6.1. ડાઉ થિયરીના મુખ્ય ઘટકો
આ ડો થિયરી એ ચાર્લ્સ ડો, ડો જોન્સ અને કંપનીના સ્થાપક અને વોલ સ્ટ્રીટ જર્નલના સહ-સ્થાપકના નામે નાણાંમાં તકનીકી વિશ્લેષણનું મૂળભૂત સિદ્ધાંત છે. 19 મી સદીમાં વિકસિત, ડાઉ થિયરી શેરબજારના વલણોનું વિશ્લેષણ અને અર્થઘટન કરવા માટેના મુખ્ય સિદ્ધાંતોની રૂપરેખા આપે છે. જ્યારે તે સમય જતાં વિકસિત થયું છે, ત્યારે તેની મુખ્ય ટેનેટ બજાર વિશ્લેષણમાં પ્રભાવશાળી રહે છે.
- માર્કેટ ટ્રેન્ડ: ડૉ થિયરી જણાવે છે કે માર્કેટ ત્રણ પ્રાથમિક ટ્રેન્ડમાં આવે છે:
- પ્રાથમિક વલણ: આ લાંબા ગાળાનું વલણ છે, જે મહિનાઓથી વર્ષો સુધી ચાલે છે, જે બજારની સામાન્ય દિશાને પ્રતિબિંબિત કરે છે. પ્રવર્તમાન બજાર દિશા સાથે તેમની રોકાણ વ્યૂહરચનાઓને ગોઠવવા માંગતા રોકાણકારો માટે પ્રાથમિક વલણને ઓળખવું મહત્વપૂર્ણ છે.
- સેકન્ડરી ટ્રેન્ડ: આ ટ્રેન્ડ પ્રાથમિક ટ્રેન્ડમાં મધ્યવર્તી સુધારાઓ અથવા રેલીઓનું પ્રતિનિધિત્વ કરે છે. આ સુધારાઓ સામાન્ય રીતે કેટલાક અઠવાડિયાથી લઈને ઘણા મહિના સુધી રહે છે અને વ્યાપારીઓને ટૂંકાથી મધ્યમ-ગાળાની કિંમતની ગતિવિધિઓ પર મૂડીકૃત કરવાની તકો પ્રદાન કરે છે.
- માઇનર ટ્રેન્ડ: માઇનર ટ્રેન્ડમાં માર્કેટમાં ટૂંકા ગાળાની વધઘટ શામેલ છે, જે થોડા દિવસોથી થોડા અઠવાડિયા સુધી ચાલી શકે છે. પ્રાથમિક અને સેકન્ડરી ટ્રેન્ડ કરતાં ઓછું નોંધપાત્ર હોવા છતાં, નાના ટ્રેન્ડ હજુ પણ ટૂંકા ગાળાની ટ્રેડિંગ વ્યૂહરચનાઓને અસર કરી શકે છે.
- બજારનું પુષ્ટિકરણ: ડૉઉ થિયરી બહુવિધ બજાર સૂચકોમાં સંકેતોની પુષ્ટિ કરવાના મહત્વને વધુ ભાર આપે છે. ખાસ કરીને, તે સૂચવે છે કે નોંધપાત્ર બજાર હલનચલનને સંબંધિત સૂચકાંકોમાં સમાન ગતિવિધિઓ દ્વારા સમન્વિત કરવું જોઈએ. ઉદાહરણ તરીકે, યુ.એસ. માર્કેટના સંદર્ભમાં, ડો જોન્સ ઇન્ડસ્ટ્રિયલ એવરેજ (ડીજેઆઈએ)માં હલનચલનની આદર્શ રીતે ડો જોન્સ ટ્રાન્સપોર્ટેશન એવરેજ (ડીજેટીએ)માં હલનચલન દ્વારા પુષ્ટિ કરવી જોઈએ. બંને સૂચકાંકોમાં સતત ગતિવિધિઓ પ્રવર્તમાન વલણને વધુ વિશ્વસનીયતા આપે છે.
- વૉલ્યુમ વિશ્લેષણ: વૉલ્યુમને ડૉ થિયરી વિશ્લેષણમાં એક મહત્વપૂર્ણ સૂચક માનવામાં આવે છે. તે જણાવે છે કે ઉચ્ચ ટ્રેડિંગ વૉલ્યુમ સાથે કિંમતની હલનચલન ઓછા વૉલ્યુમ ધરાવતા લોકો કરતાં વધુ નોંધપાત્ર છે. ઉદાહરણ તરીકે, ઉચ્ચ ટ્રેડિંગ વૉલ્યુમ સાથે કિંમતોમાં વધારો મજબૂત વ્યાજ ખરીદવાનું સૂચવે છે, તે બુલિશ ભાવનાને બળજબરીથી લાગુ કરે છે. તેના વિપરીત, ઉચ્ચ ટ્રેડિંગ વૉલ્યુમ સિગ્નલ્સ સાથે કિંમતોમાં ઘટાડો, બેરિશ ભાવનાને સૂચવે છે જેમાં વેચાણનું દબાણ વધાર્યું છે.
