી કરો: EBITDA = Revenue – COGS – Operating Expenses EBITDA

                                                                = ₹10,00,000 – ₹4,00,000 – ₹2,00,000

                                                   EBITDA = ₹4,00,000

2. બિન-કાર્યકારી ખર્ચ માટે ઍડજસ્ટ: ઍડજસ્ટ કરેલ EBITDA = EBITDA + ડેપ્રિશિયેશન + એમોર્ટાઇઝેશન

                                                          ઍડજસ્ટ કરેલ EBITDA = ₹4,00,000 + ₹50,000 + ₹20,000

                                                           ઍડજસ્ટ કરેલ EBITDA = ₹4,70,000

તેથી, આ સમયગાળા માટે આ હાઇપોથેટિકલ કંપની માટે સમાયોજિત EBITDA ₹4,70,000 હશે. ઍડજસ્ટેડ EBITDA રોકાણકારો અને વિશ્લેષકોને મૂળ કામગીરીમાંથી કંપનીની નફાકારકતાને બાકાત રાખવામાં મદદ કરે છે, જેમાં ડેપ્રિશિયેશન અને એમોર્ટાઇઝેશન જેવી બિન-રોકડ વસ્તુઓ બાકાત રાખવામાં આવે છે, અને વ્યાજ અને કર બાકાત રાખવામાં આવે છે, જે ફાઇનાન્સિંગ નિર્ણયો અને કર અધિકારક્ષેત્રોના આધારે વ્યાપક રીતે બદલાઈ શકે છે.

EBITDA અને ઍડજસ્ટ કરેલ EBITDA વચ્ચેનો મુખ્ય તફાવત

EBITDA (વ્યાજ, કર, ડેપ્રિશિયેશન અને એમોર્ટાઇઝેશન પહેલાંની આવક) અને એડજસ્ટ કરેલ EBITDA વચ્ચેનો મુખ્ય તફાવત એડજસ્ટ કરેલ EBITDA માં એડજસ્ટ કરેલ એડજસ્ટમેન્ટમાં છે. અહીં દરેકનું બ્રેકડાઉન છે:

1. EBITDA (વ્યાજ, કર, ઘસારા અને અમૉર્ટાઇઝેશન પહેલાંની આવક):
   • વ્યાખ્યા: EBITDA એક નાણાંકીય મેટ્રિક છે જે વ્યાજ ખર્ચ, કર, ઘસારા અને એમોર્ટાઇઝેશન કપાત કરતા પહેલાં આવકનું પ્રતિનિધિત્વ કરે છે.
   • ગણતરી: તેની ગણતરી ફોર્મ્યુલાનો ઉપયોગ કરીને કરવામાં આવે છે: EBITDA=Net આવક+વ્યાજ ખર્ચ+ટૅક્સ+ડેપ્રિશિયેશન+એમોર્ટાઇઝેશન
   • હેતુ: EBITDA કંપનીના મુખ્ય કામગીરીઓમાંથી ફાઇનાન્સિંગ ખર્ચ (વ્યાજ) અને બિન-રોકડ ખર્ચ (ઘસારા અને અમૉર્ટાઇઝેશન) સિવાયનો સ્નેપશૉટ પ્રદાન કરે છે.’
2. ઍડજસ્ટેડ EBITDA (વ્યાજ, ટૅક્સ, ડેપ્રિશિયેશન અને એમોર્ટાઇઝેશન પહેલાં એડજસ્ટેડ કમાણી):
   • વ્યાખ્યા: ઍડજસ્ટ કરેલ EBITDA EBITDA સાથે શરૂ થાય છે અને ત્યારબાદ બિન-સંચાલન, બિન-રિકરિંગ અથવા બિન-કૅશ માનવામાં આવતી ચોક્કસ વસ્તુઓને બાદ કરીને અથવા સહિત તેને વધુ સમાયોજિત કરે છે.
   • ગણતરી: ઍડજસ્ટ કરેલ EBITDA ની ગણતરી આ રીતે કરવામાં આવે છે: ઍડજસ્ટ કરેલ EBITDA=EBITDA+ઍડજસ્ટમેન્ટ

જ્યાં એડજસ્ટમેન્ટમાં પુનર્ગઠન ખર્ચ, બિન-આવર્તક ખર્ચ અથવા લાભ, બિન-કૅશ સ્ટૉક-આધારિત વળતર અને અન્ય એક વખતની વસ્તુઓ જેવી વસ્તુઓનો સમાવેશ થઈ શકે છે.

