શેર માર્કેટમાં આલ્ફા અને બીટા શું છે?

આલ્ફા અને બીટા?

સ્ટૉક્સ અને ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ફંડ્સના પરફોર્મન્સનું વર્ણન કરવા માટે ઉપયોગમાં લેવાતા સમીકરણના બે ઘટકો આલ્ફા અને બીટા છે. બીટા એસ એન્ડ પી 500 જેવા બેંચમાર્કમાં અસ્થિરતાની તુલના કરવા માટેનું મેટ્રિક છે. અનિયમિત વિવિધતાઓ અને બજાર સંબંધિત અસ્થિરતા માટે નિયંત્રણ કર્યા પછી, આલ્ફા રોકાણ પર વધારાનું વળતર છે. આલ્ફા અને બીટા બંને મેટ્રિક્સ છે જેનો ઉપયોગ રિટર્ન્સનું મૂલ્યાંકન અને આગાહી કરવા માટે કરવામાં આવે છે.

આલ્ફા અને બીટા શું છે?

આ બંને વિચારોની સમીક્ષા કરવાથી નિઃશંકપણે તમારી સ્ટૉક ઇન્વેસ્ટમેન્ટ પસંદગીઓની કિંમત વધારશે અને આલ્ફા અને બીટા કંપનીઓ વચ્ચે ચોક્કસ તફાવત સાફ કરવામાં મદદ મળશે.

ચાલો સ્ટૉક ઇન્વેસ્ટ કરવાના સંદર્ભમાં આલ્ફાને વ્યાખ્યાયિત કરીને શરૂ કરીએ. સરળતાથી સમજાવવામાં આવ્યું, સ્ટૉક્સના આલ્ફા એ બેન્ચમાર્કની તુલનામાં સ્ટૉક્સમાં રોકાણ પર વળતરનું માપ છે, જેમ કે આવા ઇન્ડેક્સ. તે અસ્થિરતા અને માર્કેટમાં અસ્થિરતાને ધ્યાનમાં રાખીને સ્ટૉકના પરફોર્મન્સમાંથી પ્રાપ્ત સક્રિય રિટર્નને અસરકારક રીતે દર્શાવે છે.

સ્ટૉકના પરફોર્મન્સના આધારે, આલ્ફા પગલાં એક જ નંબર છે જે હકારાત્મક અથવા નકારાત્મક હોઈ શકે છે.

ચોક્કસ આલ્ફા આંકડા ચોક્કસ રકમ પ્રદર્શિત કરે છે જેના દ્વારા સ્ટૉકની પરફોર્મન્સ બેંચમાર્કથી અલગ હોય છે. તેથી, જો કોઈ સ્ટૉક તેના બેન્ચમાર્ક મૂલ્યને વધારે છે, તો તેનો આલ્ફા એક આંકડા તરીકે હકારાત્મક બતાવવામાં આવે છે જે તે માર્કેટને હરાવે તે રકમનું પ્રતિનિધિત્વ કરે છે. બીજી તરફ, નકારાત્મક આલ્ફા, દર્શાવે છે કે કેટલા સ્ટૉક કમ પરફોર્મ થયા છે.

બીટા એ બેંચમાર્કના સંબંધમાં અસ્થિરતાનું માપ છે, અને પ્રથમ બીટાની ચર્ચા કરવી ખરેખર સરળ છે. એસ એન્ડ પી 500 જેવા સૂચકાંકો માટે સિક્યોરિટીઝ અથવા પોર્ટફોલિયોના સિસ્ટમેટિક જોખમની તુલના કરવી. ઘણી વિકાસ ઇક્વિટીઓના બીટા 1 કરતાં વધુ હશે, જેમાં ઘણી વધારે હશે. કારણ કે સંપૂર્ણ બજારના સંબંધમાં ટી-બિલની કિંમતો ખૂબ જ સ્થિર છે, તેથી તેમની બીટા શૂન્ય રહેશે. એક બહુવિધ પરિબળ, બીટા.

સ્ટૉક માર્કેટમાં આલ્ફા અને બીટા?