- બિન-પુષ્ટિકરણ સંકેતો: ડૉવ સિદ્ધાંત બિન-પુષ્ટિકરણ સંકેતો પર પણ ધ્યાન આપે છે, જ્યાં એક સરેરાશ અન્ય સરેરાશ દ્વારા નવી ઊંચાઈ અથવા ઓછી કન્ફર્મ કરતું નથી. આ વર્તમાન ટ્રેન્ડમાં સંભવિત ટ્રેન્ડ રિવર્સલ અથવા નબળાઇઓ કરી શકે છે.
એકંદરે, ડાઉ થિયરી બજારની ગતિશીલતાને સમજવા અને માહિતગાર રોકાણના નિર્ણયો લેવા માટે વ્યાપક રૂપરેખા પ્રદાન કરે છે. જ્યારે તે એક અનુમાનજનક સાધન નથી, ત્યારે તે રોકાણકારો અને વેપારીઓને વ્યાપક વલણો અને બજારની ભાવનાના સંદર્ભમાં બજારની ગતિવિધિઓનું અર્થઘટન કરવામાં મદદ કરે છે.
6.2 ડાઉ થિયરીનું મહત્વ
ડૉઉ થિયરીમાં તકનીકી વિશ્લેષણના ક્ષેત્રમાં નોંધપાત્ર મહત્વ છે અને ઘણા કારણોસર બજારમાં વ્યાખ્યા છે:
- ઐતિહાસિક મહત્વ: 19મી સદીમાં ચાર્લ્સ ડૉ દ્વારા વિકસિત, ડૉ થિયરી શેરબજારના વર્તનનું વિશ્લેષણ અને સમજવા માટે પ્રારંભિક વ્યવસ્થિત પ્રયત્નોમાંથી એકનું પ્રતિનિધિત્વ કરે છે. એક શતાબ્દીથી વધુ સમયથી તેની સ્થાયી પ્રાસંગિકતા આધુનિક તકનીકી વિશ્લેષણને આકાર આપવામાં તેના મહત્વ અને પ્રભાવને દર્શાવે છે.
- તકનીકી વિશ્લેષણની ફાઉન્ડેશન: ડૉ થિયરીએ આજે વ્યાપક રીતે ઉપયોગમાં લેવાતા તકનીકી વિશ્લેષણમાં ઘણા સિદ્ધાંતો અને કલ્પનાઓ માટે આધારભૂત કાર્ય નિર્ધારિત કર્યું. તેણે બજારના વલણોનું વિશ્લેષણ કરવાનો અને ભવિષ્યની કિંમતની ગતિવિધિઓની આગાહી કરવા માટે પેટર્નની ઓળખ કરવાનો વિચાર રજૂ કર્યો, જે અન્ય ઘણા તકનીકી સૂચકો અને વ્યૂહરચનાઓનો આધાર બનાવે છે.
- બજારના વલણોની ઓળખ: બજારની હલનચલનને પ્રાથમિક, માધ્યમિક અને નાના વલણોમાં વર્ગીકૃત કરીને, ડૉ થિયરી રોકાણકારો અને વેપારીઓને બજારની પ્રવર્તમાન દિશાને ઓળખવામાં મદદ કરે છે. રોકાણ વ્યૂહરચનાઓને ગોઠવવા અને જોખમને અસરકારક રીતે મેનેજ કરવા માટે પ્રાથમિક વલણને સમજવું મહત્વપૂર્ણ છે.
- કન્ફર્મેશન સિગ્નલ્સ: કન્ફર્મેશન સિગ્નલ્સ પર, ખાસ કરીને ડો જોન્સ ઇન્ડસ્ટ્રિયલ એવરેજ (DJIA) અને ડો જોન્સ ટ્રાન્સપોર્ટેશન એવરેજ (DJTA) વચ્ચેનો ભાર, બજારના વલણોની શક્તિ અને ટકાઉક્ષમતાને માન્ય કરવાની પદ્ધતિ પ્રદાન કરે છે. બંને સૂચકોમાં સતત ગતિવિધિઓ પ્રવર્તમાન વલણને વિશ્વસનીયતા આપે છે, નિર્ણય લેવામાં આત્મવિશ્વાસ વધારે છે.
- વૉલ્યુમ વિશ્લેષણ: ડૉ થિયરીનું વૉલ્યુમ વિશ્લેષણ પ્રમાણે કિંમતની હલનચલનના મહત્વનું મૂલ્યાંકન કરવામાં ટ્રેડિંગ વૉલ્યુમના મહત્વને સ્વીકારે છે. ઉચ્ચ વૉલ્યુમ સાથે કિંમતમાં ફેરફારો તે પગલાંઓની પાછળની ખામીને મજબૂત બનાવે છે, જ્યારે ઓછું વૉલ્યુમ સિગ્નલ માર્કેટમાં ભાગીદારી અને સંભવિત રિવર્સલને સિગ્નલ કરી શકે છે.
- બિન-પુષ્ટિકરણ સંકેતો: બિન-પુષ્ટિકરણ સંકેતો, જ્યાં એક સરેરાશ અન્ય સરેરાશ દ્વારા નવા ઉચ્ચ અથવા ઓછા કન્ફર્મ કરતું નથી, સંભવિત ટ્રેન્ડ રિવર્સલ અથવા નબળાઈઓના પ્રારંભિક ચેતવણી સંકેતો તરીકે સેવા આપે છે. ડાઉ થિયરીના આ પાસા વેપારીઓને સતર્ક રહેવા અને બજારની સ્થિતિઓમાં પરિવર્તન લાવવાના પ્રતિસાદમાં તેમની વ્યૂહરચનાઓને અપનાવવા માટે પ્રોત્સાહિત કરે છે.
