ભારતમાં ઇન્શ્યોરન્સ કંપનીઓ 50 વર્ષના સરકારી બોન્ડ માટે ઉપલબ્ધ છે

ભારત માર્ચ 2024 માં સમાપ્ત થતાં નાણાંકીય વર્ષના બીજા અડધા ભાગમાં બજાર ઉધારમાં ₹6.55 લાખ કરોડ એકત્રિત કરવાના તેના યોજનાના ભાગ રૂપે 50 વર્ષના સરકારી બોન્ડની પ્રથમ જારી કરવા માટે તૈયાર છે. ચાલો સરકારી બોન્ડ શું છે અને શા માટે 50 વર્ષનું સરકારી બોન્ડ જારી કરવામાં આવી રહ્યું છે તે સમજીએ.

સરકારી બોન્ડ શું છે?

સરકારી બોન્ડ એ કેન્દ્ર અને રાજ્ય સરકાર દ્વારા જારી કરાયેલ ઋણ સાધન છે. આ કરવામાં આવે છે જેથી સરકાર તરલતાના સંકટને કવર કરી શકે છે અને ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર વિકાસ માટે ભંડોળનો ઉપયોગ કરી શકે છે. ભારતમાં સરકારી બોન્ડ્સ જારીકર્તા અને રોકાણકાર વચ્ચેની કરાર છે જેમાં જારીકર્તા નિર્ધારિત તારીખે મુદ્દલની ચુકવણી સાથે રોકાણકારો દ્વારા રાખેલા બોન્ડ્સના ચહેરા મૂલ્ય પર વ્યાજની આવકની ગેરંટી આપે છે. સરકારી બોન્ડ્સ ભારત, સરકારી સિક્યોરિટીઝ (જી-સેક)ની વ્યાપક શ્રેણી હેઠળ આવે છે અને મુખ્યત્વે 5 થી 40 વર્ષ સુધીના સમયગાળા માટે જારી કરવામાં આવેલ લાંબા ગાળાના રોકાણ સાધનો છે.

ભારત શા માટે 50 વર્ષનું સરકારી બોન્ડ જારી કરી રહ્યું છે?

• ભારત તેના ઇતિહાસમાં પ્રથમ વખત 50 વર્ષના સરકારી બોન્ડ્સ અને 30 વર્ષના ગ્રીન બોન્ડ્સ જારી કરવા માટે તૈયાર છે જેને ઇન્શ્યોરન્સ કંપનીઓ અને પ્રોવિડન્ટ ફંડ્સ દ્વારા સરળતાથી શોષી શકાય છે જે લાંબા ગાળા માટે તેમના ફંડ્સને પાર્ક કરવા માંગે છે.
• આ 50 વર્ષના સરકારી બોન્ડ ભારત સાથે ઑક્ટોબર 2023 થી માર્ચ 2024 સુધી બોન્ડ્સના વેચાણ દ્વારા ₹ 55 ટ્રિલિયન એકત્રિત કરવાનું લક્ષ્ય રાખે છે. આ રકમમાં કેન્દ્ર સરકાર દ્વારા કરવામાં આવેલી પ્રથમ હરાજીના 50 વર્ષની સુરક્ષાના ₹ 300 બિલનનો સમાવેશ થાય છે.
• ઇન્શ્યોરન્સ કંપનીઓ તેમની એસેટ લાયેબિલિટી મેનેજમેન્ટ માટે લાંબા ગાળાનું ઇન્વેસ્ટમેન્ટ શોધે છે. સરકારે એપ્રિલ-સપ્ટેમ્બરમાં થોભાવ્યા પછી બીજા અડધા માટે ગ્રીન બોન્ડ્સ પણ ફરીથી રજૂ કર્યા હતા. તેનો હેતુ આવી નોંધો દ્વારા ₹200 અબજ એકત્રિત કરવાનો છે, જેમાંથી અડધા નવા 30-વર્ષના પેપર દ્વારા રહેશે.
• સરકારે જાન્યુઆરીમાં પાંચ વર્ષ અને 10-વર્ષની પરિપક્વતાઓ સાથે તેના પ્રથમ ગ્રીન બોન્ડ્સનું વેચાણ કર્યું, તે ઉપજ પર માત્ર પાંચ આધાર મુદ્દાઓ અન્ય સિક્યોરિટીઝ કરતાં ઓછી હતી. બેંકો એક મુખ્ય પ્રીમિયમ પર ગ્રીન બોન્ડને શોષી શકાય તેવું આરામદાયક નથી.
• જો કે, ઇન્શ્યોરન્સ કંપનીઓ લાંબી પરિપક્વતાઓના ગ્રીન બોન્ડમાં આરામદાયક રોકાણ કરશે
• સરકારના નાણાંકીય બીજા અડધા બોન્ડ સપ્લાયમાંથી એક-ત્રીજા ભાગ 30-50 વર્ષમાં પરિપક્વ થતાં કાગળોમાં છે. ભારતીય રિઝર્વ બેંકે છેલ્લા મહિનામાં કહ્યું કે તે દેશની ઉપજ વળાંકને વિસ્તૃત કરીને અતિ-લાંબા કાગળો માટે બજારની માંગના પ્રતિસાદમાં 50-વર્ષનું બોન્ડ ઉમેરવાની યોજના ધરાવે છે.
• સરકારી બોન્ડ્સની ઇન્શ્યોરન્સ કંપનીઓની હોલ્ડિંગ્સ માર્ચ 2022 ના અંતે 2018 માં 23% થી વધુ સમયથી 26% સુધી વધી ગઈ છે, જે નવીનતમ નાણાં મંત્રાલયના ડેટા મુજબ, સ્થાનિક ડેબ્ટ માર્કેટમાં તેમની વધતી જતી જગ્યાને પ્રતિબિંબિત કરે છે. બેંકની માલિકી સમયગાળામાં 43% થી 38% સુધી ઘટી ગઈ.
  
  

સરકારી બોન્ડ્સના પ્રકારો

ઇન્શ્યોરન્સ કંપનીઓને 50 વર્ષના સરકારી બોન્ડનો લાભ

• સર્વોપરી ગેરંટી: સરકારી બોન્ડ્સને સરકારની પ્રતિબદ્ધતા દ્વારા સમર્થિત છે, જે સ્થિરતા અને સુનિશ્ચિત રિટર્ન પ્રદાન કરે છે.
• ઇન્ફ્લેશન-ઍડજસ્ટેડ: ઇન્ફ્લેશન-ઇન્ડેક્સ્ડ બોન્ડ્સ ઇન્વેસ્ટર્સને વધતી કિંમતોથી સુરક્ષિત કરે છે, જે તેમના ઇન્વેસ્ટમેન્ટનું વાસ્તવિક મૂલ્ય જાળવે છે.
• નિયમિત આવક: સરકારી બોન્ડ્સ અર્ધ-વાર્ષિક વ્યાજ વિતરણ પ્રદાન કરે છે, જે રોકાણકારોને નિયમિત આવકનો સ્ત્રોત પ્રદાન કરે છે.

મર્યાદાઓ

• ઓછી આવક: 7.75% ભારત સરકારના બચત બોન્ડ્સ સિવાય, સરકારી બોન્ડ્સ સામાન્ય રીતે ઓછા વ્યાજ દરો પ્રદાન કરે છે.
• સંબંધિતતાનો અભાવ: 5 થી 40 વર્ષ સુધીની મેચ્યોરિટી મુદત સાથે, સરકારી બોન્ડ્સ સમય જતાં, ખાસ કરીને ફુગાવાના સામને પ્રાસંગિકતા ગુમાવી શકે છે.