સ્ટૉક માર્કેટ ઇન્વેસ્ટમેન્ટમાં આલ્ફા શું છે? આ તકનીકી વિશ્લેષણમાં ઉપયોગમાં લેવાતા રેશિયો છે જે દર્શાવે છે કે બેંચમાર્ક અથવા માર્કેટ ઇન્ડેક્સના સંબંધમાં સ્ટૉક કેટલું સારું કાર્ય કર્યું છે. જે રકમ દ્વારા કોઈ કંપની અથવા પોર્ટફોલિયો બેંચમાર્ક સાથે સંબંધિત અથવા કમ પ્રદર્શિત નથી તેને આલ્ફા ટકાવારી તરીકે ઓળખવામાં આવે છે, જેને કેટલીકવાર 4 અથવા 5 ના આલ્ફા અથવા -1 ના આલ્ફા જેવા સરળ નંબર તરીકે વ્યક્ત કરવામાં આવે છે. મજબૂત સ્ટૉકમાં ઉચ્ચ આલ્ફા છે, અને ખરાબ સ્ટૉકમાં ઓછું આલ્ફા હોઈ શકે છે.

બીટા ગુણાંક, અથવા માત્ર બીટા, એકંદર બજારની કામગીરીના સંબંધમાં સ્ટૉકની અસ્થિરતા અથવા સંબંધિત જોખમનું માપ છે. રોકાણકાર કોઈ ચોક્કસ રોકાણમાં જોખમ હોય કે જે બેંચમાર્ક કરતાં વધુ અથવા ઓછું હોય, તેના પર અસ્થિરતાના આ પગલાંથી અમૂલ્ય જ્ઞાન મેળવી શકે છે.

આલ્ફાની જેમ, બીટા તે જ રીતે સકારાત્મક અને નકારાત્મક નંબરો તરીકે જણાવવામાં આવે છે. તે આલ્ફાની જેમ જ છે કે તેમાં દર્શાવે છે કે એક સ્ટૉક એક ટકાવારીના માધ્યમથી બજાર કરતાં કેટલો અસ્થિર છે.

રોકાણ કરવામાં આલ્ફાનો અર્થ શું છે?

અનિયમિત વિવિધતાઓ અને બજાર સંબંધિત અસ્થિરતા માટે નિયંત્રણ કર્યા પછી, આલ્ફા રોકાણ પર વધારાનું વળતર છે. સ્ટૉક્સ, બોન્ડ્સ અને મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ માટે પાંચ મુખ્ય રિસ્ક મેનેજમેન્ટ મેટ્રિક્સમાંથી એક આલ્ફા છે. તેના દ્વારા રોકાણકારોને જાણ કરવામાં આવે છે કે કોઈ સંપત્તિ સતત પરિણામરૂપ અથવા તેની બીટાની આગાહી શું કરે છે તેનાથી નીચે જણાવેલ છે.

જોખમની પણ અલ્ફા દ્વારા ક્વૉન્ટિફાય કરવામાં આવે છે. જો આલ્ફા -15 હતું તો રિવૉર્ડ માટે રોકાણ ખૂબ જ જોખમી હતું. જોખમ બરાબર હોય તેવી એસેટ પર રિટર્ન શૂન્યના આલ્ફા દ્વારા સૂચવવામાં આવે છે. અસ્થિરતા માટે સુધારો કર્યા પછી, એક રોકાણ કે જેમાં શૂન્ય કરતાં મોટું આલ્ફા છે તે સારું કાર્ય કર્યું છે.

એક બહુવિધ પરિબળ, બીટા. ડિઝાઇન દ્વારા, એક 2X લીવરેજ એસ એન્ડ પી 500 ઇટીએફ એક બીટા ધરાવે છે જે એસ એન્ડ પી 500 ની તુલનામાં ખૂબ જ નજીક 2 છે. એક નિર્ધારિત સમયસીમામાં, તે ઇન્ડેક્સ કરતાં બે વખત ઉપર અથવા નીચે આવે છે. જો બીટા -2 છે, તો ઇન્ડેક્સની વિપરીત દિશામાં બે પરિબળ દ્વારા ઇન્વેસ્ટમેન્ટ આગળ વધે છે. નકારાત્મક બીટા સાથે મોટાભાગના રોકાણો ટ્રેઝરી બોન્ડ્સ અથવા ઇન્વર્સ ઇટીએફ છે.