- વ્યવહારિક અરજી: તેની ઉંમર હોવા છતાં, ડૉ થિયરી આધુનિક બજારોમાં સંબંધિત રહે છે અને સ્ટૉક્સ, સૂચકાંકો, ચીજવસ્તુઓ અને અન્ય નાણાંકીય સાધનોનું વિશ્લેષણ કરવા માટે વેપારીઓ અને રોકાણકારો દ્વારા વ્યાપક રીતે ઉપયોગમાં લેવામાં આવે છે. તેના સિદ્ધાંતો બજારની ગતિશીલતાને સમજવા અને માહિતગાર નિર્ણયો લેવા માટે એક રૂપરેખા પ્રદાન કરે છે, જે વેપારની સુધારેલી કામગીરી અને જોખમ વ્યવસ્થાપનમાં ફાળો આપે છે.
6.3. ડાઉ માર્કેટની લાક્ષણિકતાઓ
ડાઉ થિયરીમાં ઘણી મુખ્ય લાક્ષણિકતાઓ શામેલ છે જે નાણાંકીય બજારોનું વિશ્લેષણ કરવા માટે તેના અભિગમને વ્યાખ્યાયિત કરે છે. આ લાક્ષણિકતાઓમાં શામેલ છે:
ટ્રેન્ડ એનાલિસિસ: ડાઉ થિયરી બજારના વલણોને ઓળખવા અને વિશ્લેષણ કરવા પર નોંધપાત્ર ભાર આપે છે. તે ત્રણ મુખ્ય વલણોને ઓળખે છે: પ્રાથમિક, માધ્યમિક અને નાની વધઘટ. વેપારીઓ બજારની એકંદર દિશા નિર્ધારિત કરવા અને તે મુજબ તેમની વેપાર વ્યૂહરચનાઓને સમાયોજિત કરવા માટે ટ્રેન્ડ વિશ્લેષણનો ઉપયોગ કરે છે.
બજારમાં બધું જ છૂટ: ડો થિયરી અનુસાર, મૂળભૂત ડેટા, બજારમાં ભાવના અને સમાચાર કાર્યક્રમો સહિતની તમામ સંબંધિત માહિતી પહેલેથી જ બજાર કિંમતોમાં દેખાય છે. તેથી, કિંમતની ગતિવિધિઓ તમામ ઉપલબ્ધ માહિતીનું વ્યાપક પ્રતિબિંબ માનવામાં આવે છે.
પુષ્ટિકરણ: Dow સિદ્ધાંત વિવિધ બજાર સૂચકાંકો અથવા સરેરાશ વચ્ચે પુષ્ટિકરણના મહત્વ પર ભાર આપે છે. ઉદાહરણ તરીકે, જો કોઈ ઇન્ડેક્સ નવા ઊંચા અથવા ઓછું પહોંચે તો, અન્ય સંબંધિત સૂચકોએ આદર્શ રીતે આ મૂવમેન્ટની પુષ્ટિ કરવી જોઈએ. પુષ્ટિકરણ વલણની શક્તિ અને દિશાનું મૂલ્યાંકન કરવામાં વધુ વિશ્વસનીયતા પ્રદાન કરે છે.
વૉલ્યુમ પુષ્ટિકરણ: વૉલ્યુમ વિશ્લેષણ ડૉ થિયરીની અન્ય મુખ્ય વિશિષ્ટતા છે. તે સૂચવે છે કે વૉલ્યુમ પ્રાથમિક ટ્રેન્ડની દિશાની પુષ્ટિ કરવી જોઈએ. અપટ્રેન્ડ્સ દરમિયાન વધતું વૉલ્યુમ અને ડાઉનટ્રેન્ડ્સ દરમિયાન વૉલ્યુમ ઘટાડવાને બજારની શક્તિના લક્ષણો માનવામાં આવે છે. વૉલ્યુમ વિશ્લેષણ વેપારીઓને ભાવ લેવાનું સ્તર અને કિંમતની ગતિવિધિઓ પાછળ વિશ્વાસનું અનુમાન લગાવવામાં મદદ કરે છે.
રિવર્સલ સિગ્નલ સુધી ટ્રેન્ડ ચાલુ રહે છે: ડૉ થિયરી સૂચવે છે કે જ્યાં સુધી ટ્રેન્ડ પરત ન કરે ત્યાં સુધી ટ્રેન્ડ ચાલુ રહે છે. ટ્રેડર્સએ સમય પહેલા એવું માનતા રહેવું જોઈએ કે ટ્રેન્ડ સમાપ્ત થઈ ગયું છે અને તેના બદલે તેમની સ્થિતિ બદલતા પહેલાં કન્ફર્મેશન સિગ્નલ્સની રાહ જુઓ. આ વિશિષ્ટતા ટ્રેડિંગમાં ધીરજ અને શિસ્તના મહત્વને દર્શાવે છે.