• હેતુ: ઍડજસ્ટ કરેલ EBITDAનો હેતુ EBITDA ને અસર કરી શકે તેવા વિકૃતિઓને દૂર કરીને કંપનીના ચાલુ ઑપરેટિંગ પરફોર્મન્સનું વધુ સચોટ પ્રતિબિંબ પ્રદાન કરવાનો છે. તે કંપનીની મુખ્ય વ્યવસાયિક પ્રવૃત્તિઓની અંતર્નિહિત નફાકારકતાનું મૂલ્યાંકન કરવામાં મદદ કરે છે.

મુખ્ય તફાવતો

• ઍડજસ્ટમેન્ટનો અવકાશ: EBITDA માં વ્યાજ સિવાયના ઍડજસ્ટમેન્ટ, ટૅક્સ, ડેપ્રિશિયેશન અને એમોર્ટાઇઝેશનનો સમાવેશ થતો નથી. બીજી તરફ, ઍડજસ્ટ કરેલ EBITDA, નૉન-ઑપરેટિંગ અથવા નૉન-રિકરિંગ વસ્તુઓને દૂર કરવા માટે અતિરિક્ત ઍડજસ્ટમેન્ટ શામેલ કરે છે જે નફાકારકતાને અસર કરી શકે છે.
• પારદર્શિતા અને સ્થિરતા: ઍડજસ્ટ કરેલ EBITDA ને કરેલા ઍડજસ્ટમેન્ટ જાહેર કરવામાં પારદર્શિતાની જરૂર છે, જે સ્ટેકહોલ્ડર્સને સમજે છે કે મેટ્રિક કેવી રીતે પ્રાપ્ત કરવામાં આવ્યું હતું. આ પારદર્શિતા કંપનીઓ અને સમયગાળામાં પ્રદર્શનની તુલના કરવામાં મદદ કરે છે.
• નાણાંકીય વિશ્લેષણમાં ઉપયોગ: EBITDA નો ઉપયોગ વ્યાપકપણે નફાકારકતાને માપવા માટે કરવામાં આવે છે, જ્યારે ઍડજસ્ટ કરેલ EBITDA એવી પરિસ્થિતિઓમાં પસંદ કરવામાં આવે છે જ્યાં ચાલુ ઑપરેટિંગ પરફોર્મન્સની જરૂર છે, ખાસ કરીને નાણાંકીય સ્વાસ્થ્યનું મૂલ્યાંકન કરતી વખતે, રોકાણના નિર્ણયો લેતી વખતે અથવા ડેબ્ટ કવેનન્ટ્સ સાથે અનુપાલનનું મૂલ્યાંકન કરતી વખતે.

તારણ

ઍડજસ્ટેડ EBITDA કંપનીના ઑપરેશનલ પરફોર્મન્સ, ફાઇનાન્શિયલ હેલ્થ અને વેલ્યુએશન મેટ્રિક્સમાં મૂલ્યવાન આંતરદૃષ્ટિઓ પ્રદાન કરે છે. જો કે, એડજસ્ટ કરેલ EBITDAનો ન્યાયપૂર્વક ઉપયોગ કરવો, તેની મર્યાદાઓને સમજવી અને કંપનીની નાણાંકીય સ્થિતિ અને સંભાવનાઓનો વ્યાપક દૃષ્ટિકોણ મેળવવા માટે અન્ય નાણાંકીય મેટ્રિક્સ સાથે તેને ધ્યાનમાં લેવું જરૂરી છે.