આલ્ફા અને બીટા વચ્ચેનો તફાવત?

આલ્ફા અને બીટાનો અર્થ વિશે થોડી સમજ મેળવ્યા પછી, તેના તફાવતને સમજવું મહત્વપૂર્ણ છે.

આલ્ફા અને બીટા ઇક્વિટીમાં રોકાણ કરવા વચ્ચેનું મુખ્ય અંતર એક હેતુ છે. જોકે તેઓ બંને તકનીકી વિશ્લેષણ સૂચક છે, પરંતુ દરેકનો અલગ હેતુ હોય છે. આલ્ફા રોકાણના તાત્કાલિક લાભો પર વધુ ધ્યાન કેન્દ્રિત કરે છે કારણ કે તે કોઈ ચોક્કસ બેંચમાર્ક સાથે સંબંધિત સ્ટૉકના રિટર્નની ડિગ્રી દર્શાવે છે. બીજી તરફ, બીટા, સ્ટૉક સાથે જોડાયેલ સિસ્ટમેટિક જોખમ અથવા અસ્થિરતાને જાહેર કરે છે.

આ એવી બાબત નથી કે જેમાંથી આલ્ફા અને બીટા સ્ટૉક્સમાં શું છે તેના વિષયને સંબોધિત કરતી વખતે આમાંથી કયા બે સૂચકો વધુ ફાયદાકારક છે. તેના બદલે, તે રોકાણકારોની જરૂરિયાતો પર વધુ આધારિત છે અને તેઓ પોતાના નાણાંકીય ઉદ્દેશોને પૂર્ણ કરવા માટે આલ્ફા વર્સેસ બીટાનો ઉપયોગ કેવી રીતે કરવાનો ઇરાદો ધરાવે છે.

સ્ટૉક રિટર્નની લાક્ષણિકતાઓને આલ્ફા અને બીટા મૂલ્યોનો ઉપયોગ કરીને સમજાવી શકાય છે. જો તમે આ ડેટાને સમજશો તો તમારી સ્ટૉક પસંદગીની પ્રક્રિયામાં નવા પરિમાણો લાગશે.

ઉચ્ચ આલ્ફા સ્ટૉક્સ હંમેશા પસંદ કરવામાં આવે છે, પરંતુ આલ્ફા એફેમરલ છે અને ઝડપી આર્બિટ્રેજ કરવામાં આવે છે. કુશળ સ્ટૉક પિકર આલ્ફા પાછળના કારણો વિશે જાણે છે અને પરિસ્થિતિના આધારે ક્યારે હાઇ-આલ્ફા સ્ટૉક્સમાં ઇન્વેસ્ટ કરવું તે જાણે છે.

આલ્ફા-બીટા અને સ્માર્ટ બીટા:

તેમના ભયભીત અને જટિલ ધ્વનિના નામો હોવા છતાં, શેર માર્કેટમાં આલ્ફા અને બીટા જોખમ અને રિટર્નને માત્ર જથ્થાબંધ કરવાના માધ્યમ છે. ઇન્વેસ્ટમેન્ટ કરતા પહેલાં, બંને પગલાંઓને ધ્યાનમાં લેવામાં આવી શકે છે, પરંતુ ધ્યાનમાં રાખવું મહત્વપૂર્ણ છે કે તેઓ બંને રિટ્રોઍક્ટિવ છે. કારણ કે કોઈ સંપત્તિની અસ્થિરતા દિવસથી બદલી શકે છે, ઐતિહાસિક આલ્ફા ભવિષ્યમાં સફળતાનું વિશ્વસનીય સૂચક નથી. બીટા અને આલ્ફા વચ્ચે નોંધપાત્ર તફાવતો છે. આલ્ફા વધારાની રિટર્નને સૂચવે છે, જ્યારે બીટા એસેટના જોખમ અથવા અસ્થિરતાને માપે છે.