બજારના સરેરાશ: ડો થિયરી ઘણીવાર બજારના સરેરાશને દર્શાવે છે, જેમ કે ડો જોન્સ ઇન્ડસ્ટ્રિયલ એવરેજ (DJIA) અને ડો જોન્સ ટ્રાન્સપોર્ટેશન એવરેજ (DJTA), માર્કેટ ટ્રેન્ડનું વિશ્લેષણ કરવા અને સિગ્નલની પુષ્ટિ કરવા. આ સરેરાશ વ્યાપક બજાર ગતિવિધિઓના પ્રતિનિધિ માનવામાં આવે છે અને તેનો ઉપયોગ વલણ વિશ્લેષણ અને સંકેતોને માન્ય કરવા માટે કરવામાં આવે છે.
ઇન્ટરમાર્કેટ એનાલિસિસ: જ્યારે ડૉ થિયરીના મૂળ સિદ્ધાંતોમાં સ્પષ્ટપણે રૂપરેખા ન આપવામાં આવી હોય, ત્યારે આધુનિક અર્થઘટનોમાં ઘણીવાર ઇન્ટરમાર્કેટ એનાલિસિસ શામેલ થાય છે. આમાં વ્યાપક બજાર વલણો અને સંભવિત તકો વિશે જાણકારી મેળવવા માટે સ્ટૉક્સ, બોન્ડ્સ, ચીજવસ્તુઓ અને કરન્સી જેવા વિવિધ સંપત્તિ વર્ગો વચ્ચેના સંબંધોનું વિશ્લેષણ કરવું શામેલ છે.
આ લાક્ષણિકતાઓને તેમના વિશ્લેષણમાં શામેલ કરીને, વેપારીઓ બજારની ગતિવિધિઓને વ્યાખ્યાયિત કરવા, વલણોની ઓળખ કરવા અને માહિતગાર વેપાર નિર્ણયો લેવા માટે સિદ્ધાંતના સિદ્ધાંતો પર અરજી કરી શકે છે. જો કે, એવું માન્યતા આપવી જરૂરી છે કે કોઈપણ ટ્રેડિંગ પદ્ધતિની જેમ, ડાઉ થિયરી તેની મર્યાદાઓ ધરાવે છે અને હંમેશા માર્કેટના વર્તનની સચોટ આગાહી કરી શકશે નહીં. તેથી, વેપારીઓ ઘણીવાર અન્ય તકનીકી સૂચકો અને જોખમ વ્યવસ્થાપન વ્યૂહરચનાઓ સાથે તેમના વેપારનો અભિગમ વધારવા માટે ડો થિયરીને જોડે છે.
6.4. ડો થિયરી ટ્રેડિંગ વ્યૂહરચના
ડો થિયરી તકનીકી વિશ્લેષણમાં એક મૂળભૂત ધારણા છે અને બજારના વલણોને સમજવા માટે એક રૂપરેખા પ્રદાન કરે છે. Dow Jones & Company, Dow Theory is based on six key tenets Charles H. Dow, dow Theory is based on six key tenets. આ ડૉ થિયરી ટ્રેડિંગ સ્ટ્રેટેજી પર વિગતવાર એક નજર આપેલ છે:
ડાઉ થિયરીના મુખ્ય સિદ્ધાંતો
બધું જ માર્કેટમાં છૂટ:
- સમાચાર, આવકના રિપોર્ટ્સ અને આર્થિક ડેટા સહિતની તમામ ઉપલબ્ધ માહિતી પહેલેથી જ સ્ટૉકની કિંમતોમાં દેખાય છે. આ સિદ્ધાંતનો અર્થ એ છે કે કિંમતની હલનચલન વર્તમાન અને ભવિષ્યની અપેક્ષાઓનું પરિણામ છે.
ત્રણ પ્રકારના માર્કેટ ટ્રેન્ડ્સ:
- પ્રાથમિક વલણ: આ બજારની એકંદર દિશાનું પ્રતિનિધિત્વ કરતું અનેક મહિનાથી લઈને અનેક વર્ષ સુધીનું મુખ્ય વલણ છે (બુલિશ અથવા બેરિશ).
- સેકન્ડરી ટ્રેન્ડ: આ કેટલાક અઠવાડિયાથી લઈને કેટલાક મહિના સુધીના મધ્યવર્તી સુધારાઓ અથવા પ્રતિક્રિયાઓ છે, જે પ્રાથમિક ટ્રેન્ડ સામે આવે છે.
- નાના વલણ: થોડા દિવસોથી લઈને કેટલાક અઠવાડિયા સુધીની ટૂંકા ગાળાની ગતિવિધિઓ, ઘણીવાર દૈનિક સમાચાર અને બજાર ભાવનાથી પ્રભાવિત થાય છે.
પ્રાથમિક વલણોના ત્રણ તબક્કાઓ:
- સંચિત તબક્કો: બુલ માર્કેટમાં, માહિતગાર રોકાણકારોએ સકારાત્મક પરિવર્તનની અપેક્ષા રાખીને સ્ટૉક્સ ખરીદવાનું શરૂ કર્યું.
- જાહેર ભાગીદારીનો તબક્કો: જેમ કે બજારમાં ભાવના સુધારે છે, વધુ રોકાણકારો તેમાં જોડાતા હોય છે, તેમ ડ્રાઇવિંગની કિંમતો નોંધપાત્ર રીતે વધી રહી છે.
- વધારાનો તબક્કો: ઑપ્ટિમિઝમ શિખરો અને અનુમાન મુશ્કેલ હોય છે, જે ઘણીવાર વધુ મૂલ્યાંકન તરફ દોરી જાય છે અને આખરે માર્કેટમાં સુધારો થાય છે.
બેર માર્કેટ માટે, આ તબક્કાઓ પરત કરવામાં આવે છે: વિતરણ, જાહેર ભાગીદારી અને ભયભીત તબક્કો.
સરેરાશ એકબીજાની પુષ્ટિ કરવી આવશ્યક છે:
- માન્ય વલણ માટે, ડો જોન્સ ઇન્ડસ્ટ્રિયલ એવરેજ (ડીજેઆઈએ) અને ડો જોન્સ ટ્રાન્સપોર્ટેશન એવરેજ (ડીજેટીએ) બંનેએ એક જ દિશામાં આગળ વધવું આવશ્યક છે. જો કોઈ સરેરાશ નવા ઉચ્ચ (અથવા નીચા) ની પુષ્ટિ કરે છે જ્યારે અન્ય નથી, તો ટ્રેન્ડની પુષ્ટિ થતી નથી.
વૉલ્યુમ ટ્રેન્ડની પુષ્ટિ કરે છે:
- બુલ માર્કેટમાં, ઉચ્ચ વૉલ્યુમમાં વધતી કિંમતો સાથે હોવી જોઈએ, જ્યારે બેયર માર્કેટમાં, ઉચ્ચ વૉલ્યુમમાં ઘટતી કિંમતો સાથે હોવી જોઈએ.
જ્યાં સુધી સ્પષ્ટ રિવર્સલ ન થાય ત્યાં સુધી ટ્રેન્ડ અસરકારક રહે છે:
- નાના ઉતાર-ચડાવ હોવા છતાં પ્રાથમિક વલણો ચાલુ રાખે છે. જ્યાં સુધી રિવર્સલના સ્પષ્ટ સંકેતો ન હોય ત્યાં સુધી ટ્રેન્ડને ધ્યાનમાં લેવામાં આવે છે, સામાન્ય રીતે પ્રવર્તમાન ટ્રેન્ડ સામે નોંધપાત્ર કિંમતની ગતિવિધિઓ દ્વારા ઓળખવામાં આવે છે.
6.5 ટ્રેડિંગ માટે ડાઉ થિયરી લાગુ કરી રહ્યા છીએ
ડાઉ થિયરી ટ્રેડિંગ સ્ટ્રેટેજી લાગુ કરવા માટે, આ પગલાંઓને અનુસરો:
- પ્રાથમિક વલણને ઓળખો:
લાંબા ગાળાના ચાર્ટ્સ (માસિક અથવા સાપ્તાહિક)નું વિશ્લેષણ કરીને બજાર બુલિશ અથવા બેરિશ પ્રાથમિક ટ્રેન્ડમાં છે કે નહીં તે નક્કી કરો.
- ટ્રેન્ડને સરેરાશ સાથે કન્ફર્મ કરો:
ખાતરી કરો કે ડીજેઆઇએ અને ડીજેટીએ બંને ઓળખાયેલ વલણની પુષ્ટિ કરે છે. ટ્રેન્ડને માન્ય કરવા માટે બંને સરેરાશમાં સિંક્રોનાઇઝ્ડ મૂવમેન્ટ જુઓ.
- એન્ટ્રી/એક્ઝિટ પૉઇન્ટ્સ માટે સેકન્ડરી ટ્રેન્ડ્સની દેખરેખ રાખો:
તમારી પ્રવેશ અને બહાર નીકળવા માટે સેકન્ડરી ટ્રેન્ડનો ઉપયોગ કરો. ઉદાહરણ તરીકે, પ્રાથમિક બુલ માર્કેટમાં, ખરીદીની તકો તરીકે સુધારાઓ શોધો. પ્રાથમિક બીયર માર્કેટમાં, વેચાણની તકો તરીકે રેલીઝ શોધો.
- વૉલ્યુમ વિશ્લેષણનો ઉપયોગ કરો:
કિંમતની હલનચલનની પુષ્ટિ કરવા માટે વૉલ્યુમ પેટર્ન પર ધ્યાન આપો. બુલ માર્કેટમાં કિંમતની ઍડવાન્સ દરમિયાન વૉલ્યુમમાં વધારો અથવા બેયર માર્કેટમાં કિંમતમાં ઘટાડો ટ્રેન્ડની માન્યતાને મજબૂત બનાવે છે.
- રિવર્સલ સિગ્નલ્સ માટે જુઓ:
પ્રાથમિક ટ્રેન્ડ સામે સરેરાશ, નબળા વૉલ્યુમ ટ્રેન્ડ અથવા નોંધપાત્ર કિંમતની ગતિવિધિઓ વચ્ચેના તફાવત જેવા ટ્રેન્ડ રિવર્સલના લક્ષણો માટે સતર્ક રહો.
6.6 ડાઉ થિયરી ટ્રેડનું ઉદાહરણ
- પ્રાથમિક વલણની ઓળખ:
- ધારો કે ડીજેઆઈએ ઘણા મહિનાઓથી વધુ ઊંચા અને વધુ ઓછું કરી રહ્યું છે, જે એક બુલિશ પ્રાથમિક વલણ દર્શાવે છે.