બીટાનું બીજું નામ એ રિટર્ન છે જે તમે નિષ્ક્રિય રીતે માર્કેટની માલિકી દ્વારા મેળવી શકો છો. તમે એક ઇન્ડેક્સ ફંડમાં ઇન્વેસ્ટ કરીને આલ્ફા બનાવી શકતા નથી જે બેંચમાર્ક તરીકે કામ કરે છે.

આલ્ફા અને બીટાનો અર્થ સ્ટૉક્સમાં શું છે તે સમજાવ્યા પછી, ચાલો હવે આપણે સ્માર્ટ બીટામાં જઈએ.

સ્માર્ટ બીટા, ઇન્ડેક્સ રોકાણની એક નવીન પદ્ધતિ, તાજેતરના વર્ષોમાં રોકાણકારોમાં લોકપ્રિયતા મેળવવાનું શરૂ કર્યું છે. બેંચમાર્ક ઇન્ડેક્સને વધારવા માટે, સ્માર્ટ બીટા એક સુધારેલી ઇન્ડેક્સિંગ તકનીકનો સંદર્ભ આપે છે જેનો હેતુ વિશિષ્ટ પરફોર્મન્સ પરિબળોનો લાભ લેવાનો છે. સ્માર્ટ બીટા આ સંદર્ભમાં પરંપરાગત પેસિવ ઇન્ડેક્સિંગ વ્યૂહરચનાથી નોંધપાત્ર રીતે અલગ છે.

વધુમાં, સક્રિય રીતે સંચાલિત મ્યુચ્યુઅલ ફંડ, જેમાં કોઈ ફંડ મેનેજર બેંચમાર્ક ઇન્ડેક્સથી આગળ વધવાના પ્રયત્નમાં કેટલીક કંપનીઓ અથવા ઉદ્યોગોને પસંદ કરે છે, તે સ્માર્ટ બીટા પદ્ધતિઓથી અલગ છે. સ્માર્ટ બીટા વ્યૂહરચનાઓ વળતર વધારવા, વિવિધતામાં સુધારો કરવા અને ઓછા જોખમના પ્રયત્નમાં એક અથવા વધુ નિર્દિષ્ટ "પરિબળો" પર આધારિત વિશેષ સૂચકાંકો અથવા ઈટીએફમાં રોકાણ કરે છે. તેઓ પરંપરાગત મૂડીકરણ-વજનવાળા બેંચમાર્કથી વધુ અથવા તે બેન્ચમાર્ક કરતાં ઓછા જોખમી હોવાનો પ્રયત્ન કરે છે.

તારણ:

વિવિધ રોકાણકાર વર્ગોના મુખ્ય લક્ષણો આલ્ફા અને બીટા વચ્ચેના સંઘર્ષ દ્વારા વ્યાખ્યાયિત કરવામાં આવે છે. રોકાણકારો સામાન્ય રીતે આલ્ફા અને બીટાનો અર્થ રોકાણમાં શું કરે છે તે વિશે ચિંતિત હોય છે. એક નિષ્ક્રિય રોકાણકાર બીટા પર બેટ મૂકે છે અને ભ્રમણાત્મક આલ્ફામાં થોડો વિશ્વાસ ધરાવે છે, જ્યારે સક્રિય રોકાણકાર આલ્ફા ઉત્પન્ન કરવાની તેમની ક્ષમતા પર પાણી મૂકે છે. કોણ વધુ યોગ્ય છે? તે આર્ગ્યુમેન્ટ હંમેશા માટે ચાલુ રહે છે.

જો કે, શેર માર્કેટની સમજૂતીમાં બીટા અને આલ્ફા સ્ટૉક રિટર્ન સમજાવવા અને બજારોની અમારી જાણકારીમાં સુધારો કરવા માટેનો એક વધુ સારો અભિગમ છે. આ બે સરળ માપદંડોને સમજવાથી અમને સ્ટૉક માર્કેટમાં લાભ મળી શકે છે, જોકે સ્માર્ટ બીટા અને પોર્ટફોલિયો થિયરીના ઉત્ક્રાંતિના પરિણામે વધુ સારા સ્પષ્ટીકરણો ઉભરી છે.