- સરેરાશ પુષ્ટિકરણ:
- ડીજેટીએ બુલિશ ટ્રેન્ડની પુષ્ટિ કરવા માટે ઉચ્ચતમ અને ઉચ્ચતમ ઓછું પણ બનાવી રહ્યું છે.
- પ્રવેશ સ્થાન:
- પ્રાથમિક બુલ માર્કેટની અંદર સેકન્ડરી કરેક્શન (એક પુલબૅક)ની રાહ જુઓ. જ્યારે ડીજેઆઈએ અને ડીજેટીએ બંને પુલબૅક પછી તળિયા નીકળવાના લક્ષણો બતાવે છે, ત્યારે લાંબી સ્થિતિમાં પ્રવેશ કરો.
4. વૉલ્યુમનું કન્ફર્મેશન:
- સુનિશ્ચિત કરો કે સુધારા પછી બજાર તેની ઉપરની લહેરને ફરીથી શરૂ કરે છે ત્યારે વૉલ્યુમ વધે છે.
- એક્ઝિટ સ્ટ્રેટેજી:
- ટ્રેન્ડ રિવર્સલના લક્ષણો માટે બજારની દેખરેખ રાખો. જો ડીજેઆઈએ અથવા ડીજેટીએ નીચું અને ઓછું ઊંચું બનાવવાનું શરૂ કરે છે, તો તમારી સ્થિતિમાંથી બહાર નીકળવાનું વિચારો. ઉપરની હલનચલન દરમિયાન વૉલ્યુમ ઘટાડવું સાવચેત બનવા માટેનું સિગ્નલ પણ હોઈ શકે છે.
- આ સિદ્ધાંતો અને પગલાંઓનું પાલન કરીને, વેપારીઓ વ્યાપક બજાર વલણોના આધારે માહિતગાર વેપાર નિર્ણયો લેવા માટે ડો થિયરીનો ઉપયોગ કરી શકે છે.
6.7 ડાઉ થિયરી-વૈશ્વિક બજારો પર તેની અસર
ડાઉ થિયરીએ વૈશ્વિક બજારો પર નોંધપાત્ર અસર કરી છે, જે વે ટ્રેડર્સ અને રોકાણકારોનું વિશ્લેષણ અને વ્યાખ્યાયિત બજારના વલણોને પ્રભાવિત કરે છે. વૈશ્વિક બજારો પર ડાઉ થિયરીની કેટલીક મુખ્ય અસરોમાં શામેલ છે:
- તકનીકી વિશ્લેષણ માટે ફાઉન્ડેશન: ડૉ થિયરીએ તકનીકી વિશ્લેષણ માટે આધારભૂત કાર્ય નિર્ધારિત કર્યું. તેના સિદ્ધાંતો, જેમ કે વલણ વિશ્લેષણ અને બજારની પુષ્ટિ, વિશ્વભરમાં વેપારીઓ દ્વારા ઉપયોગમાં લેવાતા ઘણા તકનીકી સૂચકો અને વ્યૂહરચનાઓ માટે આધાર બનાવે છે. તકનીકી વિશ્લેષણ વિવિધ નાણાંકીય બજારોમાં વ્યાપક રીતે કાર્યરત છે, જેમાં સ્ટૉક્સ, કરન્સીઓ, ચીજવસ્તુઓ અને સૂચકો શામેલ છે.
- બજારમાં ભાવના અને મનોવિજ્ઞાન: બજારના વલણો પર ડાઉ થિયરીનું જોર અને બજારમાં ભાગીદારોની મનોવિજ્ઞાન દ્વારા વેપારીઓ કેવી રીતે સમજે છે અને બજારમાં ભાવનાને સમજે છે તેનો આકાર આપવામાં આવ્યો છે. વેપારીઓ ઘણીવાર બજારની એકંદર મૂડને માપવા, સંભવિત ટ્રેન્ડ રિવર્સલ્સને ઓળખવા અને રોકાણકારોની ભાવનાના આધારે બજારની ગતિવિધિઓની અપેક્ષા કરવા માટે સિદ્ધાંતના સિદ્ધાંતોનો ઉપયોગ કરે છે.
- વૈશ્વિક બજાર સૂચકાંકો: ડો જોન્સ ઔદ્યોગિક સરેરાશ (DJIA) અને ડો જોન્સ ટ્રાન્સપોર્ટેશન સરેરાશ (DJTA) જેવા બજારના સરેરાશ પર ડૉવ થિયરીનું ધ્યાન કેન્દ્રિત કરે છે, જેણે વૈશ્વિક બજાર સૂચકાંકોના વિકાસ અને ઉપયોગને પ્રભાવિત કર્યું છે. આ સૂચકાંકો વિશ્વભરના સ્ટૉક માર્કેટના પ્રદર્શનને માપવા માટે બેંચમાર્ક તરીકે કાર્ય કરે છે અને રોકાણકારો, વિશ્લેષકો અને નીતિ નિર્માતાઓ દ્વારા નજીકથી દેખરેખ રાખવામાં આવે છે.
- ઇન્ટરમાર્કેટ એનાલિસિસ: જ્યારે ડૉ થિયરીના મૂળ સિદ્ધાંતોમાં સ્પષ્ટપણે રૂપરેખા ન આપવામાં આવી હોય, ત્યારે ઇન્ટરમાર્કેટ વિશ્લેષણની કલ્પના - વિવિધ એસેટ વર્ગો વચ્ચેના સંબંધોનું વિશ્લેષણ કરવું - વૈશ્વિક બજારોમાં વધુ મહત્વપૂર્ણ બની ગયું છે. વેપારીઓ વ્યાપક બજાર વલણો, સંપત્તિ વર્ગો વચ્ચેના સંબંધો અને સંભવિત વેપાર તકો વિશે જાણકારી મેળવવા માટે ઇન્ટરમાર્કેટ વિશ્લેષણનો ઉપયોગ કરે છે.
- રિસ્ક મેનેજમેન્ટ અને ટ્રેડિંગ વ્યૂહરચનાઓ: ડૉ થિયરીના ટ્રેન્ડ પરસિસ્ટન્સ અને કન્ફર્મેશનના સિદ્ધાંતો રિસ્ક મેનેજમેન્ટ અને ટ્રેડિંગ વ્યૂહરચનાઓમાં મહત્વપૂર્ણ ભૂમિકા ભજવે છે. વેપારીઓ ઘણીવાર બજારની સ્થિતિઓના આધારે તેમની સ્થિતિઓને સમાયોજિત કરીને ટ્રેન્ડ્સને ઓળખવા, સિગ્નલ્સની પુષ્ટિ કરવા અને જોખમનું સંચાલન કરવા માટે ડો થિયરીનો ઉપયોગ કરે છે. Dow સિદ્ધાંતના સિદ્ધાંતો ટ્રેન્ડ-ફૉલોઇંગ વ્યૂહરચનાઓ, મોમેન્ટમ ટ્રેડિંગ અને સ્વિંગ ટ્રેડિંગ અભિગમ સહિત વિવિધ ટ્રેડિંગ પદ્ધતિઓમાં શામેલ કરવામાં આવે છે.
- ક્રૉસ-માર્કેટ પ્રભાવ: ડૉ થિયરીના પ્રભાવ વ્યક્તિગત બજારોથી આગળ વિસ્તૃત થાય છે અને વૈશ્વિક બજારની આંતરસંયોગ માટે અસરો ધરાવે છે. એક બજારમાં નીચેના સિદ્ધાંતોનો ઉપયોગ કરીને ઓળખાયેલા વલણો અને સિગ્નલો અન્ય બજારોમાં વેપારના નિર્ણયો અને ભાવનાઓને અસર કરી શકે છે, જેના કારણે વિવિધ સંપત્તિ વર્ગો અને પ્રદેશો વચ્ચેના સંબંધો અને અસરો પર પણ અસર થઈ શકે છે.
એકંદરે, ડાઉ થિયરી વૈશ્વિક બજારો પર ગહન અને સ્થાયી અસર કરે છે, વેપારીઓના ટ્રેન્ડ્સનું વિશ્લેષણ કરવા, બજારના સંકેતોનું વિશ્લેષણ કરવા અને વેપારના નિર્ણયો લેવા માટે તૈયાર કરે છે. જ્યારે એક શતાબ્દી પહેલાં સિદ્ધાંત વિકસિત કરવામાં આવ્યું હતું, ત્યારે તેના સિદ્ધાંતો વિશ્વભરમાં વેપારીઓ અને રોકાણકારો દ્વારા સંબંધિત અને વ્યાપક રીતે ઉપયોગમાં લેવામાં આવે છે.
6.8 ડાઉ થિયરી અને સ્કેલ્પિંગ
ડો થિયરી, મુખ્યત્વે બજારમાં લાંબા ગાળાના વલણોને ઓળખવા પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરવામાં આવે છે, ત્યારે કેટલાક અનુકૂલન સાથે પણ સ્કેલ્પિંગ વ્યૂહરચનાઓ માટે પણ સંબંધિત હોઈ શકે છે. સ્કેલ્પિંગ સાથે ડાઉ થિયરી કેવી રીતે ઇન્ટરસેક્ટ કરી શકે છે તે અહીં આપેલ છે:
- પ્રાથમિક વલણોની ઓળખ કરવી: સ્કેલ્પર્સ માટે પણ, વ્યાપક બજાર દિશાની સમજણ હોવી જરૂરી છે. સ્કેલ્પિંગ સામાન્ય રીતે ટૂંકા ગાળાની ગતિવિધિઓ પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરે છે, ત્યારે ડો થિયરીમાંથી પ્રાથમિક વલણ વિશે સંદર્ભ રાખવાથી સ્કેલ્પર્સને તેમની સ્થિતિઓ બુદ્ધિપૂર્વક પસંદ કરવામાં મદદ મળી શકે છે. ઉદાહરણ તરીકે, સ્કેલ્પર્સ સફળતાની સંભાવના વધારવા માટે પ્રાથમિક વલણની દિશામાં વેપારને પ્રાથમિકતા આપી શકે છે.
- ટૂંકા ગાળાના સિગ્નલની પુષ્ટિ કરવી: ડાઉ થિયરીના પુષ્ટિકરણના સિદ્ધાંતોને સ્કેલ્પિંગમાં ટૂંકા ગાળાના સિગ્નલ પર લાગુ કરી શકાય છે. સ્કેલ્પર્સ તેમના એન્ટ્રી અને એક્ઝિટ પૉઇન્ટ્સની પુષ્ટિ કરવા માટે બહુવિધ ઇન્ડિકેટર્સ અથવા સિગ્નલ્સનો ઉપયોગ કરી શકે છે, જે તેમના ટ્રેડનો આત્મવિશ્વાસ વધારી શકે છે. ઉદાહરણ તરીકે, સ્કેલ્પર સ્કેલ્પ ટ્રેડ સેટઅપને માન્ય કરવા માટે કિંમત ક્રિયા, વૉલ્યુમ વિશ્લેષણ અને ગતિશીલ સૂચકોનું સંયોજન કરી શકે છે.
- જોખમનું સંચાલન: ડાઉ થિયરી જોખમનું સંચાલન કરવાના મહત્વ પર ભાર આપે છે અને ટ્રેન્ડ રિવર્સલ ધારતા પહેલાં પુષ્ટિકરણ સંકેતોની રાહ જોઈ રહ્યું છે. સ્કેલપર્સ ટાઇટ સ્ટૉપ-લૉસ ઑર્ડર્સ સેટ કરીને અને જોખમ મેનેજમેન્ટના સખત નિયમોનું પાલન કરીને આ સિદ્ધાંત માટે અરજી કરી શકે છે. ટ્રેન્ડની દૃઢતા પર ડો થિયરીનું જોર પણ સ્કેલ્પર્સને યાદ અપાવી શકે છે કે નાના પુલબૅકના પ્રથમ ચિહ્ન પર સ્થિતિથી બહાર ન નીકળવું, પરંતુ ટ્રેન્ડ રિવર્સલની પુષ્ટિની રાહ જોવી.
- વૉલ્યુમ કન્ફર્મેશન: સ્કેલ્પિંગ કરતી વખતે સામાન્ય રીતે ટૂંકા સમયની ફ્રેમ પર ઝડપી ટ્રેડ શામેલ હોય છે, ત્યારે વૉલ્યુમ વિશ્લેષણ હજુ પણ મૂલ્યવાન હોઈ શકે છે. સ્કેલપર્સ કિંમતની ગતિવિધિઓની શક્તિની પુષ્ટિ કરવા, બ્રેકઆઉટ્સ અથવા બ્રેકડાઉન્સને માન્ય કરવા અને બજારમાં ભાગીદારીના સ્તરનું મૂલ્યાંકન કરવા માટે વૉલ્યુમનો ઉપયોગ કરી શકે છે. ઉદાહરણ તરીકે, વધતા વૉલ્યુમ સાથે સ્કેલ્પ ટ્રેડ આ પગલા પાછળ મજબૂત વિશ્વાસને સૂચવી શકે છે, જે સંભવિત રીતે સફળતાની સંભાવનામાં વધારો કરી શકે છે.
- બજારની સ્થિતિઓને અનુકૂળ કરવું: ડૉ થિયરી વેપારીઓને બજારની સ્થિતિઓને બદલવા માટે પ્રોત્સાહિત કરે છે. સ્કેલ્પર્સ વર્તમાન બજાર ગતિશીલતાના આધારે તેમની વ્યૂહરચનાઓને ઍડજસ્ટ કરીને આ સિદ્ધાંતની અરજી કરી શકે છે. ઉદાહરણ તરીકે, ચોપી અથવા રેન્જ-બાઉન્ડ બજારોમાં, સ્કેલ્પર્સ પોઝિશન સાઇઝ ઘટાડી શકે છે અથવા જ્યાં સુધી ક્લિયરર ટ્રેન્ડ ઉભરી ન જાય ત્યાં સુધી સંપૂર્ણપણે ટ્રેડિંગને ટાળી શકે છે.
કી ટેકઅવેઝ
- જ્યારે ડો થિયરી મૂળભૂત રીતે સ્કેલ્પિંગ માટે ડિઝાઇન કરવામાં આવી નથી, ત્યારે તેના સિદ્ધાંતો હજી પણ સ્કેલ્પર્સ માટે મૂલ્યવાન હોઈ શકે છે જ્યારે ટૂંકા સમયની ફ્રેમ્સ અને ઝડપી ટ્રેડિંગ વ્યૂહરચનાઓમાં અપનાવવામાં આવે છે.
- ડાઉ થિયરીના તત્વોને તેમના સ્કેલ્પિંગ અભિગમમાં શામેલ કરીને, વેપારીઓ બજારના વલણો પર વ્યાપક દ્રષ્ટિકોણ મેળવી શકે છે, તેમની વેપાર પુષ્ટિકરણ પ્રક્રિયામાં સુધારો કરી શકે છે અને ઝડપી વેપાર વાતાવરણમાં જોખમને વધુ સારી રીતે સંચાલિત કરી શકે છે.
- વેપારીઓ ઘણીવાર બજારની એકંદર મૂડને માપવા, સંભવિત ટ્રેન્ડ રિવર્સલ્સને ઓળખવા અને રોકાણકારોની ભાવનાના આધારે બજારની ગતિવિધિઓની અપેક્ષા કરવા માટે સિદ્ધાંતના સિદ્ધાંતોનો ઉપયોગ કરે છે.
